财报前,为何我强烈看多英伟达?
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随着 $英伟达(NVDA)$ 即将在5月22日盘后发布的2025财年第一季度财报,市场对这一数据的关注度达到了前所未有的高度。这份财报不仅可能成为今年最重要的数据发布,还可能成为推动持续牛市或引发下一轮熊市的关键因素。在通货膨胀率高于预期,以及 $超微电脑(SMCI)$ 在2024财年第三季度财报电话会议中发布的预测并不乐观的背景下,英伟达的表现备受期待。强烈看好英伟达,目标价1451人工智能(AI)和机器学习(ML)对于下一代数据中心的计算和网络至关重要。尽管SMCI的预测较为保守,但戴尔和惠普在与AI相关的基础设施方面都经历了显著的积压增长。由于对英伟达GPU的庞大需求,供应链成为主要瓶颈,这让我对英伟达2025财年的增长持乐观态度。随着对英伟达GPU需求的持续增长,加上台积电(TSM)在2024年底的制造瓶颈缓解,以及企业对GenAI的采用,我相信英伟达将继续其加速增长的轨迹,并在2026财年展现出显著的增长势头。因此,我将我的买入推荐升级为强烈买入,目标股价为1451美元/股,市盈率为18.35倍。GB200 重中之重从财报来看,我觉得这份财报最重要的是GB200。台积电(TSM)将在2024年底将其用于制造高性能半导体的CoWoS容量翻倍,这应该会缓解这些备受追捧的硬件组件的供应链瓶颈。随着产能的上线,我预计英伟达的数据中心销售额将在2025财年末加速增长,并持续到2026财年。其实从前几周的科技股财报来看,各家都在增加AI相关的资本开支,其中值得注意的是Meta一季度的资本开支数据一般,但是Meta又上调了全年资本开支预期,说明二季度或者是下半年会加大资本开支,而下半年正是GB200要出来的时候,所以大概