1月清仓英伟达，“牛市女王”认为人工智能第一股是它

$英伟达(NVDA)$ 目前是人工智能浪潮下炙手可热的香饽饽，其用于人工智能大模型的高端芯片供不应求。年初至今股价涨了1.7倍，近日市值一度破万亿美元。

而就是这样一只牛股， 却被称为牛市女王的Cathie wood (ARK Investment 方舟投资CEO，人称木头姐) 在1月份清仓，完美错过英伟达今年的大部分涨幅。 而那时Chatgpt 带来的人工智能浪潮刚刚在美国爆发。

她的ARK 基金被这么多人关注的原因是因为她，在成长股上面眼光独到，是 $特斯拉(TSLA)$ 的长期投资者， 并因此获利颇丰，其管理的ETF基金$ARK Innovation ETF(ARKK)$   , 在2017年涨幅85%， 2019年涨幅34%， 2020年涨幅 151%， 因在牛市表现亮眼，被称为牛市女王。

在最近的一次采访中，当被问到为何在人工智能主题爆发初期，清仓英伟达。 她的回答是，那是英伟达的市销率达到了25倍， 而特斯拉的市销率只有6倍， 特斯拉相对更便宜，而且她认为特斯拉是人工智能时代最大的受益股， 因此清仓了英伟达， 加仓了特斯拉。

而另外一家名气更大，被称为成长股鼻祖，有100年历史的Ballie Gifford (柏基) 的观点似乎与ARK 不同。 Ballie Gifford 这家英国的基金公司也是因为早早投资特斯拉，并长期陪伴获得巨额回报而成名，在投资特斯拉的7年时间，总共获利上千亿， 一度成为特斯拉的第一大股东， 而今年以来其减持了特斯拉， 特斯拉的仓位从它的组合占比退到了第三。 而占其组合第一大仓位的就是目前人工智能的热门股英伟达。

Cathie Wood 相对英伟达，更看好特斯拉的原因， 除了英伟达的估值较高以外， 它认为英伟达还面临这几个隐患：

首先她认为半导体产业是个周期性的产业，目前高端芯片需求大于供给，会产生缺芯，从而会导致行业生产扩张， 目前来看谷歌，特斯拉，Meta 都有自己的人工智能芯片， 都会在未来对英伟达造成竞争。

其次， 她认为未来大人工智能模型可能不需要现在那么大的算力，目前Meta 在开发的大模型LLaMA 所需算力就相对较少， 从而减少对于芯片的依赖。

最重要的是，她认为人工智能时代，最后的赢家会是拥有大量数据的人工智能的公司，AI 最终需要通过应用去落地。 特斯拉拥有大量的行车数据， 未来还可以用在它的无人驾驶出租车平台。 

它重仓的另外一家人工智能数据分析公司 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 近日股价也开始暴涨，不到一个月股价涨幅超过50%。

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虽然从目前来看， 她过早的清仓英伟达，短期看少赚不少， 算力是人工智能的基石， 在第一阶段作为领涨股无可厚非。 不过随着人工智能发展深入， 她的观点还是有逻辑支撑。另外她在采访中看好的人工智能相关股票还包括Uipath, $Twilio Inc(TWLO)$ , 近期涨幅也不小。

你认同她的观点吗？