作为期权投机交易者,大多是高风险偏好者,因此交易头寸一般都是净裸露。且国内期权推出不久,对持仓有较多限制,需要用期权对冲大多通过股指期货,期权对冲需要考虑因素和概念蛮多,下文为大家介绍期权对冲需要考虑哪些概念的知识点。 一、什么是期权对冲? 期权对冲简单说来,就是按照交易规则,投资者在日间持有的同一期权合约的两个方向相反的仓位,会在当日日终结算时被自动对冲掉。 1.期权对冲实例说明 假如,小权同学持有3月到期的行权价为2.8的500ETF认购期权合约义务仓1张,今天日间又买入开仓1张该期权合约权利仓。日终,1张义务仓合约和1张权利仓合约被自动对冲了,到了第二天,小权的仓位就这样悄无声息的消失了。 2.期权对冲顺序是怎样的? 如果,小权同学同时还持有1张该期权合约的备兑仓,会先对冲义务仓还是备兑仓呢?按照规则,会优先对冲义务仓,如果还有剩余权利仓,会继续对冲备兑仓,直到“消灭”双向持仓。 3.期权仓位对冲不会收费? 合理运用它是可以节省一笔平仓费用的,我们该怎么做呢?由于卖出开仓暂不收取佣金,如果您有足额的保证金,想要平掉持有的权利仓时,可以进行卖出开仓操作,通过日终同一合约的仓位对冲,不仅达到了平仓的目的,也节约了平仓的费用哦! 没有绝对风险的真正对冲,而是对冲掉无法把握的风险,仅留下觉得能够把握的风险,所以真正的对冲交易获利也需要主观的判断。 二、期权对冲需要考虑哪些概念? 1.期权的行权价格:期权的行权价格是指期权合约规定,期权买方行使权利时,买卖双方按照约定的价格进行结算的价格。 2.期权的到期时间:期权的到期时间是指期权合约规定的,期权买方可以行使权利的最后日期。 3.期权的波动率:期权的波动率是指期权价格变动的幅度,它反映了期权价格的不确定性。 4.期权的购买成本:期权的购买成本是指投资者购买期权所需要支付的费用。 5.交易成本:交易成本是指投资者在期权交易中