周三，人工智能商业智能解决方案提供商 BigBear.ai Holdings 宣布，已获得美国国防部首席数字与人工智能办公室(CDAO)的合同，以推进其虚拟预测网络(VANE)原型开发。 受此消息提振，BigBear.ai股价在周三收盘大涨近45%创近三年来新高。美股夜盘时段，BigBear.ai续涨8%。 BigBear.ai（BBAI）有一定潜力成为类似 Palantir（PLTR）的公司，但也面临诸多挑战： 一、相似点方面 1.业务领域专注 AI 与数据分析： BBAI 是领先的边缘人工智能决策智能解决方案提供商，在国家安全、供应链管理和数字身份等领域提供服务。 PLTR 主要经营 Gotham、Foundry、Apollo 和 AIP 等软件平台，为商业和政府客户提供数据分析和安全情报服务。两者均聚焦于 AI 和数据分析在关键领域的应用。 2.政府合作： BBAI 长期为美国国防部、国土安全部等提供支持。 PLTR 也与美国政府关系密切，为美国情报界等提供软件支持。 3.技术实力AI 技术应用： BBAI 擅长将人工智能应用于复杂的实际场景，如作战准备、边缘智能自主性等。 PLTR 推出的 AIP 平台，能让用户将大语言模型和其他 AI 工具与数据和运营联系起来。 4.技术创新能力： BBAI 通过收购不断增强技术实力，如收购 Pangiam 增强了在面部识别等领域的技术。 PLTR 也不断推出新的平台和功能，保持技术的领先性。 5.市场机遇行业需求增长： 随着 AI 技术的发展，各行业对 AI 决策智能的需求不断上升，BBAI 和 PLTR 所处的市场规模都在快速增长。 6.数据价值凸显： 在数字化时代，数据的价值日益重要，BBAI 和 PLTR 都致力于通过数据分析为客户提供价值，帮助客户在复杂的环境中做出决策。 二、不同点及挑战方面 1.财务状况盈利水平： B

1月20日，特朗普正式宣誓就任美国第47任总统，开启特朗普2.0时代。而他上任之后签署了一系列行政命令，其中最令人侧目的则是下令废除拜登政府78项行政命令，其中包括人工智能监管AI行政令、能源“绿色新政”等。 特朗普宣布废除拜登政府所有政策，必然会对美股造成多方面的影响，由于20日当天美股市场因纪念黑人运动领袖马丁·路德·金而休市，21日开市后市场应当会有所反应。具体如下： 从整体市场层面 • 短期波动加剧：市场对于政策的突然变动需要时间来消化和适应，投资者的预期会被打乱，不确定性增加，导致市场恐慌情绪或投机情绪上升，进而使美股整体的波动幅度加大，短期股价的涨跌难以预测。 • 长期方向难定：若特朗普废除政策后能快速推出有效且利于经济增长的新政策，如大规模减税、放松监管等，可能会给市场带来新的积极预期，推动美股在长期内上涨。但如果废除政策后，新政策难产或引发国内外一系列负面问题，如国际经贸关系紧张、国内社会矛盾加剧等，可能会对美股长期走势产生不利影响。 从行业板块角度 • 利好板块 o 传统能源板块：特朗普宣布废除拜登政策，加大传统能源开采，结束 “绿色新政”，撤销电动车优惠政策。这将使石油、煤炭等传统能源企业获得更宽松的发展环境，增加生产和投资的积极性，提升企业的业绩预期，从而推动传统能源板块股票上涨。 o 金融板块：特朗普有放松监管的倾向，这将降低金融机构的运营成本和监管压力，提高其盈利能力和资金运作效率，使得金融股受益，可能会吸引投资者重新布局金融板块，推动金融股股价上升。 o 传统汽车板块：撤销电动车优惠政策等举措，可能会使传统燃油汽车企业面临的竞争压力相对减小，市场份额有望得到一定程度的稳固或提升，从而推动传统汽车板块股票的表现。 • 利空板块 o 新能源板块：拜登政府的 “绿色新政” 等政策曾大力支持新能源产业发展，特朗普废除相关政策，将使新能源企业面临政策上的不

 “特朗普 2.0 时代”正式开启已经半个月了。在其首个任期内，特朗普推行了一系列经济政策，涵盖减税、贸易保护以及能源改革等方面，这些政策对美国乃至全球经济格局产生了显著影响。 而此次特朗普再度入主白宫，其政策走向无疑将再次重塑经济与产业发展格局。而此次立下汗马功劳的马斯克，作为科技与商业领域的杰出代表，旗下拥有特斯拉、SpaceX、Neuralink 等多个极具影响力的企业，业务广泛涉及电动汽车、太空探索、脑机接口等前沿领域。特朗普 2.0 时代的政策导向，必然会对马斯克产业链产生多维度、深层次的影响，进而催生出一系列独特的投资机会。 特斯拉产业链 上游原材料供应：特朗普可能会调整产业政策，大力支持美国本土制造业，减少对电动车行业的补贴。特斯拉作为电动车龙头，其需求仍可能保持强劲，这将使得锂、钴等关键原材料的供应企业迎来机遇。例如，美国本土的锂矿企业，像雅保公司（Albemarle），有望因特斯拉的稳定需求和政策对本土企业的支持，在原材料供应上占据优势，保障供应的同时获取更高利润。 零部件制造：特朗普的政策可能会促进美国国内汽车零部件制造业的发展。特斯拉供应链上的零部件制造商，如生产自动驾驶传感器、芯片的企业，将受益于特斯拉的持续扩张。以英伟达为例，其为特斯拉提供的高性能计算芯片，随着特斯拉自动驾驶技术的不断升级，订单量有望持续增长，推动企业业绩上升。 充电基础设施：尽管政策对电动车补贴减少，但特斯拉保有量的增加必然会带动充电需求的增长。投资充电基础设施建设与运营的企业，如 ChargePoint 等，有望获得更多业务。特朗普政府若加大对基础设施建设的投入，充电设施建设企业可能会迎来更多政策支持与资金扶持。 SpaceX 产业链 航天硬件制造：特朗普强调国防建设，可能会增加国防支出，这对 SpaceX 是一大利好。为 SpaceX 提供火箭发动机、卫星零部件等硬

今日，马斯克旗下 xAI 公司的 Grok 3 大模型正式发布，这场发布会吸引了超300万观众在线观看，马斯克更是毫不吝啬地称赞其为 “地球上最聪明的人工智能”。从现场演示来看，Grok 3 在数学推理、科学逻辑推理等多方面的性能表现上，都超过或媲美 Gemini、DeepSeek 和 ChatGPT 等对手。 虽然马斯克宣称Grok 3性能对齐DS和ChatGPT相关产品，但预计难以对美股市场形成较大的冲击。尽管如此，仍然有一些股票可能会受到Grok 3的影响推动上涨。 硬件供应商：算力需求催生增长机遇 Grok 3 的成功离不开强大的算力支持，其训练过程使用了大量英伟达的 GPU。在这场 AI 军备竞赛中，英伟达无疑是最大赢家之一。过去，英伟达就凭借其在 GPU 领域的领先技术，为众多 AI 项目提供核心算力支持。此次 Grok 3 的发布，再次凸显了英伟达 GPU 在 AI 计算中的关键地位。若 Grok 3 后续大规模应用，对算力的需求必然呈指数级增长，英伟达有望凭借技术优势和市场份额，收获更多大额订单，进而推动营收增长，股价也可能在强劲业绩的支撑下再创新高 。 除了英伟达，戴尔也因与 xAI 的合作备受关注。二者达成的 50 亿美元协议，让戴尔有望在今年向 xAI 交付搭载英伟达 GB200 芯片的服务器。这不仅为戴尔带来了可观的营收，还提升了其在 AI 服务器市场的份额。对戴尔的投资者来说，这无疑是一剂强心针，有望拉动股价上扬，在未来的市场竞争中占据更有利的位置。 超微电脑（SMCI）同样在这场算力需求浪潮中扮演重要角色。超微电脑专注于提供高效、节能的服务器解决方案，在 AI 硬件开发领域具备深厚的技术积累。在 Grok 3 的训练和运行过程中，其高性能的服务器产品为 Grok 3 提供了稳定的硬件支撑。随着 Grok 3 应用的拓展，超微电脑有望凭借其在 A

更多详细分析，欢迎关注V信公众号 风语猫头鹰 昨天的公众号文章在复盘分析上周美股三大指数走势的时候，已经提出来三大指数不管从日K、周K还是月K线来看，当前阶段都处于高风险阶段，所以投资策略主要以看空做空为主。昨晚美股在高开后迅速跳水走低，已经开始验证我的一些判断。从过去2个月的走势来说，当前美股和前几年已经不一样了，不能再像之前那样无脑看多做多。 昨晚以英伟达、特斯拉为代表的大型科技股大跌，一方面有受业务增长不及预期的影响，另一方面，其实也是在释放大型科技股估值过高的风险。以2025年预计美国十年期国债收益率 3.5%-4% 为基础计算出的 25-28.6 倍的合理 PE 区间为锚准点，除 Meta 和谷歌母公司外，美股其他头部科技公司的市盈率均大幅高于这一合理区间。 本周重点关注纳斯达克指数是否会跌破18000点附近的趋势支撑，跌破的话，基本可以确认纳指日线三重顶成立；对于道指，日线、周线级别的双顶目前已经很明显了，只是需要时间进一步确认而已；而标普500，只能说新高后上方压力非常大，未来怎么走还需要进一步验证，但如果道指和纳指确认进入下跌周期的话，标普500这里大概率也可以确认是顶部了。

周三，曾被高度看好的氢能卡车生产商Nikola开盘暴跌。该公司在特拉华州法院申请破产保护。根据Nikola向法院提交的文件，该公司资产估值在5亿至10亿美元之间，而负债却高达10亿至100亿美元，严重资不抵债。 美股市场，类似Nikola这样申请破产保护的情形经常会遇到。作为投资者而言，除了避免利空消息带来股价大跌造成的损失外，还应该更多思考，怎样利用美股市场成熟的交易体系来获取更多的盈利。 1、债权投资机会 - **购买破产公司债券**：上市公司破产后会进入破产清算或重组程序，其已发行的债券价格往往会大幅下跌。如果投资者对该公司的资产状况和未来重组前景有深入研究，认为公司有一定的重组价值或资产清算后有足够的资金偿还部分债务，那么可以考虑在低价时买入其债券。若公司重组成功或清算后有剩余资金用于偿还债券，投资者可能获得较高的收益。 - **参与债权交易市场**：在破产程序中，存在专门的债权交易市场，投资者可以在这个市场中买卖破产公司的债权。通过分析债权的优先级、公司资产情况等因素，投资者可以寻找被低估的债权进行投资，等待在破产程序中通过债权的处置获得回报。 2、股票投资机会 - **博弈重组预期**：有些公司虽然宣布破产，但仍有重组的可能。如果投资者认为该公司具有独特的资产、技术或品牌等价值，有可能吸引战略投资者进行重组，那么可以在公司破产后股价大幅下跌时买入股票。一旦公司重组成功，股价可能会大幅上涨，投资者可获得丰厚收益。 - **关注清算剩余价值**：对于一些资产质量较好的公司，即使进入破产清算程序，其资产在清算后可能仍有一定的剩余价值。如果投资者通过分析公司的资产负债表等财务数据，认为公司股票的内在价值高于当前股价，那么可以买入股票，等待清算过程中资产分配带来的股价回升机会。不过这种情况风险较高，因为清算过程复杂，资产变现价值可能低于预期。 3、衍生品投资机会 - **

美股高股息公司之2:NWN 西北天然气 💼一、公司业务概述 西北天然气扎根美国西北部地区，专注天然气供应服务。在日常生活里，天然气是居民烹饪🔥、取暖❄️的必备能源；在商业领域，企业的生产运营更是离不开它。可以说，西北天然气为地区的正常运转提供着关键的能源支持，是区域发展的重要驱动力。 🌟二、行业优势赋能 稳定性如磐石 公用事业属性赋予西北天然气极高的稳定性。经济繁荣时，居民生活品质提升，天然气需求稳步增长；经济衰退时，保障基本生活的天然气需求依旧坚挺。企业为维持运营，对天然气的依赖也始终不变。 需求弹性低 天然气价格在一定范围内波动，不会引发用户需求的大幅变化。这一特性让西北天然气在价格调控上拥有更多主动权，有效降低因市场需求变动带来的风险，确保收入稳定。 💰三、股息亮点突出 辉煌增长历程 西北天然气保持着长达 68 年的连续股息增长，这在资本市场中实属罕见。持续的股息增长不仅体现公司运营的稳健，更彰显对股东的高度负责。 高股息率回报 高达 4.8% 的股息率，远超行业平均水平。对于追求稳定收益的投资者而言，这意味着丰厚的回报，如同拥有稳定产出的 “现金奶牛”。 💪四、核心竞争力剖析 市场主导地位 凭借多年的市场深耕，西北天然气建立起稳固的市场垄断地位。稳定的客户群体和持续的业务增长，使其在区域天然气供应中占据主导。 完备基础设施 公司构建了一套完善的天然气输送和分配网络。这些管道如同城市的 “能源血管”，将天然气精准高效地输送到每个用户，确保全年稳定供应。 持续升级维护 西北天然气深知基础设施的重要性，持续投入资源进行维护与升级。通过引入先进技术和设备，不断提升系统的效率与安全性。 📈五、财务稳健保障 现金流稳定 基于垄断优势、完善设施和稳定需求，居民和企业的天然气费用持续流入，为公司带来稳定的现金流，为业务拓展和运营提供坚实的资金基础。 股息增长可期 稳健的业务发展为股

高股息美股盘点之一: 🌟奥驰亚集团（Altria Group，MO）：烟草行业的股息巨头 奥驰亚集团作为全球领先的烟草公司，底蕴深厚，市场份额广泛。高达 8.2% 的股息率，加上连续 54 年增加股息的辉煌纪录，简直就是财务稳定性和盈利能力的有力证明。 多年来，凭借强大的品牌组合，像万宝路等知名香烟品牌，在全球烟草市场占据重要地位🥇。虽然烟草行业面临诸多健康和监管挑战，但奥驰亚集团通过不断优化产品结构、拓展新兴市场以及有效成本控制，持续保持稳定盈利水平，为股东提供丰厚可靠的股息回报，是追求长期股息收益投资者的重要选择之一。 . 🌟环球烟草（Universal，UVV）：烟草产业链关键环节的高股息代表💎 环球烟草以 6.5% 的股息率和 53 年连续增加股息的成绩，展现出坚实地位。 作为全球最大的烟叶供应商，处于烟草产业链上游关键环节🎯。与全球众多烟草制造商建立长期稳定合作关系，为其提供高质量烟叶原材料。 这种独特产业定位使其在一定程度上免受烟草消费市场波动的直接影响，收入来源相对稳定。同时，环球烟草通过持续技术研发和供应链优化，不断提升自身竞争力和盈利能力，确保股息稳定增长，为投资者带来持续收益保障，在烟草相关投资领域具有独特吸引力。

$特斯拉(TSLA)$   看空的理由主要有以下几方面：  1、技术层面  自动驾驶技术未达预期：特斯拉在中国市场推出的城市道路Autopilot功能，用户需花6.4万元购买FSD服务，但仍停留在L2级别，与美国市场的FSD有差距，官网也将名称从“完全自动驾驶”调整为“FSD智能辅助驾驶功能”，引发消费者和投资者对其技术领先性的信任危机。  技术路线存争议：特斯拉的自动驾驶系统依赖摄像头而非LIDAR传感器，与Alphabet旗下Waymo等竞争对手技术路线不同，有观点认为其缺少LIDAR传感器会使其在自动驾驶安全性和发展上存在瓶颈。  2、市场层面  欧洲市场销量暴跌：2025年1月特斯拉在欧洲市场销量同比暴跌45.2%，德国、法国市场分别骤降59.5%和63%，英国市场被比亚迪超越，原因包括欧洲消费者对马斯克介入政治事务不满、本土供应链和竞品电动化转型加速、特斯拉未能适应欧洲交通法规和用户需求等。  中国市场竞争加剧：在中国市场，比亚迪、小米等企业通过免费或低价提供自动驾驶功能抢占市场，特斯拉的FSD系统因未达用户预期，技术光环逐渐褪色，市场份额受到冲击。 3、财务层面  业绩表现不佳：2024年第四季度财报显示，特斯拉营收同比下滑8%，营业利润暴跌23%，主要因车型平均售价持续下降及Cybertruck销量未达预期，市场对其“以价换量”策略的可持续性产生质疑。  估值过高：特斯拉的市盈率长期维持在较高水平，远超行业平均。其市值曾高达1.1万亿美元，几乎是丰田的5倍，但其去年利润仅为丰田的20%，远期市盈率是英伟达的三倍多，有观点认为其估值已

隔夜美股三大指数全部高开低走，表明在持续高位震荡后，短期内美股后续风险需要进一步释放。 从日线看，三大指数持续高位震荡，上涨无力，所谓横久必跌。日线三大指数均已跌破5、10、20三条均线，出现破位形态，在没有更多利好的情形下，以注意风险和做空为主。 从周线看，道指极有可能走出双头形态，纳指和标普500指数仍然关注高位均线支撑。但从近期走势看，预计很难。 个人认为，至少在未来一个月内，美股三大指数以震荡走弱为主。