美帝霸权捍卫者？我还要不要上车？Palantir到底是干嘛的（其二）

昨天的帖子，算是我工作之外写的人生中第一篇分析长文，竟能登上老虎时下热榜第三，浏览量近10w，不到24小时粉丝增加两百多，有点受宠若惊。在此感谢小编给流量+各位虎友抬爱。这跟我们工作是一个道理：认真做事，坚持为你服务的客户交付独一无二的价值，就一定能得到认可，只是早晚的问题。

前天发帖子说PLTR回调到20就会建仓，虎友们都说我太天真，结果昨天就碰上香橼做空，目标价20。虽然我也觉得基本注定失败，但心里还是给香橼加加油，你可努力努力，让我上个车吧……

为了感谢各位的关爱，也为了让各位有更多的信息判断，回调之后要不要上车，在此对昨天留言中大家问道的一些问题进行补全。

上一篇没有看的童鞋们先去补课。

Palantir到底是干嘛的？其业务护城河是什么？

招股说明中的公司六大核心竞争力

个人觉得高度概括，而且有点意思：

1. 公司派驻大量业务人员深入客户业务，定位解析问题。这点当然也带来了高销管费用。
2. 为企业带来政府级的安全，为政府带来了商业部门的广泛经验。我跨界，我自豪。
3. Apollo中间平台，消除SaaS了服务操作环境的约束，“Powering SaaS Where No SaaS Before”。这确实是核心竞争力，没有这项能力，根本做不了政府业务。
4. 产品为跨行业跨部门的用户提供了一个通用分析决策平台。
5. 与客户保持良好的长期战略合作关系。截至19年底，前20位的客户已平均与PLTR合作6.6年。
6. “我们已经选择了阵营(We have chosen sides)”。这点说的很明白了，PLTR是为美国及其盟友服务的公司。公司把这点放在核心竞争力里面，有趣。他们认为这种清晰的界限对于政府和商业客户是至关重要的。CEO Alex Karp在接受媒体采访时明确表示“为了全球的和平与发展，PLTR的使命是保证西方国家，特别是美国的世界霸权地位。”

公司早期只服务CIA一个客户，所以接触到了许多竞争对手无法获得的数据，也使用这些数据一步步建立了自己toG的竞争优势。不仅是索罗斯，许多美国媒体都对PLTR的业务正当性表示质疑，抨击他们“聪明，但却缺乏对社会规则和公序良俗的认知”嗯，还是那句话，投资洁癖的朋友就别看了。

公司可参与市场空间

全球商业和政府部门的总可参与市场（TAM）约为1,190亿美元，其中政府部分630亿（美国260亿，海外370亿），企业部分560亿。这些数据是刨除中国，俄罗斯等，与美国霸权利益相左市场的。巨大的市场空间与目前公司一年约400w美金的年收入相比，成长空间还是巨大的，短期内不存在增长瓶颈。

客户集中度

PLTR客户的头部效应十分显著。前三季度，前20名客户贡献的利润为61%，平均每位客户贡献收入560万美元，而TOP20客户平均每户贡献收入高达2480万美元，为前者的4.4倍。所以如果稍有不慎丢失了一位top金主爸爸，可能会使公司短期收入大幅下降。

商业客户的拓展

我认为，商用客户拓展是2021年PLTR的增长引擎。菲亚特使用PLTR系统定位潜在问题零件。BP利用Foundry分析开采数据，在North Sea提升了10%的石油产量。只是目前他们的125个客户分布在36各行业当中，平均一个行业仅有3.5个客户，行业经验尚未形成规模效应。相信垂直行业客户规模化后，行业经验的服用能够帮助公司降低服务成本。

PLTR也是一只小小的疫情受益股

COV-19疫情中，PLTR与英国NHS等机构建立了新的合作关系，帮助这些机构管理防疫资源，监控病毒扩散情况。但我认为跟疫情消息关联性不大。不会因为疫情缓和导致股价下跌。

自16年以来，公司一直因创始人政治立场被媒体诟病。

联合创始人Peter Thiel是川普的忠实拥趸，2016年大选期间为川普捐赠了125w美金的选举捐款。CEO Alex则表现出“无心政治，只想搞钱”的态度，没有明显的政治倾向，他表示公司目的是搞定政府，所以公司保持。 但PLTR很难在政治纷争中独善其身。有媒体抨击PLTR两面三刀，一边说自己政治中立，一边又拿自己的钱支持一方政党（指Peter）从而间接影响政策走向。这也算是一个公司跟政府关系存在的小小风险吧。

任务完成。上一篇没有看的童鞋们快去补课。

Palantir到底是干嘛的？其业务护城河是什么？

方方面面看下来，短期行情肯定扑朔迷离。感觉是一个非常容易被机构玩来玩去的企业。需要强大心脏上车。各位小朋友们可以买几十股，感受下时代脉搏吧！最后快给我点个赞，让我开心一下~

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Snowflake(SNOW)$ $Salesforce(CRM)$