从业务结构来看，AWS 仍是投资者关注的核心。市场预计，随着 AI 相关算力需求持续释放以及企业云支出逐步回暖，AWS 收入增速有望维持在 20% 左右甚至更高水平，其利润率变化和管理层对未来资本开支的指引，被视为本次财报的关键看点。与此同时，亚马逊电商主业预计保持中低双位数增长，广告业务则在商家投放需求回升的背景下继续成为收入与利润的重要补充。

随着互联网普及率提升、视频流媒体快速发展，以及云计算和物联网设备数量激增，市场对高效、可靠数据传输能力的需求持续扩大。以 光纤、波分复用（WDM）和相干光通讯系统 为代表的光网络技术，能够在长距离传输中保持较低信号损耗，支撑海量数据的高速传输。

科技与成长股领跌，尤其是高估值软件与 AI 相关股票承压。亚马逊在财报前出现卖压。多家芯片与科技巨头股价下挫，例如高通在盘中跌超 10%。 不仅股市，其他风险资产亦遭抛售：比特币价格严重下跌，一度跌破约 6.4 万美元水平；贵金属如白银和黄金同样出现大幅下滑。

这次抛售背后的最大触发因素之一是市场重新定价人工智能颠覆部分软件堆栈的速度。 在围绕Anthropic的Claude的新进展（以及人工智能工具可以越来越多地取代知识工作流程的更广泛叙述）之后，投资者开始质疑： 有多少“软件价值”是真正可以辩护的？损失报告（单日）：约$2850亿市值被抹去

不过，市场亦对潜在风险保持谨慎。一方面，大规模 AI 基础设施投资可能在短期内对自由现金流和利润率形成压力；另一方面，云计算领域竞争依然激烈，宏观经济与消费环境的不确定性也可能影响零售业务表现。总体来看，投资者将通过本次财报重点评估亚马逊在 AI 与云计算投入周期中的盈利韧性，以及管理层对 2026 财年增长前景的最新判断。

如果说SpaceX代表了硬件的巅峰，那么OpenAI则是通往数字未来的门户。$微软(MSFT)$ 边缘：凭借ChatGPT占据绝对主导地位，营收增长率同比增长两倍。 牛市案例：计划于2026年底进行IPO，估值目标为1万亿美元。

在大规模上涨之后，资本正在逃离该行业。$闪迪公司(SNDK)$暴跌15.95%，$西部数据(WDC)$下降7%，以及$美光科技(MU)$跌超9%。 $英伟达(NVDA)$跌超3%，连跌四日，累计跌幅近10%。AppLovin下跌超过16%，导致人工智能应用软件出现更广泛的下跌。

交易顺利完成

在有石油敞口的能源ETF中，年初至今的表现显示$能源精选行业SPDR基金(XLE)$已经上涨了18.2%，$先锋能源ETF(VDE)$上涨了17.9%，$Spdr标准普尔石油和天然气勘探与生产Etf(XOP)$已经上涨了13.9%，$VanEck石油服务ETF(OIH)$上涨27.3%，是五只股票中表现最强劲的，凸显了石油服务股在此次反弹中的高贝塔值，而$Strive美国能源ETF(DRLL)$今年迄今上涨了16.9%。

在高速数据传输、稳定连接以及数据密集型应用需求不断攀升的推动下，光通讯与网络行业正进入加速发展阶段。光通讯以光信号作为信息载体，具备 带宽高、时延低、抗电磁干扰能力强 等优势，已成为电信网络、数据中心及企业级网络的关键基础技术。 随着互联网普及率提升、视频流媒体快速发展，以及云计算和物联网设备数量激增，市场对高效、可靠数据传输能力的需求持续扩大。以 光纤、波分复用（WDM）和相干光通讯系统 为代表的光网络技术，能够在长距离传输中保持较低信号损耗，支撑海量数据的高速传输。

该 Put 用于在股价大幅下跌时提供保护，锁定最大亏损，避免裸卖 Put 面临的无限风险。 3️⃣ Put 端净收入（每股） 投资者净收取权利金为： 6.5 − 4.8 = 1.7 美元/股 这是该策略的最大可得收益。

投资者在 $亚马逊(AMZN)$ 的期权上构建一个牛市看跌价差（Bull Put Spread）策略。 该策略属于收取权利金、有限收益、有限风险的偏多策略，适合判断 AMZN 在到期前维持在较高价位之上或仅小幅回调的情形。

从区域分布来看，美国、中国和日本处于全球市场领先地位，这些国家持续加大研发投入，加速先进光通讯解决方案的创新与落地。光纤网络的广泛部署，正成为满足高速互联网接入和无缝连接需求的重要支撑。

最近的市场表现让许多科技投资者感到沮丧。与去年的普遍欢欣鼓舞相比，半导体板块似乎被市场“抛弃”了，资金凶猛地流向了最新的市场宠儿——内存板块。 虽然海力士和美光等内存巨头从人工智能服务器需求中获得了巨额利润，但逻辑芯片和架构巨头却在努力应对“增长溢价”的审查。本周，AMD、SMCI、高通和ARM、处于风暴中心的四家公司将发布财报。

标普500.SPX周一（2月2日）收高，受芯片制造商和其他人工智能相关公司上涨提振，规模较小的公司也大幅上涨。

从核心财务指标来看，市场一致预期本季度营收约 1100 亿美元左右，同比增长约 15%；每股收益（EPS）预计在 2.6 美元上下。搜索广告仍是收入支柱，受益于 AI 技术提升广告转化效率，相关业务有望延续两位数增长；YouTube 广告收入预计保持稳定增长。

1)$新交所(S68.SI)$：高估值，期待更高 新交所将于2月5日.截至2026年2月3日（盘中），该股交易价格为新元18.13，向上+2.84%，成交量飙升至337万股-明显高于其通常的平均值。 市场显然正在为强劲的印刷做好准备。 每股收益（上期）：0.60新元 盈利能力强：毛利率为74.31%,净利润率为47.28% 稳健的现金流：每股经营现金流量0.81新元，舒适地支撑其每股股息0.39新元

双子座3.0的力量：美国银行预计，在人工智能搜索转化率提高的推动下，搜索增长率将从13%升至15%。 云(GCP)加速：凭借自研TPU（单位成本降低70%）和像Anthropic这样的大型交易，云已经成为增长最快的引擎。 苹果背书：与苹果的人工智能合作被视为对其技术实力的最终验证，尽管估值担忧（高于MSFT）仍然存在。

2月3日，Lumentum Holdings Inc. $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 公布了2026财年第二季度（Q2 FY2026）财务业绩，业绩远超市场预期，净收入达6.655亿美元，较上季度增长24.7%，较去年同期增长65.5%，创下季度收入新高！

此次金属市场回调，发生在美元明显反弹的背景之下。市场此前传出消息称，特朗普政府正考虑提名 凯文·沃什出任联储局主席，美元随之走强，削弱了贵金属的吸引力。此前，因总统释放出可能容忍美元走弱的信号，资金一度大举涌入黄金和白银等硬资产。 值得注意的是，中国投资者在前期上升中扮演了关键角色。强劲的买盘甚至促使上海期货交易所紧急出台调控措施，以遏制贵金属及部分工业金属价格的过快上升。