持有清一色消费股，得劲！

1、今天A股放量上涨，沪指涨0.53%收报4018.60点，深指涨0.18%，创业板指跌0.92%，科创50跌0.57%。

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两市成交额2.17万亿，较上一交易日放量1700多亿.全天上涨3376家，下跌1957家，大盘风格占优。

港A股一般都是联动的，恒指上涨1.55%，恒科上涨1.34%

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分行业来看，大消费板块集体上扬，白酒、零售、休闲服务、出行链、社区团购等题材悉数上涨。海南自贸主题活跃，免税概念上涨。

但科技成长相关主题总体平淡，机器人、可控核聚变全天看表现不佳，商业航天表现相对强势。

自10月财报季以来，股价已进入对基本面的反向定价阶段，不少年内涨幅巨大的高位股正经历显著回撤，而市场显然期待低位消费板块能够崛起，从而抑制高位股的热度。

但之前10月份的现实却是，不仅所谓“小登股”出现调整，“老登股”也未能幸免，这种双向回落进一步打击了市场情绪。

但情绪触底、筹码结构趋于清晰的背景下，任何超预期事件都可能引发股价强势反弹，例如近期公布的CPI和PPI数据：

10月CPI同比转正并创9个月新高，PPI降幅也连续三个月收窄。

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不过若深究数据本质，财哥认为CPI的表现实则一般，今天消费大涨跟CPI关系不大

主要依赖黄金首饰的大涨和双节旅游消费拉动，而猪价仍明显回落；PPI的改善则仍由上游资源品涨价推动，体现为国内资源品与国际商品价格的共振上升。

总体来看，当前物价修复的势头尚不稳固，仍需后续数据进一步确认。

那今天市场之所以积极响应，关键在于消费板块整体涨幅有限，甚至10月初的反弹也已回吐，这使得低位补涨逻辑与资金从高位流向低位的共识得以形成。

反观高位板块，周末市场热议算力、存力、电力等方向，诸如北美缺电、太空算力争夺等概念层出不穷，尤其是储能电力板块带动上游资源品被机构密集测算产能与紧缺程度，例如锂电产业链中的正负极、六氟、隔膜等环节都被详细梳理。

从逻辑上看，这并无不妥，在行业景气延续、前期亏损导致新增产能有限的背景下，涨价成为最明确的信号，且资源品价格演绎极为迅速。

但周期演变的节奏往往快于预期，高估值科技股的股价已经先行于基本面景气度等前面了，也就说股价的涨幅实际已经超过基本面的好转了

因此当前阶段需关注的不仅是价格弹性，更包括安全边际与个股层面的预期差。

2、港美A正股私蜜圈有建有实盘

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实盘目前持有清一色的消费股，无论A股、港股还是美股，全部都是消费行业为主

今天着实是得劲，大幅度跑赢港A大盘

正股圈子实盘持有的要么是高增速合理估值甚至低估值的公司、要么是低估值但基本面扎实的公司，外加做KONG的对冲仓位，未来持续跑赢大盘是板上钉钉的事情

我们周末在正股私蜜圈里面，给今年剩下两个月做了战略定调：

目前港A股都处在牛市的顶部了，但牛市不会结束，起码会延续到明年Q1

不过表现上，不会再跟之前一样连续大涨，而是这个两个月都是震荡行情

虽然是震荡行情，但要注意板块的高低切，尤其是高估的科技股，有可能是震荡向下，而低估的消费股，有可能震荡向上

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如果非要说得仔细一点，根据财哥周末梳理的数据，若将TMT板块超过40%的基金持仓，与储能带动的资源股（如有色、化工、锂电材料等）及“三大力”相关持仓叠加，当前机构重仓比例已超60%，交易拥挤度显著偏

热度推动齐涨的同时，也潜藏着齐跌的风险。

当然，并不是说财哥不买科技，而是想着逢低低吸为主，只是现在还没到击球区罢了！

无论今天消费大涨，还是科技大跌，但未来两个月都是震荡行情

所谓震荡行情，就是跌了涨涨，涨了跌跌

因此，无论你是钟情于主线的高估值科技股、还是喜欢低估值的基本面扎实的消费股等，财哥都不建议追高，而是低吸再高抛！

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