一、近期利好
军工装备订单即将批量落地，军工电子订单有望率先迎来高速增长。军工电子作为军工上游企业，牛鞭效应显著，收入弹性相比下游环节更加明显。这一趋势在 3 月 11 日早盘市场中得到了直观体现，军工板块震荡走强，电子、信息化方向领涨，火炬电子强势涨停，星图测控涨超 10%，鸿远电子、宏达电子、振华科技、炼石航空等多股涨超 5% ，市场热情被充分点燃。
二、投资策略
在配置方面，我们可以围绕主线布局：
1.传统军工方向
重点看有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；
航发产业:航发科技（包括航天航空、大飞机等），航发控制（公司业务涵盖航空发动机控制系统的研发与制造，技术壁垒和市场竞争力较高）。
船舶产业：中国船舶（2024 年三季报显示，公司主营收入 561.69 亿元，同比上升 13.12%；扣非净利润 19.72 亿元，同比上升 560.73%。此外，公司全资子公司签订了 180 亿元至 190 亿元的重大合同）。
航空航天产业：洪都航空（大飞机概念），通易航天（近期涨幅突出，但24年业绩又所下滑），中航高科（ 推进peek 材料下游应用拓展，增长动能正由军用向民用航空等领域切换），炼石航空（军工+无人机，今日涨停）。
2.新域新质方向
在新式战争领域，关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业。如低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；在新质生产力方面，聚焦应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要包括商业航天、低空经济、大飞机；新技术方面，建议关注 MEMS 器件、增材制造以及陶瓷基复合材料。
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