$空中客车集团(EADSY)$ $喜力啤酒(0O26.UK)$ $埃克森美孚(XOM)$
一、背景回顾：关税政策上的“解放日”重燃担忧
“解放日”关税：特朗普政府在4月宣布对多国进口商品征收最高50%关税后，市场出现剧烈波动。原本定于7月9日暂停的关税豁免，现已延至8月1日到期；若届时没有达成新协议，关税将回旋镖式全面恢复。
铝、铜、药品新税威胁：政府随后威胁对所有铜进口征收50%铜税、对一些药品征收高达200%关税，铜价一度飙至历史高位后回落，市场持续关注后续公告对大宗商品和制造业的冲击。
二、一线协议：已完成的降税“成果”
英国：将汽车关税从27.5%下调至10%，并取消飞机发动机及零部件关税。
中国：6月中旬达成贸易框架协议，解除多项不确定性。
越南：关税风险由46%大幅降至20%，释放越南制造业出口潜力。
这些局部妥协在短期内为相关行业带来了明显提振，也为接下来的谈判树立了信心。
三、未竟谈判：潜在“休战”带来的机会
加拿大：美国第二大贸易伙伴，占美国贸易总额14%。谈判已在6月恢复，重点在数字服务税等议题。
欧盟：若能在8月1日前达成协议，预计豁免商业飞机、酒精饮料等高关税项目，将利好航空航天、消费必需品等领域。
四、SA Quant“强烈买入”三大潜在赢家
在等待与加拿大、欧盟达成新协议期间，这三家公司或将直接受益于关税豁免：
公司 | 行业 | 受益逻辑 |
空中客车 (EADSY) | 航空航天 | 商用飞机和零部件关税若获豁免，将增强其与波音的竞争优势。 |
喜力 (HEINY) | 消费必需品（啤酒） | 欧盟寻求豁免酒精饮料关税，全球品牌将免受额外税负，提升美国市场销量。 |
埃克森美孚 (XOM) | 能源 | 如果取消加拿大原油进口关税，美国炼厂成本将下降，提振炼油与下游盈利。 |
结论
风险：8月1日后，如无新协议，关税将全面恢复，市场或再度承压；与加拿大和欧盟的谈判进展，是下半年贸易格局的关键。
机会：一旦达成“关税休战”，航空航天、啤酒消费、能源等板块将率先受益。空中客车、喜力、埃克森美孚这三家公司，因其业务直接关系到上述高关税领域，具有较高的事件驱动弹性，可重点关注。
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