读财报说新股
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AI新贵ATGL引爆资本狂热!DeepSeek技术红利催化,下一个百倍潜力股浮现?

在生成式AI技术狂飙突进的浪潮中,DeepSeek凭借开源大模型的突破性进展,正在重塑全球AI产业格局。而在这场技术革命中,Alpha Technology Group Limited(NASDAQ: ATGL) $Alpha Technology Group Limited(ATGL)$ 凭借其独特的LLM应用生态,正悄然构建起商业护城河——这家在纳斯达克上市的香港AI第一股虽未与DeepSeek建立官方合作,却大有机会通过技术融合实现降本增效,其股价爆发潜力引发资本市场的无限遐想。 一、颠覆者登场:ATGL的AI赋能革命 Alpha Technology Group Limited(ATGL)作为以大型语言模型(LLM)为核心引擎的AI解决方案架构师,专注为政企客户提供三大价值突破: 智能流程重构:将自研AI光学字符识别(AI-OCR)系统与LLM深度耦合,实现印刷文件数据提取准确率突破98%,彻底终结人工录入时代 ESG战略落地:通过自动化流程每年为客户减少超20%碳排放,人力成本直降35%,错误率压缩至0.5%以下 决策大脑升级:在CRM/ERP系统中嵌入预测分析模块,利用多模态AI实现供应链优化、客户画像精准度提升300% 目前其解决方案已渗透咨询、金融、物流等12个核心领域,更成功斩获香港四大家族中的三大家族AI服务合约并成为其智能转型伙伴。凭借顶级商业集团的标杆案例,ATGL正加速与香港特区政府在智慧城市项目中的战略级合作,技术壁垒与政企黏性双高。 二、DeepSeek技术红利:ATGL的成本屠刀与估值杠杆 尽管未与DeepSeek达成商业合作,ATGL正以独特方式收割技术红利: 1. 模型层降本增效 ATGL很大机会会通过整合DeepSeek-R1等开源模型,将LLM训练成本压缩
AI新贵ATGL引爆资本狂热!DeepSeek技术红利催化,下一个百倍潜力股浮现?

AI老二业绩还行股价却崩了,现在能抄底吗?

AMD $美国超微公司(AMD)$ 的财报怎么说好呢 我就打个比喻吧:就像学霸考了个90分,结果家长会散场就被揍了一顿——明明成绩单挺漂亮,业绩后的股价却跌了10%,市值瞬间蒸发掉小半个宁德时代。 图片 这可把咱们普通投资者看得一脸懵:这到底是市场反应过度,还是真有啥大问题?目前大跌的AMD能抄底吗? 今天我们就来聊一聊 ....... 1、首先我们先来拆解下这份成绩单 Q4营收76.6亿刀(约合550亿人民币),比2023年同期涨了24%,比华尔街预期还多赚了1个亿。 图片 所以我们如果看整体业绩的话,AMD的业绩是不错的 不过细看各科成绩就参差不齐了: 图片 最亮眼的数据中心业务(主要卖AI芯片)营收39亿刀,暴涨69% 游戏显卡业务直接腰斩,暴跌59% 被寄予厚望的AI芯片全年收入刚好卡在50亿刀,说好的惊喜变成了"刚好达标" 二、那么市场为啥不买账? 其实问题出在"预期差"这门必修课上: 数据中心业务(即AI业务)比分析师预期少了2个亿,虽然增长快但没达到"学霸该有的水准" AI芯片收入三个月前吹的风,现在还是原地踏步 隔壁班的英伟达 $英伟达(NVDA)$ ,前三季度数据中心就干了796亿刀,AMD全年才126亿,差距反而越拉越大 图片 最要命的是,最近连班主任(华尔街投行)都在调低评级。 比如美国银行直接把AMD目标价从180砍到155,担心AMD要被定制芯片抢饭碗;高盛觉得Arm架构的芯片可能来搅局等。 三、现在估值香不香,值不值得抄底? 经过这波暴跌,AMD的经调整市盈率已经降到33倍,明年预期PE更是只有20倍左右。 对比半导体行业平均30-35倍的PE,现在这个价格确实不算贵了。 但要注意三个关键点
AI老二业绩还行股价却崩了,现在能抄底吗?

算力过剩是伪命题!中国AI暗度陈仓的三重杀招,正在制造史诗级投资黄金坑!

DeepseeK这个事件已经上升到这个高度,影响如此之巨大,所以你从那些大佬的口中,已经听不到什么真话了 他们都是站在自己的立场上维护自己的权益,所以我们还是要有自己的判断。 关于DeepseeK,有很多粉丝们关心这方面的话题,今天就简单说一下我的观点。 ........ 我们先来简单的回顾一下,DeepseeK这个刚出来的时候,美国方面持怀疑态度,然后在各种测试之后,DeepseeK得到了普遍的肯定,随后影响开始扩散了 因为DeepseeK太省钱了,所以大家都开始怀疑需不需要那么多的算力,结果,英伟达为代表的美国科技股开始暴跌。 要知道美国的科技股票,可是国家的命脉啊,七大科技股占纳斯达克40%的市值,占标准普尔30%多市值。 你踩到人家命门上了,他们还能无动于衷吗? 所以大家看到没,美国科技股股价暴跌之后,这些大佬的态度就说你是造假,他们主要从两点上来证明: 一是你是偷学的我的技术,二是你不可能用了那么少的算力卡。 你再看美国国家层面的态度,特朗普出来公开评论,给美国敲响警钟,全是站在自己的立场上说话,事实的真相根本不重要 我觉得这件事无论如何对我们来说都是一件好事,多少年前就有人说过美国的对华政策将逼出一个无法战胜的中国,现在这件事情好像正在逐渐的变成现实 从我们这边看,我们确实有这个能力,不管在软件还是硬件方面慢慢的追赶甚至赶超 从漂亮国方面看,他们会不会意识到对华的强压政策,正在从短期奏效发展到培育出强大的对手? 他们会不会考虑后面是否要改变对华的强压政策? 我们把所有这些事情连起来统筹的看,我们站的角度高一点,我的感觉就是人工智能的发展一定会决定未来国家的命运,甚至是人类发展的命运。 现在全球各个阶层都开始意识到了这一点,你看这件事出来之后,总理直接接见梁文峰,其他行业有过这样的待遇吗? 我们再从另外一个角度看,DeepseeK的目标远远不止于此,人家要做的是通
算力过剩是伪命题!中国AI暗度陈仓的三重杀招,正在制造史诗级投资黄金坑!

古茗打新分析:古茗单店估值240万碾压茶百道,能否打破奶茶上市即破发魔咒?

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 蛇年开年的第一只新股来了,大家都不陌生的古茗 如果按照门店数和GMV而言,古茗排第二,老大是雪王,老三则是之前上市的茶百道 古茗招股刚过去一天,目前认购不冷也不热,公配刚超六倍 那古茗值不值得打新呢,今天文章直接聊重点! ........ 首先第一点,无论打新还是正股,奶茶股表现都不好! 对于打新来讲: 奈雪的茶首日破发13.5% 茶百道首日大破发26.9% 对于炒股来讲: 奈雪市值已经腰斩了几次,茶百道相对好一点,但也已经股价腰斩 当然这两只奶茶,财哥都没有申购,躲过一劫 为什么奶茶股这么不受待见呢? 财哥当初在写茶百道分析的时候已经讲过了:这行业没有任何的进入壁垒 第二点呢,是奶茶的商业模式也有很大的硬伤! 接着我们来看目前奶茶行业的两种商业模式: 一种是直营模式,比如奈雪的茶,另一种是结盟模式,比如茶百道和今天主角古茗 两种模式各有利弊 直营模式可以直达终端消费,对产品质量的把控和对公司品牌的打造都有积极的作用,但缺点是重资产运营,导致利润很难看 加盟模式刚好相反,产品质量问题较多,但资产较轻,利润会比较好看 从目前港股市场对两种模式来看,市场更好看加盟模式,从茶百道和奈雪的茶两家市值可以看出来 不过,财哥觉得加盟模式业绩容易造JIA,业绩持续性不好,往往上市后业绩就会变脸 参考当初财哥写茶百道分析文说的,茶百道这种为了招股书好看,拼命拉人头加盟,上市一两年后业绩必定变脸 结果茶百道业绩变脸的速度,比财哥预计的还要快啊 茶百道上市后发布的首次成绩单立刻变脸,直接不装了 净利润从上市前的高速增长,直接变成同比-22% 之所以说这点,是想让伙伴们了解到,同是加盟模式的古茗,现在的业绩高增速是有蛮大的“水分”的! 最后,我们来看估值对比: 由于同时加盟模式
古茗打新分析:古茗单店估值240万碾压茶百道,能否打破奶茶上市即破发魔咒?

一家现金分红率100%、股息率4.9%、未来利润继续15%以上增长的中药绝对龙头!(二)

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 关于东阿阿胶的长文信息分析,大家可以回看上一篇《东阿阿胶长文深度分析》 今天这篇主要讲下阿胶的估值问题和买点区间问题 综上分析,东阿阿胶的财务方面和股东回报都做的不错,那么现在主要的问题就是: 接下来的阿胶是不是能够持续高增长呢? 应该按照什么样的业绩增长预期去给阿胶估值呢? 2017年的业绩高点会不会就是整个行业市场的天花板再也突破不了呢? 关于以上几个问题,我们可以从两个部分来观察: 第一,这一次的业绩预告,如果按照中间值来计算的话,单独拆分第四季度出来,同比增长只有8%,这个数字是远远低于过去几年阿胶的利润增长速度的 第二,东阿阿胶的管理层参加了2025年瑞银的大中华研讨会,当时的话是这么说的:说东阿阿胶2025年仍将注重业绩增长,同时兼顾增长的可持续性,给出了一个业绩指引,是2025年会继续保持双位数增长 这个要是按照财哥的理解,但凡想着要能够保持20%以上的增长应该会直接说20% 同时根据公司的股权激励方案,2025-2027 年归母利润复合增长率不低于 15% 所以财哥认为,东阿阿胶2025年增长区间落在10%~20%这个区间,我们取个中间值,大概在15%左右! 最后再来讲下投资建议: 东阿阿胶的基本面挺优秀的,无论是这几年的业绩还是盈利能力等,都是秒杀了国内99%的中药公司 不过,东阿阿胶的股价,也是因为在业绩的驱动下,这几年股价也超越了中药90%的公司 所以,东阿阿胶基本面没啥问题的情况下,财哥认为像阿胶这样的大白马,主要是要买得便宜才行 那在什么价位上才能买得便宜呢? ①对于2025年大概率15%左右的增速来看,大概20倍左右的PE才具备性价比,也就是在正式年报还没出来之前,股价在47.17元左右 ②大伙都知道财哥非常重视缺口理论的 东阿
一家现金分红率100%、股息率4.9%、未来利润继续15%以上增长的中药绝对龙头!(二)

一家现金分红率100%、股息率4.9%、未来利润继续15%以上增长的中药绝对龙头!

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 东阿阿胶股价在“924”水牛行情这一波中,从44元涨到了70元,涨幅超过50% 在当时那么浓烈的牛市氛围里面呢,这样的涨幅其实并不算非常突出的。 1月18号,阿胶发布了2024年的业绩预告,预计2024年规模净利润,是15~16亿,同比增长30%~39% 看起来增长很不错,但是周一开盘的时候股价却一直在阴跌到现在 不是说业绩是影响股价涨跌最根本的因素吗? 为什么东阿阿胶这么好的业绩,股价不涨反跌了? 其实啊我们简单点看一下,就知道2024年前三季度的利润是11.52亿,那么计算一下就知道单独第四季度的利润预计是3.48~4.48亿 而23年同期的第四季度利润单独拆分出来有3.67亿 这样一算的话呢,24年第四季度的同比增长速度,如果按照下限计算,甚至有可能是负增长,按照上限计算呢,也只有22% 这样的第四季度业绩,跟前面季度50%左右的增长率比起来,出现了明显的下滑,这就是阿胶股价不涨反跌的主要原因 那么这样的利润增长,仅是某一个季度的短暂下滑,还是继续往后都不能持续高增长的呢? 现在的股价60元,市值384亿的东阿阿胶还值不值得投资? 今天财哥就来简单的聊一聊! ........ 东阿阿胶是1952年就建厂了,在1993年改组成股份制公司,1996年在深交所上市 主营业务直接就写在公司名字上,阿胶是用驴皮浓缩之后做成的固体胶 从我国的历史上来看,在《神农本草经》里面就已经被称为“上品” 在《本草纲目》里面,说它是“圣药” 阿胶到现在已经2000多年的历史了,在传统医学里面主要用来补血滋阴,现在主要用途就是保健品 中康开思的数据显示,东阿阿胶在补气补血类药品里面是在就做到了38%,直接就是龙头老大 接着我们看下阿胶的业绩情况 2024年的前三季度,东阿阿胶
一家现金分红率100%、股息率4.9%、未来利润继续15%以上增长的中药绝对龙头!

亏了75亿,引发的投资思考!

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 通威股份最新的业绩预告上说,24年亏了70~75个亿 在A股已经发布业绩预告的接近1000家公司里面,这个亏损幅度能够排到第三名 排在第一的呢也是同行业,同时是行业龙头隆基绿能,亏了82~88亿 真是光伏行业前几年赚钱有多狠,现在亏钱就有多心痛 我们看下通威这个利润趋势,前两年光伏大赚的时候,其实有很多人预料到了利润接下来会大反转 但是估计很少人会预料到反转得这么快,以及会亏得这么多 再看下通威的这个股价走势,从15年一路上涨到64块,2022年就是最后的高点 这个股价高点就跟业绩的高点是完美吻合的,所以A股怎么可能不看业绩呢? 不管在哪个市场,业绩一定是驱动股价最根本的因素 去年"924"这一波市场情绪和流动性都是非常好的,所以通威股价也从17元涨到了32元,涨幅接近翻倍 但是这没有业绩支撑啊,所以股价就又很快的回到了现在的20元。 所以从通威身上我们可以吸取一个非常重要的教训: 股价一定是跟基本面高度吻合的,没有业绩支撑的股价上涨,迟早都要跌回来,所以如果你手里拿着没有业绩的公司,一定要做波段而不是长持 回到通威身上,那么现在股价20元,市值900亿的通威股份值不值得投资呢? 光伏行业接下来是上演绝地大反转还是继续沉沦一路向西不回头呢,今天财哥来简单的聊一聊 .......... 通威股份是1995年成立的,2004年在上交所上市 最开始的时候,通威主要做的是农牧饲料的生产和销售,2006年才开始进入到了光伏行业 之后就开始陆续的布局硅料电池、电站,2022年开始做光伏组件,成为了机构嘴里讲的光伏一体化的公司。 说好听点,通威这样的发展历程确实能够证明当初管理层的眼光和果断,从一个做饲料的果断下手做光伏,然后赚到了卖饲料一辈子都赚不到的钱 但如果往不好
亏了75亿,引发的投资思考!

美股大涨、美债疯涨,降息预期重燃希望!

1月15日公布的美国最新通胀报告显示,美国12月末季调CPI年率率得2.9%,符合预期,较前值2.7%有所升温 美国12月末季调核心CPI年率率得3.2%,为2024年8月以来新低,市场预期持平于3.3%,12月整体CPI基本符合预期 而核心CPI有所缓解,随着美国通胀意外放缓,刺激美国股市大涨,美债收益率骤降,华尔街交易员们悬着的心终于放下了,CPI低于预期的表现也重新增强了人们对美联储今年有望继续降息的信心 在CPI数据的刺激下,美股三大综合指数齐齐上涨,标普500指数当日大涨约1.83%,彻底抹去了年内的所有跌幅,同时也创下了大选次日以来的最大单日涨幅,道指当天则上涨超过700点,收升1.65%,纳指涨幅更是达到了2.45% 其实这次cpi数据虽然对美股有促进作用,但正常来说应该无法支撑起美股这样的涨幅,关键是美股市场之前弥漫着一股极端消极的情绪,市场正处于一个敏感脆弱的时期,这时期CPI的利好就足以促成了美股的强势反弹 CPI数据公布后,利率期货交易者押注美联储6月降息,并预计到2025年底有约50%的可能出现第二次降息 尽管最新的CPI数据可能不足以让美联储重新考虑在1月份降息,但它能帮助强化了美联储降息周期尚未结束的说法 周三这份CPI数据对市场的最大影响主要体现在人们对美联储降息预期的定价变动上 因为1月10日的非农就业数据让市场感受到了莫大的寒意,当时市场预计美联储可能要到第三甚至第四季度才会再度恢复降息,但在最新CPI数据出炉后,交易员将降息开始的时间挪到了7月之前 显然12月的CPI数据为降息继续提供了支持,但是这样的支持还得多出现几次,才能让降息成为定局,毕竟美联储需要看到连续多次较低的CPI数据,才能确认通胀回落是一个持续的趋势,而不是短期的价格波动。 在过去的几个月中CPI数据,一直处于较高水平,而在全球债券市场出现大幅抛售也引发了美联储在政策上采
美股大涨、美债疯涨,降息预期重燃希望!

感染风寒引发的投资思考:这家公司净利润常年稳定20%增长,能否成为下一个大牛股?

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 这周末一大早,财哥就跟家人们出去喝早茶 早晚茶,并不是单纯的喝茶这么简单,而是广东这边的一种聚餐文化(北方朋友可以自行百度) 早上喝完回来后,下午就感觉咳嗽和感冒了,应该是在人挤人的茶楼里面被感染了 但凡感冒或者为了预防感冒,我们这边的人几乎都会去买999感冒灵冲剂,效果还不错 可以这样说,在财哥这边,三九感冒灵可是拥有了很高的品牌护城河,是我这边的必备药最高的单品 最近团队在挖掘A股一些稳定增长标的,彼得林奇曾经说过散户最大的优势,在于挖掘日常生活接触到的公司,说不定会成为大牛股 刚好趁着这次感冒,来分析下这家公司,财哥后续有很大的概率会首次建仓 一、公司业务和护城河 这个三九感冒灵出自A股上市公司,大名鼎鼎的华润三九 目前华润三九市值575亿,这个价位值不值得搞呢,本来就来深度分析下! 华润三九的主营业务,说起来是咱们耳熟能详的 除了熟悉的999感冒颗粒外,还有三九胃泰、小柴胡颗粒等知名度非常高的药品 品牌知名度呢就是华润三九的护城河之一 当然它也不仅仅是做这些以上部分的药品,这些面对C端的药品,在报表上呢公司统称为CHC自我诊疗业务,占比55%,公司还做处方药,占比17%  2022年公司29亿收购了昆药集团28%的股权,由于是达到了实际控股,现在已经是华润的子公司,这一块的业务收入被计入传统国药,占比13% 剩下的就是医疗器械和药品的批发和零售,占比是13% 不过华润的看点不在这里啊,这部分呢我们可以不用过多的关注,关注点依然是核心业务CHC和处方药 二、基本面如何? 前三季度,公司实现营业收入197.4亿元,同比增长6.08%,净利润29.6亿元,回升到23.19%,扣非净利润27.5亿元,同比增长19.48% 前三季度,国内有一半的上
感染风寒引发的投资思考:这家公司净利润常年稳定20%增长,能否成为下一个大牛股?

这家龙头股息率已经来到8.85%了,冲不冲?

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 今天的殡葬龙头福寿园,逆大盘大涨5.68% 同时就算算上今天大涨后,福寿园股息率依然高达8.85%,PE也仅13.3倍 PE不高且属于高股息、公司又是行业龙头,这分明挺诱惑的,冲不冲? ........ 冲不冲,要弄清前因后果,理清概率和赔率之间孰优孰劣 首先我们要看今天大涨的原因 消息面上,主要是昨天公司建议在1月24日召开的董事会议上考虑再发次特别股息 如果通过,这应该是公司上第二次发放特别股息 同时,还有花旗研报指出,福寿园 2025 年至 2026 年预计有超过 10 亿元的强劲经营现金流,且资产负债表上有过剩的净现金,这表明公司有坚实的财务基础来支持特别股息的发放,显示出公司资金充裕,经营状况健康,有能力在常规股息之外给股东额外的回报 所以我们回到股息率上,目前软件显示股息率8.85%,这的确是非常诱惑人 但这8.85%并不是真实可持续的股息率,因为这8.85%中,包含了2024年末期公司历史上第一次发的特别股息每股0.2139港元 什么叫特别股息呢? 特别股息是公司在常规股息之外,向股东额外派发的一次性股息,通常是公司在特定情况下,基于特殊的财务状况或战略考虑而做出的分配行为 所以,特别股息跟常规股息不同,不具备持续性! 如果我们剔除掉第一次的特别股息,则福寿园真实常规性股息率为3.4%,在港股中,这样的股息率在港股这个市场,并不具备高的性价比,毕竟港股6%以上的高股息标的通街都是 综上,如果仅是一次的特别股息来看的话,财哥觉得福寿园性价比并不高 除非,公司把特别股息常规化,即是每年都能发一次特别股息,这样的话8.85%的高股息率才能有持续性 但以财哥对公司管理层秉性的了解程度来看,特别股息常规化这操作有点难! 今天的解读就到这啦,不知今天文章
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华TAi保荐新股黑幕大起底,打新者必看!

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 自从九源之后,华TAI的名声非常狼藉 先说九源之前:华TAi保荐的新股在九源之前就是一直跌多涨少,同时华TAI稳价一直形同虚设,除了之前的傲基股份破天荒稳价外,其他新股都是摆在那里坐坐样子 而九源事件则像是一个导火索,彻底暴露了华泰在保荐新股业务中的一些深层次问题。 人们逐渐看清了华泰的本质:似乎只要企业有上市意愿,无论其质量究竟如何,华泰都会 “一视同仁” 地全力推动其上市。 这种做法导致的结果是,去年一整年,华泰保荐的新股数量在众多保荐机构中名列前茅。 但这看似辉煌的成绩背后,却隐藏着诸多隐患。 自九源事件之后,财哥便在各大平台明确表态:对于所有华泰独家保荐的新股,一概不会参与申购。即便这些新股上市后出现上涨行情,也毫不后悔自己的决定。 这是因为华泰独家保荐和负责稳价的新股,往往存在着一些明显的特征。 1、从基本面来看,这些新股表面上或许并不差,但只要深入研究,就会发现其中存在不少问题。 可以说,华泰保荐的新股,明显的问题容易察觉,但那些隐藏的隐患却难以防范,真是应了那句话“明枪易躲但暗箭难防” 2、在定价方面,华泰独家保荐的新股也存在问题。 即便新股最终认购情况冷淡,没有达到超购15倍不触发回拨机制,华泰也不会选择以最下限定价。 这种做法明显是在为了自身利益,试图从二级市场投资者身上获取更多的利益,说白了就是想方设法地 “割韭菜”。 3、华泰还有一个令人难以接受的行为,那就是连续四只新股不发行绿鞋机制。 在九源基因、小菜园和讯飞医疗科技这几只新股上,暗盘当晚配售结果一出来,就发现华泰连续三只都未发行绿鞋,这一行为已经打破了港新市场以往不发绿鞋的纪录。 当时布鲁可过会的时候,财哥就十分担心华泰会担任稳价人。 因为像布鲁可这样的热门股票,按照规定会回拨
华TAi保荐新股黑幕大起底,打新者必看!

单一业务公司,风险大还是竞争力强?聊下阿里的 “繁” 与拼多多、茅台的 “简”

我们喜欢“简单”的公司,就是目标专一,一心一意只做一件事的公司,这样的公司可以集中有限的精力、有限的资源,集中力量办“大”事。 这样的公司效率会相对较高,前提是公司所做事情空间是巨大的,财务表现上是有利可图的,值得公司大力做。 毕竟公司的精力、资源等是有限的,特别是处于早期阶段的公司。我们个人也一样,资源、精力是有限的,专注的做好一件事情,或许才有可能出成绩。 相较阿里 $阿里巴巴-W(09988)$ ,我更喜欢拼多多 $拼多多(PDD)$ ,很大一部分原因也是基于此。 阿里做的事情太多了,除了核心to C/to B电商,还搞云、饿了么、优酷、钉钉、各种线下商超以及对外投资等业务,太分散了。 现在尽管在不断地回撤这些“多元化”业务,但我觉得阿里“大而全”这样的思维方式不容易变的。 当看到他们还在不断地在云、AI等业务上投资,我内心是极度排斥的(或许是我不懂的缘故吧)。 我喜欢拼多多这样的,只做一件事,把这一件事情做极致,就是电商业务(含Temu),国内空间达到了一定的量,“重复”类似做法到海外,去达到更高水平的量,无论国内、国外空间都巨大。 我认为这样的公司看起来业务单一,大家认为风险很大,但我自己觉得,这样的公司是最具竞争力的,是最安全的公司。 我喜欢其他业务“单一”的公司就是茅台 $贵州茅台(600519)$ ,大家可能觉得酒行业嘛,风险巨大,茅台核心就那一个飞天。 一会人不喝酒了,一会这个危机,那个危机的,但从只做一件上这个维度看,我觉得茅台是风险最小的公司。 简单、高效,只做好一件事。 我们个人也一样,这些天我和我同事老大哥聊
单一业务公司,风险大还是竞争力强?聊下阿里的 “繁” 与拼多多、茅台的 “简”

布鲁可一手赚1万三千,全甲尾策略完胜,恭喜伙伴们!

布鲁可 $布鲁可(00325)$ 今天登陆暗盘 截至暗盘收盘,两大暗盘涨幅基本都在74%左右 图片 也就是说,中签布鲁可一手暗盘赚了13400元,无论是涨幅或者一手盈利金额,都超越了去年“超购王”毛戈平 同时,分配上,最有利的策略除了顶头就是甲尾,顶头能稳中一手,而甲尾是75%的中签率,但仅需要250手 但是,顶头要求的本金是甲尾的N倍 财哥当时给出的策略是: 如果你只是单户申购,能上顶头就上顶头,上不了顶头的就冲甲尾,不要卷乙组其他档位 而你如果多户的话,最佳就是多户打甲尾 而从本次的中签率来看,甲尾策略是最优解!!! 傍晚时分,布鲁可的官方配售结果出炉了(新系统后,出炉时间最快的) 本次布鲁可行使了增发权,增发了15%股数,但全部都分给了国配 图片 这种情况,一般是好票才是全给国配,一般的票都是一半给国配,一半给散户(公配),比如赌票草姬集团 国配方面,布鲁可国配超购38.6倍,一举超越毛戈平的30.34倍,成为近几年机构最抢手的新股 本来以为毛戈平的国配已经够牛鼻了,结果布鲁可才是“新股之王” 从增发权全给国配+近几年最强国配超购来看,明天布鲁可的表现,大概率要比今天暗盘还要牛,明天会有很多机构来二级市场抢货 财哥本次布鲁可五个账户全上甲尾,中了3手,暗盘走了两手,留一手明天走 同时,圈内很多资金量不大的伙伴,都跟着打了甲尾的策略,有一中一的,有10中7的,5中4的、6中4的,还有一个4中4的,恭喜伙伴们!!! 接下来说说其他新股,毕竟那些都是赌票 .......... 这波扎堆新股的申购策略,财哥一开始就明确表态梭哈打布鲁可,剩下的一些零碎边角料申购其他赌票 第一只脑动极光B $脑动极光-B(06681)$
布鲁可一手赚1万三千,全甲尾策略完胜,恭喜伙伴们!

腾讯股价重挫,抄底与否深度剖析!

美国当地时间 1 月 6 日,美国国防部将腾讯 $腾讯控股(00700)$ 列入 “1260H 清单” 消息公布后引发了资本市场草木皆兵般的震荡,导致腾讯今天股价全日低开低走,大跌 7.28%。 图片 尽管腾讯多次强调该清单对公司业务无影响,但市场可能担忧后续会有潜在的制裁风险以及对公司声誉造成打击,进而影响公司的业务发展,所以股价出现大幅下跌 今天有不少伙伴都抄底了腾讯,毕竟腾讯是港股散户集中营 对此谈谈我的看法吧 ........ 要不要抄底,主要关注两个即可:一是这件事对腾讯的基本面有影响吗,影响大不大?二是目前腾讯的估值或者说性价比如何? 一、这件事对腾讯的基本面有影响吗,影响大不大? 我们先看腾讯高官如何评价 腾讯表示,被列入中国军工企业名单仅与美国国防采购事宜相关,不会影响腾讯集团业务,因为腾讯海外业务主要是游戏板块的 C 端业务,与美国国防部并无直接采购关系 从上面的高官自评来看,从业务直接关联角度出发,目前时间对腾讯基本面实质影响有限 但是,参考老美那边的做事风格和潜规矩,未来不排除美国政府其他部门因该清单而对腾讯进行交叉制裁的可能性,如被列入 NS-CMIC 清单、BIS 实体清单等,届时可能会引发更为严厉、直接的制裁手段,对业务产生不利影响 所以,我们觉得本次事件对腾讯基本面影响有限,但这道口子一旦首次划开了,以目前两国的关系来看,后续就怕会陆续有更多的制裁 二、目前腾讯的估值或者说性价比如何? 基本面上,腾讯这几年是增利不增收的,收入已经跌入个位数的低速增长中,没有找到像小米 $小米集团-W(01810)$ 造车这样的第二曲线。 图片 当然,小米的造车会在几年内因为大量投资和折旧而对整体利润
腾讯股价重挫,抄底与否深度剖析!

新吉奥房车申购方案!

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 看了新股的名字,就知道这家公司是卖房车为主的 本来想写下公司目前业绩,未来持续性如何 但看了是华泰独家保荐且是稳价人,再加上华泰本色,比如招股价定价区间大好割韭菜,比如华泰作为稳价人连续三只新股都不发绿鞋等 瞬间就不想再展开来分析基本面了 其实新吉奥房车也就那样,行业增速放缓、大客户风险、存货占比高等,现在的业绩参考意义不大 总之,凡是华泰独家保荐的新股,财哥都一律放弃申购,就是这么硬气,就算公司上市后涨了,也不会后悔,华泰独家保荐的一律不打 这应该是财哥有史以来,文字篇幅最短的一篇新股分析文了! 今天的解读就到这啦,不知今天文章对你有没帮助?我是读财报说新股,一个爱好读财报、专职港股打新和港美A三地投资,投资风格长线为主+短线为辅的普通投资者,我们下期见! 免责声明:文中观点仅为代表个人的思考和操作,仅供参考用,不涉及荐股,更不构成任何投资建议 此为初步申购计划,随着市场面和大盘情绪的逐步演化,最终的决策可能有所改变,申购截止日前在群内公布最终方案 各位兄弟姐妹,投资不易,原创艰辛,您的每个“在看”和“点赞”,都是我坚持下去的动力!
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纽曼思申购方案:孖展异军突起,超购背后是 “赌局” 还是机遇?

一开年,布鲁可 $布鲁可(00325)$ 当之无愧的成为今年“超购王” 剩下的七只新股,纽曼思 $纽曼思(02530)$ 的认购热度,居然压过了咱亲哥中信保荐的汇舸环保 $汇舸环保(02613)$ 这情况有点出乎意料,圈内伙伴也很早就催文,今天就来分析! 一、公司基本面如何? 图片 纽曼思是中国市场上最大的藻油 DHA 产品品牌,市场份额约8.1%,在母婴营养品市场中占据重要地位 图片 公司在藻油DHA中是龙头,公司的市场地位的确可以 同时,公司过去的业绩属于较为稳定的趋势 从收入上看,公司2021-2023年复合增速12.4% 经调整利润,2021-2023年复合增速15.3% 图片 如果单独看,过去公司的业绩貌似是属于稳定增长型公司,但是跟行业大盘比较,公司是跑输了大盘的 图片 如图,过去行业年复合增速在15.2%,而公司收入复合增速在12.4%,明显是低于行业大盘 然后严重的问题来了 2023-2028年,行业大盘的复合增速腰斩式放缓,从过去的15.2%一下子放缓至8.6%,腰斩了 而公司最新一期的业绩也已经反映出这种腰斩 2024年H1,公司收入同比下滑24%,经调整利润下滑幅度更大,同比下滑39% 还有一点是其他打新博主没有发现的 公司预测2024年全年利润最少为0.73亿,相比去年利润直接下滑54% 图片 也就是说,2024年H2的业绩,相比上半年是加速下跌 按照2024年腰斩的利润计算,那么公司的2024年动态PE为9.52-13倍 对于一个全年业绩加速下滑的公司,10来倍的估值不便宜啊 因此,纽曼思不是确定性标的,而
纽曼思申购方案:孖展异军突起,超购背后是 “赌局” 还是机遇?

汇舸环保申购方案:业绩能打、估值难定,两大最强保荐人携手助力打新!

这波扎堆新股的策略,总结就是一句话:重仓打布鲁可,再边角料抓其他黑马 财哥五个账户上了布鲁可 $布鲁可(00325)$ ,然后再赌下脑动极光、海螺材料水泥 $海螺材料科技(02560)$ ,这两只都有黑马的潜质 今天再来看下中信哥哥的汇舸环保,能否跑出黑马? 一、汇舸环保 $汇舸环保(02613)$ 图片 汇舸环保成立于2017年,专注于提供船舶环保ESG(环境、社会和公司治理)解决方案。 根据数据显示,汇舸环保是中国民营船舶脱硫系统提供商中的领军者,2023年,按 船舶废气净化系统的2023年 已 完 成 订 单 总 数 及 累 计 手 头 订 单 量 计,公司 在 中 国 船 舶 废 气 净 化 系 统 提 供 商 中排 名 第 三,在 全 球 所 有 船 舶 废 气 净 化 系 统 提 供 商 中 排 名 第 四 1、公司业绩方面相当能打 图片 看过去: 2021-2323年,收入三年复合增速高达变态的90.8%,净利润更恐怖,三年复合增速高达205% 净利润的增速高于收入的增速,主要是毛利率逐年提升所带动 图片 也就是说,公司过去有成长速度,而且高成长能力,也能带来实实在在的利润 $纽曼思(02530)$ 看现在: 最新的HI收入同比增长53%,净利润同比65% 虽然现在的业绩相对于过去放缓,但依然属于高速增长股,吊打了很多行业 那么,为什么汇舸环保的业绩这么能打? 主要是公司所在的 船舶废气净化系统行业有关! 汇舸环保所处的船舶环保设备及系统
汇舸环保申购方案:业绩能打、估值难定,两大最强保荐人携手助力打新!

海螺材料科技打新分析:水泥外加剂绝对龙头,保荐人+高基石+海螺系,本轮新股中的黑马?

年末新股扎堆,布鲁可 $布鲁可(00325)$ 最热门,预期最一致,优点是确定性高,缺点是中签率奇低,注定又是小资金量的伙伴们陪跑了 而每当年中和年末新股扎堆上来的时候,往往有些新股容易跑出黑马 今天来看下海螺科技材料 $海螺材料科技(02560)$ 如何 一、公司基本面情况如何? 海螺材料科技是一家生产及销售水泥外加剂、混凝土外加剂及其相关上游原材料的精细化工材料供货商,主要产品包括水泥外加剂、混凝土外加剂及其相关上游原材料 公司主要有两大业务,一是水泥外加剂,二是混凝土外加剂 水泥外加剂之前是绝对核心业务,虽然现在其收入占比逐年下滑,但目前依然占据了总营收的56% 而混凝土添加剂这几年收入比重则逐年上升,目前占据了总收入的43.7% 其中,公司的竞争优势在于水泥外加剂 按照市场地位来看,以2023年水泥助磨剂销量计,中国前五大市场参与者约占49.6%,公司位列第一,市场份额约为34.6%。 此外,以2023年水泥外加剂销量计,中国前五大市场参与者约占41.2%,公司位列中国第一,市场份额约为28.3%。 从市占率上来看,海螺材料科技一家独大,一家的市场份额就远超了后几名之和,占据绝对的优势 从行业增速上来看,过去几年,由于经济不太景气,房地产市场需求下滑导致水泥外加剂需求一般,所以水泥外加剂大盘在2019-2023年是微降状态的 不过在预计在未来,随著中国政府加大基础设施建设投资,水泥市场的增长预计将进一步拉动水泥外加剂需求,2023年至2028年的复合年增长率为3.0% 那作为水泥外加剂绝对龙头,公司的业绩如何呢? 据招股书显示,2021年至2024年上半年,公司实现收入分别为15.38亿元(单位:人民币,
海螺材料科技打新分析:水泥外加剂绝对龙头,保荐人+高基石+海螺系,本轮新股中的黑马?

海螺材料科技打新分析:水泥外加剂绝对龙头,保荐人+高基石+海螺系,本轮新股中的黑马?

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 年末新股扎堆,布鲁可最热门,预期最一致,优点是确定性高,缺点是中签率奇低,注定又是小资金量的伙伴们陪跑了 而每当年中和年末新股扎堆上来的时候,往往有些新股容易跑出黑马 今天来看下海螺科技材料如何 一、公司基本面情况如何? 海螺材料科技是一家生产及销售水泥外加剂、混凝土外加剂及其相关上游原材料的精细化工材料供货商,主要产品包括水泥外加剂、混凝土外加剂及其相关上游原材料 公司主要有两大业务,一是水泥外加剂,二是混凝土外加剂 水泥外加剂之前是绝对核心业务,虽然现在其收入占比逐年下滑,但目前依然占据了总营收的56% 而混凝土添加剂这几年收入比重则逐年上升,目前占据了总收入的43.7% 其中,公司的竞争优势在于水泥外加剂 按照市场地位来看,以2023年水泥助磨剂销量计,中国前五大市场参与者约占49.6%,公司位列第一,市场份额约为34.6%。 此外,以2023年水泥外加剂销量计,中国前五大市场参与者约占41.2%,公司位列中国第一,市场份额约为28.3%。 从市占率上来看,海螺材料科技一家独大,一家的市场份额就远超了后几名之和,占据绝对的优势 从行业增速上来看,过去几年,由于经济不太景气,房地产市场需求下滑导致水泥外加剂需求一般,所以水泥外加剂大盘在2019-2023年是微降状态的 不过在预计在未来,随著中国政府加大基础设施建设投资,水泥市场的增长预计将进一步拉动水泥外加剂需求,2023年至2028年的复合年增长率为3.0% 那作为水泥外加剂绝对龙头,公司的业绩如何呢? 据招股书显示,2021年至2024年上半年,公司实现收入分别为15.38亿元(单位:人民币,下同)、18.4亿元、23.96亿元及11.03亿元,年复合增长率为24.82%。 公司收入的增速大幅度超
海螺材料科技打新分析:水泥外加剂绝对龙头,保荐人+高基石+海螺系,本轮新股中的黑马?

布鲁可要超5000倍,梭哈打吧,再分点资金抓其他黑马!

由于微信更改了推送规则,为了避免第一时间错过文章更新,伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”,我们就能第一时间相见♡ 布鲁可招股第一天,热度比想象中更热,一下子就2700倍,最终大概率超5000倍 除了业绩好之外,还有一个更重要的原因是各大券商最低100倍起步的内卷 之前布鲁可过聆讯的时候,已经写文章从四大方面看布鲁可值不值得梭哈 这次正式招股书出来后,答案也越来越清晰了,文章就继续从这四大方面展开探讨 1、第一因素:估值 之前说150亿以下才是利好,150-200亿之间鸡肋,200亿以上利好 布鲁可此次招股市值在134.4-145.7亿之间,那PETTM就在35.6-38.6倍 整体合理偏低估,但也仅低估一点点 但没有跟毛戈平那样留足足够多的水位,大家都不要期待能跟毛戈平当初一样首日能涨76%,能有毛戈平一半的涨幅已经不错了 因此第一因素偏利多! 2、第二因素:业绩持续性 关于业绩持续性,大家就直接看上篇布鲁可文章原文,这里观点没有改变:布鲁可几乎都是授权IP模式的没跟泡泡玛特几乎全是自有IP模式的完全比不上 所以,布鲁可业绩持续性之后会不稳定,打新可以,但长持的话就要谨慎了 3、第三大因素:稳价人 之前担心华泰作为稳价人,毕竟泰迪已经连续三只新股不发绿鞋 尤其如果像布鲁可这样公开回拨超50%的新股,如果不发绿鞋后果不堪设想 好在这次是高盛作为稳价人,同时高盛稳价三连胜,还不错 第三大因素,偏利多! 4、股份禁售问题 过会版招股书,老股不禁售,正式招股书也不禁售 但跟脑动极光一样,都是股东自愿承诺禁售 这就打消了布鲁可最大的利空因素了 除了以上四大因素外,此次布鲁可的基石都是来了景林、USB等外资机构,这是比较少见的,尤其是景林,之前作为基石没有破发 缺点是基石份额不多,因此中性偏利多 综上,布鲁可对于打新来讲,是确定性标的,必须重拳出击 但问题在于,打新太内卷,这次布
布鲁可要超5000倍,梭哈打吧,再分点资金抓其他黑马!

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