纯聊个股，这波行情你怎么看

现在全球机器人这块的“军备竞赛”什么温度，大家心里都有数，政策也是火力全开地推。近日，在特朗普力挺机器人行业的政策推动下，机器人概念股迎来集体狂欢。

昨日收盘，三花智控涨超7%、极智嘉-W涨超6%、地平线机器人-W涨超6%、优必选涨超3%。

有分析指出，这次政策催化远超市场预期，美国对机器人产业的重视程度提升至国家战略层面，这意味着机器人赛道“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启。

那为什么现在极智嘉这个位置值得关注？我们不妨看看性价比。现在也就十倍出头的PS，市场情绪一旦起来，给这种全球仓储机器人龙头20倍PS过分吗？我觉得一点都不过分。更关键的催化剂是什么？明年2月进港股通这事，基本是明牌了。没有北水加持，依然做到上市两个月翻倍，一旦活水进来，那画面可以想象一下。

今年大概率扭亏为盈，半年报指出经调整EBITDA首次转正，或将成为率先盈利的港股上市机器人公司，大摩研报表示，极智嘉基本面强劲、订单保持高速增长技术上没得说，全球第一梯队，软硬件表现优秀，核心算法构筑壁垒，再加上具身智能赋能，进一步夯实龙头地位。客户粘性强、维持高复购率，要知道，仓储履约行业客户信任门槛高、进入壁垒高，极智嘉在2025年上半年的客户复购率超80%，充分说明了客户对其技术实力、全球服务的认可。 资本市场也一致看好，近期招商证券国际、大和纷纷推荐极智嘉，美银维持“买入”评级。美银表示，投资者认同极智嘉将受惠于仓储自动化需求上升、劳动力老化及电商、第三方物流及零售商需求增加。并认为极智嘉在发达市场具有较高利润及强劲需求的优势。此外，恒生综合指数新增极智嘉，将推动流动性水平。

有意思的是今天这个转换。注意，是“准备转换”，不是已经转完了。现在股价还在低位，大概率会先拉一波，再转换，至于具体的不打紧，入指数入通都在它前头。说白了，这就是为了未来股价稳定和吸引更多大资金做的提前铺垫。

$极智嘉-W(02590)$ $恒生指数(HSI)$