$ORCL 20250919 300.0 PUT$卖call强平后如何“自救”，败是期权，成亦期权！ 先说策略：buy 0919 300 put+buy0912 310put 9🈷️9日甲骨文财报公布前我做了sell0919 270 call+sell0919 210 put的跨式策略赚取“权利金”；10日财报公布后，甲骨文财务数据不及预期，但跟几个客户4550亿$的未来五年订单引爆市场，270call被系统强平（ps:预留了2倍保证金,但不足）；10日甲骨文开盘从240$收盘价直接涨到320$，连止损都没有机会。这时我开始考虑如何“自救”，马上反手buy 0912 310put两手和buy 0919 300 put两手期权。（当时还是保守了一些，应该卖320平值的put,而不是虚值）。 9月11日“画饼”甲骨文在一片质疑声中开启下跌模式，跟open Ai的超大订单每年只有10%可以得到确认；“画饼”拉升市值终究行不通。 昨晚盘中在300$和290$多空多次拉扯，9月12日未平仓大单期权在300$处有9800手；300$成为短期博弈的重要点位；最终还是收在最低处291$附近。 财报中那手270的call亏损已经回来了50%,经历这次的甲骨文财报策略；我在想：如果下一次遇到类似的风险,做为策略家应该如何处理呢？总结起来： 1、如果没有实质性利好，（类似甲骨文画饼情况），卖call失败就马上反手买put,最好平值！ 2、遇到暴跌，策略失败后要冷静；切记不要乱操作；这时候是“自救”最好的时间。 3、多学习期权知识，玩好期权是一门艺术！懂得用不同策略应对各种挑战。

$标普500 垂直价差 260130 PUT 6895.0/PUT 6900.0$ 美股震荡金银高台跳水，如何用好期权策略立于不败之地？ 进入1月的美股开始进入财报季，上周特斯拉、苹果、微软等四巨头也公布财报；从结果看有喜有忧；风险处于中性。在周二达沃斯论坛上特朗普取消对欧洲关税时，标普500还创出历史新高。但周四传出特朗普提名新一任美联储主席是“偏鹰派”的凯文.沃什时，市场低落情绪瞬间点燃；美股下跌，黄金、白银更是创出1980年3月27日以来的历史单日最大跌幅。白银AGQ从365跌到125附近；不管是手持股票，还是重仓金银的账户估计都很难受😣 从12月25日至今我做了一个多月的SPX期权策略，操作36笔交易，胜率：败率是33:3，年化收益达到了百万级别。有朋友会问为什么收益率这么高？前面的帖子里有收益截图；可能有朋友问：为啥收益这么高？因为我每天都是做的SPX末日期权，当天平仓后再睡觉绝不持仓过夜。如果当天盘感好，最多一晚上同一个策略做了五遍均获胜。[得意]   为什么用期权策略做SPX呢？我在2025年第二、第三季度财报做了很多个股的财报策略；发现即使胜率90%.，最终也是亏钱的。很多个股营收超出预期，但如果指引不及预期，也会暴跌。所以，个股财报策略风险太大。但SPX把握当天的走势还是很容易的。对于波动率超过20%的时候选择行权价要有一定安全距离；不然容易被击穿。最后祝大家：新年好运，财源广进！

$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$  个股震荡分化和黄金白银再创新高，如何用期权创收加仓位控制？ 当前市场呈现基本面韧性与地缘风险共振、资产强弱分化的格局。美国消费者信心回升、通胀数据符合预期，意味着经济软着陆概率提升，为美股提供基本面支撑，但高估值与盈利预期分歧加剧，导致指数震荡、板块显著分化。与此同时，日本债券崩盘引发全球流动性担忧，欧美关系隔阂、俄乌谈判反复进一步推升避险情绪，资金涌入黄金、白银等避险资产，推动其价格创下历史新高，形成“美股结构性波动、美债利率摇摆、贵金属强势领涨”的三维格局。 对美股而言，消费韧性与通胀可控利好内需与盈利稳定板块，但地缘风险与日债外溢冲击风险偏好，高估值成长与周期板块波动加剧，市场更偏向防御性收益。美债方面，长端受日债抛售、供给压力与避险情绪双向拉扯，收益率易上难下，短端则受益于政策预期相对稳定，呈现熊陡式曲线形态。贵金属则在避险需求、央行购金与美元偏弱的多重驱动下，趋势性走强，历史新高后虽有技术性回调可能，但中期上行逻辑未破。 美股策略（震荡分化，偏防御） • 核心思路：控仓位、收权利金、轻进攻 • 操作：SPX在6800-7000区间卖出近月虚值2%宽跨式，赚取时间价值；持有XLP、XLU等防御ETF，卖出虚值1%-2%备兑看涨增厚收益；超配必需消费、医疗、公用事业，低配高估值成长与周期，总权益仓位不超过40%。 • 风控：SPX跌破6700或VIX>30时减仓，转向纯防御。 美债策略（防波动，抓票息） • 核心思路：短久期优先，规避长端风险 • 操作：配置2年期美债或SHY，久期<3，锁定3.8%-4.0%票息；博弈曲线熊陡，做空30年期、做多5年期美债。 • 风控：组合久期≤3，10年期收益率突破4.4%时减

$标普500 垂直价差 260116 PUT 6940.0/PUT 6945.0$ 震荡市场下的生存之道，使用SPX波动率策略：不赌方向，稳收权利金才是王道！ 格陵兰岛主权争议的阴云未散，特朗普最新的强硬表态和对欧洲8国的❤️关税虽引发北约盟友分歧，但美股却呈现“消息面动荡、盘面震荡”的独特格局。 近十个交易日，SPX在6950-6980区间形成强磁吸效应，1月16日更是以-0.07%的微幅波动收盘，多空博弈陷入胶着——这种“无明确趋势的震荡市”，正是期权策略者收取权利金的理想战场。 你我皆凡人，无需纠结地缘冲突是否升级：历史数据显示，1941年以来20次主要地缘事件中，SPX平均最大跌幅仅5%，且47天内多可反弹收复失地；当前V

$标普500 垂直价差 260109 CALL 6975.0/CALL 6980.0$ 2026美股震荡格局下，用SPX期权策略赚权利金把握确定性收益 2026年美股步入高估值震荡周期，标普500指数在18项核心估值指标中处于“高位”，席勒市盈率41，距离历史最高值44仅一步之遥；部分指标甚至超越互联网泡沫时期，板块与个股分化成为市场核心特征。而2025年12月非农数据的落地、美国最高法院关税法案裁定的临近，进一步放大了市场的不确定性，资金避险情绪升温的同时也催生了结构性机会。在这一背景下，针对标普500指数（SPX）运用期权策略收取权利金，成为应对震荡、对冲高估值风险的最优解之一，既可以把握市场波动带来的收益，又能在指数区间运行中锁定确定性现金流。 一、核心基本面：非农与关税裁定定调市场震荡节奏 2026年美股的震荡格局，并非单一因素驱动，而是由就业市场、货币政策、贸易政策三大维度交织形成，其中2025年12月非农数据与最高法院关税裁定，成为短期市场情绪的“指挥棒”，也决定了SPX的运行边界。 从12月非农数据来看，这份报告直接击碎了市场对美联储1月降息的预期，为美股震荡定下货币政策基调。数据显示，美国12月非农就业人口仅增长5万人，低于6.5万人的市场预期，且11、12月新增就业合计下修7.6万人，2025年全年就业增幅创2020年以来新低，反映出美国劳动力市场增长动能趋缓；但与此同时，失业率意外降至4.4%，低于预期的4.5%，工资走高的特征显著。美联储的政策锚点更偏向失业率，这一数据组合让美联储1月维持利率不变的概率升至95%，降息窗口直接关闭至2026年年中，

$标普500 垂直价差 260109 PUT 6915.0/PUT 6920.0$ 非农数据预期利好美股，期权策略做多SPX收权利金： 今日盘前公布12月非农数据不及预期；但数据利好美联储降息预期、对黄金、美债都有一定制成作用。 从12月25日开始持续做spx末日期权，今天是第10天；目前胜率100%；每天2000🔪左右保证金，赚200刀左右权利金；已经知足了。 目前还在不断总结数据📊，力求持续胜率100%；每天到40%左右就止盈了；避免了大波动回撤。但应该还有很大利润空间可以挖掘。

$标普500 垂直价差 260107 PUT 6935.0/PUT 6940.0$ 存储芯片行情让美股创历史新高，SPX期权做多美股收权利金过新年 2026年1月6～8号的CES大会引爆了存储芯片行情，1月7日让美股再创历史新高6944；1月8日开盘后也一度爆拉到6957.4。 12月ADP“小非农”数据最新公布私营企业新增就业4.1万人，虽低于乐观经济学家预测的5万人；但同时也是市场最想看到的数据。12月比上月数据温和上涨，既能显示出美国经济的韧性十足；同时也不会对美联储利率政策带来多大影响。 今晚开盘一直等待方向🧭，在ADP数据公布后用价差策略果断看多；2000刀保证金，30分钟收取权利金336.95刀，年化收益高达6149%。洗洗睡，晚安！

$标普500 垂直价差 260106 CALL 6930.0/CALL 6935.0$ 从2025年12月25日开始做spx的末日期权操作，今天是连续第七天获胜；到目前胜率100%。每天花1000～2000刀保证金，每晚收租金200刀左右。感觉挺爽，还可以早早睡觉！😴

$标普500 垂直价差 251230 PUT 6880.0/PUT 6885.0$ 2026年高估值的美股震荡行情，如何利用SPX期权收取权利金稳健布局？ 2026年美股正陷入“高估值约束+政策博弈”的震荡格局，日前即将离任的美联储主席鲍威尔的明确警示、历史极值附近的席勒市盈率、分化的个股表现与矛盾的市场情绪，共同构筑了震荡市的核心逻辑。对于策略者应该利用期权的特性；把握波动率特性与时间价值衰减规律，通过精准策略收取权利金，将成为震荡市中的最优解。 一、震荡行情的核心支撑逻辑 1. 鲍威尔的高估值预警：政策与市场的博弈 鲍威尔在卸任前多次强调“美股估值相当高”，这一罕见表态打破了美联储对市场表现的“沉默惯例”。2025年降息周期开启后，市场流动性宽松推升股指，但鲍威尔同时警示通胀与就业的双向风险，政策难以持续“鸽派”支撑估值扩张。这种“估值高位+政策谨慎”的组合，使得美股难续单边上涨，震荡成为必然。 2. 席勒市盈率的历史警示：均值回归压力凸显 作为衡量长期估值的核心指标，标普500席勒市盈率在2025年12月已升至40.74倍，远超155年历史均值17.32倍，距1999年互联网泡沫峰值44.19倍仅一步之遥。历史数据显示，席勒市盈率超过30倍后从未长期维持，前五次突破该阈值后均出现20%以上的回调，这意味着2026年美股估值回归压力显著，大幅上涨空间受限，震荡整理成为估值消化的主要方式。 3. 个股表现分化：指数虚高与板块轮动加剧 2025年末美股呈现鲜明分化特征：道指与标普500指数刷新历史新高，但科技股因“AI资本开支过热”担忧大幅回调，甲骨文单日暴跌10.83%，

$标普500 垂直价差 251229 CALL 6925.0/CALL 6930.0$ 短线做空

$标普500 垂直价差 251226 PUT 6900.0/PUT 6910.0$ 圣诞中疯狂，还是在圣诞夜灭亡？ 在没有任何明显利好的情况下，24号美股上演了圣诞节的逼空行情；英伟达为首的Ai板块拉动美股上涨，一直持续繁26号午夜。圣诞节快乐的情绪让美股短期呈现“欣欣向荣”的局面！同时26号做为避险资产贵金属的白银更是上涨了10%。这样的行情是市场走向疯狂？还是灭亡？ 我个人更觉得市场在酝酿着一场大的“暴风骤雨”，这场暴风雨可能只需要一个小小的“火苗”就将点燃。原因如下： 1、美股已经处于高位，2025年这轮行情的主线是由Ai人工智能带动的；但基础设施的大量投入和盈利模式尚未完全呈现形成了尴尬局面。虽Ai板块不像互联网泡沫时完全没基础支撑；但高涨的股价需要企业的大量盈利来推动；画饼跟普通股民无关！ 2、川普的关税政策带来的通胀已经突显出来，加上失业人口数量增加；持续降息放水的脚步不得不放慢。2026年是否能降到3%左右？不得而知，毕竟美联储内部也已经产生了分歧。 3、巨额的美债一直悬在美国的上空；美元持续走弱；黄金、白银等避险资产节节走高。但2025年这一年时间黄金就上涨了60%、白银上涨了150%左右；几十年未有的行情！是否能持续？ 点燃导火索的那一根“火苗”将会是什么呢？我尝试大胆猜想一下： 川普宣布新一任美联储主席是鸽派的哈塞特之流，市场对美联储的独立性极具担心；引发市场用脚投票；大概时间点大概在二、三🈷️。或许鲍威尔离任产生不可控风险、或者其他“黑天鹅”事件？ 但不得不承认，所有的狂欢都将结束；我们能做的就是远离风险，提前做好暴风雨来临前的准备。做到“晴备雨伞”，

甲骨文财报为Ai行情按下暂停键，英伟达下周期权如何布局？ 本周甲骨文财报不及市场预期,让市场更加质疑ai在大量投入下是否能产生盈利？本周整个Ai板块受累走弱；英伟达即使获得了川普同意在上缴25%的前提下对华出口H200芯片下，也是开启一路下跌模式；那么下周英伟达将何去何从呢？ 从基本面上看，NVDA的当前股价是175.02美元，下跌了3.27%。支撑位在175.02美元，阻力位在181.62美元。分析师推荐多数为强力推荐或买入，目标均价250.56，但最近资金流向显示净流出，短期可能承压。 接下来，用户需要未平仓大单期权的数据，NVDA的期权大单中有多个大额卖出看涨期权，

$标普500ETF 垂直价差 251212 CALL 690.0/CALL 695.0$ 美股再创新高，也难掩颓唐之势！

$英伟达 垂直价差 251226 PUT 175.0/PUT 170.0$ Ai龙头英伟达蓄势待发，期权做多赚取权利金 一、个股当前股价182.26美元，处于支撑位（181.56美元）与阻力位（186.56美元）之间，5日资金净流出4.87亿美元，但分析师目标均价250.84美元（较当前+37.6%），长期趋势向上。 空头成交量占比9.93%（12月3日数据），显示短期震荡压力，但未出现极端抛售。 二、期权市场信号 隐含波动率（IV）：当前IV=42.79%，IV百分位30%，低于历史80%分位（表明期权价格相对合理，适合卖出）。 大单流向：12月12日到期的185.0 CALL期权被累计卖出31,220手，显示市场对短期上行空间的谨慎预期，进一步支撑卖出看跌期权的安全性。 三、市场情绪与风险提示 利好因素：黄仁勋游说成功阻止AI芯片出口限制法案，GB200芯片性能提升10倍，AI需求长期强劲。 风险因素：谷歌TPU竞争加剧，中国市场份额下滑至零，需警惕技术替代风险。 策略优化建议 优先选择短期高年化策略：如NVDA 20251226 175 PUT，尽管盈利概率25.69%，但20天到期年化收益64.7%，适合风险偏好稍高的短期布局。 流动性警示：20260116 165 PUT未平仓量31,547手（日均成交>1,000手），避免选择成交量<100手的合约（如20260220 240 PUT）。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 日本加息对TLT美债有何影响？ 对TLT和TMF价格的影响路径主要通过全球利率联动、套利交易平仓和市场情绪三个核心机制传导，整体呈现利空压力但程度差异显著。 📉 核心影响路径分析 1. 全球利率联动机制 日本加息将推升全球无风险利率锚点，直接打压长端美债价格： 利率传导：日本国债收益率上升（如2年期已达2008年来最高）4，削弱美债相对吸引力，引发外资回流 期限溢价重定价：20年期以上美债对利率更敏感，TLT久期约18年，理论跌幅≈久期×利率升幅 20+年期国债。 2. 套利交易（Carry Trade）平仓冲击 日元套利交易规模约4000亿美元，平仓过程分三阶段冲击TMF： 抛售美债：日本机构减持海外高收益资产回流本土 流动性紧缩：套利盘平仓加剧美债抛压，TMF作为3倍杠杆产品承受放大波动 波动率飙升：当前TMF日振幅达1.81%（高于TLT的0.64%），杠杆效应可能触发止损盘 3. 市场情绪与政策预期分化 美联储降息对冲：CME显示12月降息概率87.4%1若兑现可部分抵消日本加息压力 风险偏好切换：日股暴跌（日经单日跌千点15）可能引发避险情绪，支撑国债需求。 短期看，日本加息对TLT有一定影响；对TMF三倍影响更大。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 降息预期加强，期权布局美债 策略：垂直价差做多TMF sell 20251219 40put+buy20251219 37put Delta：0.208，IV/HV:1.58 共计5手 最大盈利：300$，最大亏损：1202$ 保证金：1500$，盈亏平衡点：39.4$ 开仓原因： 近期市场预期美联储12月降息概率达80%，10年期美债收益率跌破4%，利好TMF三倍做多20年期美债。但美联储内部仍存在分歧，可带来政策不确定性。 TMF短期支撑位40.11，阻力位41.41，当前价41.51已经突破阻力位；41.41将成为短期支撑点。IV/HV比率1.58,隐含波动率高于历史；做卖方更有利；但目前IV百分比7.2%，处于低位，意味着IV值可能会升高，对卖方不利。

财报后看跌，支撑位148附近，利好已经出尽；美科技股下行、独木难支！

$标普500ETF 垂直价差 251121 CALL 664.0/CALL 660.0$ 美政府开门数据缺失，美股期权如何布局？ 本周因美政府重新开门，让市场对美股恢复了一些信心；但非农数据就业人数增加和失业率上升，让12月美联储的政策扑朔迷离；12月降息25个基点概率上升到70%以上。 标普指数下跌不到10%，但部分个股已经近乎夭折。科技股龙头特斯拉今年涨幅基本成负数；ai龙头英伟达尽管有亮眼的财报业绩，在一度上涨5%左右后下跌172.5附近。可以说，本周科技股做多的账户回撤30%～50%的大有人在。11月还剩下5个交易日，那么应该如何布局美股呢？ 激进策略者，🐚逢低分批建仓科技股； 保守策略者，关注医药、地产、消费类个股； 期权策略者，除M7外，可重点放到标普500指数上；接下来的行情大概率是5%～10%左右的震荡调整行情，可用卖出宽跨式策略来对冲波动率。

英伟达周三盘后Q3财报策略,高IV下如何应对AI泡沫和科技信仰的终极考验？ 英伟达第三季财报将在19号盘后公布，当前市场情绪比较复杂，有的机构看好，有的减持，比如软银、桥水减持，但高盛、Wedbush等上调预期。 首先，分析NVDA关键数据：预期EPS 1.25美元，收入548.8亿，而前几个季度表现强劲，比如2025Q3的净利是193亿，ROE很高。现在的股价是186.6，最近有下跌趋势，跌幅1.88%，盘前价格略低，可能显示部分投资者谨慎。分析师目标价平均234，但当前股价距离这个还有空间。 接下来看市场情绪和期权情况。近期有大宗期权交易，卖出大量看涨和看跌期权，反映出机构对波动性的预期增加。期权IV值高达7.65%,预示财报后将有较大波动；根据历史财报数据来看，预计波动幅度在8%～10%之间。 市场方面，机构观点分歧明显。高盛和Wedbush认为财报会超预期，但软银、桥水等减持，可能是担心AI泡沫或市场见顶。需注意供应链扩产能力是否能满足需求，这可能影响财报后的股价。还有韩国供应链股票下跌，可能波及英伟达情绪。 技术面看，支撑位182，阻力位193，当前股价在两者之间波动。近期5天资金流有进有出，但总体可能偏向观望。市销率27.44，市盈率53，比较高，市场可能已经price in了高增长，因此任何不及预期可能导致抛售，反之若超预期可能突破阻力。 应对策略： 买入平值跨式期权，对冲市场波动率；同时，如股价跌破182支撑位即买入看跌期权作为保护；股价突破193即买入看涨期权作为保护。

$SOXL 20251114 39.5 CALL$ 半导体依然强势，但本周将接受考验。

$TSLL 20251114 22.0 CALL$ 开仓特斯拉、持续看好！ 周二晚大盘下跌，特斯拉也因为美国5人被困车中活活烧死和传言挪威主权基金会在6号对马斯克的“百万亿薪酬激励计划”投反对票而下跌近5%；一度成为M7中当晚📉最厉害的！ 特斯拉早就已经不是单纯的汽车制造商了，这是散户们的共识；这个时代缺乏英雄和偶像，马斯克满足了我们的想象，成为了众多散户心中“🦸”。所以，在我看来，不管是特斯拉的股东也好，还是其他主权基金应该都心理明白；缺乏马斯克的特斯拉股价上100$都难；只要他们不是跟💰过意不去，薪酬方案是一定会过的！那么，特斯拉每一次的下跌就是“上车的机会”！ 在我看来，特斯拉股价严重溢价；做多最佳方式就是认购期权。即使泡沫破裂、不过损失小部分认购金而已；认购期权足以实现“以小博大”策略！