NVDA波动了又好像没波动，个人投资者如何交易？

期权可能是最佳归宿。

$英伟达(NVDA)$ 业绩出炉，非常靓丽，但对普通投资者来说难言友好，盘后股价巨震。

业绩和指引其实都大幅超出预期，其中比较亮眼的是数据中心收入145.1亿美元，超过本来就提升了很多的市场预期(128.2亿美元)。Q4指引营收将在200亿美元左右，市场预期179亿美元，美中不足的是中国市场销售额将“显著下降”。

盘后先跌了6个点，然后再涨回来，但是总好过先大涨跳开，然后一直阴跌。从盘后1分钟的走势来看，普通投资者要想跟机构和量化拼手速找机会可是太难了。（当然你手速快我还是恭喜你啊）

至于为什么会跌，我觉得这种说法我更相信一些：

市场对这个季度的指引超预期已经“有了预期”，对中国市场的缺口有补救措施“也有预期”，但关键是大家都开始考虑2024年需求大爆发后，数据中心业务的最终体量（这也是为什么股价是提前预期）。

掌握定价权的机构可能会围绕着“最终体量”进行一番试探，这也是为什么NVDA股价在400左右就跌不动， 500了也涨不动的重要原因。

因为价格较高，散户参与难度高，因此期权交易在NVDA这个票上反而性价比更高了。

我昨天已经表达过这份财报如果大赌波动率，可能很难盈利，本周到期的Call的位置大量集中在500-550美元，市场赌的涨幅是超10%。Put未平仓的单量反而集中在接近500的位置。这副阵势就是“不成功便成仁”。

现在来看，10%的涨幅有点难，大概率会“Call/Put”双杀。

所以昨天“做空波动率”可能又是更好的策略（与上个季度一样）。

其实，对于这么高价格的票，期权策略可能性价比更高。

比如昨天针对NVDA的Spread策略（卖方），或者铁鹰，把卖的单边的位置选得宽泛一些，盈利概率还是蛮大的。(下图为460-470-530-540的反向铁鹰）

一般来说，相差10美金的Spread的保证金为1000美金，单边的盈利为200美金左右，相当于20%，双边就是40%。财报季的IV可以创造这么高的机会，普通时期也不赖。

Happy Trading