呢篇嘢讲到美东时间 9 月 9 日即将登场嘅苹果秋季发布会，随时系近十年最重磅嘅一场科技盛宴。事关 15 年嚟库克首次唔再担任发布会第一主角，由新任 CEO 约翰·特努斯（John Ternus）带领折叠 iPhone 震撼登场，问紧果链系咪迎来超级周期？底下网民「长发哥」留言分析，话起售价超过 2000 美元嘅折叠 iPhone 能唔能引爆换机潮，取决于其创新度与生态圈嘅整合能力，而发布会后嘅投资策略则需视乎产品定价、技术成熟度，面对咁高单价又具备指标意义嘅新产品，投资人要抉择加仓定观望。 ​老实讲，苹果今次换帅兼出折机，真系噱头十足。正如网民话斋，卖成两千几美金一部，散户荷包真系赤赤痛，到底班果粉买唔买帐真系要睇实创新够唔够激。大户最钟意喺呢啲世纪发布会前夕舞高弄低、炒气氛夹淡仓。散户如果见到新CEO上场就盲中中冲去追高，随时畀人夹乾夹净。大家真系要定神啲，睇清楚实质销量同定价策略先好落场呀！

$澜起科技(06809)$ 点解抽中咗之后一直唔放？老实讲，真系因为心入面仲有种唔化嘅期望，总觉得呢只嘢背后嘅 AI 故事同埋宏大叙事仲未玩完，话唔定迟啲又会爆多转。加上望住个市上上落落，成日惊一放就即刻弹起，变咗喺度自己吓自己。大户最钟意就系用呢种「惊执输、惊坐艇」嘅心理战术嚟舞高弄低，搞到自己腾腾震，最终得个吉。反正成本又唔系多，继续摆住先。

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 如果想见到家乡，单靠降息并不足够，必须等到美国经济明显放缓、通膨受控，促使长端利率大幅回落，价格才有机会迎来强劲的资本利得。现阶段面对胶著走势，与其被动苦守，不如一路做 short call，再加每个月收息，透过权利金降低持仓成本，逐步滚大现金流，这才是熬过漫长等待、最实际的应对策略。

多谢老虎，希望听日暗盘有肉食。

​8月市况反复，但只要做好仓位管理与期权策略，一样可以稳操胜券。今个月最满意嘅操作，就系8月3号时，眼光精准地 short put 咗8月尾到期嘅 3988。 ​当时正值市场波动，我透过 SP 赚取期权金。今日刚好系期指结算日，股价走势完全符合预期，顺利平仓且唔使接货，未实现盈利率高达 97.35%(过埋今日就 100%)，真系名符其实嘅期权金代代平安！呢次经验话畀我知，喺合适嘅时机利用衍生工具做好防守兼收息，比起单纯追买正股更加游刃有余。 ​总结8月，心态上学识咗「市况波动，我自从容」。展望9月，我会继续保持呢个节奏，更加注重风险控制，严守交易纪律，为接下来嘅行情做好部署！

呢篇嘢讲到全市场都在等英伟达（NVDA）今晚盘后交出财报，最热闹嘅反而系另一份披露文件。文章提到周二升得最猛嘅五只股份，冇一只系因为英伟达，而英伟达自己就收涨 2.19% 到 213.05 美元，成功止住咗七个交易日嘅连跌，盘前就报 212.78 美元跌紧 0.13%。 ​老实讲，呢排个市真系炒到七彩。成班友口里面话实行紧观望英伟达业绩，身体却好诚实去炒其他热门板块。英伟达经历完七连跌之后今日终于止血反弹，但盘前又倒头回落，真系牵动住无数散户嘅心跳。大户最钟意喺呢啲重大财报公布前夕玩心理战，舞高弄低嚟夹淡仓或者质货。散户如果睇见少少反弹就盲中中冲去 All in，随时畀人夹乾夹净。大家真系定神啲，睇清楚实质业绩先好落场呀！

呢篇嘢讲到港股机械人赛道又迎嚟一个重量级选手，梅卡曼德机器人（09615）正式启动招股，仲话 9 月 1 日喺港交所主板挂牌，走嘅系 18C 特专科技板块。文章显示申购日期系 8 月 24 日至 27 日，申购价由 95.3 到 101.7 港元，入场费大约要 3081.76 港元。底下留言嘅「长髪哥」就话，梅卡曼德作为具身智能（Embodied AI）嘅「卖铲子」逻辑喺现阶段非常合理，比起高风险高估值更值得留意。 ​老实讲，呢排港股真系机械人新股一浪接一浪，墟冚到爆。梅卡曼德行紧 18C 呢条特专科技板块条路，入场费三千几蚊话平唔平话贵唔贵。正如网民话斋，炒机械人唔洗下下搏最前线，去睇呢啲做「卖铲子」嘅技术供应商，分分钟重稳阵。大户最钟意借呢啲人形机器人嘅宏大叙事嚟炒起话题。散户如果见到新股热潮就盲中中去抽，随时中伏坐艇。大家真系要睇清楚基本面先好落场呀！

呢篇嘢讲到港股光通信两大龙头业绩齐齐爆发，问紧光通信呢条 AI 主线仲能不能布局。文章提到两家港股龙头同时喺 8 月 21 日发布中报，数字相当惊艳，好似中际旭创（03308）上半年净利润达到 136.51 亿元，同比暴增。下面留言嘅「叶师傅」就话，同样业绩炸裂，中际旭创回调、长飞光纤走强，光通信板块正在迎来一轮定价逻辑的切换，过去市场只盯着利润增速，愿意给光模组龙头高估值溢价；另一位「问你怕未」亦指出，两份中报揭开光通信产业链的真相，AI 浪潮红利正沿着链条向上传导，中际旭创利润暴涨 241%，现金流却大幅下滑，盈利背后是大规模备货和账期问题。 ​老实讲，光通信呢转交出嚟嘅业绩真系夸张到极点，中际旭创净利润暴增两倍几真系够晒吸睛。不过正如网民话斋，亮丽业绩背后其实隐藏住现金流大跌同埋大规模备货嘅隐忧。大户最钟意喺好消息出炉嘅时候借势质货或者舞高弄低。散户如果见到利润劲爆就盲中中走去追高，随时接火棒坐艇，真系要睇清楚实际现金流同产业链定价逻辑先好落场呀！

呢转阿里（09988）真系几有睇头。马云连日嚟大手增持超过6亿港元，管理层又夹埋买咗成8亿，呢个讯号够晒行喇挂？证明班大佬真金白银睇好公司个底。 ​依家仲要玩埋「All in AI」，话明旗下所有产品全面接入大模型升级，呢转转型如果真系落地，个估值随时有得重估。不过作为专业投资者，都要冷静啲睇，AI呢条路虽然系大势所趋，但烧钱亦都甘架，竞争咁大，净系睇大佬买货都唔可以盲目冲入去嘅。

呢篇嘢讲到阿里巴巴（BABA）喺财报后重挫咗大约 8.57%，主要系因为 Q1 利润唔及预期，仲叠加咗创纪录嘅 100 亿美元股票增发，问紧呢单嘢究竟系加码 AI 定系喺度抽水。 ​老实讲，阿里呢转真系插得几甘，跌超过 8% 坚系肉赤。虽然管理层话要搞百亿美元增发同大举投资 AI 远景，但喺依家个市咁敏感嘅时候，投资者最睇重嘅始终系实实在在嘅利润。赚唔到钱又话要大洒金钱，难怪市场第一时间用脚投票。大户最钟意趁呢啲时候质货向下质。散户如果见股价插水就盲中中去捞底，随时坐艇坐到怀疑人生，大家真系咪乱咁冲呀！

呢篇嘢讲到特斯拉（TSLA）大涨约 5.14%，但同时又喺华召回近 300 万辆车。贴主仲话大佬又双叒在秀操作，叫打工人先领波虎币找找平衡，后面提到机构对 2027 年前景重新看多，加上人形机器人「1.7 万亿岗位替代」嘅叙事持续。 ​老实讲，呢个组合真系有啲黑色幽默。一边系成 300 万辆车嘅大规模召回，另一边股价居然仲可以逆势大涨成 5% 以上，真系得特斯拉先玩得起呢啲心跳游戏。大户最钟意用呢啲科幻感十足嘅未来故事，例如咩人形机器人取代 1.7 万亿岗位嚟抛浪头、夹淡仓。散户如果见股价暴涨又信晒啲宏大叙事，盲中中走去追高，分分钟随时坐艇。大家真系咪傻更更去送头，睇清楚现实风险先好落场呀！

呢篇澳股周报话畀大家听上周澳股继续降温，标普/澳交所 200 指数周五收在 9,058.9 点，全周下跌约 0.62%，已经连续第二周回调。不过入面都列出咗唔少升幅标青嘅股份，好似 CSL 升咗 23.3%，仲有几只金矿股如 Evolution Mining 同 Regis Resources 分别升咗 16.2% 同 15.6%，话紧澳洲消费究竟行唔行，今个星期由 Coles、Woolworths 同 Qantas 一齐畀答案。 ​老实讲，澳股呢排连续回调，气氛真系比较淡静。不过由个表睇到，医药巨头 CSL 同埋一班金矿股靠住强劲嘅业绩同金价走强逆市大升，真系几抢镜。大户最钟意喺大市回调嘅时候，喺呢啲有实质业绩同避险概念嘅板块度寻宝。散户如果见到部分股份暴涨就盲中中走去追高，分分钟接火棒坐艇。大家真系睇清楚基本面同消费数据先好落场呀！

呢篇嘢真系得啖笑，开口埋口就话咩「血压跟住盘口拉满」、「憋大招」，成日喺度制造恐慌煽动情绪。老老实实，今个礼拜英伟达出业绩加埋Jackson Hole年会，成个市系好多变数冇错嘅，但班友仔次次都夸大其词，搞到好似世界末日咁，其实咪又系度抛浪头想引人入局。 ​睇番个夜盘纳指ETF仲要倒跌紧成 0.73%，班散户见到呢啲标题实吓到腾腾震。投资呢啲嘢最紧要个心定，唔好人讲乜就信乜，下下听贴主喺度危言耸听，随时未等到大招出嚟，自己个荷包已经畀人夹乾夹净啦！

呢篇嘢讲到今个星期真系超级大卡士，迎嚟咗「英伟达财报 + Jackson Hole 央行年会」同周嘅王炸组合，搞到纳指 100 ETF (QQQ) 微涨 0.35%，市场直头形容呢个礼拜系「决定方向的一周」！ ​老实讲，呢个星期真系血压同盘口一齐拉满。英伟达星期三盘后放榜，加上全球央行年会嘅言论，随时牵动成个美股大市嘅神经。大户最钟意喺呢啲关键大日子前后舞高弄低嚟夹淡仓或者质货。散户如果依家盲中中走去追高或者重仓博弈，随时坐艇坐到怀疑人生。大家真系咪乱咁冲呀，睇定形势先好落场！

呢篇嘢讲到今周系美港股嘅大财报季，美股股王英伟达（NVDA）即将公布财报，仲有拼多多、小鹏汽车等中概重磅科技股，问紧大家最期待系边家。下面留言嘅苏36就话，如果要在呢轮财报季选一家最值得关注的公司，依然会把票投给英伟达。 ​老实讲，今个星期真系超级大卡士嘅财报周。英伟达作为 AI 晶片嘅绝对霸主，业绩一出随时牵动成个科技板块嘅神经。大户最钟意趁呢啲大日子舞高弄低，散户如果见到财报好就盲冲去追高，随时接火棒坐艇。大家真系咪乱咁冲呀，小心荷包出血！

呢篇嘢讲到 SpaceX 迎嚟第二轮解禁，搞到二级份额跌咗大约 4%，问紧抛压系咪真系嚟到喇。文章入面提到本想周五安全下班，点知解禁抛压又畀 SpaceX 淋咗盆冷水。下边留言嘅「一追再追」就话，即便公司基本面没问题，筹码交换也需要时间完成，现在风险大于收益，最好...；另一位「问你怕未」就提醒，普通投资者面对解禁股切忌冲动，看好 SpaceX 的远景没有问题，但解禁阶段切...。 ​老实讲，呢类未上市嘅热门巨头股份一有解禁期，真系搞到人心惶惶。虽然 SpaceX 长远实力同前景冇得弹，但短期内大批解禁股份涌出嚟，筹码未沉淀好嘅话，股价真系好容易向下挨。大户最钟意喺呢啲时候质低散货。散户如果见心雄去捞底，分分钟接火棒坐艇。大家真系咪见跌少少就盲中中冲落去，阵间喊都无谓呀！

话时话，想当年我啱啱入市个阵，个个都仲喺度争住买盈富基金同炒汇丰，见到沙士之后个市慢慢爬返上嚟，真系老饼到爆！

呢篇嘢讲到 Nordson (NORD) 喺交出 Q3 业绩之后大升咗 8%，创下咗历史纪录，仲顺便带出咗 AI 芯片扩产嘅话题，话紧大家平时讨论 AI 多数谂起 OpenAI、Anthropic 或者英伟达，其实背后嘅供应链同设备一样咁有睇头。 ​老实讲，呢类工业同芯片设备股平时好少可吸引到咁多眼球。Nordson 凭住亮丽嘅 Q3 业绩直接爆升 8%，真系畀咗个惊喜班好友。不过科技同设备股向来周期性几强，大户最钟意借好消息炒上嚟引散户追高。大家真系咪见股价大升就盲冲去买，随时接火棒坐艇，阵间喊都无谓呀！

呢篇嘢讲到 CoreWeave 拎到 HRT 嘅数十亿美元大单，话紧 AI 算力真系夸张到极点。文章提到喺美国财政部出手干预美债之后，效果不如人意，搞到隔夜美股美债齐跌，不过纳斯达克依然升咗 0.46% 报 26180.46。下边仲有另一则贴文提到 SK 海力士（SKHY）嘅事，话依家嘅存储完全系由韩国话事，周一唔开市，市场就接着奏乐接着舞，盘后 SK 海力士报 163.77 升紧 0.22%。 ​老实讲，CoreWeave 呢单巨额 AI 算力订单真系够晒震撼，证明 AI 硬件嘅需求依然好强劲。不过大市受美债同宏观环境拖累，上落极度反复。大户最钟意借巨额订单或者板块消息舞高弄低。散户如果见到有大单就盲中中去追高，随时畀人质到上天台。大家真系咪乱咁冲，小心荷包出血呀！

呢篇嘢讲到美光科技（MU）今日收跌约 7.02%，随着存储板块整体杀跌，但戏剧性的是 SeekingAlpha 同日给出了评级上调，搞到大家喺度估究竟系应该趁低捞底定系接到刀。下面留言嘅「虎虎虎虎虎虎虎虎虎虎虎虎虎虎」就话自己唔会把呢根阴线直接当成黄金坑满仓抄，更合理的是等确认、分批买、控制仓位；另一位「一追再追」亦指出，不激进满仓抄底，也不直接空仓完全放弃机会，可以保留小部分底仓，预留大部分资金等待进一步回调。 ​老实讲，美光呢类晶片股一跌起上嚟真系肉赤，单日跌超 7% 确实吓走唔少好淡友。虽然分析师上调评级好似畀咗枝强心针，但大市同板块正处于回调期，盲中中走去重仓捞底分分钟真系接到跌紧嘅飞刀。正如网民话斋，分批部署同留定现金先至系上策。大户最钟意借暴跌质散户出局，大家真系咪乱咁冲呀，小心坐艇喊都无谓！