$山高控股(00412)$大盘主涨的还是科网股和汽车，山高这种转型中的票不是风口，但也不是雷，踏踏实实拿着[开心][开心]

别光看短期股价，[摊手]看看资产质量。出售后现金充沛，新能源资产稳健，现在聚焦电算新战略，估值体系应该重塑[握手] $山高控股(00412)$

$思格新能(06656)$很多人不知道，过去三年户储行业其实是下行周期——2022年欧洲能源危机后渠道库存高企，老牌玩家业绩普遍承压，艾罗能源净利连续下滑，固德威2024年甚至亏损。[捂脸]就在行业哀鸿遍野的时候，思格新能源从零干到营收90亿、净利润29亿，2025年扣非净利润直接做到户储行业第一。行业低谷期逆势扩张的玩家，通常是周期反转后弹性最大的标的。[强]

$山高控股(00412)$港股流动性一般，叠加业绩不及预期，股价承压，但长期价值没被充分定价

绿电和储能这块布局虽然还在前期，但方向是对的。传统基建叠加新能源，估值逻辑值得慢慢看 $山高控股(00412)$

刚把MiniMax的年报和摩根大通研报串起来看了一遍，没之前那么激动，但觉得更踏实了。年报里营收涨158.9%、毛利翻四倍，毛利率冲到25.4%，经调整亏损率还在收窄，说明公司在扩规模的同时，没乱烧钱，经营效率在慢慢变好。摩根大通又补了个数据，四季度营收超预期32%，今年API需求爆，营收有望增超一倍，至少说明大行也认可它的增长逻辑。 再看看细节，企业服务收入涨了近200%，今年2月ARR破1.5亿，M2模型token消耗量翻6倍，还进了Notion的定制智能体，技术和商业化都在落地。七成收入来自海外，避开了国内内卷，用户和企业客户数也在涨，虽然还没盈利，但至少走在一条能看到头的路上，短期波动都是小事，是值得长期拿的票 $MINIMAX-WP(00100)$

$蔚来(NIO)$ 仔细看了下，整车毛利率奔着18%去了，全新ES8毛利率超20%，这数据放在新势力里很能打 $蔚来-SW(09866)$

$金嗓子(06896)$ 拿着一点心理压力都没有，这么低的市值，怕啥

MiniMax的开发者生态要爆了！开源OctoCodingBench让做Coding Agent更容易了，全球100多个国家的开发者都来用它的开放平台，生态越做越大，公司价值自然水涨船高 $MINIMAX-WP(00100)$

$赛力斯(09927)$问界M9单月交付破2万辆，50万+价格带站稳，公司公告毛利率稳超30%，单车净利逐季抬升。新能源车板块估值杀到历史低位，PEG<1的稀缺标的，右侧加仓。

$微创医疗(00853)$近期出现两次大反弹，应该不仅是情绪上的，而是在技术面上确认了底部形态

$极智嘉-W(02590)$ 国内市场竞争激烈，但极智嘉的营收大头在海外。海外订单的高毛利和持续增长，是它区别于纯内销型机器人公司的关键吧

$微创医疗(00853)$2024年是微创战略转型的关键年，成功实现了费用控制和业务效率提升。那么2025年，就是这些努力转化为利润、估值开始回归的收获年。逻辑顺畅，时间站在我们这边。

$极智嘉-W(02590)$ 短线资金在玩别的热点，这种偏基本面、有份量的票暂时被冷落。等入通资金涌入开始重估吧，如果给机会，再加一手

$赛力斯(601127)$ 赛力斯转型路上股价起起落落，还好没跑偏，现在基本面越来越扎实，希望后续能把转型成果兑现到股价上

$蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO)$ 购置税兜底 + 地方置换补贴，终端走量带动业绩兑现，基本面改善传导股价，理性看涨

$德祥地产(00199)$港版默多克

$金嗓子(06896)$ 金嗓子现金流健康，分红逻辑没变！

$赛力斯(09927)$ $赛力斯(601127)$ 股价的底气在基本面，不是暗盘几分钟的涨跌