什么企业无需担忧贸易战

 

今天，A股、港股全都大跌。市场还是担忧贸易战的影响。

 

但是有两个股票今天表现出色，一个是在港股的联想，继续小幅上涨，强势保持在两年来的高点。一个是A股的安井食品，最高涨了6%。

 

这两个企业，恰恰代表了两类能熬过贸易战的企业类型。

 

一类是联想这样的，真正实现了国际化的企业。前两天，联想杨元庆在美国有个演讲，说“联想不仅仅是中国公司，更是一家全球公司。联想的全球布局不仅大市场部署营销力量，我们在中国、美国、巴西和德国设计研发产品，我们在中国、美国、巴西和墨西哥生产制造这些产品。我们是一个真正意义上的全球公司。“

 

这句话被媒体写成了“杨元庆说联想不是一家中国公司“，搞得杨元庆又出来澄清。

 

资本市场是最敏锐和客观的。今天港股大跌，联想逆势涨了0.94%，这就是市场对杨元庆讲话的回应。贸易战对这类已经真正实现全球化生产研发销售的企业，没什么太大冲击。

 

如果贸易战长期化的话，国际化的优势将更明显。李嘉诚柳传志级的企业家的布局，不服不行。

 

另一类企业就是安井食品这样的，纯做内需，管它外面风浪滔天，我玩我的。

 

安井食品主业是做火锅制品，老美离习惯吃火锅估计还有很长一段路走，所以不用担心贸易战。

 

如果这个内需又是消费降级概念的，就更好了。安井食品 2018 年上半年实现营业收入 19.47 亿元，较去年同期增长18.64%；实现净利润1.42 亿元，较去年同期增长 37.40%。

 

安井食品也在我们通过预收款大涨这个指标筛选出的股票池里，2018年中报预收款项3.98亿，去年是3.05亿，增长了30%，看来下游客户要货急。

 

对贸易战，既不能太杞人忧天，又不能太过无视。芒格说，宏观是我们必须承受的，微观是可以改变的。

 

作为投资者，现在需要了解的是，如果贸易战长期化，那么哪些行业和公司能够熬过贸易战，甚至成为赢家。

作者有话说

 

到现在为止，我们的三套组合策略分别形成了三个股票池，分别是“高增长组合”“大额预收账款组合”和“120日新高组合”。

其中大额预收账款组合在三季度报出来之前是固定的，高增长组合和120日新高组合会每天更新。

大家可以在公众号菜单栏“组合策略”中查看具体组合的最新股票池。

<>

THE END