云知声,又一家冲刺科创板IPO的人工智能企业。
讲真,我现在听到“人工智能公司”这几个字就脑壳疼。第一,准赔钱;第二,看起来高大上,产品离你八竿子远,你不知道公司在捣鼓些什么玩意儿,业务一包装估值高高在上,然后坑了一大片。
不信瞧瞧寒武纪,上市7个月有5个月k线是绿的,看不出止跌的迹象。就这,股价还比发行价贵出一倍多。
当然了,赚不赚钱是投资者的问题。云知声的问题是能顺利上市吗?
01 状态“已问询”
2020年12月1日,云知声的注册状态变更为“已问询”。
这本是科创板注册的正常流程,没什么稀奇的。但是,啪的一下,很快啊,各种宣传文章就出现了。
这类文章集中在1月初,距离云知声注册状态变更为“已问询”大概一个多月的时间。我觉得剧本大概是这样的:公司花了一个月的时间回复交易所的问询,1月初终于“交卷”了,并且对这次“考试”颇有信心,于是志得意满,开启了自夸模式——我可真优秀呢……
当然,剧本走向还有另一种可能:由于交易所的问题实在太“难”,公司花了一个月的时间仍然没有答好,为了平复外界的质疑和担忧,先自夸一下——各位放心啊,我好着呢……
02 监管会问啥?
监管问了什么问题,等着问询回复文件披露出来就真相大白了。但我们不妨猜想一下,坐等验证。
我们把时间拨回到12月中下旬,有投资者在互动易上连续向科大讯飞提问:
云知声称在家电智能语音模组领域的市场占有率已达70%,我们非常惊诧……请问是科大讯飞地位衰落了吗?还是科大讯飞放弃了这块业务?
云知声在招股说明书中称其语音病历市场占有率高达70%,请问医疗是科大讯飞的战略方向,为什么会被云知声反超,难道讯飞也放弃了这块业务吗?
在招股书中,云知声引用第三方数据,称公司在家电智能语音模组领域的市场占有率达70%,在病历转写市场占有率达70%。
面对投资者的“诘问”,科大讯飞开始疯狂输出:
科大讯飞列举了一系列数据佐证了自身的行业领军地位,并认为云知声在招股书中称“目前在家电智能语音模组领域的市场占有率已达到70%”的表述严重失实;“在医疗市场占有率70%”的表述严重与事实不符。
事实上,科大讯飞和云知声的正面刚已经引起了媒体和投资者的广泛关注,在这种情况下,监管怎么可能置若罔闻?
所以,市场占有率数据一定是交易所问询的重点,也一定是云知声最难答的“题”。结合上下文理解,云知声一系列自夸文章的出现绝不是偶然。
03 客户是个谜
云知声一共有三大业务板块,分别是智能语音交互产品、智慧物联解决方案、人工智能技术服务。
根据招股书披露的信息,2017-2019年,智能语音交互产品都是营收的大头,占比最低也超过了60%。到了去年上半年,这一业务营收占比降到了28.15%,成为第二大主营业务;智慧物联解决方案以67.17%的营收占比成为第一大主营业务。
云知声表示,去年上半年智能语音交互产品收入下滑主要原因是智能语音模组出货量大幅下降。
此消彼长之下,云知声的客户结构也发生了变化,2019年之前的年份云知声前五大客户均为智能硬件相关公司,2020年上半年则变成了大型地产公司、园林公司、医疗科技公司等。
而在2017-2019年度前五大客户中反复出现的SJE LIMITED、荣邦公司、三基同创等公司公开信息非常之少,公司规模均不大。
几个反复出现的大客户要么公开信息少得可怜,要么公司规模小得可怜。同时,云知声声称公司在多个领域的市占率达到70%。我的常识已经不够用了。
看到这里,我觉得财务数据都没太大必要看下去了。近期云知声有一篇文章的标题是《云知声冲击AI语音第一股,凭什么?》。
凭什么?难道是凭……脸皮厚?
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