以前买电动车，大家最爱问的一句话就是：能跑多少公里？ 但现在再看，真正影响新能源车体验的，已经不只是谁的电池容量更大、续航更长了。能不能更快地把电补进去，快充过程中能不能兼顾安全和电池寿命，以及下一代电池技术什么时候能够真正走进量产车型，进一步提升用车体验，这些问题的权重正在变得越来越高。 这也是为什么我最近比较关注吉利的两条技术路线，一边持续把极充往前推进，一边提前布局固态电池。 先说眼前最现实的问题——充电。 现在很多新能源车都在卷超充，但充得越快，电池温升、电池衰减、安全性等问题就越难回避。早在2025年4月，吉利就发布V4极充兆瓦桩 ——全球首款量产规格单枪兆瓦级全液冷超充桩，而吉利即将发布的全球新一代AI充电技术则把重点放到了AI进入温控、充电策略、电池状态管理上。通过车、桩、云多测点协同，对电池温度实时检测和动态调控，把超充过程中的电池温度控制在国标65℃以内。 以前大家比的是“谁充得更快”，现在开始比的是谁能在这么快的情况下，还把安全和电池寿命一起守住。 除了充电，电池也同样决定了能跑多远和使用寿命。吉利的下一代固态电池，已经开始进入实车验证和试点部署的准备阶段。公开信息显示，吉利固态电池的电芯能量密度目标可以达到500Wh/kg，未来续航目标超过1000公里，并计划从2027年开始在旗下品牌展开小批量试点装车。 这些数据为什么值得关注，因为它带来的不只是续航更长这么简单。同样的续航，可以用更轻的电池，同样的电池重量，则有机会装下更多能量。对于汽车来说，这意味着整车重量、空间利用、能耗表现以及长途使用体验，都可能出现新的优化空间。 而且从吉利目前的技术路线来看，它并不是单一押注某一个未来技术，而是在同时解决两个时间尺度的问题。 超充解决的是今天用户“补能太慢、会影响电池寿命”的焦虑，固态电池解决的是下一代新能源车“电池还能不能更轻、更远、更安全”的问题。 这两
知性的打新冰雕
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新能源车的下一场竞争，到底拼续航还是拼充电？
新能源车的下一场竞争，到底拼续航还是拼充电？
$百望股份(06657)$ 这合资公司的业务接地气，全是B端老板们愿意掏钱的东西。
$阿里巴巴-W(09988)$ 这消费少了嘛，多涨一点吧
$百望股份(06657)$ 从传统电子凭证业务升级AI智能体，老牌企业转身做AI，我看行
$路特斯(LOT)$ 美股中概汽车股向来被低估，LOT市值才8个亿，上半年营收就2.68亿了，这估值压得有点狠
在手订单饱满、收入涨 15% 利润却降18%：澳弘电子被汇率和成本两面夹击
8 月 27 日披露的半年报，让这家常州 PCB 企业交出了一份收入与利润反向行走的成绩单：上半年营业收入 7.73 亿元，同比增长 14.74%；归母净利润 6630 万元，同比下降 17.89%；扣非净利润 4809 万元，同比大幅下降 38.73%。二季度单季扣非仅 1806 万元，同比暴跌 58%。收入在加速增长——二季度收入4.14 亿元，同比增长 23%——但利润却在大幅缩水。更有意思的是，公司近期股价连续三个涨停，市场显然不认可这份“增收不增利”的财报。 先看清楚澳弘电子是做什么的。公司 2020 年上市，主业是印制电路板，产品覆盖单面板、双面板、多层板和 HDI 板。印刷线路板收入 6.54 亿元，占总收入的 85%。客户遍布全球 20 多个国家，产品主要应用于家电、消费电子和工业控制领域。公司正在泰国建设生产基地，上半年泰国项目全面推进，试图贴近海外客户、分散贸易风险。 收入增长 15%，说明需求不弱。公司在半年报中明确提到“在手订单饱满”，二季度收入同比增长 23%，环比也在加速。这说明 PCB 行业的需求在回暖——无论是家电还是工业控制，下游客户的订单在增加。但问题出在成本端。公司将利润下滑的主要原因归结为人民币兑美元升值形成的汇兑损失。澳弘电子的出口收入占比较高，人民币升值直接侵蚀了以美元计价的利润。 但汇兑损失只是表象之一。扣非净利润下降 39%，降幅远大于归母净利润 18%的降幅，说明主营业务的盈利能力也在恶化。PCB 产品的毛利率从去年同期的约17% 下降到约 12%。这背后可能有几个因素：一是原材料成本上升——铜箔、树脂等 PCB 主要原材料价格在上半年有所上涨；二是新产能（包括泰国基地）处于爬坡期，固定成本分摊较高；三是行业竞争加剧，产品提价能力有限。 从季度趋势看，盈利压力在二季
合同负债暴增 166%、1.6T 规模出货：光迅科技站上 AI 光互联的主赛道
8 月 19 日披露的半年报，让这家武汉光通信龙头交出了一份量利齐升的成绩单：上半年营业收入 66.10 亿元，同比增长 26.07%；归母净利润 5.82 亿元，同比大增 56.34%；扣非净利润 5.68 亿元，同比增长 57.77%。二季度单季收入 38.36 亿元，同比增长 27%，净利润 3.42 亿元，同比增长 54%。更值得注意的是，期末合同负债达到 11.46 亿元，较年初暴增 165.8%——这意味着公司手里握着大量待交付订单，下半年收入的能见度很高。 先看清楚光迅科技在光模块行业中的位置。它是中国信科旗下的老牌光通信企业，也是国内少数具备从光芯片到光模块垂直整合能力的厂商。上半年业绩高增长的核心驱动力，是全球 AI 算力投资浪潮带来的数通光模块需求爆发。国内外云服务商加速建设数据中心，800G 和 1.6T 光模块需求旺盛。 从产品进展看，公司在高速率光模块上的布局走在行业前列。800G 光模块已经实现稳定批量交付；1.6T 产品进入规模化出货阶段，这是今年最热的新品；更前沿的 3.2T 硅光 NPO 模块已经完成头部客户的系统验证。硅光和 NPO（近封装光学）是下一代数据中心光互联的方向——将光模块更靠近 AI 芯片，解决数据传输瓶颈。光迅在这个方向上的卡位，意味着它在下一代技术竞争中没有掉队。 合同负债暴增 166% 是一个很关键的信号。合同负债就是客户预付的货款，通常反映在手订单的饱满程度。从年初的约 4.3 亿元增长到 6 月末的 11.46 亿元，说明公司在上半年接了大量新订单，这些订单将在下半年逐步确认为收入。这也解释了为什么公司要定增扩产——需求太旺，产能跟不上。 从盈利质量看，扣非净利润增长 57.8%，快于归母净利润 56.3% 的增速，说明主营业务的盈利改善非常扎实。净利率从
收入涨45%、利润涨72%：大港股份的半导体故事，扣非只涨了4%
8月28日披露的半年报，让这家镇江的半导体封测企业交出了一份亮眼的成绩单：上半年营业收入2.33亿元，同比增长45.55%；归母净利润5454万元，同比大增71.74%。但拆开看，扣非净利润仅3327万元，同比只增长了4.3%。二季度单季扣非更是同比下降18%。收入和利润看似都在高增长，但主业的实际盈利增速已经明显放缓。 先看清楚这家公司在做什么。大港股份是镇江国资背景的上市公司，业务分两块：一块是集成电路封测，收入约1.4亿元，占总收入的六成；另一块是环保资源服务，主要是NMP废液提纯，收入4600万元，占两成。封测业务的主体是全资子公司江苏科力半导体和上海旻艾，主要做晶圆测试和芯片成品测试，客户覆盖通信芯片、FPGA和汽车电子领域。此外，公司还持有苏州科阳半导体28.56%的股权——苏州科阳是国内知名的CIS图像传感器封测企业。 上半年收入增长45%，主要来自封测业务订单增加。汽车电子芯片和通信芯片的测试需求在回升。但利润增长72%，快于收入增长45%，这个剪刀差需要仔细细看。归母净利润5454万元，扣非只有3327万元，差额2127万元来自非经常性损益——主要是投资收益和政府补助。投资收益中，对联营企业苏州科阳的权益核算是重要组成部分。Q2单季扣非1272万元，同比下降18%，说明主业的盈利能力在二季度其实是走弱的。 公司最近有一个重要动作：拟以2亿元公开挂牌转让苏州科阳16%的股权。转让后，公司对苏州科阳的持股将从28.56%进一步下降。苏州科阳是CIS封装领域的知名企业，原本是公司半导体故事的重要组成部分。为什么要在这个时候转让股权？从财务角度看，可能是为了回笼资金——公司当前收入规模很小，半年才2.3亿，转让16%股权能获得2亿元现金，相当于半年收入的86%。这对一家小市值公司来说是一笔不小的现金流入。 从业务结构看，大港股份本质上是一个“小而杂”的半导体概念股
$英特尔(INTC)$
$爱回收(RERE)$
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