+关注
闲云没有野鹤
暂无个人介绍
IP属地：黑龙江
0
关注
0
粉丝
0
主题
0
勋章
主贴
热门
闲云没有野鹤
07-04
听风就是雨
资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV
闲云没有野鹤
2025-11-13
真搞笑
亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态
闲云没有野鹤
2025-10-29
所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了
去老虎APP查看更多动态
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"userPageInfo":{"id":"3580632297338462","uuid":"3580632297338462","gmtCreate":1617538276070,"gmtModify":1708789746470,"name":"闲云没有野鹤","pinyin":"xymyyhxianyunmeiyouyehe","introduction":"","introductionEn":"","signature":"","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":0,"headSize":0,"tweetSize":3,"questionSize":0,"limitLevel":999,"accountStatus":4,"level":{"id":0,"name":"","nameTw":"","represent":"","factor":"","iconColor":"","bgColor":""},"themeCounts":0,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":0,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":null,"userBadges":[{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","templateUuid":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76c6d6898b073c77e1c537ebe9ac1c57","redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkType":null,"redirectLink":null,"redirectLinkValidityFrom":null,"redirectLinkValidityTo":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.10.23","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1102,"isScarce":0,"effectConfig":null,"effectEnabled":0,"plateImgUrl":null,"plateColors":null,"validityTo":null,"validityToTimestamp":null,"wearingSort":0},{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-1","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"精英交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到30次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ab0f87127c854ce3191a752d57b46edc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c9835ce48b8c8743566d344ac7a7ba8c","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76754b53ce7a90019f132c1d2fbc698f","redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkType":null,"redirectLink":null,"redirectLinkValidityFrom":null,"redirectLinkValidityTo":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.10.23","exceedPercentage":"60.36%","individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100,"isScarce":0,"effectConfig":null,"effectEnabled":0,"plateImgUrl":null,"plateColors":null,"validityTo":null,"validityToTimestamp":null,"wearingSort":0},{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-3","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"偶像虎友","description":"加入老虎社区1500天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/8b40ae7da5bf081a1c84df14bf9e6367","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/f160eceddd7c284a8e1136557615cfad","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/11792805c468334a9b31c39f95a41c6a","redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkType":null,"redirectLink":null,"redirectLinkValidityFrom":null,"redirectLinkValidityTo":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.05.14","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1001,"isScarce":0,"effectConfig":null,"effectEnabled":0,"plateImgUrl":null,"plateColors":null,"validityTo":null,"validityToTimestamp":null,"wearingSort":0},{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkType":null,"redirectLink":null,"redirectLinkValidityFrom":null,"redirectLinkValidityTo":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.02.27","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100,"isScarce":0,"effectConfig":null,"effectEnabled":0,"plateImgUrl":null,"plateColors":null,"validityTo":null,"validityToTimestamp":null,"wearingSort":0}],"userBadgeCount":4,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"location":"黑龙江","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"baikeInfo":{},"tab":"post","tweets":[{"id":582142627991744,"gmtCreate":1783154764242,"gmtModify":1783161769118,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3580632297338462","idStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"听风就是雨","listText":"听风就是雨","text":"听风就是雨","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/582142627991744","repostId":"2648069585","repostType":4,"repost":{"id":"2648069585","kind":"news","pubTimestamp":1783130158,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2648069585?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-07-04 09:55","market":"sh","language":"zh","title":"资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2648069585","media":"智通财经","summary":"SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/SKHY\">SK海力士</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/SSNLF\">三星电子</a>股价强劲反弹下收涨近6%。<a href=\"https://laohu8.com/S/USDindex.FOREX\">美元指数</a>则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。</p><p style=\"text-align: left;\">美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSD.UK\">三星电子</a>股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。</p><p style=\"text-align: left;\">欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者<a href=\"https://laohu8.com/S/BESVF\">BE Semiconductor</a>领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。</p><p style=\"text-align: left;\">周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。</p><p style=\"text-align: left;\">就在有消息显示<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Facebook</a>母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。</p><p style=\"text-align: left;\">在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。</p><h2 id=\"id_752620995\">全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高</h2><p style=\"text-align: left;\">“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0dc2e34a353e218f0657d5b56eb3eeef\" title=\"\" tg-width=\"870\" tg-height=\"495\"/></p><p style=\"text-align: left;\">如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。</p><p style=\"text-align: left;\">在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">ASML</a>.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。</p><p style=\"text-align: left;\">据悉，<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。</p><p style=\"text-align: left;\">随着来自美国的存储芯片巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMAT\">应用材料</a>等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。</p><p style=\"text-align: left;\">大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。</p><p style=\"text-align: left;\">投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。</p><p style=\"text-align: left;\">货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。</p><p style=\"text-align: left;\">近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。</p><p style=\"text-align: left;\">“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。</p><p style=\"text-align: left;\">布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。</p><p style=\"text-align: left;\">与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。</p><h2 id=\"id_3151499850\">“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线</h2><p style=\"text-align: left;\">欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。</p><p style=\"text-align: left;\">再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。</p><p style=\"text-align: left;\">AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。</p><p style=\"text-align: left;\">在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。</p><p style=\"text-align: left;\">全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。</p><p style=\"text-align: left;\">摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-07-04 09:55 北京时间 <a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/665a86622eb77740913a851377a20872","relate_stocks":{"INTF":"iShares International Equity Factor ETF","FLEE":"Franklin FTSE Europe ETF","DBEU":"Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF","SEIE":"SEI Select International Equity ETF","IAUG":"Innovator International Developed Power Buffer ETF","EFAX":"SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF","IJUL":"Innovator MSCI EAFE Power Buffer ETF - July","BKCI":"BNY MELLON CONCENTRATED INTERNATIONAL ETF","EFZ":"ProShares Short MSCI EAFE","IVAL":"Alpha Architect International Quantitative Value ETF","QLVD":"FlexShares Developed Markets ex-US Quality Low Volatility Index Fund","JPIN":"JPMorgan Diversified Return International Equity ETF","RODE":"Hartford Multifactor Diversified International ETF","IMFL":"Invesco International Developed Dynamic Multifactor ETF","IJUN":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - June","IMAR":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - March","BUFI":"AB INTERNATIONAL BUFFER ETF","GXUS":"GOLDMAN SACHS MARKETBETA TOTAL INTERNATIONAL EQUITY ETF","TXUE":"Thornburg International Equity ETF","FSZ":"First Trust Switzerland Alphadex","NUDM":"Nuveen ESG International Developed Markets Equity ETF","VIDI":"VIDENT INTERNATIONAL EQUITY STRATEGY ETF","QEFA":"SPDR® MSCI EAFE StrategicFactors ETF","JDVI":"JOHN HANCOCK DISCIPLINED VALUE INTERNATIONAL SELECT ETF","ACWX":"iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF","YDEC":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - December","CEFA":"Global X S&P Catholic Values Developed ex-U.S. ETF","IFEB":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - February","AVDE":"Avantis International Equity ETF","HAWX":"国际股票ETF汇率对冲-iShares","ASMG":"2倍做多ASML ETF- Leverage Shares","INVN":"Alger Russell Innovation ETF","PTEU":"Pacer Trendpilot European Index ETF","YMAR":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - March","CGIC":"Capital Group International Core Equity ETF","ALAI":"Alger AI Enablers & Adopters ETF","HEFA":"iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF","IMOM":"Alpha Architect International Quantitative Momentum ETF","GLBL":"Pacer Msci World Industry Advantage Etf","XITK":"SPDR FactSet Innovative Technology ETF","ISWN":"Amplify BlackSwan ISWN ETF","CGIE":"Capital Group International Equity Etf","EUDG":"WisdomTree Europe Quality Dividend Growth Fund","FFDI":"Fidelity Fundamental Developed International ETF","GINN":"Goldman Sachs Innovate Equity ETF","EFO":"ProShares Ultra MSCI EAFE","DXIV":"Dimensional International Vector Equity ETF","DFIC":"Dimensional International Core Equity 2 ETF","FDT":"First Trust Developed Markets ex","TLTD":"Flexshares Morningstar Developed"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2648069585","content_text":"7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和三星电子股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者BE Semiconductor领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。就在有消息显示Facebook母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司英伟达(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自高盛集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(ASML.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢标普500指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。据悉，摩根大通策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。随着来自美国的存储芯片巨头美光科技公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、应用材料等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与苹果等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、台积电CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与摩根士丹利、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"FLEE":1.5,"IAUG":1.5,"EFO":1.5,"HAWX":1.5,"ASMG":1.5,"IFEB":1.5,"QEFA":1.5,"ISWN":1.5,"GINN":1.5,"EFAX":1.5,"FDT":1.5,"JDVI":1.5,"GXUS":1.5,"RODE":1.5,"AVDE":1.5,"TXUE":1.5,"FSZ":1.5,"HEFA":1.5,"GLBL":1.5,"IMFL":1.5,"IJUL":1.5,"NUDM":1.5,"IMAR":1.5,"INTF":1.5,"DXIV":1.5,"PTEU":1.5,"TLTD":1.5,"YMAR":1.5,"DBEU":1.5,"CGIE":1.5,"INVN":1.5,"EFZ":1.5,"BKCI":1.5,"IJUN":1.5,"IVAL":1.5,"SEIE":1.5,"YDEC":1.5,"VIDI":1.5,"CGIC":1.5,"ALAI":1.5,"IMOM":1.5,"XITK":1.5,"ACWX":1.5,"QLVD":1.5,"EUDG":1.5,"JPIN":1.5,"CEFA":1.5,"DFIC":1.5,"BUFI":1.5,"FFDI":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":93,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":499785605902432,"gmtCreate":1763043015355,"gmtModify":1763044487504,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3580632297338462","idStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"真搞笑","listText":"真搞笑","text":"真搞笑","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/499785605902432","repostId":"2583003562","repostType":2,"repost":{"id":"2583003562","kind":"news","pubTimestamp":1763035740,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2583003562?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-11-13 20:09","market":"us","language":"zh","title":"亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2583003562","media":"21世纪经济报道","summary":"多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。亮剑英伟达，打造国产“CUDA”近期，寒武纪公开表示，经过多年投入与积累，其基础软件平台Cambricon NeuWare已经日趋成熟，全面兼容社区最新PyTorch版本和Triton算子开发语言，支持用户模型和自定义算子快速迁移。11月12日，寒武纪宣布拥抱众智FlagOS生态，这是构建国产AI软件生态的重要一步。双重推力加持，中国AI的自主未来在受访业内人士看来，国产AI软件生态的崛起，恰逢天时地利。","content":"<div>\n<p>21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-11-13 20:09 北京时间 <a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b><strong>21世纪经济报道</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU2063271972.USD":"富兰克林创新领域基金","2NVD.UK":"2X NVIDIA ETP","LU2108987350.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV GLOBAL OPPORTUNITY SUSTAINABLE (USD) \"P\" (USD) ACC","LU1861127337.USD":"ALLIANZ GLOBAL MULTI ASSET SUSTAINABILITY BALANCED \"AMG\" (USD) INC","HK0000306685.HKD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (HKD) INC","NVDX":"2倍做多NVDA ETF-T-Rex","LU1242518931.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Absolute Alpha A Acc SGD","LU2213496289.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AT\" (HKD) ACC","LU1935043536.SGD":"MANULIFE GF GLOBAL MULTI-ASSET DIVERSIFIED INCOME \"AA\" (SGDHDG) INC A","LU0127658192.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GLOBAL TECHNOLOGY \"A\" (USD) ACC","LU2433249047.HKD":"THEMATICS META \"R/A\" (HKD) ACC","LU2244417387.USD":"FIDELITY SUSTAINABLE US EQUITY \"A\" (USD) ACC","NVDY":"NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","LU1066051498.USD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM2\" (USD) INC","LU0345768153.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC MANAGED \"A\" (USD) ACC","LU1037948897.HKD":"AB LOW VOLATILITY EQUITY PORTFOLIO \"AD\" (HKD) INC","LU2290526834.HKD":"BGF NEXT GENERATION TECHNOLOGY \"A2\" (HKDHDG) ACC","NVD":"2倍做空NVDA ETF-GraniteShares","LU0265550359.USD":"BGF SYSTEMATIC GLOBAL ENHANCED EQUITY YIELD \"A2\" (USD) ACC","LU0557290698.USD":"施罗德环球可持续增长基金","LU1934455277.USD":"AB SICAV I LOW VOLATILITY TOTAL RETURN EQUITY PORT \"AD\" (USD) INC","LU1815336760.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL TECHNOLOGY \"AUP\" (USD) INC","BK4592":"伊斯兰概念","LU2023250504.SGD":"Allianz Thematica Cl AMg DIS H2-SGD","LU0820561909.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AM\" (HKD) INC","SG9999014575.USD":"UOB UNITED INCOME FOCUS TRUST FUND (USDHDG) INC","BK4549":"软银资本持仓","IE00BQXX3F31.USD":"GUINNESS GLOBAL INNOVATORS \"C\" (USD) ACC","NVDD":"1倍做空NVDA ETF-Direxion","LU0198837287.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH \"P\" (USD) ACC","HK0000306701.USD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (USD) INC","LU0081259029.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND - TECH OPPORTUNITY \"P\" (USD) ACC","BK4548":"巴美列捷福持仓","NVDL":"2倍做多NVDA ETF-GraniteShares","LU1989764664.SGD":"CPR Invest - Global Disruptive Opportunities A2 Acc SGD-H","NVD2.UK":"2X NVIDIA ETP","SNVD.UK":"LS -1X NVIDIA","NVIW.SI":"NVDA 3xLongSG261006","LU1989772923.USD":"CPR Invest - Climate Action A2 Acc USD-H","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","NVD3.UK":"LS 3X NVIDIA","LU1852331112.SGD":"Blackrock World Technology Fund A2 SGD-H","LU1923622291.USD":"Natixis Thematics Safety R/A USD","IE00BQXX3C00.GBP":"GUINNESS GLOBAL INNOVATORS \"C\" (GBP) ACC","LU1989772840.SGD":"CPR Invest - Climate Action A2 Acc SGD-H","3NVD.UK":"LS 3X NVIDIA","NVDU":"2倍做多NVDA ETF-Direxion","NVDA":"英伟达","NVDS.UK":"LS -1X NVIDIA","LU0276348264.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL DYNAMIC REAL RETURN\"AUP\" (USD) INC"},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","article_id":"2583003562","content_text":"21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，硬件性能逐步提升，但核心障碍在于生态兼容性不足。如今，这一格局正被悄然撕开一道口子。寒武纪推出的 Cambricon NeuWare 基础软件平台，正在打造国产“CUDA” 的道路上迈出坚实一步。亮剑英伟达，打造国产“CUDA”近期，寒武纪公开表示，经过多年投入与积累，其基础软件平台Cambricon NeuWare已经日趋成熟，全面兼容社区最新PyTorch版本和Triton算子开发语言，支持用户模型和自定义算子快速迁移。在业内人士看来，寒武纪正在构建一个能够与行业巨头英伟达CUDA生态相抗衡的软硬件一体化体系。然而，但要真正与英伟达CUDA生态竞争，仍面临诸多挑战。“CUDA的巨大生态优势在于其深厚的开发者社区积累。多年来，CUDA已成为AI领域事实上的标准，大量算法和研究都基于CUDA实现。”有业内人士指出，这形成了强大的网络效应和迁移成本，使得即使有其他选择，开发者也难以脱离CUDA生态。寒武纪显然意识到了这一点，并采取了全面兼容主流开源框架的策略。Cambricon NeuWare全面兼容主流开源框架，不仅跟进PyTorch社区的进展，支持PyTorch 2.1到PyTorch 2.8的全部社区版本，还建立了快速跟进社区版本的长效机制，可在社区版本发布后两周内实现MLU适配版本的发布。在开发工具层面，Cambricon NeuWare提供了完整的软件栈：CNPerf-GUI适配多平台，支持超大日志文件的快速加载及流畅操作；新增程序正确性分析工具CNSantizer，可自动完成多核间竞争访问检测。BANG C语言则是寒武纪BANG异构并行编程模型的编程语言，在C/C++语言基础上针对MLU架构特点进行扩展，可以高效编写在MLU上运行的并行程序，充分利用MLU大规模并行架构来加速计算任务。寒武纪还提供GPU Migration一键迁移工具，帮助用户近乎零成本将模型从GPU迁移到MLU。这种降低迁移成本的策略对于生态建设至关重要。“芯模”加速协同，软件生态破壁值得注意的是，任何技术平台的成功，不仅在于技术先进，更在于能否经得起大规模实践的检验。据21世纪经济报道记者了解，寒武纪在大模型与“搜广推”的训练推理上，已完成大规模的技术和产品验证，验证结果表明：解决方案可支撑多场景下的流式训练任务，可持续超数月稳定运行，精度与稳定性均满足要求。在大模型训练方向，寒武纪重点支持众多主流模型，包括DeepSeek V3/V3.1、Qwen2.5/Qwen3/Qwen3-next等MoE类模型训练，同时扩展了GLM4.5、Flux、Wan2.1/2.2等模型的训练支持。基于原生FP8的计算能力，寒武纪新增了Qwen/DeepSeek等系列网络FP8的训练支持，精度符合预期。在大模型推理方向，寒武纪研究并实践W4A4以及MX-FP8/MX-FP4等新型数据类型，探索并支持多种高效注意力机制，包括Sparse Attention与Linear Attention。通过深度的生态合作，针对DeepSeek V3.2-Exp模型，寒武纪实现发布即适配的支持，并与合作伙伴同步开源适配代码。而在自研NeuWare的同时，寒武纪也积极参与共建统一开放生态，破解AI领域长期存在的“芯片架构碎片化”难题。11月12日，寒武纪宣布拥抱众智FlagOS生态，这是构建国产AI软件生态的重要一步。FlagOS由北京智源人工智能研究院牵头研发，是面向多种AI芯片的开源系统软件栈，支持超20种国内外主流AI芯片型号。寒武纪和智源研究院从2024年初起就开始进行FlagGems的联合开发工作，后续进一步拓展到FlagTree（统一多后端的增强版Triton编译器）、FlagCX（统一通信库）、FlagScale（并行训推一体框架）等组件。FlagOS 1.5版本已经发展成为“4+3”模式，即四大核心开源技术库+三大开源工具平台。通过开源技术库和开源工具平台的相互支撑，提供了更广泛的硬件支持、和更完善的组件协同。双重推力加持，中国AI的自主未来在受访业内人士看来，国产AI软件生态的崛起，恰逢天时地利。外部环境的压力和内部政策的推力，共同构成了发展的双重驱动力。一方面，供应链不确定性催化国产替代。全球GPU市场长期被英伟达主导。然而，2022年美国禁售A100芯片后，2025年H20芯片也停止对中国市场供应，这让国内AI企业纷纷将目光转向本土芯片。以寒武纪为例，今年前三季度，在行业高景气度的推动下，公司实现营收46.07亿元，同比增长2386.38%；净利润16.04亿元，同比增长320.19%；扣非后归母净利润14.19亿元，同比增长264.52%。另一方面，我国是全球最大的集成电路消费国家，日益增长的市场需求为集成电路行业带来了广阔的市场空间。国家层面发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》等政策，正全方位推动人工智能的规模化落地。这意味着，国产AI芯片及其软件生态将在智慧城市、智能工业等海量场景中获得宝贵的“试验田”和“练兵场”，这是任何封闭生态都无法比拟的优势。在国内外政策和产业催化下，国产云端芯片渗透率提升已成大势所趋。根据TrendForce数据，2025年国内AI Server市场中国本土芯片供应商占比有望升至40%。弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国的AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%。中信建投分析师表示，算力端围绕龙头确定性、新技术升级方向、本土化产业集群加速以及订单外溢寻找投资机会，中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。“考虑到国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升。”其表示。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDY":0.6,"2NVD.UK":0.6,"SNVD.UK":0.6,"NVDL":0.6,"NVDD":0.6,"3NVD.UK":0.6,"NVDU":0.6,"NVDX":0.6,"NVDS":0.6,"NVIW.SI":0.6,"NVDA":1.5,"NVD2.UK":0.6,"NVD":0.6,"NVDS.UK":0.6,"NVD3.UK":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1905,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":494415842357360,"gmtCreate":1761736809145,"gmtModify":1761743373355,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3580632297338462","idStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","listText":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","text":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/494415842357360","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2558,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":499785605902432,"gmtCreate":1763043015355,"gmtModify":1763044487504,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3580632297338462","authorIdStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"真搞笑","listText":"真搞笑","text":"真搞笑","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/499785605902432","repostId":"2583003562","repostType":2,"repost":{"id":"2583003562","kind":"news","pubTimestamp":1763035740,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2583003562?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-11-13 20:09","market":"us","language":"zh","title":"亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2583003562","media":"21世纪经济报道","summary":"多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。亮剑英伟达，打造国产“CUDA”近期，寒武纪公开表示，经过多年投入与积累，其基础软件平台Cambricon NeuWare已经日趋成熟，全面兼容社区最新PyTorch版本和Triton算子开发语言，支持用户模型和自定义算子快速迁移。11月12日，寒武纪宣布拥抱众智FlagOS生态，这是构建国产AI软件生态的重要一步。双重推力加持，中国AI的自主未来在受访业内人士看来，国产AI软件生态的崛起，恰逢天时地利。","content":"<div>\n<p>21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n亮剑英伟达，寒武纪引领中国AI软件新生态\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-11-13 20:09 北京时间 <a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b><strong>21世纪经济报道</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU2063271972.USD":"富兰克林创新领域基金","2NVD.UK":"2X NVIDIA ETP","LU2108987350.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV GLOBAL OPPORTUNITY SUSTAINABLE (USD) \"P\" (USD) ACC","LU1861127337.USD":"ALLIANZ GLOBAL MULTI ASSET SUSTAINABILITY BALANCED \"AMG\" (USD) INC","HK0000306685.HKD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (HKD) INC","NVDX":"2倍做多NVDA ETF-T-Rex","LU1242518931.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Absolute Alpha A Acc SGD","LU2213496289.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AT\" (HKD) ACC","LU1935043536.SGD":"MANULIFE GF GLOBAL MULTI-ASSET DIVERSIFIED INCOME \"AA\" (SGDHDG) INC A","LU0127658192.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GLOBAL TECHNOLOGY \"A\" (USD) ACC","LU2433249047.HKD":"THEMATICS META \"R/A\" (HKD) ACC","LU2244417387.USD":"FIDELITY SUSTAINABLE US EQUITY \"A\" (USD) ACC","NVDY":"NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","LU1066051498.USD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM2\" (USD) INC","LU0345768153.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC MANAGED \"A\" (USD) ACC","LU1037948897.HKD":"AB LOW VOLATILITY EQUITY PORTFOLIO \"AD\" (HKD) INC","LU2290526834.HKD":"BGF NEXT GENERATION TECHNOLOGY \"A2\" (HKDHDG) ACC","NVD":"2倍做空NVDA ETF-GraniteShares","LU0265550359.USD":"BGF SYSTEMATIC GLOBAL ENHANCED EQUITY YIELD \"A2\" (USD) ACC","LU0557290698.USD":"施罗德环球可持续增长基金","LU1934455277.USD":"AB SICAV I LOW VOLATILITY TOTAL RETURN EQUITY PORT \"AD\" (USD) INC","LU1815336760.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL TECHNOLOGY \"AUP\" (USD) INC","BK4592":"伊斯兰概念","LU2023250504.SGD":"Allianz Thematica Cl AMg DIS H2-SGD","LU0820561909.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AM\" (HKD) INC","SG9999014575.USD":"UOB UNITED INCOME FOCUS TRUST FUND (USDHDG) INC","BK4549":"软银资本持仓","IE00BQXX3F31.USD":"GUINNESS GLOBAL INNOVATORS \"C\" (USD) ACC","NVDD":"1倍做空NVDA ETF-Direxion","LU0198837287.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH \"P\" (USD) ACC","HK0000306701.USD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (USD) INC","LU0081259029.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND - TECH OPPORTUNITY \"P\" (USD) ACC","BK4548":"巴美列捷福持仓","NVDL":"2倍做多NVDA ETF-GraniteShares","LU1989764664.SGD":"CPR Invest - Global Disruptive Opportunities A2 Acc SGD-H","NVD2.UK":"2X NVIDIA ETP","SNVD.UK":"LS -1X NVIDIA","NVIW.SI":"NVDA 3xLongSG261006","LU1989772923.USD":"CPR Invest - Climate Action A2 Acc USD-H","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","NVD3.UK":"LS 3X NVIDIA","LU1852331112.SGD":"Blackrock World Technology Fund A2 SGD-H","LU1923622291.USD":"Natixis Thematics Safety R/A USD","IE00BQXX3C00.GBP":"GUINNESS GLOBAL INNOVATORS \"C\" (GBP) ACC","LU1989772840.SGD":"CPR Invest - Climate Action A2 Acc SGD-H","3NVD.UK":"LS 3X NVIDIA","NVDU":"2倍做多NVDA ETF-Direxion","NVDA":"英伟达","NVDS.UK":"LS -1X NVIDIA","LU0276348264.USD":"THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL DYNAMIC REAL RETURN\"AUP\" (USD) INC"},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251113201241976717cf&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","article_id":"2583003562","content_text":"21世纪经济报道记者 雷晨“得生态者得天下”，在AI芯片领域，这已成为不容置疑的竞争法则。多年来，英伟达凭借其CUDA软件生态系统，构筑了几乎垄断的市场地位。今年5月17日，清华大学计算机系教授、中国工程院院士郑纬民在一场公开论坛上表示，当前大模型训练主要依赖两类系统：一是英伟达GPU，其硬件性能与生态成熟度领先，但面临禁售、价格高涨和一卡难求的困境；二是国产芯片，全国已有3万余家企业投入研发，硬件性能逐步提升，但核心障碍在于生态兼容性不足。如今，这一格局正被悄然撕开一道口子。寒武纪推出的 Cambricon NeuWare 基础软件平台，正在打造国产“CUDA” 的道路上迈出坚实一步。亮剑英伟达，打造国产“CUDA”近期，寒武纪公开表示，经过多年投入与积累，其基础软件平台Cambricon NeuWare已经日趋成熟，全面兼容社区最新PyTorch版本和Triton算子开发语言，支持用户模型和自定义算子快速迁移。在业内人士看来，寒武纪正在构建一个能够与行业巨头英伟达CUDA生态相抗衡的软硬件一体化体系。然而，但要真正与英伟达CUDA生态竞争，仍面临诸多挑战。“CUDA的巨大生态优势在于其深厚的开发者社区积累。多年来，CUDA已成为AI领域事实上的标准，大量算法和研究都基于CUDA实现。”有业内人士指出，这形成了强大的网络效应和迁移成本，使得即使有其他选择，开发者也难以脱离CUDA生态。寒武纪显然意识到了这一点，并采取了全面兼容主流开源框架的策略。Cambricon NeuWare全面兼容主流开源框架，不仅跟进PyTorch社区的进展，支持PyTorch 2.1到PyTorch 2.8的全部社区版本，还建立了快速跟进社区版本的长效机制，可在社区版本发布后两周内实现MLU适配版本的发布。在开发工具层面，Cambricon NeuWare提供了完整的软件栈：CNPerf-GUI适配多平台，支持超大日志文件的快速加载及流畅操作；新增程序正确性分析工具CNSantizer，可自动完成多核间竞争访问检测。BANG C语言则是寒武纪BANG异构并行编程模型的编程语言，在C/C++语言基础上针对MLU架构特点进行扩展，可以高效编写在MLU上运行的并行程序，充分利用MLU大规模并行架构来加速计算任务。寒武纪还提供GPU Migration一键迁移工具，帮助用户近乎零成本将模型从GPU迁移到MLU。这种降低迁移成本的策略对于生态建设至关重要。“芯模”加速协同，软件生态破壁值得注意的是，任何技术平台的成功，不仅在于技术先进，更在于能否经得起大规模实践的检验。据21世纪经济报道记者了解，寒武纪在大模型与“搜广推”的训练推理上，已完成大规模的技术和产品验证，验证结果表明：解决方案可支撑多场景下的流式训练任务，可持续超数月稳定运行，精度与稳定性均满足要求。在大模型训练方向，寒武纪重点支持众多主流模型，包括DeepSeek V3/V3.1、Qwen2.5/Qwen3/Qwen3-next等MoE类模型训练，同时扩展了GLM4.5、Flux、Wan2.1/2.2等模型的训练支持。基于原生FP8的计算能力，寒武纪新增了Qwen/DeepSeek等系列网络FP8的训练支持，精度符合预期。在大模型推理方向，寒武纪研究并实践W4A4以及MX-FP8/MX-FP4等新型数据类型，探索并支持多种高效注意力机制，包括Sparse Attention与Linear Attention。通过深度的生态合作，针对DeepSeek V3.2-Exp模型，寒武纪实现发布即适配的支持，并与合作伙伴同步开源适配代码。而在自研NeuWare的同时，寒武纪也积极参与共建统一开放生态，破解AI领域长期存在的“芯片架构碎片化”难题。11月12日，寒武纪宣布拥抱众智FlagOS生态，这是构建国产AI软件生态的重要一步。FlagOS由北京智源人工智能研究院牵头研发，是面向多种AI芯片的开源系统软件栈，支持超20种国内外主流AI芯片型号。寒武纪和智源研究院从2024年初起就开始进行FlagGems的联合开发工作，后续进一步拓展到FlagTree（统一多后端的增强版Triton编译器）、FlagCX（统一通信库）、FlagScale（并行训推一体框架）等组件。FlagOS 1.5版本已经发展成为“4+3”模式，即四大核心开源技术库+三大开源工具平台。通过开源技术库和开源工具平台的相互支撑，提供了更广泛的硬件支持、和更完善的组件协同。双重推力加持，中国AI的自主未来在受访业内人士看来，国产AI软件生态的崛起，恰逢天时地利。外部环境的压力和内部政策的推力，共同构成了发展的双重驱动力。一方面，供应链不确定性催化国产替代。全球GPU市场长期被英伟达主导。然而，2022年美国禁售A100芯片后，2025年H20芯片也停止对中国市场供应，这让国内AI企业纷纷将目光转向本土芯片。以寒武纪为例，今年前三季度，在行业高景气度的推动下，公司实现营收46.07亿元，同比增长2386.38%；净利润16.04亿元，同比增长320.19%；扣非后归母净利润14.19亿元，同比增长264.52%。另一方面，我国是全球最大的集成电路消费国家，日益增长的市场需求为集成电路行业带来了广阔的市场空间。国家层面发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》等政策，正全方位推动人工智能的规模化落地。这意味着，国产AI芯片及其软件生态将在智慧城市、智能工业等海量场景中获得宝贵的“试验田”和“练兵场”，这是任何封闭生态都无法比拟的优势。在国内外政策和产业催化下，国产云端芯片渗透率提升已成大势所趋。根据TrendForce数据，2025年国内AI Server市场中国本土芯片供应商占比有望升至40%。弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国的AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%。中信建投分析师表示，算力端围绕龙头确定性、新技术升级方向、本土化产业集群加速以及订单外溢寻找投资机会，中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。“考虑到国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升。”其表示。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDY":0.6,"2NVD.UK":0.6,"SNVD.UK":0.6,"NVDL":0.6,"NVDD":0.6,"3NVD.UK":0.6,"NVDU":0.6,"NVDX":0.6,"NVDS":0.6,"NVIW.SI":0.6,"NVDA":1.5,"NVD2.UK":0.6,"NVD":0.6,"NVDS.UK":0.6,"NVD3.UK":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1905,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":494415842357360,"gmtCreate":1761736809145,"gmtModify":1761743373355,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3580632297338462","authorIdStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","listText":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","text":"所以当时我几乎是all in 英伟达，可惜资金太少了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/494415842357360","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2558,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":582142627991744,"gmtCreate":1783154764242,"gmtModify":1783161769118,"author":{"id":"3580632297338462","authorId":"3580632297338462","name":"闲云没有野鹤","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3dbb44cd13c2e41ce69836b33c10e3c2","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3580632297338462","authorIdStr":"3580632297338462"},"themes":[],"title":"","htmlText":"听风就是雨","listText":"听风就是雨","text":"听风就是雨","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/582142627991744","repostId":"2648069585","repostType":4,"repost":{"id":"2648069585","kind":"news","pubTimestamp":1783130158,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2648069585?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-07-04 09:55","market":"sh","language":"zh","title":"资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2648069585","media":"智通财经","summary":"SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/SKHY\">SK海力士</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/SSNLF\">三星电子</a>股价强劲反弹下收涨近6%。<a href=\"https://laohu8.com/S/USDindex.FOREX\">美元指数</a>则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。</p><p style=\"text-align: left;\">美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSD.UK\">三星电子</a>股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。</p><p style=\"text-align: left;\">欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者<a href=\"https://laohu8.com/S/BESVF\">BE Semiconductor</a>领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。</p><p style=\"text-align: left;\">周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。</p><p style=\"text-align: left;\">就在有消息显示<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Facebook</a>母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。</p><p style=\"text-align: left;\">在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。</p><h2 id=\"id_752620995\">全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高</h2><p style=\"text-align: left;\">“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0dc2e34a353e218f0657d5b56eb3eeef\" title=\"\" tg-width=\"870\" tg-height=\"495\"/></p><p style=\"text-align: left;\">如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。</p><p style=\"text-align: left;\">在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">ASML</a>.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。</p><p style=\"text-align: left;\">据悉，<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。</p><p style=\"text-align: left;\">随着来自美国的存储芯片巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMAT\">应用材料</a>等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。</p><p style=\"text-align: left;\">大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。</p><p style=\"text-align: left;\">投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。</p><p style=\"text-align: left;\">货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。</p><p style=\"text-align: left;\">近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。</p><p style=\"text-align: left;\">“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。</p><p style=\"text-align: left;\">布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。</p><p style=\"text-align: left;\">与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。</p><h2 id=\"id_3151499850\">“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线</h2><p style=\"text-align: left;\">欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。</p><p style=\"text-align: left;\">再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。</p><p style=\"text-align: left;\">AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。</p><p style=\"text-align: left;\">在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。</p><p style=\"text-align: left;\">全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。</p><p style=\"text-align: left;\">摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-07-04 09:55 北京时间 <a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/665a86622eb77740913a851377a20872","relate_stocks":{"INTF":"iShares International Equity Factor ETF","FLEE":"Franklin FTSE Europe ETF","DBEU":"Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF","SEIE":"SEI Select International Equity ETF","IAUG":"Innovator International Developed Power Buffer ETF","EFAX":"SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF","IJUL":"Innovator MSCI EAFE Power Buffer ETF - July","BKCI":"BNY MELLON CONCENTRATED INTERNATIONAL ETF","EFZ":"ProShares Short MSCI EAFE","IVAL":"Alpha Architect International Quantitative Value ETF","QLVD":"FlexShares Developed Markets ex-US Quality Low Volatility Index Fund","JPIN":"JPMorgan Diversified Return International Equity ETF","RODE":"Hartford Multifactor Diversified International ETF","IMFL":"Invesco International Developed Dynamic Multifactor ETF","IJUN":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - June","IMAR":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - March","BUFI":"AB INTERNATIONAL BUFFER ETF","GXUS":"GOLDMAN SACHS MARKETBETA TOTAL INTERNATIONAL EQUITY ETF","TXUE":"Thornburg International Equity ETF","FSZ":"First Trust Switzerland Alphadex","NUDM":"Nuveen ESG International Developed Markets Equity ETF","VIDI":"VIDENT INTERNATIONAL EQUITY STRATEGY ETF","QEFA":"SPDR® MSCI EAFE StrategicFactors ETF","JDVI":"JOHN HANCOCK DISCIPLINED VALUE INTERNATIONAL SELECT ETF","ACWX":"iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF","YDEC":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - December","CEFA":"Global X S&P Catholic Values Developed ex-U.S. ETF","IFEB":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - February","AVDE":"Avantis International Equity ETF","HAWX":"国际股票ETF汇率对冲-iShares","ASMG":"2倍做多ASML ETF- Leverage Shares","INVN":"Alger Russell Innovation ETF","PTEU":"Pacer Trendpilot European Index ETF","YMAR":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - March","CGIC":"Capital Group International Core Equity ETF","ALAI":"Alger AI Enablers & Adopters ETF","HEFA":"iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF","IMOM":"Alpha Architect International Quantitative Momentum ETF","GLBL":"Pacer Msci World Industry Advantage Etf","XITK":"SPDR FactSet Innovative Technology ETF","ISWN":"Amplify BlackSwan ISWN ETF","CGIE":"Capital Group International Equity Etf","EUDG":"WisdomTree Europe Quality Dividend Growth Fund","FFDI":"Fidelity Fundamental Developed International ETF","GINN":"Goldman Sachs Innovate Equity ETF","EFO":"ProShares Ultra MSCI EAFE","DXIV":"Dimensional International Vector Equity ETF","DFIC":"Dimensional International Core Equity 2 ETF","FDT":"First Trust Developed Markets ex","TLTD":"Flexshares Morningstar Developed"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2648069585","content_text":"7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和三星电子股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者BE Semiconductor领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。就在有消息显示Facebook母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司英伟达(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自高盛集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(ASML.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢标普500指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。据悉，摩根大通策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。随着来自美国的存储芯片巨头美光科技公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、应用材料等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与苹果等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、台积电CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与摩根士丹利、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"FLEE":1.5,"IAUG":1.5,"EFO":1.5,"HAWX":1.5,"ASMG":1.5,"IFEB":1.5,"QEFA":1.5,"ISWN":1.5,"GINN":1.5,"EFAX":1.5,"FDT":1.5,"JDVI":1.5,"GXUS":1.5,"RODE":1.5,"AVDE":1.5,"TXUE":1.5,"FSZ":1.5,"HEFA":1.5,"GLBL":1.5,"IMFL":1.5,"IJUL":1.5,"NUDM":1.5,"IMAR":1.5,"INTF":1.5,"DXIV":1.5,"PTEU":1.5,"TLTD":1.5,"YMAR":1.5,"DBEU":1.5,"CGIE":1.5,"INVN":1.5,"EFZ":1.5,"BKCI":1.5,"IJUN":1.5,"IVAL":1.5,"SEIE":1.5,"YDEC":1.5,"VIDI":1.5,"CGIC":1.5,"ALAI":1.5,"IMOM":1.5,"XITK":1.5,"ACWX":1.5,"QLVD":1.5,"EUDG":1.5,"JPIN":1.5,"CEFA":1.5,"DFIC":1.5,"BUFI":1.5,"FFDI":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":93,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}
