实际偏度：指标的资产未来实际回报分布的偏度（即价格真的发生大涨或大跌的概率不对称）。例如，股市中“暴跌”的概率通常高于“暴涨”的概率，这叫“负偏”。隐含偏度：指期权市场价格所反映出的、市场参与者预期的未来回报分布的偏度。具体表现为：虚值看跌期权的隐含波动率通常远高于虚值看涨期权的隐含波动率卖方策略的核心哲学逻辑在于隐含偏度超过实际偏度即市场情绪：投资者愿意为“下跌保险”（虚值看跌期权）支付更高的保费（表现为更高的隐含波动率），导致虚值看跌的价格被高估。 · 统计现实：虽然大跌确实会发生，但其发生的频率通常低于市场隐含的概率。 · 结果：卖出虚值看跌期权时，你收到的“保费”（权利金）异常丰厚，因为它包含了过高的“恐惧溢价”。所以结论是结论：由于“隐含偏度 > 实际偏度”，卖出宽跨式策略中，那个昂贵的虚值看跌期权会持续地、平均地为你带来超额的权利金收入。从长期统计看，市场恐惧被过度定价，这部分“溢价”会逐渐转化为卖方的收益，从而使得宽跨式的平均盈利高于跨式。但是在实际的操作中风险的根源在于仓位暴露的方向和波动率，而“偏度溢价”只是定价上的一个有利因素，它像一份额外的“风险补偿”，但绝不等于“风险消除。

<p>第一位：居里夫人；第二位：苏姿丰；第三位：木头姐；第四位：哈里斯；第五位：撒切尔夫人</p>

我觉得一个投资者最可悲的地方在于，今天一位大佬说会涨 于是他手舞足蹈 喜不自胜，今天另一位大佬说会跌， 他惴惴不安 惶恐难忍，一个投资者如果对于自己的头寸没有确定性就会这样，如果这笔交易你不知道为什么做，也不知道面临什么样的后果，单纯的只是见到赚钱就开心亏钱了就悲伤，其实和赌徒无易，每一位投资者都需要找寻贴合自己的策略，只有这样才会正真的明白何为投资， 一名韭菜的感悟

我的关键词是确定性，做确定性的交易 追寻确定性 没有确定性 好的股票拿不住 套住的股票容易亏急眼

这个其实是我作为一个新手我认为应该去承担的一些损失，刚来到一个陌生的市场最好的方式就是通过大量的频次去找和这个市场契合的部分。我来美股也有三四个月了，中间小号的回撤可能会非常的多 最高有38%的回撤，我的大仓位全部买的比较长线的票，而我的短线交易主要就是20%的资金去做，找一些感觉，去找一些投资的逻辑和基本的思路，如果一笔交易没有确定性 普通人是大概率拿不住的，美股市场股票波动率很高，如果你的交易没有确定性没有信念 28的英伟达 可能38就跑了 后面的148就和你无关了。性格决定手法，认知决定盈亏。只有用钱买来的认知才是最昂贵的，长线投资不仅要耐得住寂寞同时也要承受巨额的时间成本，等待树苗长成参天大树的前提是必须得是树苗如果是根草可能中间就会错过很多。投资是认知的变现，希望我能变得越来越好，也希望这个市场所有的人都挣到钱。我相信永远保持一颗谦逊，进步 感恩的心 相信自己走过的每个脚印，可能才会有些许的未来。最后一句圣诞快乐🧑‍🎄

圣诞快乐

$恒生指数(HSI)$  目前情况明显的美国和缅A强夺流动性，港股自古就是流动性差的地方 

必须特朗普 必须特朗普

并不能，阿里面临的不是商业支付的问题 是目前的零售行业处于下沉市场而本身没有新的经济增长点，核心人物表决权由54%降低至6%，与其说是合理不如说阿里已经成为了国有企业，未来的阿里没有任何的未来

$英伟达(NVDA)$  坚持看多 挺悲哀的 全世界都在等待英伟达财报的来临 整个世界都在关注科技的进步人工智能时代的来临 而对面却在今晚如此的平静 没有任何的新闻报道，蒸汽时代我们没有感受到时代的浪潮 电器时代我们也错过了伟大的历史性时刻 时至今日 人工智能我们是否会错过 很难说 正真的科技浪潮来临谁是弄潮儿 谁是旱鸭子一眼便知