2026贝壳财经年会已走完8、9日核心议程，后续10日、13日仍有场次待开展，结合已落地论坛分享梳理两条核心产业判断。  8日上午论坛聚焦AI重塑智能经济，深入讨论人工智能如何落地赋能制造业、算力硬件实体产业，下午专场围绕科创融资展开，启动创作者扶持计划；9日金融大会干货充足，原银保监会、人大等多位专家共同探讨北交所配套工具拓宽专精特新融资渠道，中国银行前行长、摩根首席中国经济学家分别从国内金融改革、外资全球定价视角研判实业增长，晚间圆桌专门拆解短期流量变现、精品化的体验经济商业路径。  从前两日内容不难读出清晰政策倾斜：上层持续加码AI、专精特新实体企业的融资支持，同时推动国内产业对接国际资本，这条逻辑会长期支撑港股科技、跨境金融板块。单纯跟风短期题材很难盈利，真正具备估值修复空间的，是拿到政策信贷、有海外营收增量的企业。  后续我会持续跟踪年会剩余场次重磅发言，同步拆解对应港股美股细分机会。  关注杰老师，全程跟进贝壳财经年会动态，逐层拆解产业赛道投资逻辑。

2026贝壳财经年会于今日正式启幕，活动分时段在北京、香港两地举办，主题围绕“中国经济：新质启新程”展开，论坛重点覆盖人工智能、专精特新、金融强国、体验经济与企业出海五大核心议题。  两地会场同步研讨，恰好对应港股、美股市场两条核心投资线索：人工智能、专精特新对应国内科技制造成长赛道；企业出海、金融强国则直接关联港股互联网、跨境金融板块的估值逻辑。  从产业周期视角看，这场年会集中释放国内产业转型方向，短期会催化相关概念情绪波动，但真正具备持续性行情的标的，需要同时满足技术落地、海外市场放量两大条件。后续可顺着会议议题，跟踪细分赛道政策与订单兑现进度，筛选具备跨市场成长空间的标的。  关注杰老师，结合产业政策拆解港美股长期赛道机会。[可爱]  

富士康二季度财报出炉，总营收620亿美元，同比增长15.8%，但低于市场预期的630亿美元，且环比Q1下降8.8%。增长核心驱动力来自AI服务器，单季收入环比大增60%，印证全球AI算力硬件需求持续高景气；同时公司计划购买日产汽车在日本某座工厂的部分股份，探索自有电动车业务布局。   多数市场解读聚焦AI硬件的短期利好，但Q2环比+60%的增速包含季度性因素，后续很难复制同等涨幅，这并不意味着“需求红利见顶”，而是高基数下增速自然回落的概率较大。电动车业务方面，日产工厂交易细节未明，目前更偏向代工合作模式，处于产能建设极早期，与AI服务器处于完全不同的发展阶段，估值兑现节奏差异显著。   映射到港股盘面，短期资金集中交易AI硬件景气，但需警惕Q3增速回落带来的估值回调。操作上建议分仓位双线跟踪：短期聚焦AI服务器订单持续性，中期等待汽车电子订单拐点，让数据说话，不急于轮动切换。   关注杰老师，从财报数据拆解产业链轮动逻辑。[微笑]  

周末三条产业重磅信息刷屏：**韬略 V2 正式发布，国产算力框架迭代提速；江波龙业绩大幅预增，验证存储行业需求复苏；腾讯给长鑫抛出 200 亿大额采购订单，国内存储自主化进程加速。 三重利好共振，短期会直接催化港股算力、存储板块高开，但资金很难全线普涨，题材小票容易冲高回落，资金会集中涌向订单落地、业绩确定性强的核心标的。 往中长期推演，国产替代不再是单纯题材，而是持续兑现的产业趋势。对比美股存储企业当下估值，港股同类标的修复空间更大，不建议开盘追涨，等待情绪分歧回调后分批低吸，性价比会显著提升。 关注杰老师，深挖港美股产业周期，捕捉跨市场估值修复机会。

市场目光全扎堆赛道涨跌，很少有散户留意央行落地的新型短期调控工具。  6月29日央行首次开展3000亿元隔夜逆回购，暂未公布操作利率，引发市场讨论。  机构统一定性：7天逆回购仍是核心政策利率，隔夜工具仅用于熨平月末资金缺口，不代表全面宽松。  当下仅阶段性资金宽松，缺少长期走牛的底层支撑，操作上适合轻仓参与板块轮动，缩短持仓周期，不宜长期重仓单一题材博弈。

近期两条海外产业消息值得结合起来看：韩国政府官宣加码新建存储晶圆厂，中长期会逐步缓解全球存储产能紧缺的现状；与此同时昨夜费城半导体指数大跌6%，海外芯片板块集体走弱。 海外芯片情绪走弱大概率会短期传导至A股、港股存储相关品种，带来盘面承压。但我们要区分短期情绪波动与长期产业逻辑：短期受美股回调拖累板块容易低开震荡；长期看AI算力带来的HBM需求缺口仍在，产能扩张是慢变量，细分瓶颈环节依旧具备行情基础。 当下操作不必盲目恐慌，优先规避短期涨幅过高、无业绩兑现的小票，重点跟踪存储产业链供需数据，理性区分情绪下跌与基本面拐点。 关注杰老师，持续拆解港美股跨市场板块轮动逻辑。[贱笑]  [可爱]  

$今海医疗科技(02225)$ 合资公司增资到2500万，加大医疗业务投入，看得出公司决心

HBM需求量暴增就是AI需求爆发带来的效应，前端算力需求一旦起飞，整个产业链就会被一起拉着来，进行压力测试。哪儿跟不上，可能这儿就是下一个红利的分配点。  这启示我们：下一个被压力测试压出来的环节，很可能就是下一个万亿美金的赛道。不要只盯着盘面K线做短期预判，多去留意产业底层的细微变化，找出未来会被需求挤爆产能的细分赛道。  关注杰老师，紧跟产业趋势，提前找出下一个被需求引爆的细分机会。[财迷]  

 今天和朋友聊行情，感触很深。美光业绩大超预期，直接把美股科技板块带起来了。存储板块这阵子本来就一直在走高，不少人已经开始担心高位风险，这份亮眼业绩刚好打消了市场的一部分顾虑。  再看盘面，不光海外存储走强，昨天A股半导体也集体发力，中芯国际为首的先进封装、国产替代方向涨幅居前。  接下来三地市场大概率会继续延续这条科技主线，港股的科技股、美股存储芯片，还有A股国产半导体，资金会继续扎堆。不过也要提醒一句，连续拉升之后波动会变大，追高一定要谨慎。

2026年6月23日，《中华人民共和国金融法（草案）》与《中国人民银行法（修订草案）》同日提请十四届全国人大常委会第二十三次会议首次审议。从金融分析师视角来看，此举绝非简单的法律条文更新，而是监管层面对复杂金融环境的一次主动制度重构。  《金融法（草案）》定位为金融领域管总的基础性法律，在“1+N+X”体系中扮演“1”的核心角色。这一项顶层设计信号明确：中国金融监管正从“分业监管”向“功能监管”加速转型。在金融科技跨界融合、金融风险交叉传染日益显著的背景下，一部统领全局的“母法”将有效弥合监管套利空间，降低系统性风险的制度成本。值得注意的是，草案此前已于2026年3月20日至4月19日向社会公开征求意见，并在5月被纳入国务院年度立法工作计划，立法节奏紧凑，反映出决策层对金融法治建设的紧迫性认知。  更值得关注的，是《人民银行法》修订草案中首次以法律形式明确数字人民币的法定货币地位。这不仅是技术层面的制度确认，更是人民币国际化战略的关键落子。在全球央行数字货币竞争白热化的当下，法律赋权将为数字人民币跨境流通提供坚实的制度基础。新增的域外适用条款和阻断、反制措施，则直接回应了近年来跨境金融制裁频发的现实挑战，体现了“金融主权”思维的制度化。  然而，草案将章节从2020年征求意见稿的9章73条精简为8章54条，这一“瘦身”值得玩味。可能意味着部分争议条款被搁置，或监管层倾向于先搭框架、后填细则的渐进式立法策略。考虑到当前全球金融市场波动加剧——韩国股市6月23日暴跌近10%、美股科技股大幅回调——这种审慎态度是理性的。法律框架的稳定性与金融市场的波动性之间需要审慎平衡，过于激进的制度设计反而可能放大市场不确定性。  从投资角度看，此次立法进程对金融机构的影响是结构性的。一方面，“强监管”主线意味着合规成本上升，中小金融机构的差异化生存空间

6月21日美伊谈判突然中断，有一个容易被忽略的前置信号：受此前市场押注和谈落地影响，WTI原油前一周累计暴跌超9%，创下近期最大单周跌幅。谈判因美方威胁言论生变后油价快速反弹，但反弹幅度远不及此前一轮下跌。   这说明什么？市场定价的核心变量，已经从“会不会打”转向了“能不能谈成”。前期因和谈预期而消退的地缘溢价，正因谈判生变而重新计价，但计价的方式变了——不再是恐慌性追涨，而是谨慎地重新评估概率。   特朗普的“守护者”言论是个新变量。如果霍尔木兹海峡的通航问题被武器化，全球约五分之一的石油运输量将面临实质性威胁。但这个威胁目前还停留在口头层面。真正需要跟踪的两个硬指标：伊朗是否重返谈判桌，以及以色列是否从黎巴嫩南部撤军。伊朗已经把这两个条件摆在了明面上。   对国内投资者而言，更实际的考量是：如果油价在70–80美元区间波动，输入性通胀压力可控，货币政策空间不会被过度挤压。但如果谈判彻底破裂、冲突升级，油价突破85美元甚至更高，成品油调价窗口和CPI走势都会面临新的压力。   当前阶段，与其押注“打还是不打”，不如关注谈判重启的时间窗口。伊朗方面透露，有关石油制裁豁免的草案已经定稿——这意味着双方仍有交易空间。80分钟的暂停，可能只是一次技术性休场，而非终局。

最近存储这条线走出独立上涨行情，海内外产业链同步异动。 海外三星、美光、海力士三大原厂率先走强，行业库存去化到位，叠加 AI 服务器、大模型带来海量存储需求，存储价格见底回暖带动估值修复。 国内江波龙、佰维存储、香农芯创同步跟涨，同时吃到周期复苏 + 国产替代双重红利。 这波上涨核心是存储涨价预期驱动，但存储板块周期性极强，短期连续拉升后波动会明显放大。想判断行情能否走远，重点跟踪闪存现货报价、下游服务器存储订单两项核心数据。 短线不建议盲目追高；如果看好国产存储中长期成长，不妨等回调后再看性价比。

聊下最近割裂到离谱的盘面 最近和朋友聊天，聊到当下市场最直观的感受：极致割裂，冰火两重天。 一边是白酒、大众消费这类传统老赛道持续阴跌，越走越低；另一边光模块、半导体、电子原材料为代表的科技成长全线走强，资金扎堆抱团走出持续主升行情，妥妥 “强者很强，弱者很弱” 的存量博弈格局。 我们来拆解下背后两层核心逻辑： 一、传统消费板块承压的底层原因 1. 基本面复苏不及预期：白酒、食品饮料终端需求修复节奏偏慢，线下动销整体疲软，板块企业业绩缺少持续向上的增长弹性，中长期高增长预期不足，机构持续减仓避险。 2. 资金偏好明显切换：存量市场环境里，资金会集中涌向景气度确定性更高的赛道。过去市场偏好消费做防御对冲，今年整体风险偏好上行，资金主动从低增速传统消费板块持续流出。 二、科技赛道持续走强的核心支撑 1. 顶层政策长期加持：《“十五五” 规划纲要》明确将集成电路、人工智能作为发展新质生产力的核心抓手，产业扶持周期以数年计，并非短期题材炒作，直接打开行业长期成长空间。 2. 产业需求真实落地兑现：光模块是 AI 算力建设核心硬件，2026 年 1.6T 产品进入规模化商用阶段；AI 服务器搭载光模块的价值量远高于传统服务器，全球算力扩张持续带来增量需求。同时半导体国产替代进程提速，上游设备、电子特材整条产业链企业订单充足，业绩具备持续高增基础。 3. 资金流向直观佐证主线强度：近期半导体板块多次出现单日百亿级主力资金净流入，通信、电子硬件板块连续获机构、北向资金加仓，资金用脚投票锁定科技成长主线。 最后想聊聊实操思考 现在市场早已告别全面普涨时代，存量博弈下这种极致分化会成为中长期常态。 1. 不建议盲目抄底持续阴跌的消费赛道：短期缺少基本面、增量资金双重催化，底部震荡磨底的周期大概率会拉长； 2. 科技赛道景气逻辑扎实，但内部分化同样明显，需要甄别细分估值，避开无订单、无业绩的纯

$今海医疗科技(02225)$ 受美股行情拖累回调，个股本身是具有潜力的优质标的。

$不同集团(06090)$ 底部放量上涨，看到88[财迷]