黄学惠
2023-06-10
$蔚来(NIO)$
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@Patrick波波:
蔚来Q1财报—继续探底,新款ES6能否带来3季度的反弹?
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","html":"<html><head></head><body><p></p>\n<p>昨晚 <a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 披露2023年一季度财报,总体来看,蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,但亏损达到了48.036亿元,毛利率只有1.5%,整体来看财报数据还是挺差的,而且低于市场预期,跟小鹏可谓说是难兄难弟吧。所以昨天财报出来后美股盘前直接大跌5%,但蔚来的问题大家其实都清楚,现在也基本是谷底,电话会议后似乎又给了点大家反弹的希望,后面蔚来又一度倒升12%,不过美股收盘又是跌的,足以可见市场对蔚来的分歧还是很大。下面还是先从财报数据上来剖析下蔚来。</p>\n<blockquote>\n <strong>一、财报整体情况 </strong>\n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>1.营收方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,环比下降33.5%。一季度只交付了31041辆汽车,车单价下滑到29.7万。可以说这个表现是比较差的,还是处于平台切换的阵痛期,ET5走量车型有点卖不动了,而且以高端路线自称的蔚来,车单价现在已经跌破了30万。而且从二季度来看,营收会更差,预计要到3季度,新款ES6稳定交付后才会有所好转,新款ES6成了蔚来今年的重要转折点了,如果销量还不行,那蔚来就比较难了。 </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a1ba785661cf405ea01619618e8ff9b1\" tg-width=\"831\" tg-height=\"299\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>2.毛利方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来一季度毛利为1.62亿元,整体毛利率1.5%,较去年同期大幅下滑13.1%,跟小鹏一样的问题,纯电成本高,销量又低,再加旧车型上清库存,ET5又是相对低价,车单价下降到29.7万,所以蔚来这毛利上不去,而且2季度依然看不到改善,也是要等到3季度才会有所起色。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74cdf3400525b64ed20a69ca037e6e57\" tg-width=\"831\" tg-height=\"274\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>3.亏损方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">一季度,蔚来净亏损为48.04亿元,较2022年第一季度扩大169.4%,最近4个季度亏损了150亿,明显放大了不少。而且2季度仍然不见好转,蔚来账面上的现金压力还是挺大的,手机研发,补能体系,阿尔卑斯都是烧钱的项目,蔚来的亏损个人觉得是最大的问题,毕竟走高端,车销量稍微少一点也正常,但是这么亏下去,不免让人担心其现金流。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/860ad3a7c3815e1efbc7429d9f057bbb\" tg-width=\"831\" tg-height=\"100\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>4.费用方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">一季度,蔚来总费用52.74亿,同比增加45.1%,增速高于收入增速,但是较前几个季度已经明显下滑了,蔚来的费用确实是新势力里面最高的,车型最多,补能体系最烧钱,以及前面提到的阿尔卑斯子平台,甚至是手机,目前还处于清库存时期,预计也要到3季度开始才有所改善了。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>5.2023年二季度指引</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来之前第一季度指引为:车辆交付量为45,000辆至48,000辆,预计收入总额为165.1-176.1亿之间,结果实际交付量只有31000多台,收入也只有106.8亿,可以说是全面未达标,管理层牛吹得有点大。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来汽车预期2023年第二季度汽车交付量介乎23,000至25,000辆,较2023年第二季度下降约8.2%至0.2%。预计第二季度收入总额介乎人民币87.42亿元至人民币93.70亿元,较2023年第二季度下降约15.1%至9.0%。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Q2里面4,5两个月蔚来共交付了12813辆新能源汽车,按照指引,6月蔚来交付量大概是10187~12187辆。如果能达到倒是比较超预期,将近是4,5两个月交付量之和,只有一个可能蔚来6月份销量才能破万,那就是ES6能有将近6000台左右的销量,不过这次蔚来是否吹牛,下个月1号就可以知道答案了。</p>\n<blockquote>\n <strong>二、蔚小理对比</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来是财报出得最晚的一个,随着蔚来的财报出来,曾经的造车新势力“蔚小理”财报都出来了,下面这幅图可以清晰对比下3家的财报情况:</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/539df279d05baa0a6ecf2b53545c6cfe\" tg-width=\"702\" tg-height=\"496\"></p>\n<p style=\"text-align: center;\"> </p>\n<p style=\"text-align: left;\">不用多说理想已经是全方面的领先,如果把3家新势力比作学生的话,那理想毫无疑问就是那种每次考试都很稳,每科成绩都很好的优等生,蔚来和小鹏就属于那种发挥不稳定,每次成绩大起大落的极其不稳定的学生,理想基本一只脚已经踏进了重点大学的校门,蔚来和小鹏现在还在挣扎,能不能上个好大学还不一定。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">从收入上来看:Q1理想187.9亿=1.28(小鹏40.3亿+蔚来106.8亿);</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Q2理想242.2亿=1.83(小鹏45亿+蔚来87.42)。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">从目前市值看:Q1理想2608亿=1.59(小鹏597亿+蔚来1037亿)。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">可以看到收入理想2季度会跟小鹏+蔚来之和的差距越拉越大,现在蔚来和小鹏都把希望放在了Q3,Q3差距能否减少,这个就看蔚来ES6和小鹏G6的表现了。</p>\n<blockquote>\n <strong>三、财报其他信息</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">这次财报后的电话会议上还有以下几个信息我觉得是比较重要的:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>1.盈亏平衡时间点:</strong>去年4季度财报电话会议蔚来管理层在电话会议上吹牛说今年4季度实现盈亏平衡目标不会变,当时就觉得不可能,有点吹牛成本,昨天电话会议终于改口说肯定会推迟,但希望不超过一年,个人觉得大概率要超过1年了,因为感觉蔚来每次都过于乐观。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>2.新款ES6 7月份目标交付达到1万辆:</strong>虽然从目前了解到的市场热度来看,ES6订单确实不错,但是要知道整个5月份蔚来交付才6000多辆,7月份仅仅ES6交付就破万个人感觉难度很大,是不是又吹牛,8月1号见结果。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>3.子品牌阿尔卑斯:</strong>预计明年下半年开启交付,个人感觉还不好说,类似Iphone出了简配版的iPhoneSE? </p>\n<blockquote>\n <strong>四、关于蔚来财报的看法</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">对于蔚来本次财报的我个人看法如下:</p>\n<p style=\"text-align: left;\">1.个人觉得蔚来要关注减亏问题,4个季度亏损了150多亿,而且已经3地上市融资了,在这么亏下去又要融资了,毕竟现在电动车发展已经相对成熟,不再是初期可以大幅度烧钱,而且市场和消费者都能容忍你。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">2.电动车行业越往后越难,不光要造好车,还得把车卖出去。比如小鹏的P7I,蔚来的ET5,看着都是非常好的车,但是该卖不出去还是卖不出去,销量起不来成本就下不去,企业运营起来就非常痛苦。车企要在产品,规划,营销,交付,智能化等多个方面全面发展,才能取得好成绩。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">3.蔚来个人觉得也还是要更务实,把造好车卖车当成第一要务。理想个人觉得是从始至终目标都非常明确,而且从不动摇,一直按照几年前的规划在走,刚开始就定增程路线,各路人马冷嘲热讽但是理想依然坚持了下来,部分车企甚至不得不学理想,开始做纯电,后面出增程。理想把车定义成家的概念,车里塞冰箱也是被人冷嘲热讽,但是销量就是一路上升。小鹏和蔚来感觉就是走着走着,就偏离路线了。这里举个例子,前段时间我微信公众号,居然收到了小鹏的举报,原因是我写了小鹏的财报,他们觉得是我说他们坏话,当时我就笑了,我微信公众号才多少人看,小鹏公关居然都能盯上,去专心造车不好吗,非要去跟我计较,而且我还是去试驾过2次小鹏的车,都有换小鹏的冲动了,小鹏这么一搞,我基本铁定不会考虑小鹏了,这种个人感觉就是企业有问题,不专心造车,净去搞些歪门邪道!</p>\n<p style=\"text-align: left;\">4.最后谈谈股价,理想目前市值最高确定性也最高,蔚来目前处于困难时期,股价也一路走低,昨天电动车群里看到有人讨论在做空蔚来,个人觉得蔚来基本面目前是差点,但是股价也已经很低了,除非是资金链断裂之类的,不然向下空间不是很大了,而且股价在低位拉起来也相对比较容易,所以做空个人感觉目前是风险很大。蔚来第二季也基本不用看,数据依然会比较差,目前需要关注的是3季度能否在新款ES6带领下实现反弹!</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> </p>\n<p style=\"text-align: left;\"> <strong>声明:文章只是个人观点,不构成任何投资建议!原创不易,欢迎关注、点赞,您的支持是对原创最好的鼓励!</strong></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p></p>\n<p>昨晚 <a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">$蔚来(NIO)$</a> 披露2023年一季度财报,总体来看,蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,但亏损达到了48.036亿元,毛利率只有1.5%,整体来看财报数据还是挺差的,而且低于市场预期,跟小鹏可谓说是难兄难弟吧。所以昨天财报出来后美股盘前直接大跌5%,但蔚来的问题大家其实都清楚,现在也基本是谷底,电话会议后似乎又给了点大家反弹的希望,后面蔚来又一度倒升12%,不过美股收盘又是跌的,足以可见市场对蔚来的分歧还是很大。下面还是先从财报数据上来剖析下蔚来。</p>\n<blockquote>\n <strong>一、财报整体情况 </strong>\n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>1.营收方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,环比下降33.5%。一季度只交付了31041辆汽车,车单价下滑到29.7万。可以说这个表现是比较差的,还是处于平台切换的阵痛期,ET5走量车型有点卖不动了,而且以高端路线自称的蔚来,车单价现在已经跌破了30万。而且从二季度来看,营收会更差,预计要到3季度,新款ES6稳定交付后才会有所好转,新款ES6成了蔚来今年的重要转折点了,如果销量还不行,那蔚来就比较难了。 </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a1ba785661cf405ea01619618e8ff9b1\" tg-width=\"831\" tg-height=\"299\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>2.毛利方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来一季度毛利为1.62亿元,整体毛利率1.5%,较去年同期大幅下滑13.1%,跟小鹏一样的问题,纯电成本高,销量又低,再加旧车型上清库存,ET5又是相对低价,车单价下降到29.7万,所以蔚来这毛利上不去,而且2季度依然看不到改善,也是要等到3季度才会有所起色。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74cdf3400525b64ed20a69ca037e6e57\" tg-width=\"831\" tg-height=\"274\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>3.亏损方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">一季度,蔚来净亏损为48.04亿元,较2022年第一季度扩大169.4%,最近4个季度亏损了150亿,明显放大了不少。而且2季度仍然不见好转,蔚来账面上的现金压力还是挺大的,手机研发,补能体系,阿尔卑斯都是烧钱的项目,蔚来的亏损个人觉得是最大的问题,毕竟走高端,车销量稍微少一点也正常,但是这么亏下去,不免让人担心其现金流。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/860ad3a7c3815e1efbc7429d9f057bbb\" tg-width=\"831\" tg-height=\"100\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>4.费用方面</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">一季度,蔚来总费用52.74亿,同比增加45.1%,增速高于收入增速,但是较前几个季度已经明显下滑了,蔚来的费用确实是新势力里面最高的,车型最多,补能体系最烧钱,以及前面提到的阿尔卑斯子平台,甚至是手机,目前还处于清库存时期,预计也要到3季度开始才有所改善了。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>5.2023年二季度指引</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来之前第一季度指引为:车辆交付量为45,000辆至48,000辆,预计收入总额为165.1-176.1亿之间,结果实际交付量只有31000多台,收入也只有106.8亿,可以说是全面未达标,管理层牛吹得有点大。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来汽车预期2023年第二季度汽车交付量介乎23,000至25,000辆,较2023年第二季度下降约8.2%至0.2%。预计第二季度收入总额介乎人民币87.42亿元至人民币93.70亿元,较2023年第二季度下降约15.1%至9.0%。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Q2里面4,5两个月蔚来共交付了12813辆新能源汽车,按照指引,6月蔚来交付量大概是10187~12187辆。如果能达到倒是比较超预期,将近是4,5两个月交付量之和,只有一个可能蔚来6月份销量才能破万,那就是ES6能有将近6000台左右的销量,不过这次蔚来是否吹牛,下个月1号就可以知道答案了。</p>\n<blockquote>\n <strong>二、蔚小理对比</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">蔚来是财报出得最晚的一个,随着蔚来的财报出来,曾经的造车新势力“蔚小理”财报都出来了,下面这幅图可以清晰对比下3家的财报情况:</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/539df279d05baa0a6ecf2b53545c6cfe\" tg-width=\"702\" tg-height=\"496\"></p>\n<p style=\"text-align: center;\"> </p>\n<p style=\"text-align: left;\">不用多说理想已经是全方面的领先,如果把3家新势力比作学生的话,那理想毫无疑问就是那种每次考试都很稳,每科成绩都很好的优等生,蔚来和小鹏就属于那种发挥不稳定,每次成绩大起大落的极其不稳定的学生,理想基本一只脚已经踏进了重点大学的校门,蔚来和小鹏现在还在挣扎,能不能上个好大学还不一定。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">从收入上来看:Q1理想187.9亿=1.28(小鹏40.3亿+蔚来106.8亿);</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Q2理想242.2亿=1.83(小鹏45亿+蔚来87.42)。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">从目前市值看:Q1理想2608亿=1.59(小鹏597亿+蔚来1037亿)。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">可以看到收入理想2季度会跟小鹏+蔚来之和的差距越拉越大,现在蔚来和小鹏都把希望放在了Q3,Q3差距能否减少,这个就看蔚来ES6和小鹏G6的表现了。</p>\n<blockquote>\n <strong>三、财报其他信息</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">这次财报后的电话会议上还有以下几个信息我觉得是比较重要的:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>1.盈亏平衡时间点:</strong>去年4季度财报电话会议蔚来管理层在电话会议上吹牛说今年4季度实现盈亏平衡目标不会变,当时就觉得不可能,有点吹牛成本,昨天电话会议终于改口说肯定会推迟,但希望不超过一年,个人觉得大概率要超过1年了,因为感觉蔚来每次都过于乐观。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>2.新款ES6 7月份目标交付达到1万辆:</strong>虽然从目前了解到的市场热度来看,ES6订单确实不错,但是要知道整个5月份蔚来交付才6000多辆,7月份仅仅ES6交付就破万个人感觉难度很大,是不是又吹牛,8月1号见结果。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>3.子品牌阿尔卑斯:</strong>预计明年下半年开启交付,个人感觉还不好说,类似Iphone出了简配版的iPhoneSE? </p>\n<blockquote>\n <strong>四、关于蔚来财报的看法</strong> \n</blockquote>\n<p style=\"text-align: left;\">对于蔚来本次财报的我个人看法如下:</p>\n<p style=\"text-align: left;\">1.个人觉得蔚来要关注减亏问题,4个季度亏损了150多亿,而且已经3地上市融资了,在这么亏下去又要融资了,毕竟现在电动车发展已经相对成熟,不再是初期可以大幅度烧钱,而且市场和消费者都能容忍你。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">2.电动车行业越往后越难,不光要造好车,还得把车卖出去。比如小鹏的P7I,蔚来的ET5,看着都是非常好的车,但是该卖不出去还是卖不出去,销量起不来成本就下不去,企业运营起来就非常痛苦。车企要在产品,规划,营销,交付,智能化等多个方面全面发展,才能取得好成绩。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">3.蔚来个人觉得也还是要更务实,把造好车卖车当成第一要务。理想个人觉得是从始至终目标都非常明确,而且从不动摇,一直按照几年前的规划在走,刚开始就定增程路线,各路人马冷嘲热讽但是理想依然坚持了下来,部分车企甚至不得不学理想,开始做纯电,后面出增程。理想把车定义成家的概念,车里塞冰箱也是被人冷嘲热讽,但是销量就是一路上升。小鹏和蔚来感觉就是走着走着,就偏离路线了。这里举个例子,前段时间我微信公众号,居然收到了小鹏的举报,原因是我写了小鹏的财报,他们觉得是我说他们坏话,当时我就笑了,我微信公众号才多少人看,小鹏公关居然都能盯上,去专心造车不好吗,非要去跟我计较,而且我还是去试驾过2次小鹏的车,都有换小鹏的冲动了,小鹏这么一搞,我基本铁定不会考虑小鹏了,这种个人感觉就是企业有问题,不专心造车,净去搞些歪门邪道!</p>\n<p style=\"text-align: left;\">4.最后谈谈股价,理想目前市值最高确定性也最高,蔚来目前处于困难时期,股价也一路走低,昨天电动车群里看到有人讨论在做空蔚来,个人觉得蔚来基本面目前是差点,但是股价也已经很低了,除非是资金链断裂之类的,不然向下空间不是很大了,而且股价在低位拉起来也相对比较容易,所以做空个人感觉目前是风险很大。蔚来第二季也基本不用看,数据依然会比较差,目前需要关注的是3季度能否在新款ES6带领下实现反弹!</p>\n<p style=\"text-align: left;\"> </p>\n<p style=\"text-align: left;\"> <strong>声明:文章只是个人观点,不构成任何投资建议!原创不易,欢迎关注、点赞,您的支持是对原创最好的鼓励!</strong></p></body></html>","text":"昨晚 $蔚来(NIO)$ 披露2023年一季度财报,总体来看,蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,但亏损达到了48.036亿元,毛利率只有1.5%,整体来看财报数据还是挺差的,而且低于市场预期,跟小鹏可谓说是难兄难弟吧。所以昨天财报出来后美股盘前直接大跌5%,但蔚来的问题大家其实都清楚,现在也基本是谷底,电话会议后似乎又给了点大家反弹的希望,后面蔚来又一度倒升12%,不过美股收盘又是跌的,足以可见市场对蔚来的分歧还是很大。下面还是先从财报数据上来剖析下蔚来。 一、财报整体情况 1.营收方面 蔚来一季度营收106.8亿元,同比增长7.7%,环比下降33.5%。一季度只交付了31041辆汽车,车单价下滑到29.7万。可以说这个表现是比较差的,还是处于平台切换的阵痛期,ET5走量车型有点卖不动了,而且以高端路线自称的蔚来,车单价现在已经跌破了30万。而且从二季度来看,营收会更差,预计要到3季度,新款ES6稳定交付后才会有所好转,新款ES6成了蔚来今年的重要转折点了,如果销量还不行,那蔚来就比较难了。 2.毛利方面 蔚来一季度毛利为1.62亿元,整体毛利率1.5%,较去年同期大幅下滑13.1%,跟小鹏一样的问题,纯电成本高,销量又低,再加旧车型上清库存,ET5又是相对低价,车单价下降到29.7万,所以蔚来这毛利上不去,而且2季度依然看不到改善,也是要等到3季度才会有所起色。 3.亏损方面 一季度,蔚来净亏损为48.04亿元,较2022年第一季度扩大169.4%,最近4个季度亏损了150亿,明显放大了不少。而且2季度仍然不见好转,蔚来账面上的现金压力还是挺大的,手机研发,补能体系,阿尔卑斯都是烧钱的项目,蔚来的亏损个人觉得是最大的问题,毕竟走高端,车销量稍微少一点也正常,但是这么亏下去,不免让人担心其现金流。 4.费用方面 一季度,蔚来总费用52.74亿,同比增加45.1%,增速高于收入增速,但是较前几个季度已经明显下滑了,蔚来的费用确实是新势力里面最高的,车型最多,补能体系最烧钱,以及前面提到的阿尔卑斯子平台,甚至是手机,目前还处于清库存时期,预计也要到3季度开始才有所改善了。 5.2023年二季度指引 蔚来之前第一季度指引为:车辆交付量为45,000辆至48,000辆,预计收入总额为165.1-176.1亿之间,结果实际交付量只有31000多台,收入也只有106.8亿,可以说是全面未达标,管理层牛吹得有点大。 蔚来汽车预期2023年第二季度汽车交付量介乎23,000至25,000辆,较2023年第二季度下降约8.2%至0.2%。预计第二季度收入总额介乎人民币87.42亿元至人民币93.70亿元,较2023年第二季度下降约15.1%至9.0%。 Q2里面4,5两个月蔚来共交付了12813辆新能源汽车,按照指引,6月蔚来交付量大概是10187~12187辆。如果能达到倒是比较超预期,将近是4,5两个月交付量之和,只有一个可能蔚来6月份销量才能破万,那就是ES6能有将近6000台左右的销量,不过这次蔚来是否吹牛,下个月1号就可以知道答案了。 二、蔚小理对比 蔚来是财报出得最晚的一个,随着蔚来的财报出来,曾经的造车新势力“蔚小理”财报都出来了,下面这幅图可以清晰对比下3家的财报情况: 不用多说理想已经是全方面的领先,如果把3家新势力比作学生的话,那理想毫无疑问就是那种每次考试都很稳,每科成绩都很好的优等生,蔚来和小鹏就属于那种发挥不稳定,每次成绩大起大落的极其不稳定的学生,理想基本一只脚已经踏进了重点大学的校门,蔚来和小鹏现在还在挣扎,能不能上个好大学还不一定。 从收入上来看:Q1理想187.9亿=1.28(小鹏40.3亿+蔚来106.8亿); Q2理想242.2亿=1.83(小鹏45亿+蔚来87.42)。 从目前市值看:Q1理想2608亿=1.59(小鹏597亿+蔚来1037亿)。 可以看到收入理想2季度会跟小鹏+蔚来之和的差距越拉越大,现在蔚来和小鹏都把希望放在了Q3,Q3差距能否减少,这个就看蔚来ES6和小鹏G6的表现了。 三、财报其他信息 这次财报后的电话会议上还有以下几个信息我觉得是比较重要的: 1.盈亏平衡时间点:去年4季度财报电话会议蔚来管理层在电话会议上吹牛说今年4季度实现盈亏平衡目标不会变,当时就觉得不可能,有点吹牛成本,昨天电话会议终于改口说肯定会推迟,但希望不超过一年,个人觉得大概率要超过1年了,因为感觉蔚来每次都过于乐观。 2.新款ES6 7月份目标交付达到1万辆:虽然从目前了解到的市场热度来看,ES6订单确实不错,但是要知道整个5月份蔚来交付才6000多辆,7月份仅仅ES6交付就破万个人感觉难度很大,是不是又吹牛,8月1号见结果。 3.子品牌阿尔卑斯:预计明年下半年开启交付,个人感觉还不好说,类似Iphone出了简配版的iPhoneSE? 四、关于蔚来财报的看法 对于蔚来本次财报的我个人看法如下: 1.个人觉得蔚来要关注减亏问题,4个季度亏损了150多亿,而且已经3地上市融资了,在这么亏下去又要融资了,毕竟现在电动车发展已经相对成熟,不再是初期可以大幅度烧钱,而且市场和消费者都能容忍你。 2.电动车行业越往后越难,不光要造好车,还得把车卖出去。比如小鹏的P7I,蔚来的ET5,看着都是非常好的车,但是该卖不出去还是卖不出去,销量起不来成本就下不去,企业运营起来就非常痛苦。车企要在产品,规划,营销,交付,智能化等多个方面全面发展,才能取得好成绩。 3.蔚来个人觉得也还是要更务实,把造好车卖车当成第一要务。理想个人觉得是从始至终目标都非常明确,而且从不动摇,一直按照几年前的规划在走,刚开始就定增程路线,各路人马冷嘲热讽但是理想依然坚持了下来,部分车企甚至不得不学理想,开始做纯电,后面出增程。理想把车定义成家的概念,车里塞冰箱也是被人冷嘲热讽,但是销量就是一路上升。小鹏和蔚来感觉就是走着走着,就偏离路线了。这里举个例子,前段时间我微信公众号,居然收到了小鹏的举报,原因是我写了小鹏的财报,他们觉得是我说他们坏话,当时我就笑了,我微信公众号才多少人看,小鹏公关居然都能盯上,去专心造车不好吗,非要去跟我计较,而且我还是去试驾过2次小鹏的车,都有换小鹏的冲动了,小鹏这么一搞,我基本铁定不会考虑小鹏了,这种个人感觉就是企业有问题,不专心造车,净去搞些歪门邪道! 4.最后谈谈股价,理想目前市值最高确定性也最高,蔚来目前处于困难时期,股价也一路走低,昨天电动车群里看到有人讨论在做空蔚来,个人觉得蔚来基本面目前是差点,但是股价也已经很低了,除非是资金链断裂之类的,不然向下空间不是很大了,而且股价在低位拉起来也相对比较容易,所以做空个人感觉目前是风险很大。蔚来第二季也基本不用看,数据依然会比较差,目前需要关注的是3季度能否在新款ES6带领下实现反弹! 声明:文章只是个人观点,不构成任何投资建议!原创不易,欢迎关注、点赞,您的支持是对原创最好的鼓励!","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/185700123508888","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NIO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":5066,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":462,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["NIO"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":15,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/185724915773480"}
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