$ORCL 20250919 300.0 PUT$卖call强平后如何“自救”，败是期权，成亦期权！ 先说策略：buy 0919 300 put+buy0912 310put 9🈷️9日甲骨文财报公布前我做了sell0919 270 call+sell0919 210 put的跨式策略赚取“权利金”；10日财报公布后，甲骨文财务数据不及预期，但跟几个客户4550亿$的未来五年订单引爆市场，270call被系统强平（ps:预留了2倍保证金,但不足）；10日甲骨文开盘从240$收盘价直接涨到320$，连止损都没有机会。这时我开始考虑如何“自救”，马上反手buy 0912 310put两手和buy 0919 300 put两手期权。（当时还是保守了一些，应该卖320平值的put,而不是虚值）。 9月11日“画饼”甲骨文在一片质疑声中开启下跌模式，跟open Ai的超大订单每年只有10%可以得到确认；“画饼”拉升市值终究行不通。 昨晚盘中在300$和290$多空多次拉扯，9月12日未平仓大单期权在300$处有9800手；300$成为短期博弈的重要点位；最终还是收在最低处291$附近。 财报中那手270的call亏损已经回来了50%,经历这次的甲骨文财报策略；我在想：如果下一次遇到类似的风险,做为策略家应该如何处理呢？总结起来： 1、如果没有实质性利好，（类似甲骨文画饼情况），卖call失败就马上反手买put,最好平值！ 2、遇到暴跌，策略失败后要冷静；切记不要乱操作；这时候是“自救”最好的时间。 3、多学习期权知识，玩好期权是一门艺术！懂得用不同策略应对各种挑战。

$标普500ETF 垂直价差 251212 CALL 690.0/CALL 695.0$ 美股再创新高，也难掩颓唐之势！

$英伟达 垂直价差 251226 PUT 175.0/PUT 170.0$ Ai龙头英伟达蓄势待发，期权做多赚取权利金 一、个股当前股价182.26美元，处于支撑位（181.56美元）与阻力位（186.56美元）之间，5日资金净流出4.87亿美元，但分析师目标均价250.84美元（较当前+37.6%），长期趋势向上。 空头成交量占比9.93%（12月3日数据），显示短期震荡压力，但未出现极端抛售。 二、期权市场信号 隐含波动率（IV）：当前IV=42.79%，IV百分位30%，低于历史80%分位（表明期权价格相对合理，适合卖出）。 大单流向：12月12日到期的185.0 CALL期权被累计卖出31,220手，显示市场对短期上行空间的谨慎预期，进一步支撑卖出看跌期权的安全性。 三、市场情绪与风险提示 利好因素：黄仁勋游说成功阻止AI芯片出口限制法案，GB200芯片性能提升10倍，AI需求长期强劲。 风险因素：谷歌TPU竞争加剧，中国市场份额下滑至零，需警惕技术替代风险。 策略优化建议 优先选择短期高年化策略：如NVDA 20251226 175 PUT，尽管盈利概率25.69%，但20天到期年化收益64.7%，适合风险偏好稍高的短期布局。 流动性警示：20260116 165 PUT未平仓量31,547手（日均成交>1,000手），避免选择成交量<100手的合约（如20260220 240 PUT）。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 日本加息对TLT美债有何影响？ 对TLT和TMF价格的影响路径主要通过全球利率联动、套利交易平仓和市场情绪三个核心机制传导，整体呈现利空压力但程度差异显著。 📉 核心影响路径分析 1. 全球利率联动机制 日本加息将推升全球无风险利率锚点，直接打压长端美债价格： 利率传导：日本国债收益率上升（如2年期已达2008年来最高）4，削弱美债相对吸引力，引发外资回流 期限溢价重定价：20年期以上美债对利率更敏感，TLT久期约18年，理论跌幅≈久期×利率升幅 20+年期国债。 2. 套利交易（Carry Trade）平仓冲击 日元套利交易规模约4000亿美元，平仓过程分三阶段冲击TMF： 抛售美债：日本机构减持海外高收益资产回流本土 流动性紧缩：套利盘平仓加剧美债抛压，TMF作为3倍杠杆产品承受放大波动 波动率飙升：当前TMF日振幅达1.81%（高于TLT的0.64%），杠杆效应可能触发止损盘 3. 市场情绪与政策预期分化 美联储降息对冲：CME显示12月降息概率87.4%1若兑现可部分抵消日本加息压力 风险偏好切换：日股暴跌（日经单日跌千点15）可能引发避险情绪，支撑国债需求。 短期看，日本加息对TLT有一定影响；对TMF三倍影响更大。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 降息预期加强，期权布局美债 策略：垂直价差做多TMF sell 20251219 40put+buy20251219 37put Delta：0.208，IV/HV:1.58 共计5手 最大盈利：300$，最大亏损：1202$ 保证金：1500$，盈亏平衡点：39.4$ 开仓原因： 近期市场预期美联储12月降息概率达80%，10年期美债收益率跌破4%，利好TMF三倍做多20年期美债。但美联储内部仍存在分歧，可带来政策不确定性。 TMF短期支撑位40.11，阻力位41.41，当前价41.51已经突破阻力位；41.41将成为短期支撑点。IV/HV比率1.58,隐含波动率高于历史；做卖方更有利；但目前IV百分比7.2%，处于低位，意味着IV值可能会升高，对卖方不利。

财报后看跌，支撑位148附近，利好已经出尽；美科技股下行、独木难支！

$标普500ETF 垂直价差 251121 CALL 664.0/CALL 660.0$ 美政府开门数据缺失，美股期权如何布局？ 本周因美政府重新开门，让市场对美股恢复了一些信心；但非农数据就业人数增加和失业率上升，让12月美联储的政策扑朔迷离；12月降息25个基点概率上升到70%以上。 标普指数下跌不到10%，但部分个股已经近乎夭折。科技股龙头特斯拉今年涨幅基本成负数；ai龙头英伟达尽管有亮眼的财报业绩，在一度上涨5%左右后下跌172.5附近。可以说，本周科技股做多的账户回撤30%～50%的大有人在。11月还剩下5个交易日，那么应该如何布局美股呢？ 激进策略者，🐚逢低分批建仓科技股； 保守策略者，关注医药、地产、消费类个股； 期权策略者，除M7外，可重点放到标普500指数上；接下来的行情大概率是5%～10%左右的震荡调整行情，可用卖出宽跨式策略来对冲波动率。

英伟达周三盘后Q3财报策略,高IV下如何应对AI泡沫和科技信仰的终极考验？ 英伟达第三季财报将在19号盘后公布，当前市场情绪比较复杂，有的机构看好，有的减持，比如软银、桥水减持，但高盛、Wedbush等上调预期。 首先，分析NVDA关键数据：预期EPS 1.25美元，收入548.8亿，而前几个季度表现强劲，比如2025Q3的净利是193亿，ROE很高。现在的股价是186.6，最近有下跌趋势，跌幅1.88%，盘前价格略低，可能显示部分投资者谨慎。分析师目标价平均234，但当前股价距离这个还有空间。 接下来看市场情绪和期权情况。近期有大宗期权交易，卖出大量看涨和看跌期权，反映出机构对波动性的预期增加。期权IV值高达7.65%,预示财报后将有较大波动；根据历史财报数据来看，预计波动幅度在8%～10%之间。 市场方面，机构观点分歧明显。高盛和Wedbush认为财报会超预期，但软银、桥水等减持，可能是担心AI泡沫或市场见顶。需注意供应链扩产能力是否能满足需求，这可能影响财报后的股价。还有韩国供应链股票下跌，可能波及英伟达情绪。 技术面看，支撑位182，阻力位193，当前股价在两者之间波动。近期5天资金流有进有出，但总体可能偏向观望。市销率27.44，市盈率53，比较高，市场可能已经price in了高增长，因此任何不及预期可能导致抛售，反之若超预期可能突破阻力。 应对策略： 买入平值跨式期权，对冲市场波动率；同时，如股价跌破182支撑位即买入看跌期权作为保护；股价突破193即买入看涨期权作为保护。

$SOXL 20251114 39.5 CALL$ 半导体依然强势，但本周将接受考验。

$TSLL 20251114 22.0 CALL$ 开仓特斯拉、持续看好！ 周二晚大盘下跌，特斯拉也因为美国5人被困车中活活烧死和传言挪威主权基金会在6号对马斯克的“百万亿薪酬激励计划”投反对票而下跌近5%；一度成为M7中当晚📉最厉害的！ 特斯拉早就已经不是单纯的汽车制造商了，这是散户们的共识；这个时代缺乏英雄和偶像，马斯克满足了我们的想象，成为了众多散户心中“🦸”。所以，在我看来，不管是特斯拉的股东也好，还是其他主权基金应该都心理明白；缺乏马斯克的特斯拉股价上100$都难；只要他们不是跟💰过意不去，薪酬方案是一定会过的！那么，特斯拉每一次的下跌就是“上车的机会”！ 在我看来，特斯拉股价严重溢价；做多最佳方式就是认购期权。即使泡沫破裂、不过损失小部分认购金而已；认购期权足以实现“以小博大”策略！

$英伟达 垂直价差 251114 PUT 195.0/PUT 190.0$ 期权开仓英伟达、半导体强势依旧 11月5号作为英伟达对手的AMD盘后公布了Q3业绩:营收盈利都超出市场预期，但因Q4业绩指引不超市场预期引发夜盘最多📉5%；但在6号开盘后迅速收回失地，一度走强。 而作为正主的英伟达上周五也因大盘影响下跌；短期支撑位在187$附近；随着AMD的Q3漂亮的业绩公布，不出意外；作为人工智能硬件龙头11月17日英伟达的季度财报大概率也会超出市场需求。

$白银ETF(iShares)(SLV)$  美股高位如何避险，科技股和白银风险对冲！ 开仓理由：当前美股处于高位，科技股溢价明显；加上地缘政治不确定风险和新能源（光伏产业）的需求，白银成为继黄金后第二选择。且伦敦交易所白银库存紧缺难以短期解决。 当前股价43.06附近，短期支撑位42.38$，阻力位43.98$，股价位于阻力位附近；且多次冲击43.98$；如果短期冲破阻力位，可能挑战44.18$。 目前白银估值合理，有一定安全边际，or值7.2倍，且金银比处于历史低位。

$TMF 20251107 43.0 CALL$降息预期来临，期权杠杆增收！ 上次鲍威尔的鸽派讲话，让2025年度剩下的2个多月具体降息多少充满期待，10月降息预期值达到90%以上；本周将迎来鲍威尔公布美联储的决议。 新公布的是cpi数据表明美国企业在关税大背景下，通过降本增效发展不错；通胀率也有所下降；更增加了市场对美联储本周的预期。 在配置TLT的情况下，再开仓美债期权，增加预期收益是增收的不错方式。

$SOXL 20251031 48.0 CALL$ M7财报季即将来临，期权开仓做多半导体 开仓原因：M7本周将进入财报季，半导体作为今年最强板块；半导体业绩将迎来业绩考核。 因近日中美在马来西亚合谈，美方透露两国将放开众多限制；盘前半导体板块就开始异动，上涨6%左右；盘中一度上涨12%个点左右。 买入三倍做多半导体期权规避个股业绩不好，而板块上涨。

$英伟达 垂直价差 251024 PUT 177.5/PUT 170.0$ 大盘不稳，收粮入仓！

$奈飞 垂直价差 251024 PUT 1180.0/PUT 1170.0$ 美股高位财报来袭，期权财报策略是否火中取栗？ 策略：sell 251024 1180 put           Buy 251014 1170 put 最大亏损；690$ 最大盈利：310$ 盈亏平衡：1176.9$ 保证金：1000$ Delta值：0.032 开仓原因：三季度财报来袭，短期支撑位1200$，历史财报后股价波动率7.5%左右，波动范围：1147.9～1334.07。 这是昨晚做的财报策略，今天第三季度财报出来后，虽然营收等各项数据都超出市场预期，但因为巴西税收问题股价夜盘快速下跌到1150左右。那么这是不是算重大利空呢？    我认为瑕不掩瑜；巴西税收问题第二季度就已经存在，只是第三季度一次性记提。只是因为市场处于高位，任何个股一点瑕疵都会被市场过度反应。奈飞未平仓期权中1160有大量未平仓期权，此处短期有强力支撑。    

$SOXL 20251031 45.0 CALL$2025年王者半导体  逢低加仓 随着Ai的火热，各种有Ai概念的个股都再上涨；甲骨文、英伟达、AMD等都在轮番上演人工智能的“个人秀”。 作为个人投资者，由于资金受限，能参与就个股也有限；投资板块的ETF就成了不错的选择。SOXL作为三倍半导体ETF受到了市场资金青睐。 一个大涨的板块如何在资金有限的情况下放大收益呢？期权就是首选，买入看涨或看跌期权，可以放大100倍的杠杆（涨跌同样倍数）。 当市场板块下跌时，分批买入看涨期权；行权时间可以选一个月以上的。

$特斯拉 垂直价差 251017 CALL 450.0/CALL 445.0$ 短期做空特斯拉，价差期权增厚收益！ 策略：sell 1017 445 call（4手）          Buy 1017 450 call（4手） 最大盈利：466$     最大亏损：1535$ 盈亏平衡点：446.16$ 保证金：2000$ Delta值：-0.114 策略理由：     短期特斯拉因为马斯克应酬官司和机器人项目问题造成多空分歧较大。10月14～16日4个交易日都在缩量上涨，短期需要利好才能有新突破。 短期支撑位：434.25$'阻力位：435.25$，现价438.32已经突破阻力位，短期支撑位变为：435.25$。 未平仓期权10月17日集中在行权价440$，共有2.56万手，说明大部分机构认同短期股价不超过440$，那么，此处将对股价形成明显压力。

$Strategy(MSTR)$   周五大饼在黑天鹅的影响下，下跌太多；自己还缺乏虚拟彼资产；开仓做为资产中卫星策略。

$UVIX 20251017 10.5 CALL$ 理性思考如何逃顶？极端行情如何用期权博收益？周五晚上正在看盘，因为手里还买有几手英伟达的价差期权；英伟达跳空高开，不出意外，周五晚上就应该收400多刀入库了。[财迷]  大概11点左右VIX开始异动，英伟达也开始从195快速📉到187，我马上看期货市场：标普500、和纳指都在快速下跌。群里也在问发生了什么？我心里嘎登一下，结合周四东大宣布的控制稀土出口的事情，心里觉得不妙；马上英伟达止盈；反手买了2手UVIX看涨期权。因为找暴跌原因还是耽误了10来分钟，本来盈利400多刀的期权最后289刀止盈；但差额最后都被UVix期权的盈利补上了。[财迷]  最后，我再说说如何逃顶；顶在哪儿，我们谁都不知道具体的时间。但进入9月后，美股已经大涨了快6个月，很多股票股价已经翻倍；群友有人50w已经做到了270w。美股七姐妹的市盈率都达到60左右。尽管大家都在追牛市，但是风险总是在狂欢中悄悄到来！进入9月后，我把资金按常青藤投资组合进行了配置。美债、白银、和美股（短期看涨期权代替）、现金（货币基金代替）；还买了UVix10股（用来随时监测市场情绪）。所以，当昨晚突然暴跌时，我只需要一键平仓期权即可；这时美债和白银都在上涨。最后，总结一下：当市场风险积累到一定程度时，控制仓位和分散配置是最佳的策略！毕竟留在牌桌上，才能笑到最后。

$TSLL 20251017 22.0 CALL$ 特斯拉期权开仓 开仓理由：特斯拉最近利好利空都有，更有官司缠身；但特斯拉一直都不是按常规市盈率来判定；韩国大量资金持续流入，一直是这**涨的原因。