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小白的大叔。
浑水摸鱼,希望赚笼叉烧包。
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2025-12-31
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2025-12-30
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2025-12-29
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领导的超级智能团队将使用这款新芯片。此外,面向商业用户的 Microsoft 365 Copilot 附加组件,以及用于在AI模型之上进行开发的 Microsoft Foundry 服务,也将采用 Maia 200。</p><p>随着生成式AI模型开发者(如 Anthropic 和 OpenAI)以及基于主流模型构建AI智能体和相关产品的企业需求激增,云服务提供商正面临算力需求迅速上升的压力。与此同时,数据中心运营商和基础设施供应商也在努力提升计算能力的同时,控制能源消耗水平。</p><p>微软目前正在为其美国中部地区的数据中心部署 Maia 200 芯片,随后该芯片也将进入美国西部3区,未来还将推广至更多地区。</p><p>该芯片采用台积电的 3 纳米制程工艺。每台服务器内集成四颗 Maia 200 芯片,并通过以太网互联,而非采用 InfiniBand 标准。英伟达在2020年收购 Mellanox 后,开始销售基于 InfiniBand 的交换机产品。</p><p>Guthrie 表示,在相同价格水平下,Maia 200 的性能较同类替代方案高出30%。微软称,每颗 Maia 200 芯片所搭载的高带宽内存容量,均高于亚马逊云服务(AWS)的第三代 Trainium AI 芯片,以及谷歌第七代张量处理单元(TPU)。</p><p>通过将多达 6,144 颗 Maia 200 芯片进行互联,微软能够实现更高的整体性能,同时降低能耗和总体拥有成本,Guthrie 写道。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/54720eb51050254e71d6298681bc4fdb","relate_stocks":{"MSFT":"微软"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1110440112","content_text":"微软 :推出MAIA 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14:50","market":"hk","language":"zh","title":"财报前瞻 | AI投资进入“交卷期”,微软(MSFT.US)变现执行力将决定科技股下半场定价","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2606291401","media":"智通财经","summary":"AI 仍然是微软估值的核心,但市场现在需要其产生收入的证据。此外,AI 相关资本开支带来的任何利润率压力早期迹象也将受到密切关注。投资者将观察管理层是否明确应对 Azure 的增长前景,以及 AI 收入预期是量化的还是停留在定性描述。资本开支与投资支出随着微软继续扩大 AI 和数据中心投资,资本开支指引将受到严密审查。","content":"<html><body><p>智通财经APP获悉,<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>(MSFT.US)将于1月28日公布2026财年第二季度业绩,市场预期营收为 802.3 亿美元,有望增长 15.2%;预期每股收益为 3.88 美元,同比增长 20.1%。</p><p>市场对微软即将发布的财报预期,重点已不在于整体业绩是否能超出预期,而在于其在云业务增长、AI货币化及利润率方面的执行力表现。虽然普遍预期看似可以达到,但微软的估值敏感性及其\"拥挤\"的持仓结构,意味着股价要获得持续正面反应的门槛很高。</p><p>Azure 依然是财报叙事的核心驱动力,但市场争论的焦点已从“韧性”转向“重新加速”。因此,管理层关于 AI 变现、资本开支强度和利润率可持续性的评价将被严密审查,尤其是在市场对“现在投入、未来回报”的高资本开支策略愈发敏感的背景下。</p><p>归根结底,投资者对滞后的每股收益 (EPS) 超预期兴趣有限,他们更关注在云增长放缓、AI 投资加速的情况下,微软能否证明其高溢价估值的合理性。</p><p>由于仓位拥挤且隐含波动率上升,这份财报不仅可能定下微软股价的走势,还可能影响整个纳斯达克指数及下一季度 AI 相关贸易的基调。</p><p><strong>收入增长——云计算仍是核心驱动力</strong></p><p>Azure 将决定财报后的股价反应。市场不太担心微软是否会超出一致预期,而更关注云业务增长是已经企稳,还是开始较上一季度重新加速。</p><p>关键问题在于:需求是随着优化周期的消退而改善,还是仅仅维持现状?商业预订量和剩余履约义务(RPO)将作为前瞻性指标受到关注。汇率影响处于次要地位,对股价而言,按固定汇率计算的 Azure 趋势才是重点。</p><p><img src=\"https://img.zhitongcaijing.com/image/20260126/1769408520241548.png?x-oss-process=image/format,jpg/quality,q_90\" title=\"1769408520241548.png\"/></p><p><strong>AI货币化——是实际信号还是故事叙述?</strong></p><p>AI 仍然是微软估值的核心,但市场现在需要其产生收入的证据。焦点在于 AI 是否带来了增量销售和可计费的 Azure 需求,而不仅仅是作为产品定位的支撑。</p><p>关注重点将集中在:Copilot 在企业和消费者领域的采用率、这种采用是付费模式还是捆绑模式,以及 AI 工作负载是否体现在 Azure 的账单中。此外,AI 相关资本开支带来的任何利润率压力早期迹象也将受到密切关注。</p><p><strong>利润率——云业务效率与上升的成本</strong></p><p>随着微软加大 AI 和数据中心投资,利润率仍是一个关键敏感点。市场将把营业利润率与上一季度进行对比,以观察云计算效率的提升是否抵消了更高的算力、能源和基础设施成本。</p><p>投资者还将把微软的利润率轨迹与同行进行基准测试。考虑到该股的高溢价估值,任何关于利润率企稳或常态化时间的指引都至关重要。</p><p><strong>生产力与更多个人计算</strong></p><p>除了云和 AI,微软的生产力业务和 PC 部门提供了潜在需求的信号。Office 和 Microsoft 365 的定价权将被视为企业韧性的迹象,而 Windows OEM 的需求可能表明 PC 周期是否趋于平稳。</p><p>LinkedIn 的业绩将被用作判断招聘和广告环境的参考。游戏和 Xbox 对于短期股价波动仍处于次要地位,但与向服务转型的长期战略相关。</p><p><strong>真正的催化剂<span>——<span>指引与展望</span></span></strong></p><p>指引很可能驱动财报后的反应。市场将聚焦于第一季度和全年的指引基调,特别是围绕云需求和支出趋势。</p><p>投资者将观察管理层是否明确应对 Azure 的增长前景,以及 AI 收入预期是量化的还是停留在定性描述。充满信心的指引将支持更积极的反应,而谨慎的措辞则风险重重,可能加剧市场对增长持久性的担忧。</p><p><strong>资本开支与投资支出</strong></p><p>随着微软继续扩大 AI 和数据中心投资,资本开支指引将受到严密审查。市场对“先花钱、后盈利”的叙事依然敏感,尤其是在利率长期维持高位的环境下。</p><p>任何表明高资本开支强度将持续比预期更久的迹象,都可能承压于市场情绪,尤其是对于关注估值倍数的投资者。围绕投资回报率(ROI)给出更清晰的框架,可能有助于抵消短期的利润率担忧。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>财报前瞻 | AI投资进入“交卷期”,微软(MSFT.US)变现执行力将决定科技股下半场定价</title>\n<style 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对于短期股价波动仍处于次要地位,但与向服务转型的长期战略相关。真正的催化剂——指引与展望指引很可能驱动财报后的反应。市场将聚焦于第一季度和全年的指引基调,特别是围绕云需求和支出趋势。投资者将观察管理层是否明确应对 Azure 的增长前景,以及 AI 收入预期是量化的还是停留在定性描述。充满信心的指引将支持更积极的反应,而谨慎的措辞则风险重重,可能加剧市场对增长持久性的担忧。资本开支与投资支出随着微软继续扩大 AI 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芯片的利润率高于传统存储器件,其需求的激增成为推动美光股价在过去 12 个月内上涨逾四倍的重要动力。</p><p>不过,三星在满足英伟达要求方面取得进展,并不一定意味着美光会失去销售机会,因为人工智能处理器制造商正在尽可能多地采购他们能拿到的 HBM 芯片。</p><p>威廉布莱尔(William Blair)分析师 <strong>塞巴斯蒂安·纳吉</strong>(Sebastien Naji)在近期一份首次覆盖美光、并给予“跑赢大盘”评级的研究报告中写道:“尽管 HBM4 的具体市场份额将在 2026 年确定,但三星、美光和 SK 海力士这三家厂商整体供应紧张,可能会限制市场份额出现大幅转移。”</p><p>纳吉指出,美光 2026 年的 HBM 供应已经全部售罄,预计其在 2026 年和 2027 年的 HBM 市场份额将维持在 20% 出头的水平。他认为,未来两年美光的 HBM 收入有望接近增长四倍,并在 2027 年把握约 <strong>200 亿美元</strong> 的收入机会。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>三星据报将赢得英伟达存储芯片订单,这对美光意味着什么</title>\n<style 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Naji)在近期一份首次覆盖美光、并给予“跑赢大盘”评级的研究报告中写道:“尽管 HBM4 的具体市场份额将在 2026 年确定,但三星、美光和 SK 海力士这三家厂商整体供应紧张,可能会限制市场份额出现大幅转移。”纳吉指出,美光 2026 年的 HBM 供应已经全部售罄,预计其在 2026 年和 2027 年的 HBM 市场份额将维持在 20% 出头的水平。他认为,未来两年美光的 HBM 收入有望接近增长四倍,并在 2027 年把握约 200 亿美元 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DaeKwun表示,他预测Kospi指数可能在两个月内触及6000点。他表示:“这仅仅是个开始。Kospi尚未出现估值重估,这只是正常化。我认为5000点并不是一个过高的水平。”</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>韩国存储双雄下周揭晓Q4业绩!炸裂表现有望成韩股及半导体板块“助推剂”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Jeong)此前表示,随着韩国持续推进提升股东回报并吸引全球资本的改革举措,韩国股市这轮领跑全球的涨势有望延续。郑恩博上周五在接受采访谈及Kospi指数时表示:“Kospi指数正接近5000点,但我认为在此之上,甚至6000点也是可能的。”尽管他并未给出达到6000点的具体时间表,但他补充称:“韩国的半导体、国防和造船等核心产业竞争力不断提升,这似乎正在引领股市新一轮的价值提升。”首尔Life Asset Management的首席投资官Kang 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08:43","market":"us","language":"zh","title":"台积电产能供不应求,芯片将迎来新的涨价周期?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2605437027","media":"乔令投研","summary":"而现在台积电的3nm已经供不应求,几乎没有了议价的余地。台积电最新公布的25Q4财报,不仅反映了人工智能产业的景气,也预示着芯片即将迎来全面涨价的新周期。截至四季度,3nm的占比提升至28%,5nm的占比35%,7nm的占比14%,叠加即将放量的2nm预期,台积电的高端产能所贡献的收入将达到80%。目前不论是3nm、2nm的制程工艺还是高端的Cowos封装技术,台积电几乎是行业垄断地位,有绝对的议价权。","content":"<p>两年前,<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>因为3nm成本昂贵的问题,还和<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>达成了只为良率付款的协议,这让台积电承担了部分不良的风险和成本。而现在台积电的3nm已经供不应求,几乎没有了议价的余地。</p><p>台积电最新公布的25Q4财报,不仅反映了人工智能产业的景气,也预示着芯片即将迎来全面涨价的新周期。</p><p>25年Q4,台积电毛利率/营业利润率达到62%/54%,净利润为161亿美元,净利润同比增长35%,收入同比增长20%,业绩全面超市场预期。2026年营收预计也将增长30%,长期年复合增长率也从之前的20%上调至25%。</p><p>因为产能紧俏,台积电将新财年的资本支出上调至520亿-560亿美元,高出此前市场预期的490亿美元。基于超预期的资本开支,财报后不仅台积电股价大涨,上游卖设备的TEL、<a href=\"https://laohu8.com/S/LRCX\">拉姆研究</a>和Asml股价均同步上涨。</p><p>作为晶圆代工的头部厂商,台积电的资本开支基本都是用来买设备建产线,2026年的资本支出也将在2028年转化成新产能,这就意味着26年和27年的增长基本是来自现有的产能转化以及效率的提升,但考虑到增产的积极指引,外资行也给了台积电比较高的预期。大摩给2024-2029AI半导体的年复合增长预测是60%。</p><p>全靠AI大户</p><p>芯片产业的技术迭代一直是遵循摩尔定律,即每隔18至24个月集成线路上的晶体管数量就翻一倍。而晶圆厂要赚取更高的利润,差不多也是每一年都要更新产线和工艺制程。本质上来说,这是一个产能决定竞争力的产业。但是,台积电靠着断层的技术领先与充沛产能,一直占据着市场70%的份额,高端工艺几乎等同垄断。</p><p>根据财报,台积电的毛利率常年维持在50%以上,近两年因为AI产业的爆发,Q3的毛利率已经升至62%,连净利润都干到了48%,四季度出货量环比下降了3%,但是单片晶圆的价格环比增长了5%,高端工艺的占比持续提升。</p><p>截至四季度,3nm的占比提升至28%,5nm的占比35%,7nm的占比14%,叠加即将放量的2nm预期,台积电的高端产能所贡献的收入将达到80%。</p><p>近三年时间,台积电的整体毛利率从53%到62%,差不多提升了10%,<strong>主要的驱动因素有两方面:</strong></p><p>一是,随着AI产业的发展,下游大模型的数据计算量需求暴增,中游数据厂也在加码扩建数据中心,上游芯片供不应求的同时,大模型对算力的需求也倒逼厂商加快技术升级。原本的服务器CPU平台可能只需要5nm、7nm的工艺就能满足,而现在的GPU服务器平台已经卷上了4nm、3nm。</p><p>比如<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>,已经将Blackwell GPU从N4节点迁移至N3节点的Rubin,<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>的ASIC和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>的Trainium也在朝着3纳米4纳米的技术迭代。</p><p>先前,整个芯片产业技术迭代最快的是手机Soc芯片,台积电3nm的产能主要是供苹果,4纳米和5纳米的产能拿给<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>和NVDA做GUP和CPU。现在等于说是,除了手机芯片的工艺加速迭代外,Ai产业也开始追求摩尔定律的极致性能。包括英伟达、AMD、AVGO都在积极地抢夺3nm产能。</p><p>二是Cowos封装供不应求。Cowos不算是新技术,早在2012年,赛灵思就已经用Cowos技术封装FPGA芯片。因为这个封装的工艺极其昂贵,早期确实没几个客户,直到AI产业爆发,这帮不缺钱的大厂把产能买爆。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/1fe3590d095933fbf51e42a62f3a1290\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"729\"></p><p>在AI的计算中,数据的传输速度往往比运算速度更重要,Cowos的核心价值在于它提供了一个超高速的中介层,将逻辑芯片(GPU/ASIC)和HBM连在一起,突破传统的内存墙解决速度慢、延迟高的问题,能将6—12颗HBM环绕在GPU周围,通过微米级的布线直接连接,带宽比传统封装高出数十倍。</p><p>跟HBM的逻辑差不多,HBM也是通过堆叠的方式把内存芯片像盖楼一样叠在一起,并紧贴在处理器旁边。</p><p>目前不论是3nm、2nm的制程工艺还是高端的Cowos封装技术,台积电几乎是行业垄断地位,有绝对的议价权。Intel和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>也在努力,但良率和产能跟台积电都有较大的差距。Intel目前主要内供,暂时代工部分还没有外部客户。</p><p>产能紧缺影响</p><p>Cowos产能已经被几家Ai大厂包圆,Morgan Stanley给的产能预期是2026年将达到12.5万片/月,新的产能主要是分配给英伟达和<a href=\"https://laohu8.com/S/600455\">博通</a>,部分给了联发科,其实联发科和博通做的都是<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>的订单。</p><p>英伟达的Cowos产能预计从59万片提升至70万片,博通大概是23万片,这其中有2万片是<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>的订单,其他的包括AMD和亚马逊的Trainium。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/53ace55f5e630f3278d7e668a0cefb7e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"755\"></p><p>3纳米的产能到2026年将增长至14-15万片/月,因为需求比较紧张,台积电的扩产除了新建工厂以外,还包括了部分产能的转化,比如将部分4/5纳米的产能转换成3纳米,另外将部分22纳米/28纳米工艺产线转至欧洲。</p><p>台积电也可能把一些成熟的工艺转化过来做中介层,新的订单分配给世界先进和<a href=\"https://laohu8.com/S/UMC\">联电</a>,联电和世界先进已经开始提价了。总之新财年成熟工艺的产能整体可能会收缩,<strong>这也就是为啥开头我说接下来是芯片的涨价新周期</strong>。</p><p>由于成熟工艺的收缩,以及4纳米5纳米产能的转换,下游CPU和显卡的高端产能收缩必然会导致产品提价。目前,Intel和AMD的CPU和显卡都已经开始提价,英伟达的5060和5090都出现了不同程度的涨价。</p><p>在存储大年之后,2026年极有可能是CPU提价的大年。CPU行业的集中度本身就很高,AMD和Intel几乎拿下了所有的市场份额,而且Intel经历了这么几年的跌宕起伏,在新的财年是有动力去减产控价的。Nvda当下的重心还是在Ai,既然显卡产能也紧俏,那减产提价也有利于推动新财年的业绩增长。</p><p>消费电子端的需求本身不算强劲,但头部大厂这两年在Ai里实在是赚得盆满钵满,消费电子端的价格内卷是该停一停了。</p><p><strong>总结</strong></p><p><strong>台积电的增长逻辑深度绑定</strong>AI产业的发展持续性,未来的走势也取决于两大关键变量:一是云厂商资本开支的持续性;二是AI大模型企业的上市融资进程。</p><p><strong>当前,几家云巨头的资本开支是</strong>AI硬件需求的核心驱动力。Q4财报季已经开始,如果接下来各大云厂商继续上调资本开支,这也将直接带动GPU、ASIC、服务器等硬件产品的需求增长,进而传导至台积电的先进支撑与Cowos封装产能。</p><p><strong>另外,</strong>Open AI与Anthropic预期也将在年内上市,如果两家大模型顺利上市融资,之前承诺的订单得以兑现,Ai产业的故事就能持续。只要AI继续,台积电似乎就没尽头。</p>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260122090210a447778d&s=b><strong>乔令投研</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>两年前,苹果因为3nm成本昂贵的问题,还和台积电达成了只为良率付款的协议,这让台积电承担了部分不良的风险和成本。而现在台积电的3nm已经供不应求,几乎没有了议价的余地。台积电最新公布的25Q4财报,不仅反映了人工智能产业的景气,也预示着芯片即将迎来全面涨价的新周期。25年Q4,台积电毛利率/营业利润率达到62%/54%,净利润为161亿美元,净利润同比增长35%,收入同比增长20%,业绩全面超市场...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260122090210a447778d&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"BK4602":"量子计算概念","LU2247934214.USD":"FIDELITY FUNDS SUSTAINABLE FUTURE CONNECTIVITY \"A\" (USD) ACC","IE00BZ199S13.USD":"BNY MELLON MOBILITY INNOVATION \"B\" (USD) ACC","BK4503":"景林资产持仓","LU2237443549.SGD":"Aberdeen Standard SICAV I - Global Dynamic Dividend A MIncA SGD-H","BK4529":"IDC概念","LU2106854487.HKD":"ALLIANZ THEMATICA \"AMG\" (HKD) INC","LU2237443382.USD":"Aberdeen Standard SICAV I - Global 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GPU从N4节点迁移至N3节点的Rubin,博通的ASIC和亚马逊的Trainium也在朝着3纳米4纳米的技术迭代。先前,整个芯片产业技术迭代最快的是手机Soc芯片,台积电3nm的产能主要是供苹果,4纳米和5纳米的产能拿给AMD和NVDA做GUP和CPU。现在等于说是,除了手机芯片的工艺加速迭代外,Ai产业也开始追求摩尔定律的极致性能。包括英伟达、AMD、AVGO都在积极地抢夺3nm产能。二是Cowos封装供不应求。Cowos不算是新技术,早在2012年,赛灵思就已经用Cowos技术封装FPGA芯片。因为这个封装的工艺极其昂贵,早期确实没几个客户,直到AI产业爆发,这帮不缺钱的大厂把产能买爆。在AI的计算中,数据的传输速度往往比运算速度更重要,Cowos的核心价值在于它提供了一个超高速的中介层,将逻辑芯片(GPU/ASIC)和HBM连在一起,突破传统的内存墙解决速度慢、延迟高的问题,能将6—12颗HBM环绕在GPU周围,通过微米级的布线直接连接,带宽比传统封装高出数十倍。跟HBM的逻辑差不多,HBM也是通过堆叠的方式把内存芯片像盖楼一样叠在一起,并紧贴在处理器旁边。目前不论是3nm、2nm的制程工艺还是高端的Cowos封装技术,台积电几乎是行业垄断地位,有绝对的议价权。Intel和三星也在努力,但良率和产能跟台积电都有较大的差距。Intel目前主要内供,暂时代工部分还没有外部客户。产能紧缺影响Cowos产能已经被几家Ai大厂包圆,Morgan Stanley给的产能预期是2026年将达到12.5万片/月,新的产能主要是分配给英伟达和博通,部分给了联发科,其实联发科和博通做的都是谷歌的订单。英伟达的Cowos产能预计从59万片提升至70万片,博通大概是23万片,这其中有2万片是Meta的订单,其他的包括AMD和亚马逊的Trainium。3纳米的产能到2026年将增长至14-15万片/月,因为需求比较紧张,台积电的扩产除了新建工厂以外,还包括了部分产能的转化,比如将部分4/5纳米的产能转换成3纳米,另外将部分22纳米/28纳米工艺产线转至欧洲。台积电也可能把一些成熟的工艺转化过来做中介层,新的订单分配给世界先进和联电,联电和世界先进已经开始提价了。总之新财年成熟工艺的产能整体可能会收缩,这也就是为啥开头我说接下来是芯片的涨价新周期。由于成熟工艺的收缩,以及4纳米5纳米产能的转换,下游CPU和显卡的高端产能收缩必然会导致产品提价。目前,Intel和AMD的CPU和显卡都已经开始提价,英伟达的5060和5090都出现了不同程度的涨价。在存储大年之后,2026年极有可能是CPU提价的大年。CPU行业的集中度本身就很高,AMD和Intel几乎拿下了所有的市场份额,而且Intel经历了这么几年的跌宕起伏,在新的财年是有动力去减产控价的。Nvda当下的重心还是在Ai,既然显卡产能也紧俏,那减产提价也有利于推动新财年的业绩增长。消费电子端的需求本身不算强劲,但头部大厂这两年在Ai里实在是赚得盆满钵满,消费电子端的价格内卷是该停一停了。总结台积电的增长逻辑深度绑定AI产业的发展持续性,未来的走势也取决于两大关键变量:一是云厂商资本开支的持续性;二是AI大模型企业的上市融资进程。当前,几家云巨头的资本开支是AI硬件需求的核心驱动力。Q4财报季已经开始,如果接下来各大云厂商继续上调资本开支,这也将直接带动GPU、ASIC、服务器等硬件产品的需求增长,进而传导至台积电的先进支撑与Cowos封装产能。另外,Open 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Platforms收高5.66%,成交136.22亿美元。该公司周四宣布,从下周开始,将开始向全球所有Threads用户陆续推出广告。Meta表示,社交媒体平台Threads正快速发展,目前月活跃用户超过4亿。为了帮助更多人发现他们喜爱的企业,并让广告商实现他们最关心的成果,Meta称将继续投资于新的Threads广告格式、控制和功能。据悉,Threads广告由Meta经过验证的AI广告系统驱动,这意味着人们可以在Threads广告中看到与其他Meta平台(如Facebook和Instagram)上类似的个性化广告。第5名微软收高1.58%,成交112.27亿美元。富国银行将微软的目标股价从每股665.00美元下调至630.00美元。第8名AMD收高1.57%,成交94.08亿美元。近期,机构KeyBanc发布的研报显示,在巨大的数据中心需求推动下,超大规模云服务商纷纷“扫货”英特尔和AMD(超威半导体)的服务器CPU,导致两家公司2026年全年的服务器CPU产能已基本售罄。两家公司正在考虑将其服务器CPU的平均售价上调10%至15%。KeyBanc还上调了英特尔的评级至“增持”以及目标股价60美元。第12名亚马逊收高1.31%,成交73.94亿美元。该公司首席执行官安迪·贾西表示,随着预先购买的库存耗尽,特朗普的关税已开始“渗透”到商品定价中,部分卖家将更高的进口成本转嫁给消费者。第15名阿里巴巴收高5.05%,成交56.45亿美元。据报道,阿里巴巴已经决定让旗下芯片公司平头哥走向台前,支持其未来独立上市。第18名GE航空航天收跌7.38%,成交 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href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>收跌3.46%,成交192.18亿美元。法国巴黎法院周二作出判决,允许苹果公司可以保留ATT功能。ATT是Apple推出的用户隐私保护功能,全称为App Tracking Transparency(应用程序跟踪透明度)。</p><p>根据ATT的要求,应用必须先通过许可请求弹窗获得用户许可,然后才能读取广告主标识符(IDFA),对用户或设备开展跟踪。此外,苹果ATT版是指苹果公司针对美国电信运营商AT&T定制的iPhone版本,这些版本通常被限制只能在AT&T的网络上使用。</p><p>第6名<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌A</a>类股收跌2.42%,成交112.58亿美元。Alphabet的CFO Ruth Porat在季报电话会上回答问题的时候宣布,Waymo宣布已经开始无人车的士的服务的商业化运营。</p><p>此外有报道称,Google Maps正测试利用地标来做导航提示。</p><p>第8名<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>收跌5.43%,成交107.23亿美元。周二美股科技股板块普跌。</p><p>第12名<a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">Sandisk</a>收高9.55%,股价连续第三个交易日创历史新高,成交78.09亿美元。花旗集团将闪迪目标价从280美元上调至490美元,称看好数据中心内存需求强劲、供需条件有利以及该公司具备强大的竞争护城河。花旗认为,闪迪在企业固态硬盘细分市场的份额有望持续增长。</p><p>第13名<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>收跌4.45%,成交74.93亿美元。台积电四季度财报和指引双双超出市场预期,但投资者的关注点已从业绩本身转向更深层的战略问题。这家全球最大的晶圆代工厂商在公布强劲业绩数日后,面临着投资者对其激进扩张策略的质疑,包括为何大幅上调资本支出指引、为何需要如此积进的产能布局。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>指出,台积电大幅上调资本支出指引的核心在于抢占AI长期需求、应对设备供给紧张、巩固先进制程市占率,避免2-3年后份额流失。下一步催化剂主要围绕AI市场展开,关注全球云服务商资本开支指引、芯片市场规模扩张、3月召开的英伟达GTC大会等。</p><p>第14名<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>收高3.41%,成交72.53亿美元。英特尔首席财务官大卫-津斯纳表示,由于数据中心与客户端CPU需求远超预期,公司芯片库存正快速消耗,预计2026年第一季度将面临最大供应挑战,届时库存可能耗尽。</p><p>至强系列服务器CPU采用率显著上升,尤其是面向AI应用的Xeon 6“<a href=\"https://laohu8.com/S/GRNT\">Granite Ridge</a>”芯片成为主要增长点。英特尔正在扩大包括Intel 7工艺节点在内的生产线,但即便扩产,仍预计2026年进入供应紧张阶段。</p><p>为应对产能紧张局面,英特尔团队通过优化产品组合和价格调整来匹配供需关系。公司正与客户密切合作,以最大化利用现有产能。</p><p>缺货原因除需求旺盛外,还包括公司将优先产能分配给服务器芯片生产。为平衡消费与服务器市场需求,英特尔决定上调Raptor Lake处理器价格。</p><p>第18名<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>收跌5.85%,成交51.73亿美元。据报道,甲骨文近期遭到债券持有人提起诉讼,原告声称甲骨文未能及时披露其为建设人工智能基础设施而需大幅增加的债务。此举被认为对债券持有人造成了经济损失。这一事件不仅影响了甲骨文的股价,也引发了投资者对其财务透明度和管理决策的质疑。</p><p>近年来,甲骨文在人工智能领域的布局引起了广泛关注。作为一家全球领先的数据库软件和技术公司,甲骨文不断加大对新兴技术的投资,尤其是人工智能和云计算。然而,随着技术创新的推进,相关的资金需求也大幅增加。</p><p>此次诉讼的核心在于甲骨文未能充分披露其财务风险,尤其是在面临人工智能基础设施建设所需的显著额外债务时。投资者普遍关注的是,甲骨文在推进技术创新的同时,是否能够有效管理和控制其财务风险。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股成交额TOP20|明星科技股全线下跌,英伟达、特斯拉重挫逾4%;Sandisk逆势飙升逾9%创历史新高,获花旗唱好</title>\n<style 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href=https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-21/doc-inhhzayf5683365.shtml><strong>环球市场播报</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>周一美股成交额第1名英伟达收跌4.38%,成交392.77亿美元。知情人士透露,专注于人工智能推理的初创公司Baseten已完成3亿美元融资,估值达到50亿美元,几乎是上一轮估值的两倍。本轮融资由风险投资公司IVP和Alphabet独立增长基金CapitalG领投,芯片巨头英伟达也参与投资,并作为交易的一部分向Baseten注资1.5亿美元。此交易凸显了英伟达在人工智能推理领域对初创公司的积极布局...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-21/doc-inhhzayf5683365.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5d1fe578ee46cbe0d24c33435ff25ae5","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉","NVDA":"英伟达","SNDK":"SanDisk 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Maps正测试利用地标来做导航提示。第8名博通收跌5.43%,成交107.23亿美元。周二美股科技股板块普跌。第12名Sandisk收高9.55%,股价连续第三个交易日创历史新高,成交78.09亿美元。花旗集团将闪迪目标价从280美元上调至490美元,称看好数据中心内存需求强劲、供需条件有利以及该公司具备强大的竞争护城河。花旗认为,闪迪在企业固态硬盘细分市场的份额有望持续增长。第13名台积电收跌4.45%,成交74.93亿美元。台积电四季度财报和指引双双超出市场预期,但投资者的关注点已从业绩本身转向更深层的战略问题。这家全球最大的晶圆代工厂商在公布强劲业绩数日后,面临着投资者对其激进扩张策略的质疑,包括为何大幅上调资本支出指引、为何需要如此积进的产能布局。摩根士丹利指出,台积电大幅上调资本支出指引的核心在于抢占AI长期需求、应对设备供给紧张、巩固先进制程市占率,避免2-3年后份额流失。下一步催化剂主要围绕AI市场展开,关注全球云服务商资本开支指引、芯片市场规模扩张、3月召开的英伟达GTC大会等。第14名英特尔收高3.41%,成交72.53亿美元。英特尔首席财务官大卫-津斯纳表示,由于数据中心与客户端CPU需求远超预期,公司芯片库存正快速消耗,预计2026年第一季度将面临最大供应挑战,届时库存可能耗尽。至强系列服务器CPU采用率显著上升,尤其是面向AI应用的Xeon 6“Granite Ridge”芯片成为主要增长点。英特尔正在扩大包括Intel 7工艺节点在内的生产线,但即便扩产,仍预计2026年进入供应紧张阶段。为应对产能紧张局面,英特尔团队通过优化产品组合和价格调整来匹配供需关系。公司正与客户密切合作,以最大化利用现有产能。缺货原因除需求旺盛外,还包括公司将优先产能分配给服务器芯片生产。为平衡消费与服务器市场需求,英特尔决定上调Raptor Lake处理器价格。第18名甲骨文收跌5.85%,成交51.73亿美元。据报道,甲骨文近期遭到债券持有人提起诉讼,原告声称甲骨文未能及时披露其为建设人工智能基础设施而需大幅增加的债务。此举被认为对债券持有人造成了经济损失。这一事件不仅影响了甲骨文的股价,也引发了投资者对其财务透明度和管理决策的质疑。近年来,甲骨文在人工智能领域的布局引起了广泛关注。作为一家全球领先的数据库软件和技术公司,甲骨文不断加大对新兴技术的投资,尤其是人工智能和云计算。然而,随着技术创新的推进,相关的资金需求也大幅增加。此次诉讼的核心在于甲骨文未能充分披露其财务风险,尤其是在面临人工智能基础设施建设所需的显著额外债务时。投资者普遍关注的是,甲骨文在推进技术创新的同时,是否能够有效管理和控制其财务风险。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SNDK":2,"TSLA":2,"NVDA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":126,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":523849728922192,"gmtCreate":1768919597548,"gmtModify":1768919600517,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3579778221419795","authorIdStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/523849728922192","repostId":"523678972465744","repostType":1,"repost":{"id":523678972465744,"gmtCreate":1768817340000,"gmtModify":1768874639457,"author":{"id":"9000000000000059","authorId":"9000000000000059","name":"柳叶刀财经","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"9000000000000059","authorIdStr":"9000000000000059"},"themes":[],"title":"Meta收购Manus急刹车,到底踩中了什么红线?","htmlText":"大家好,我是刀哥。今天我们聊一下Manus。本篇文章我们也做了相应的短视频放在文末,更习惯看视频的朋友可以直接拉到文末观看。最近,Meta收购Manus这件事讨论度很高,剧情也像过山车。先是12月30号,Meta宣布将以20亿美元的高价收购Manus。接着没过几天,就有传言说,这起交易可能面临中国相关部门的审查。到了1月8号,中国商务部公开表态,确认将对起收购案“依法评估调查”,涉及到对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购这些合规维度。虽然早在半年前,Manus就已经有了将总部迁往新加坡的大动作,甚至同步撤出中国市场,清空了国内社交账号内容,但是公司的注册经营地可以换,技术与数据的生成地却没那么容易模糊,而这才是监管真正关心的点。这件事发酵到现在,其实很多人都在关注,后续监管会怎么出牌,以及这起收购会走向什么结局。今天我们就来就聊一聊,Meta收购Manus到底踩中了什么监管红线,后续剧情又可能有哪些版本。监管的考量对于监管部门来说,对这笔交易最主要的考量恐怕是示范作用。现阶段,中美AI竞赛正在从拼模型和算力的前半场,转向拼应用和规模化落地的下半场。在这样的背景下,作为号称全球首个通用型AI 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Agent商业化的样本。所以,这次监管介入的核心动机并不是卡Manus这一家公司的并购,而是面向整个AI行业,划出明确的边界,防止这种在国内研发、海外换壳、再卖给海外大厂的交易变成行业默认路径。具体来看,按照对外经济贸易大学崔凡教授的说法,这次审查的关键问题在于,Manus在出海的过程中,是否涉及中国法律法规禁止或者限制出口的技术。关于“禁止或限制出口的技术”,我国有比较明确的制度清单。我们具体查阅了《禁止出口限","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8b524fcb5a774f40bb317ec805ffa077"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9157a90c4d944d708e90938738ec0a39"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/644db8ca8d434c1ea126f2ecd81cd300"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/523678972465744","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":282,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":522784186089992,"gmtCreate":1768609902798,"gmtModify":1768609906519,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3579778221419795","authorIdStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/522784186089992","repostId":"1128117043","repostType":2,"repost":{"id":"1128117043","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1768605485,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1128117043?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-17 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a><strong>收跌0.44%,成交352.43亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">Wedbush分析师团队称,投资者尚未充分认识到未来三年企业和政府在人工智能技术及应用领域3万亿美元的支出将带来的巨大增长浪潮。</p><p style=\"text-align: justify;\">该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT.US\">微软 </a>、人工智能领域的佼佼者<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR.US\">Palantir </a>、Meta、Alphabet 和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN.US\">亚马逊 </a>等科技巨头引领。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第3名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a><strong>收跌0.24%,成交264.11亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。</p><p style=\"text-align: justify;\">NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第5名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a><strong>收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外据披露,<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第9名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a><strong>收高2.53%,成交109.16亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第12名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a><strong>收跌3.45%,成交102.69亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。</p><p style=\"text-align: justify;\">花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第15名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">SanDisk Corp</a><strong> 收高1.07%,再创收盘历史新高,成交64.66亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">巴克莱银行将闪迪目标价从220美元上调至385美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第16名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a><strong>收跌2.81%,成交60.54亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该股今年迄今已上涨逾27%,其年初以来的强劲上涨显示,投资者正越来越乐观地认为,这家芯片制造商正在赢得新的晶圆代工客户,并重新回到其2024年差点掉队的人工智能(AI)赛道。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第18名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/APP\">Applovin</a><strong>收跌6.30%,成交49.46亿美元。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/627fd26383b5c27096dc66fd3566a6dd\" tg-width=\"539\" tg-height=\"697\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"text-align: justify;\">该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT.US\">微软 </a>、人工智能领域的佼佼者<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR.US\">Palantir </a>、Meta、Alphabet 和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN.US\">亚马逊 </a>等科技巨头引领。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第3名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a><strong>收跌0.24%,成交264.11亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。</p><p style=\"text-align: justify;\">NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第5名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a><strong>收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外据披露,<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第9名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a><strong>收高2.53%,成交109.16亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第12名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a><strong>收跌3.45%,成交102.69亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。</p><p style=\"text-align: justify;\">花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第15名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">SanDisk Corp</a><strong> 收高1.07%,再创收盘历史新高,成交64.66亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">巴克莱银行将闪迪目标价从220美元上调至385美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第16名</strong><a 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Guggina将出任沃尔玛美国业务的总裁兼首席执行官———这是公司规模最大、也最重要的业务板块。这意味着,Guggina将接替John Furner的职位,而Furner将出任整个集团的CEO,接替定于本月底退休的董明伦(Doug McMillon)。第2名英伟达收跌0.44%,成交352.43亿美元。Wedbush分析师团队称,投资者尚未充分认识到未来三年企业和政府在人工智能技术及应用领域3万亿美元的支出将带来的巨大增长浪潮。该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、微软 、人工智能领域的佼佼者Palantir 、Meta、Alphabet 和亚马逊 等科技巨头引领。”第3名特斯拉收跌0.24%,成交264.11亿美元。美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。第5名美光科技收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。此外据披露,美光科技董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。第9名博通收高2.53%,成交109.16亿美元。第12名Palantir收跌3.45%,成交102.69亿美元。日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。第15名SanDisk Corp 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Broadcom(AVGO)</p><p>AI服务器 → DELL、ORCL等</p><p>储存芯片 → MU、SNDK、WDC、STX等</p><h2 id=\"id_2766627039\">收入高度集中,OpenAI与Anthropic占据绝对主导</h2><p>不过,这一亮眼数据背后,收入结构极度集中。OpenAI和Anthropic两家公司合计贡献了 <strong>接近85%</strong> 的年化收入;若按收入排名前十的公司计算,其合计占比更是高达 <strong>94%</strong>。</p><p>这前十家公司包括:OpenAI、Anthropic、Cursor、Cognition、ElevenLabs、Midjourney、Lovable、Suno、xAI 和 Perplexity。换言之,大多数AI创业公司的收入规模仍然有限,行业呈现明显的“头部效应”。</p><h2 id=\"id_3966732446\">收入口径存在重复计算,真实规模需打折看待</h2><p>需要注意的是,统计中存在一定程度的<strong>重复计算</strong>。例如,Cursor 和 Perplexity 等应用型公司,需要向 OpenAI、Anthropic 付费调用模型能力,其收入在某种程度上与模型厂商的收入存在交叉。</p><p>此外,文章尚未计入这些公司为获取收入而付出的成本。按估算,目前这些AI公司每年合计“烧钱”规模超过 <strong>200亿美元</strong>,意味着收入增长并不等同于盈利改善。</p><h2 id=\"id_1386372148\">多家AI应用跨过“1亿美元门槛”</h2><p>尽管如此,AI应用近期的收入增长依然不容忽视。过去6个月中,已有 <strong>13家</strong> AI应用公司年化收入突破 <strong>1亿美元</strong>这一关键节点。</p><p>其中,音乐生成应用 <strong>Suno</strong> 的年化收入已超过 <strong>2亿美元</strong>;代码智能体公司 <strong>Cognition</strong> 的年化收入约 <strong>4亿美元</strong>;而代码助手 <strong>Cursor</strong> 的增长最为迅猛,近几个月年化收入已突破 <strong>10亿美元</strong>。</p><h2 id=\"id_2158126204\">商业模式开始多元化,广告成为新路径</h2><p>收入增长也反映出AI公司正在探索订阅之外的商业模式。其中,广告正逐渐成为重要补充。</p><p>例如,医疗聊天机器人 <strong>OpenEvidence</strong> 通过向制药公司出售广告位实现变现,模式类似于谷歌的搜索广告。数据显示,该公司在仅售出约十分之一广告库存的情况下,年化收入已达 <strong>1.5亿美元</strong>,理论上具备冲击 <strong>10亿美元级别</strong>收入的潜力。</p><h2 id=\"id_4161943635\">高收入不等于长期安全,竞争正在加剧</h2><p>尽管收入快速增长,但AI创业公司能否长期存活仍存在不确定性。以 Cursor 和 Cognition 为例,它们目前是AI时代表现最突出的代码类创业公司之一,但正面临来自“上游模型厂商”的直接竞争。</p><p>OpenAI 和 Anthropic 已开始推出自有编程工具。以 Anthropic 为例,其 Claude Code 的收入规模已与 Cursor 相当,而 Cursor 实际上拥有近两年的先发优势。这意味着,AI生态中的“平台反向挤压应用层”风险正在显现。</p><h2 id=\"id_1336423021\">收入仍将增长,但增速分化不可避免</h2><p>综合来看,“AI原生”公司的整体收入规模仍有望继续扩大,但在部分细分领域,增速放缓甚至竞争洗牌并不令人意外。对投资者而言,<strong>收入增长的质量、可持续性与竞争位置</strong>,将比单纯的规模数字更加关键。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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id=\"id_2766627039\">收入高度集中,OpenAI与Anthropic占据绝对主导</h2><p>不过,这一亮眼数据背后,收入结构极度集中。OpenAI和Anthropic两家公司合计贡献了 <strong>接近85%</strong> 的年化收入;若按收入排名前十的公司计算,其合计占比更是高达 <strong>94%</strong>。</p><p>这前十家公司包括:OpenAI、Anthropic、Cursor、Cognition、ElevenLabs、Midjourney、Lovable、Suno、xAI 和 Perplexity。换言之,大多数AI创业公司的收入规模仍然有限,行业呈现明显的“头部效应”。</p><h2 id=\"id_3966732446\">收入口径存在重复计算,真实规模需打折看待</h2><p>需要注意的是,统计中存在一定程度的<strong>重复计算</strong>。例如,Cursor 和 Perplexity 等应用型公司,需要向 OpenAI、Anthropic 付费调用模型能力,其收入在某种程度上与模型厂商的收入存在交叉。</p><p>此外,文章尚未计入这些公司为获取收入而付出的成本。按估算,目前这些AI公司每年合计“烧钱”规模超过 <strong>200亿美元</strong>,意味着收入增长并不等同于盈利改善。</p><h2 id=\"id_1386372148\">多家AI应用跨过“1亿美元门槛”</h2><p>尽管如此,AI应用近期的收入增长依然不容忽视。过去6个月中,已有 <strong>13家</strong> AI应用公司年化收入突破 <strong>1亿美元</strong>这一关键节点。</p><p>其中,音乐生成应用 <strong>Suno</strong> 的年化收入已超过 <strong>2亿美元</strong>;代码智能体公司 <strong>Cognition</strong> 的年化收入约 <strong>4亿美元</strong>;而代码助手 <strong>Cursor</strong> 的增长最为迅猛,近几个月年化收入已突破 <strong>10亿美元</strong>。</p><h2 id=\"id_2158126204\">商业模式开始多元化,广告成为新路径</h2><p>收入增长也反映出AI公司正在探索订阅之外的商业模式。其中,广告正逐渐成为重要补充。</p><p>例如,医疗聊天机器人 <strong>OpenEvidence</strong> 通过向制药公司出售广告位实现变现,模式类似于谷歌的搜索广告。数据显示,该公司在仅售出约十分之一广告库存的情况下,年化收入已达 <strong>1.5亿美元</strong>,理论上具备冲击 <strong>10亿美元级别</strong>收入的潜力。</p><h2 id=\"id_4161943635\">高收入不等于长期安全,竞争正在加剧</h2><p>尽管收入快速增长,但AI创业公司能否长期存活仍存在不确定性。以 Cursor 和 Cognition 为例,它们目前是AI时代表现最突出的代码类创业公司之一,但正面临来自“上游模型厂商”的直接竞争。</p><p>OpenAI 和 Anthropic 已开始推出自有编程工具。以 Anthropic 为例,其 Claude Code 的收入规模已与 Cursor 相当,而 Cursor 实际上拥有近两年的先发优势。这意味着,AI生态中的“平台反向挤压应用层”风险正在显现。</p><h2 id=\"id_1336423021\">收入仍将增长,但增速分化不可避免</h2><p>综合来看,“AI原生”公司的整体收入规模仍有望继续扩大,但在部分细分领域,增速放缓甚至竞争洗牌并不令人意外。对投资者而言,<strong>收入增长的质量、可持续性与竞争位置</strong>,将比单纯的规模数字更加关键。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/720e235096bda02063b992bc6bad73ae","relate_stocks":{"MU":"美光科技","NVDA":"英伟达","ORCL":"甲骨文","TSLA":"特斯拉","META":"Meta Platforms, Inc.","SMCI":"超微电脑","CRWV":"CoreWeave, 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href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>收高0.34%,成交117.08亿美元。苹果周一向Apple Watch用户推送了watchOS 26.3开发者预览版Beta 2更新(内部版本号:23S5600d),本次更新距离上次发布 Beta/RC 间隔28天。</p><p>第4名<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌A</a>收高1%,成交111.32亿美元,市值突破4万亿美元。据报道,苹果将与<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>达成合作,为其今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持。这项为期多年的合作将借助谷歌的Gemini模型和云技术,助力苹果开发未来的基础模型。</p><p>苹果在声明中表示:“经过仔细评估,我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models(苹果基础模型)提供了最强大的技术基础,我们对其将为用户带来的创新全新体验感到兴奋。”</p><p>此外谷歌与<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>宣布推出基于Gemini的AI购物整合方案,并采用全新通用商务协议(Universal Commerce Protocol),使用户可在谷歌界面内完成从发现商品到结账的全流程体验。</p><p>第6名<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta Platforms</a>收跌1.70%,成交93.9亿美元。据媒体周一援引三位知情人士消息,Meta等相关产品的研发部门Reality实验室,计划裁减约 10% 的员工。</p><p>报道称,Reality实验室目前约有 1.5 万名员工,裁员计划最快或于周二对外公布,且Meta业务单元将受到较大冲击,该单元主要负责虚拟Reality头显设备及虚拟社交网络的研发工作。</p><p>元宇宙曾是 Meta 首席执行官扎克伯格力推的重点项目,扎克伯格不仅将其列为公司优先发展方向,还投入了巨额资金。然而自 2020 年以来,该业务已累计亏损超 600 亿美元。</p><p>第10名<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>收高2.10%,成交73.31亿美元。根据1月8日的交易披露文件,著名凯茜·伍德(Cathie Wood)旗下资产管理公司ARK Invest上周对其持仓进行了重要调整,买入31573股<a href=\"https://laohu8.com/S/600455\">博通</a>,价值约为千万美元。这也是目前唯一持有博通股票的ARK基金。</p><p>第12名<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>收高3%,成交57.97亿美元。谷歌周一宣布将与沃尔玛公司等大型零售商合作,扩展其“双子座”人工智能(AI)模型的购物功能,推动双子座应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家”。</p><p>第13名<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里巴巴</a>收高10.17%,创8月29日以来最大单日涨幅,成交57.83亿美元。<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>建议投资者可考虑逐步累积<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>的股份,对其未来6至12个月交易持建设性看法。</p><p>该行预期,阿里云收入增长将在未来几季持续加速,因生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署,证明阿里有能力在中国捕捉并实现AI驱动需求。</p><p>摩根大通相信,连续几个季度稳定的云业务增长动能,应能将投资者的焦点从短期支出转向更高质引擎增长的持续性,从而支持估值倍数扩张。</p><p>第15名<a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">SanDisk</a>收高3.14%,股价再创历史新高,成交55.96亿美元。“闪迪企业级闪存芯片报价或翻倍”的消息,是刺激该公司股价上涨的主要原因。野村证券的分析师预计,为应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求,闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘(SSD)的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。目前,尚不清楚此次高容量3D NAND提价将在多大程度上影响用于消费设备的主流闪存报价。</p><p>第19名<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>收高2.52%,成交41.5亿美元。海纳国际将台积电目标价从400美元上调至415美元。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股成交额TOP20|谷歌A股价续创新高,总市值突破4万亿美元;热门中概股表现亮眼,阿里巴巴飙升逾10%</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Watch用户推送了watchOS 26.3开发者预览版Beta 2更新(内部版本号:23S5600d),本次更新距离上次发布 Beta/RC 间隔28天。第4名谷歌A收高1%,成交111.32亿美元,市值突破4万亿美元。据报道,苹果将与谷歌达成合作,为其今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持。这项为期多年的合作将借助谷歌的Gemini模型和云技术,助力苹果开发未来的基础模型。苹果在声明中表示:“经过仔细评估,我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models(苹果基础模型)提供了最强大的技术基础,我们对其将为用户带来的创新全新体验感到兴奋。”此外谷歌与沃尔玛宣布推出基于Gemini的AI购物整合方案,并采用全新通用商务协议(Universal Commerce Protocol),使用户可在谷歌界面内完成从发现商品到结账的全流程体验。第6名Meta Platforms收跌1.70%,成交93.9亿美元。据媒体周一援引三位知情人士消息,Meta等相关产品的研发部门Reality实验室,计划裁减约 10% 的员工。报道称,Reality实验室目前约有 1.5 万名员工,裁员计划最快或于周二对外公布,且Meta业务单元将受到较大冲击,该单元主要负责虚拟Reality头显设备及虚拟社交网络的研发工作。元宇宙曾是 Meta 首席执行官扎克伯格力推的重点项目,扎克伯格不仅将其列为公司优先发展方向,还投入了巨额资金。然而自 2020 年以来,该业务已累计亏损超 600 亿美元。第10名博通收高2.10%,成交73.31亿美元。根据1月8日的交易披露文件,著名凯茜·伍德(Cathie Wood)旗下资产管理公司ARK Invest上周对其持仓进行了重要调整,买入31573股博通,价值约为千万美元。这也是目前唯一持有博通股票的ARK基金。第12名沃尔玛收高3%,成交57.97亿美元。谷歌周一宣布将与沃尔玛公司等大型零售商合作,扩展其“双子座”人工智能(AI)模型的购物功能,推动双子座应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家”。第13名阿里巴巴收高10.17%,创8月29日以来最大单日涨幅,成交57.83亿美元。摩根大通建议投资者可考虑逐步累积阿里巴巴的股份,对其未来6至12个月交易持建设性看法。该行预期,阿里云收入增长将在未来几季持续加速,因生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署,证明阿里有能力在中国捕捉并实现AI驱动需求。摩根大通相信,连续几个季度稳定的云业务增长动能,应能将投资者的焦点从短期支出转向更高质引擎增长的持续性,从而支持估值倍数扩张。第15名SanDisk收高3.14%,股价再创历史新高,成交55.96亿美元。“闪迪企业级闪存芯片报价或翻倍”的消息,是刺激该公司股价上涨的主要原因。野村证券的分析师预计,为应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求,闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘(SSD)的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。目前,尚不清楚此次高容量3D NAND提价将在多大程度上影响用于消费设备的主流闪存报价。第19名台积电收高2.52%,成交41.5亿美元。海纳国际将台积电目标价从400美元上调至415美元。","news_type":1,"symbols_score_info":{"BABA":0.6,"WMT":1.86,"GOOGL":1.95}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":197,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":521008273960992,"gmtCreate":1768227983154,"gmtModify":1768227985151,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3579778221419795","authorIdStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/521008273960992","repostId":"1145312939","repostType":2,"repost":{"id":"1145312939","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1768225755,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1145312939?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-12 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跌1.65%;同时,大型银行股亦在盘前走低,花旗跌3.57%,摩根大通跌超2%,美国银行跌1.8%,富国银行跌1.5%。消息面上,美国总统特朗普呼吁自1月20日起,将信用卡年利率上限设定为10%,为期一年。但他并未透露该计划将如何落地,也未说明打算如何促使企业遵守这一要求。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SYF":2,"JPM":2,"V":2,"BAC":2,"C":2,"AXP":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":173,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":519971539191200,"gmtCreate":1767967461076,"gmtModify":1767967463784,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3579778221419795","authorIdStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/519971539191200","repostId":"2602375924","repostType":2,"repost":{"id":"2602375924","kind":"news","pubTimestamp":1767962786,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2602375924?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-09 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tg-width=\"1056\" tg-height=\"464\"/></p><p>这种强劲的散户信心在近期回调时帮助稳定了股票市场。考虑到这一群体在华尔街长期主导的美股市场日益增长的影响力,如果散户投资者继续大量购买股票,美国股市的牛市行情可能会强劲继续,继续演绎长期牛市轨迹,这也意味着美股大盘基准——<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数飙升至1万点关口可能只是时间问题。</p><p>美股市场正见证着一代"完全不一样"的散户投资者:他们在市场动荡时勇敢抄底,在每次回调时都积极买入,推动市场屡创新高。有华尔街策略师表示,这一乐观的看涨现象背后,是散户投资者构成的根本性变化:新一代投资者缺乏熊市记忆,只经历了长期牛市的甜蜜。</p><h2 id=\"id_4000643900\">只要散户们想买,美股涨势就停不下来</h2><p>“市场似乎更多地由资金流动而非估值驱动,因此——只要散户投资者们仍然非常愿意并能够持续将资金投入股票市场,这对美股市场来说无疑是个非常积极的牛市信号。”来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick表示。</p><p>截至目前,这一信号依然是绿色的积极增长颜色。自2026年年初以来(累计四个交易日统计数据),散户投资者们已买入价值约101亿美元的美国股票——主要通过交易所交易基金(即指数型ETF)——这一数据远超过去12个月每周五个交易日约65亿美元的平均股票买入水平,摩根大通的一项统计数据显示。</p><p>这波新一轮股票买入浪潮跟随了2025年散户型投资者们的无比<a href=\"https://laohu8.com/S/002296\">辉煌</a>表现。根据摩根大通的统计数据,2025年全年度的散户资金流入几乎是过去五年平均水平的足足两倍,相比2021年创下的前历史纪录高出17%,并比2024年更是大幅增长了近60%。仅在12月单月,散户们股票买入热潮就创下了自“4月初期解放日逢低买入狂热”以来的最大月度股票买入量。</p><p>据摩根大通的统计数据显示,类似4月的这种最为简单但也是最有效的逢低买入投资策略为散户投资者们带来了非常丰厚的投资回报,散户型资金在去年实现获利超过20%,超越了标普500指数的同期表现。最强劲收益区间的起始时间基本都出现在2025年上半年的前四个月内的逢低买入时间点,当时散户积极在三次主要的暴跌之后(DeepSeek时刻引发的美股深度修正、3月的看涨动能回撤和4月初解放日大崩盘)大举加仓,2025年散户投资者们大约有75%的单只股票敞口来自这些时间段的操作。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b438fe7774c152ef8f521eab38c006ae\" tg-width=\"779\" tg-height=\"586\"/></p><p>2025年,科技巨头们可谓主导了散户们的资金流入,比如“AI芯片霸主”<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)股价全年大涨40%,以及常年来颇受散户们青睐的<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA.US)吸引了散户的热切追捧情绪。尽管从5月起单只股票交易额有所降温,但个股以及指数型ETF的散户买入规模继续保持高位,帮助整体美国股票需求维持在较高水平。</p><p>散户投资者们的影响力仍然在持续扩大。根据巴克莱全球股票策略负责人Alexander Altmann的统计数据,大约超过一半的美国家庭拥有股票类资产,且美国家庭财富中有超过30%与美国股市挂钩,可谓创历史新高。</p><p>Citadel Securities的统计数据显示,散户投资者们现在占美国股票市场累计交易量的超过20%,并占Options Clearing Corp.(美国最大规模股票衍生品清算组织)客户交易量的约60%。</p><p>不过,随着美国消费者的债务负担不断上升,散户投资者们能否继续大规模投资尚不明朗。</p><p>“长期以来,‘逢低买入’策略对大多数散户投资者都非常有效,”Sosnick表示,“合理预期,在这一策略失败之前,它仍然会是受欢迎的策略。但是就像所有‘万无一失’的策略最终都会失效一样,最终也可能因这种策略而遭遇损失。”</p><p>一个值得注意的变化是,散户投资者开始涌向贵金属领域。摩根大通分析师Jain写道,2025年,散户投资者们购买的全球最大规模黄金ETF——SPDR黄金ETF(GLD.US)份额比过去五年加起来的还多。该ETF基金价值在2025年上涨了约64%,受金价上涨和全球央行大量购买黄金锁推动,地缘政治风险加剧则进一步刺激了全球投资者对于黄金的需求。</p><h2 id=\"id_3758903717\">曾精准预言“夏日抛售”的华尔街大佬重磅发声:散户们愈发青睐看涨期权策略</h2><p>华尔街的金融巨头们近年来越来越密切关注散户投资者的行为与散户资金流统计数据,因为这一群体近年来堪称是所谓“meme股”和更广泛市场上涨的关键推动力。正是全球散户投资者们持续的逢低买入浪潮帮助标普500指数从4月初特朗普对等关税政策引发的剧烈抛售潮中大举反弹并屡次创下历史新高。</p><p>散户们的看涨热情还蔓延到了衍生品市场。根据Citadel Securities股票和股指衍生品战略负责人Scott Rubner的说法,假期结束之后,美国股票市场的期权交易活动迅速回升,过去36周中的35周,散户投资者们都在大举购买看涨期权。</p><p>这位曾经在<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>工作过多年的华尔街明星策略师Scott Rubner,近年来准确预测美股两次重大回调,尤其是在2024年6月底美股基准指数之一——标普500指数接连创下新高时,Rubner准确预测美股将在夏末下跌。2025年2月19日标普500指数刷新历史高点当天,他再次示警散户和机构资金动能正在消退,随后该指数迅速转向下跌,在2025年4月更是重挫15%跌入技术性修正区间。</p><p>公开信息显示,Scott Rubner在高盛任职近十年,离职前担任高盛全球市场董事总经理兼战术专家。他深耕于全球资金流向研究超过20年,在华尔街以极其精准的市场时机预判而著称。</p><p>“2025年散户交易流的定义特征是持续且狂热的看涨情绪,在我们的平台上,散户型投资者全年赚取了超过200亿美元的期权投资收益,而他们带着获利的资本进入了2026年1月,”Rubner在周二给客户的报告中写道。</p><p>Citadel Securities预计,这种强劲的散户投资者们看涨动态将持续,特别是在AI算力基础设施、量子计算、人形机器人技术、自动化以及太空旅行等热门投资主题上。</p><p>来自国际大行瑞银(UBS)的策略师们预计,英伟达等芯片巨头们所主导的AI投资热潮与强劲的利润增长将支撑2026年的美股市场牛市轨迹。“我们注意到,远期市盈率倍数仅较年初略有上升,这进一步强化了一个事实:推动市场上涨的是强劲的盈利增长,而不是市场担忧的‘估值泡沫’。”该行的策略师们写道。瑞银预计,标普500指数成分股的整体每股收益在2026年将同比增长约10%,推动该指数在2026年年底达到7,700点。</p><p>来自华尔街的资深策略师Ed Yardeni也认为该指数明年将达到7,700点,并将其期待的“咆哮的2020年代”(Roaring 2020s)情景的概率设为60%。他在核心理由中提到:AI基建热潮如火如荼无疑有助于半导体股票继续推动美股牛市,加之今年通过的“One Big Beautiful Bill”(即特朗普政府主导的“大而美”法案)带来的税收利好以及AI热潮等因素。与Bartels领导的Sanctuary策略师团队的预测类似,在Yardeni看来,在2030年前后,标普500指数将达到10000点。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Jain表示,散户交易者们在2025年创下历史纪录性的交易额以及投资收益表现后,已将“逢低买入”热潮延续到新的一年。根据该大型金融机构的统计数据,1月美股市场的前四个交易日散户们的股票买入量达到了近八个月来的第二高水平,而日常股票买入量始终高于85%的历史观察值,这显示出散户投资者们异常强烈的看涨信心。华尔街分析师们表示,散户投资者的强劲看涨信心帮助稳定了近期的市场回调趋势,如果他们非常愿意继续买入股票,美国股市的涨势可能会持续下去。这种强劲的散户信心在近期回调时帮助稳定了股票市场。考虑到这一群体在华尔街长期主导的美股市场日益增长的影响力,如果散户投资者继续大量购买股票,美国股市的牛市行情可能会强劲继续,继续演绎长期牛市轨迹,这也意味着美股大盘基准——标普500指数飙升至1万点关口可能只是时间问题。美股市场正见证着一代\"完全不一样\"的散户投资者:他们在市场动荡时勇敢抄底,在每次回调时都积极买入,推动市场屡创新高。有华尔街策略师表示,这一乐观的看涨现象背后,是散户投资者构成的根本性变化:新一代投资者缺乏熊市记忆,只经历了长期牛市的甜蜜。只要散户们想买,美股涨势就停不下来“市场似乎更多地由资金流动而非估值驱动,因此——只要散户投资者们仍然非常愿意并能够持续将资金投入股票市场,这对美股市场来说无疑是个非常积极的牛市信号。”来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick表示。截至目前,这一信号依然是绿色的积极增长颜色。自2026年年初以来(累计四个交易日统计数据),散户投资者们已买入价值约101亿美元的美国股票——主要通过交易所交易基金(即指数型ETF)——这一数据远超过去12个月每周五个交易日约65亿美元的平均股票买入水平,摩根大通的一项统计数据显示。这波新一轮股票买入浪潮跟随了2025年散户型投资者们的无比辉煌表现。根据摩根大通的统计数据,2025年全年度的散户资金流入几乎是过去五年平均水平的足足两倍,相比2021年创下的前历史纪录高出17%,并比2024年更是大幅增长了近60%。仅在12月单月,散户们股票买入热潮就创下了自“4月初期解放日逢低买入狂热”以来的最大月度股票买入量。据摩根大通的统计数据显示,类似4月的这种最为简单但也是最有效的逢低买入投资策略为散户投资者们带来了非常丰厚的投资回报,散户型资金在去年实现获利超过20%,超越了标普500指数的同期表现。最强劲收益区间的起始时间基本都出现在2025年上半年的前四个月内的逢低买入时间点,当时散户积极在三次主要的暴跌之后(DeepSeek时刻引发的美股深度修正、3月的看涨动能回撤和4月初解放日大崩盘)大举加仓,2025年散户投资者们大约有75%的单只股票敞口来自这些时间段的操作。2025年,科技巨头们可谓主导了散户们的资金流入,比如“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)股价全年大涨40%,以及常年来颇受散户们青睐的特斯拉(TSLA.US)吸引了散户的热切追捧情绪。尽管从5月起单只股票交易额有所降温,但个股以及指数型ETF的散户买入规模继续保持高位,帮助整体美国股票需求维持在较高水平。散户投资者们的影响力仍然在持续扩大。根据巴克莱全球股票策略负责人Alexander Altmann的统计数据,大约超过一半的美国家庭拥有股票类资产,且美国家庭财富中有超过30%与美国股市挂钩,可谓创历史新高。Citadel Securities的统计数据显示,散户投资者们现在占美国股票市场累计交易量的超过20%,并占Options Clearing 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Rubner在高盛任职近十年,离职前担任高盛全球市场董事总经理兼战术专家。他深耕于全球资金流向研究超过20年,在华尔街以极其精准的市场时机预判而著称。“2025年散户交易流的定义特征是持续且狂热的看涨情绪,在我们的平台上,散户型投资者全年赚取了超过200亿美元的期权投资收益,而他们带着获利的资本进入了2026年1月,”Rubner在周二给客户的报告中写道。Citadel Securities预计,这种强劲的散户投资者们看涨动态将持续,特别是在AI算力基础设施、量子计算、人形机器人技术、自动化以及太空旅行等热门投资主题上。来自国际大行瑞银(UBS)的策略师们预计,英伟达等芯片巨头们所主导的AI投资热潮与强劲的利润增长将支撑2026年的美股市场牛市轨迹。“我们注意到,远期市盈率倍数仅较年初略有上升,这进一步强化了一个事实:推动市场上涨的是强劲的盈利增长,而不是市场担忧的‘估值泡沫’。”该行的策略师们写道。瑞银预计,标普500指数成分股的整体每股收益在2026年将同比增长约10%,推动该指数在2026年年底达到7,700点。来自华尔街的资深策略师Ed Yardeni也认为该指数明年将达到7,700点,并将其期待的“咆哮的2020年代”(Roaring 2020s)情景的概率设为60%。他在核心理由中提到:AI基建热潮如火如荼无疑有助于半导体股票继续推动美股牛市,加之今年通过的“One Big Beautiful 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即将达成供应协议的期待。HBM4对三星至关重要,在传统DRAM(动态随机存储器)领域,三星是无可争议的霸主。但因为短视,在AI时代浪潮中,错失了HBM3(高带宽内存)良机,被SK海力士反超,并遭到 $美光科技(MU)$ 的奋力追赶:HBM4是HBM3的升级款,随着AI 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08:07","market":"fut","language":"zh","title":"市场对委内瑞拉变局的反应:油价“不涨反跌”,黄金领衔贵金属走高","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2601788590","media":"华尔街见闻","summary":"美国突袭委内瑞拉引发地缘政治巨震,避险情绪推动黄金价格反弹至4370美元,现货钯金涨超3%,白银大涨1.7%。然而,油价却意外下跌——分析指出全球供应将创纪录过剩,委内瑞拉产量占比不足1%难撼大局。特朗普宣布将深度介入委油产业,要求美企业投资重建,但业内警告,政权动荡下的供应恢复或将漫长艰难。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>美国突袭委内瑞拉引发地缘政治巨震,避险情绪推动黄金价格反弹至4379美元,白银涨超2%。然而,油价却意外下跌——分析指出全球供应将创纪录过剩,委内瑞拉产量占比不足1%难撼大局。特朗普宣布将深度介入委油产业,要求美企业投资重建,但业内警告,政权动荡下的供应恢复或将漫长艰难。</p></blockquote><p>美国在委内瑞拉采取军事行动并抓捕该国领导人马杜罗后,全球金融市场呈现出显著的分化走势。投资者迅速涌向贵金属寻求避险,推动黄金和白银价格扭转此前跌势,而原油市场则因全球供应过剩的宏观背景,对这一地缘政治冲击表现出罕见的“淡定”。</p><p>1月5日周一,现货黄金价格在早盘涨超1%,攀升至每盎司4379美元附近,此前一周金价曾下跌4.4%。白银价格涨超2%至每盎司74.46美元附近,铂金和钯金也同步走升,现货钯金涨超过3%。市场对地缘政治不确定性的本能反应,使得贵金属再次成为资金的避风港。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b87ace3409c40d10095697ea85a47e60\" title=\"现货黄金\" tg-width=\"900\" tg-height=\"375\"/><span>现货黄金</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img 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Group的零售交易数据显示美原油价格一度出现小幅波动,但分析师普遍预计市场情绪将受到抑制。这背后的核心逻辑在于全球原油市场的供需基本面已发生根本性变化。</p><p>布伦特原油小幅下跌,WTI原油持稳。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6cdfa652329a75ecf4fcc0f17d28e63e\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"694\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f549fd0c180edf04cedc3442b75ef05\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"681\"/></p><p>国际能源署(IEA)的数据显示,预计2026年全球石油供应将超过需求每日380万桶,创下历史性的供应过剩纪录。A/S Global Risk Management 首席分析师 Arne Lohman Rasmussen 指出,这种大规模的供应冗余为市场提供了强大的缓冲垫。即便委内瑞拉局势动荡,其当前约100万桶的日产量仅占全球供应量的不到1%,且关键石油设施如何塞港口和阿穆艾炼油厂未受损,实质性供应中断风险极低。</p><p>此外,OPEC+及其盟友预计将维持暂停增产的计划,这也从侧面反映出产油国对需求疲软的担忧远甚于对局部地缘冲突的反应。</p><h2 id=\"id_4067538813\">美国石油巨头或将重返委内瑞拉</h2><p>尽管短期油价波澜不惊,但特朗普关于委内瑞拉石油产业的长期规划引发了业界关注。据新华社报道,美国白宫已要求美国各大石油公司对委内瑞拉大量投资,修复委内瑞拉原油开采基础设施。</p><p>报道称,有官员最近数周内告诉美国石油企业高管,如果他们“希望就被委内瑞拉政府没收的钻井平台、管道及其他财产获得赔偿,就必须准备好现在重返委内瑞拉并大规模投资,振兴其遭重创的石油产业”。</p><p>业内人士对政府这一要求持审慎态度,他们担心重建委内瑞拉破败的油田前景不明,而且未来一段时间内委内瑞拉政局也不明朗。</p><p>Rystad Energy 地缘政治分析主管 Jorge Leon 警告称,历史经验表明,强制政权更迭很少能迅速稳定石油供应,利比亚和伊拉克就是前车之鉴。委内瑞拉大部分石油属于高成本、高污染的超重质油,且面临设备被盗、电力短缺等深层次问题,产能恢复将是一个漫长而艰难的过程。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>市场对委内瑞拉变局的反应:油价“不涨反跌”,黄金领衔贵金属走高</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>收跌3.46%,成交192.18亿美元。法国巴黎法院周二作出判决,允许苹果公司可以保留ATT功能。ATT是Apple推出的用户隐私保护功能,全称为App Tracking Transparency(应用程序跟踪透明度)。</p><p>根据ATT的要求,应用必须先通过许可请求弹窗获得用户许可,然后才能读取广告主标识符(IDFA),对用户或设备开展跟踪。此外,苹果ATT版是指苹果公司针对美国电信运营商AT&T定制的iPhone版本,这些版本通常被限制只能在AT&T的网络上使用。</p><p>第6名<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌A</a>类股收跌2.42%,成交112.58亿美元。Alphabet的CFO Ruth Porat在季报电话会上回答问题的时候宣布,Waymo宣布已经开始无人车的士的服务的商业化运营。</p><p>此外有报道称,Google Maps正测试利用地标来做导航提示。</p><p>第8名<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>收跌5.43%,成交107.23亿美元。周二美股科技股板块普跌。</p><p>第12名<a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">Sandisk</a>收高9.55%,股价连续第三个交易日创历史新高,成交78.09亿美元。花旗集团将闪迪目标价从280美元上调至490美元,称看好数据中心内存需求强劲、供需条件有利以及该公司具备强大的竞争护城河。花旗认为,闪迪在企业固态硬盘细分市场的份额有望持续增长。</p><p>第13名<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>收跌4.45%,成交74.93亿美元。台积电四季度财报和指引双双超出市场预期,但投资者的关注点已从业绩本身转向更深层的战略问题。这家全球最大的晶圆代工厂商在公布强劲业绩数日后,面临着投资者对其激进扩张策略的质疑,包括为何大幅上调资本支出指引、为何需要如此积进的产能布局。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>指出,台积电大幅上调资本支出指引的核心在于抢占AI长期需求、应对设备供给紧张、巩固先进制程市占率,避免2-3年后份额流失。下一步催化剂主要围绕AI市场展开,关注全球云服务商资本开支指引、芯片市场规模扩张、3月召开的英伟达GTC大会等。</p><p>第14名<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>收高3.41%,成交72.53亿美元。英特尔首席财务官大卫-津斯纳表示,由于数据中心与客户端CPU需求远超预期,公司芯片库存正快速消耗,预计2026年第一季度将面临最大供应挑战,届时库存可能耗尽。</p><p>至强系列服务器CPU采用率显著上升,尤其是面向AI应用的Xeon 6“<a href=\"https://laohu8.com/S/GRNT\">Granite Ridge</a>”芯片成为主要增长点。英特尔正在扩大包括Intel 7工艺节点在内的生产线,但即便扩产,仍预计2026年进入供应紧张阶段。</p><p>为应对产能紧张局面,英特尔团队通过优化产品组合和价格调整来匹配供需关系。公司正与客户密切合作,以最大化利用现有产能。</p><p>缺货原因除需求旺盛外,还包括公司将优先产能分配给服务器芯片生产。为平衡消费与服务器市场需求,英特尔决定上调Raptor Lake处理器价格。</p><p>第18名<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>收跌5.85%,成交51.73亿美元。据报道,甲骨文近期遭到债券持有人提起诉讼,原告声称甲骨文未能及时披露其为建设人工智能基础设施而需大幅增加的债务。此举被认为对债券持有人造成了经济损失。这一事件不仅影响了甲骨文的股价,也引发了投资者对其财务透明度和管理决策的质疑。</p><p>近年来,甲骨文在人工智能领域的布局引起了广泛关注。作为一家全球领先的数据库软件和技术公司,甲骨文不断加大对新兴技术的投资,尤其是人工智能和云计算。然而,随着技术创新的推进,相关的资金需求也大幅增加。</p><p>此次诉讼的核心在于甲骨文未能充分披露其财务风险,尤其是在面临人工智能基础设施建设所需的显著额外债务时。投资者普遍关注的是,甲骨文在推进技术创新的同时,是否能够有效管理和控制其财务风险。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股成交额TOP20|明星科技股全线下跌,英伟达、特斯拉重挫逾4%;Sandisk逆势飙升逾9%创历史新高,获花旗唱好</title>\n<style 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href=https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-21/doc-inhhzayf5683365.shtml><strong>环球市场播报</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>周一美股成交额第1名英伟达收跌4.38%,成交392.77亿美元。知情人士透露,专注于人工智能推理的初创公司Baseten已完成3亿美元融资,估值达到50亿美元,几乎是上一轮估值的两倍。本轮融资由风险投资公司IVP和Alphabet独立增长基金CapitalG领投,芯片巨头英伟达也参与投资,并作为交易的一部分向Baseten注资1.5亿美元。此交易凸显了英伟达在人工智能推理领域对初创公司的积极布局...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-21/doc-inhhzayf5683365.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5d1fe578ee46cbe0d24c33435ff25ae5","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉","NVDA":"英伟达","SNDK":"SanDisk 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Maps正测试利用地标来做导航提示。第8名博通收跌5.43%,成交107.23亿美元。周二美股科技股板块普跌。第12名Sandisk收高9.55%,股价连续第三个交易日创历史新高,成交78.09亿美元。花旗集团将闪迪目标价从280美元上调至490美元,称看好数据中心内存需求强劲、供需条件有利以及该公司具备强大的竞争护城河。花旗认为,闪迪在企业固态硬盘细分市场的份额有望持续增长。第13名台积电收跌4.45%,成交74.93亿美元。台积电四季度财报和指引双双超出市场预期,但投资者的关注点已从业绩本身转向更深层的战略问题。这家全球最大的晶圆代工厂商在公布强劲业绩数日后,面临着投资者对其激进扩张策略的质疑,包括为何大幅上调资本支出指引、为何需要如此积进的产能布局。摩根士丹利指出,台积电大幅上调资本支出指引的核心在于抢占AI长期需求、应对设备供给紧张、巩固先进制程市占率,避免2-3年后份额流失。下一步催化剂主要围绕AI市场展开,关注全球云服务商资本开支指引、芯片市场规模扩张、3月召开的英伟达GTC大会等。第14名英特尔收高3.41%,成交72.53亿美元。英特尔首席财务官大卫-津斯纳表示,由于数据中心与客户端CPU需求远超预期,公司芯片库存正快速消耗,预计2026年第一季度将面临最大供应挑战,届时库存可能耗尽。至强系列服务器CPU采用率显著上升,尤其是面向AI应用的Xeon 6“Granite Ridge”芯片成为主要增长点。英特尔正在扩大包括Intel 7工艺节点在内的生产线,但即便扩产,仍预计2026年进入供应紧张阶段。为应对产能紧张局面,英特尔团队通过优化产品组合和价格调整来匹配供需关系。公司正与客户密切合作,以最大化利用现有产能。缺货原因除需求旺盛外,还包括公司将优先产能分配给服务器芯片生产。为平衡消费与服务器市场需求,英特尔决定上调Raptor Lake处理器价格。第18名甲骨文收跌5.85%,成交51.73亿美元。据报道,甲骨文近期遭到债券持有人提起诉讼,原告声称甲骨文未能及时披露其为建设人工智能基础设施而需大幅增加的债务。此举被认为对债券持有人造成了经济损失。这一事件不仅影响了甲骨文的股价,也引发了投资者对其财务透明度和管理决策的质疑。近年来,甲骨文在人工智能领域的布局引起了广泛关注。作为一家全球领先的数据库软件和技术公司,甲骨文不断加大对新兴技术的投资,尤其是人工智能和云计算。然而,随着技术创新的推进,相关的资金需求也大幅增加。此次诉讼的核心在于甲骨文未能充分披露其财务风险,尤其是在面临人工智能基础设施建设所需的显著额外债务时。投资者普遍关注的是,甲骨文在推进技术创新的同时,是否能够有效管理和控制其财务风险。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SNDK":2,"TSLA":2,"NVDA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":126,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":523849728922192,"gmtCreate":1768919597548,"gmtModify":1768919600517,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/523849728922192","repostId":"523678972465744","repostType":1,"repost":{"id":523678972465744,"gmtCreate":1768817340000,"gmtModify":1768874639457,"author":{"id":"9000000000000059","authorId":"9000000000000059","name":"柳叶刀财经","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"9000000000000059","idStr":"9000000000000059"},"themes":[],"title":"Meta收购Manus急刹车,到底踩中了什么红线?","htmlText":"大家好,我是刀哥。今天我们聊一下Manus。本篇文章我们也做了相应的短视频放在文末,更习惯看视频的朋友可以直接拉到文末观看。最近,Meta收购Manus这件事讨论度很高,剧情也像过山车。先是12月30号,Meta宣布将以20亿美元的高价收购Manus。接着没过几天,就有传言说,这起交易可能面临中国相关部门的审查。到了1月8号,中国商务部公开表态,确认将对起收购案“依法评估调查”,涉及到对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购这些合规维度。虽然早在半年前,Manus就已经有了将总部迁往新加坡的大动作,甚至同步撤出中国市场,清空了国内社交账号内容,但是公司的注册经营地可以换,技术与数据的生成地却没那么容易模糊,而这才是监管真正关心的点。这件事发酵到现在,其实很多人都在关注,后续监管会怎么出牌,以及这起收购会走向什么结局。今天我们就来就聊一聊,Meta收购Manus到底踩中了什么监管红线,后续剧情又可能有哪些版本。监管的考量对于监管部门来说,对这笔交易最主要的考量恐怕是示范作用。现阶段,中美AI竞赛正在从拼模型和算力的前半场,转向拼应用和规模化落地的下半场。在这样的背景下,作为号称全球首个通用型AI Agent产品的Manus确实一定的价值。Manus在2025年3月上线之后就迅速成长,年化收入突破1.25亿美元。如果之后能形成稳定的订阅,就能反哺算力与人才投入,成为AI Agent商业化的样本。所以,这次监管介入的核心动机并不是卡Manus这一家公司的并购,而是面向整个AI行业,划出明确的边界,防止这种在国内研发、海外换壳、再卖给海外大厂的交易变成行业默认路径。具体来看,按照对外经济贸易大学崔凡教授的说法,这次审查的关键问题在于,Manus在出海的过程中,是否涉及中国法律法规禁止或者限制出口的技术。关于“禁止或限制出口的技术”,我国有比较明确的制度清单。我们具体查阅了《禁止出口限","listText":"大家好,我是刀哥。今天我们聊一下Manus。本篇文章我们也做了相应的短视频放在文末,更习惯看视频的朋友可以直接拉到文末观看。最近,Meta收购Manus这件事讨论度很高,剧情也像过山车。先是12月30号,Meta宣布将以20亿美元的高价收购Manus。接着没过几天,就有传言说,这起交易可能面临中国相关部门的审查。到了1月8号,中国商务部公开表态,确认将对起收购案“依法评估调查”,涉及到对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购这些合规维度。虽然早在半年前,Manus就已经有了将总部迁往新加坡的大动作,甚至同步撤出中国市场,清空了国内社交账号内容,但是公司的注册经营地可以换,技术与数据的生成地却没那么容易模糊,而这才是监管真正关心的点。这件事发酵到现在,其实很多人都在关注,后续监管会怎么出牌,以及这起收购会走向什么结局。今天我们就来就聊一聊,Meta收购Manus到底踩中了什么监管红线,后续剧情又可能有哪些版本。监管的考量对于监管部门来说,对这笔交易最主要的考量恐怕是示范作用。现阶段,中美AI竞赛正在从拼模型和算力的前半场,转向拼应用和规模化落地的下半场。在这样的背景下,作为号称全球首个通用型AI Agent产品的Manus确实一定的价值。Manus在2025年3月上线之后就迅速成长,年化收入突破1.25亿美元。如果之后能形成稳定的订阅,就能反哺算力与人才投入,成为AI 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Agent商业化的样本。所以,这次监管介入的核心动机并不是卡Manus这一家公司的并购,而是面向整个AI行业,划出明确的边界,防止这种在国内研发、海外换壳、再卖给海外大厂的交易变成行业默认路径。具体来看,按照对外经济贸易大学崔凡教授的说法,这次审查的关键问题在于,Manus在出海的过程中,是否涉及中国法律法规禁止或者限制出口的技术。关于“禁止或限制出口的技术”,我国有比较明确的制度清单。我们具体查阅了《禁止出口限","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8b524fcb5a774f40bb317ec805ffa077"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9157a90c4d944d708e90938738ec0a39"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/644db8ca8d434c1ea126f2ecd81cd300"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/523678972465744","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":282,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":522784186089992,"gmtCreate":1768609902798,"gmtModify":1768609906519,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/522784186089992","repostId":"1128117043","repostType":2,"repost":{"id":"1128117043","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1768605485,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1128117043?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-17 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a><strong>收跌0.44%,成交352.43亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">Wedbush分析师团队称,投资者尚未充分认识到未来三年企业和政府在人工智能技术及应用领域3万亿美元的支出将带来的巨大增长浪潮。</p><p style=\"text-align: justify;\">该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT.US\">微软 </a>、人工智能领域的佼佼者<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR.US\">Palantir </a>、Meta、Alphabet 和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN.US\">亚马逊 </a>等科技巨头引领。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第3名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a><strong>收跌0.24%,成交264.11亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。</p><p style=\"text-align: justify;\">NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第5名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a><strong>收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外据披露,<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第9名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a><strong>收高2.53%,成交109.16亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第12名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a><strong>收跌3.45%,成交102.69亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。</p><p style=\"text-align: justify;\">花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第15名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">SanDisk Corp</a><strong> 收高1.07%,再创收盘历史新高,成交64.66亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">巴克莱银行将闪迪目标价从220美元上调至385美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第16名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a><strong>收跌2.81%,成交60.54亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该股今年迄今已上涨逾27%,其年初以来的强劲上涨显示,投资者正越来越乐观地认为,这家芯片制造商正在赢得新的晶圆代工客户,并重新回到其2024年差点掉队的人工智能(AI)赛道。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第18名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/APP\">Applovin</a><strong>收跌6.30%,成交49.46亿美元。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/627fd26383b5c27096dc66fd3566a6dd\" tg-width=\"539\" tg-height=\"697\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"text-align: justify;\">该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT.US\">微软 </a>、人工智能领域的佼佼者<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR.US\">Palantir </a>、Meta、Alphabet 和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN.US\">亚马逊 </a>等科技巨头引领。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第3名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a><strong>收跌0.24%,成交264.11亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。</p><p style=\"text-align: justify;\">NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第5名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a><strong>收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外据披露,<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第9名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a><strong>收高2.53%,成交109.16亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第12名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a><strong>收跌3.45%,成交102.69亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。</p><p style=\"text-align: justify;\">花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第15名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/SNDK\">SanDisk Corp</a><strong> 收高1.07%,再创收盘历史新高,成交64.66亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">巴克莱银行将闪迪目标价从220美元上调至385美元。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第16名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a><strong>收跌2.81%,成交60.54亿美元。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">该股今年迄今已上涨逾27%,其年初以来的强劲上涨显示,投资者正越来越乐观地认为,这家芯片制造商正在赢得新的晶圆代工客户,并重新回到其2024年差点掉队的人工智能(AI)赛道。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>第18名</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/APP\">Applovin</a><strong>收跌6.30%,成交49.46亿美元。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/627fd26383b5c27096dc66fd3566a6dd\" tg-width=\"539\" tg-height=\"697\"/></p><p></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5d8fb95e65f042f352c6313989391357","relate_stocks":{"MU":"美光科技"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1128117043","content_text":"周五美股成交额第1名沃尔玛 收高0.42%,成交496.34亿美元。该公司任命了旗下三大核心业务部门的新负责人,完成了这家全球最大零售商的一轮高管团队“换血”。当地时间周五(1月16日),沃尔玛在官网宣布,公司美国业务的执行副总裁兼首席电商官David Guggina将出任沃尔玛美国业务的总裁兼首席执行官———这是公司规模最大、也最重要的业务板块。这意味着,Guggina将接替John Furner的职位,而Furner将出任整个集团的CEO,接替定于本月底退休的董明伦(Doug McMillon)。第2名英伟达收跌0.44%,成交352.43亿美元。Wedbush分析师团队称,投资者尚未充分认识到未来三年企业和政府在人工智能技术及应用领域3万亿美元的支出将带来的巨大增长浪潮。该分析师团队称:“我们目前对这场正在全球上演的第四次工业革命还只是略知皮毛,这场革命正由英伟达、微软 、人工智能领域的佼佼者Palantir 、Meta、Alphabet 和亚马逊 等科技巨头引领。”第3名特斯拉收跌0.24%,成交264.11亿美元。美国监管机构给予特斯拉五周的延期,以开始调查该公司在启用全自动驾驶系统(FSD)时,其车辆违反交通法规的缺陷。特斯拉本周向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)申请延长调查期限。NHTSA正在调查特斯拉FSD的一系列功能。该机构于去年10月启动调查,列举了数十起特斯拉闯红灯、逆行或其他故障的案例。第5名美光科技收高7.76%,市值突破4000亿美元大关,成交171.31亿美元。该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认,该项目将建最多四座晶圆厂,将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产,产能将在后续10年里逐步爬坡。此外据披露,美光科技董事Teyin Liu购买了2.32万股普通股,交易总金额约为780万美元。第9名博通收高2.53%,成交109.16亿美元。第12名Palantir收跌3.45%,成交102.69亿美元。日前花旗集团将其对Palantir的评级由“中性”上调至“买入/高风险”,目标价上调至235美元,称该公司今年将迎来商业和政府业务的“超级周期”。花旗集团分析师Tyler Radke指出,过去几年,Palantir股价实现了惊人的上涨,这源于其迅猛的增长加速和同样令人印象深刻的利润率扩张,从而“打破”了传统的“40法则”及估值框架。尽管该行将其对Palantir 2025/2026年的收入预测较去年年中上调了超过10%,但该股股价基本持平。第15名SanDisk Corp 收高1.07%,再创收盘历史新高,成交64.66亿美元。巴克莱银行将闪迪目标价从220美元上调至385美元。第16名英特尔收跌2.81%,成交60.54亿美元。该股今年迄今已上涨逾27%,其年初以来的强劲上涨显示,投资者正越来越乐观地认为,这家芯片制造商正在赢得新的晶圆代工客户,并重新回到其2024年差点掉队的人工智能(AI)赛道。第18名Applovin收跌6.30%,成交49.46亿美元。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MU":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":181,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":521949029744704,"gmtCreate":1768465000690,"gmtModify":1768465003260,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/521949029744704","repostId":"1147487732","repostType":2,"repost":{"id":"1147487732","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1768461300,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1147487732?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-15 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的增长最为迅猛,近几个月年化收入已突破 <strong>10亿美元</strong>。</p><h2 id=\"id_2158126204\">商业模式开始多元化,广告成为新路径</h2><p>收入增长也反映出AI公司正在探索订阅之外的商业模式。其中,广告正逐渐成为重要补充。</p><p>例如,医疗聊天机器人 <strong>OpenEvidence</strong> 通过向制药公司出售广告位实现变现,模式类似于谷歌的搜索广告。数据显示,该公司在仅售出约十分之一广告库存的情况下,年化收入已达 <strong>1.5亿美元</strong>,理论上具备冲击 <strong>10亿美元级别</strong>收入的潜力。</p><h2 id=\"id_4161943635\">高收入不等于长期安全,竞争正在加剧</h2><p>尽管收入快速增长,但AI创业公司能否长期存活仍存在不确定性。以 Cursor 和 Cognition 为例,它们目前是AI时代表现最突出的代码类创业公司之一,但正面临来自“上游模型厂商”的直接竞争。</p><p>OpenAI 和 Anthropic 已开始推出自有编程工具。以 Anthropic 为例,其 Claude Code 的收入规模已与 Cursor 相当,而 Cursor 实际上拥有近两年的先发优势。这意味着,AI生态中的“平台反向挤压应用层”风险正在显现。</p><h2 id=\"id_1336423021\">收入仍将增长,但增速分化不可避免</h2><p>综合来看,“AI原生”公司的整体收入规模仍有望继续扩大,但在部分细分领域,增速放缓甚至竞争洗牌并不令人意外。对投资者而言,<strong>收入增长的质量、可持续性与竞争位置</strong>,将比单纯的规模数字更加关键。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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id=\"id_2766627039\">收入高度集中,OpenAI与Anthropic占据绝对主导</h2><p>不过,这一亮眼数据背后,收入结构极度集中。OpenAI和Anthropic两家公司合计贡献了 <strong>接近85%</strong> 的年化收入;若按收入排名前十的公司计算,其合计占比更是高达 <strong>94%</strong>。</p><p>这前十家公司包括:OpenAI、Anthropic、Cursor、Cognition、ElevenLabs、Midjourney、Lovable、Suno、xAI 和 Perplexity。换言之,大多数AI创业公司的收入规模仍然有限,行业呈现明显的“头部效应”。</p><h2 id=\"id_3966732446\">收入口径存在重复计算,真实规模需打折看待</h2><p>需要注意的是,统计中存在一定程度的<strong>重复计算</strong>。例如,Cursor 和 Perplexity 等应用型公司,需要向 OpenAI、Anthropic 付费调用模型能力,其收入在某种程度上与模型厂商的收入存在交叉。</p><p>此外,文章尚未计入这些公司为获取收入而付出的成本。按估算,目前这些AI公司每年合计“烧钱”规模超过 <strong>200亿美元</strong>,意味着收入增长并不等同于盈利改善。</p><h2 id=\"id_1386372148\">多家AI应用跨过“1亿美元门槛”</h2><p>尽管如此,AI应用近期的收入增长依然不容忽视。过去6个月中,已有 <strong>13家</strong> AI应用公司年化收入突破 <strong>1亿美元</strong>这一关键节点。</p><p>其中,音乐生成应用 <strong>Suno</strong> 的年化收入已超过 <strong>2亿美元</strong>;代码智能体公司 <strong>Cognition</strong> 的年化收入约 <strong>4亿美元</strong>;而代码助手 <strong>Cursor</strong> 的增长最为迅猛,近几个月年化收入已突破 <strong>10亿美元</strong>。</p><h2 id=\"id_2158126204\">商业模式开始多元化,广告成为新路径</h2><p>收入增长也反映出AI公司正在探索订阅之外的商业模式。其中,广告正逐渐成为重要补充。</p><p>例如,医疗聊天机器人 <strong>OpenEvidence</strong> 通过向制药公司出售广告位实现变现,模式类似于谷歌的搜索广告。数据显示,该公司在仅售出约十分之一广告库存的情况下,年化收入已达 <strong>1.5亿美元</strong>,理论上具备冲击 <strong>10亿美元级别</strong>收入的潜力。</p><h2 id=\"id_4161943635\">高收入不等于长期安全,竞争正在加剧</h2><p>尽管收入快速增长,但AI创业公司能否长期存活仍存在不确定性。以 Cursor 和 Cognition 为例,它们目前是AI时代表现最突出的代码类创业公司之一,但正面临来自“上游模型厂商”的直接竞争。</p><p>OpenAI 和 Anthropic 已开始推出自有编程工具。以 Anthropic 为例,其 Claude Code 的收入规模已与 Cursor 相当,而 Cursor 实际上拥有近两年的先发优势。这意味着,AI生态中的“平台反向挤压应用层”风险正在显现。</p><h2 id=\"id_1336423021\">收入仍将增长,但增速分化不可避免</h2><p>综合来看,“AI原生”公司的整体收入规模仍有望继续扩大,但在部分细分领域,增速放缓甚至竞争洗牌并不令人意外。对投资者而言,<strong>收入增长的质量、可持续性与竞争位置</strong>,将比单纯的规模数字更加关键。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/720e235096bda02063b992bc6bad73ae","relate_stocks":{"MU":"美光科技","NVDA":"英伟达","ORCL":"甲骨文","TSLA":"特斯拉","META":"Meta Platforms, Inc.","SMCI":"超微电脑","CRWV":"CoreWeave, 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付费调用模型能力,其收入在某种程度上与模型厂商的收入存在交叉。此外,文章尚未计入这些公司为获取收入而付出的成本。按估算,目前这些AI公司每年合计“烧钱”规模超过 200亿美元,意味着收入增长并不等同于盈利改善。多家AI应用跨过“1亿美元门槛”尽管如此,AI应用近期的收入增长依然不容忽视。过去6个月中,已有 13家 AI应用公司年化收入突破 1亿美元这一关键节点。其中,音乐生成应用 Suno 的年化收入已超过 2亿美元;代码智能体公司 Cognition 的年化收入约 4亿美元;而代码助手 Cursor 的增长最为迅猛,近几个月年化收入已突破 10亿美元。商业模式开始多元化,广告成为新路径收入增长也反映出AI公司正在探索订阅之外的商业模式。其中,广告正逐渐成为重要补充。例如,医疗聊天机器人 OpenEvidence 通过向制药公司出售广告位实现变现,模式类似于谷歌的搜索广告。数据显示,该公司在仅售出约十分之一广告库存的情况下,年化收入已达 1.5亿美元,理论上具备冲击 10亿美元级别收入的潜力。高收入不等于长期安全,竞争正在加剧尽管收入快速增长,但AI创业公司能否长期存活仍存在不确定性。以 Cursor 和 Cognition 为例,它们目前是AI时代表现最突出的代码类创业公司之一,但正面临来自“上游模型厂商”的直接竞争。OpenAI 和 Anthropic 已开始推出自有编程工具。以 Anthropic 为例,其 Claude Code 的收入规模已与 Cursor 相当,而 Cursor 实际上拥有近两年的先发优势。这意味着,AI生态中的“平台反向挤压应用层”风险正在显现。收入仍将增长,但增速分化不可避免综合来看,“AI原生”公司的整体收入规模仍有望继续扩大,但在部分细分领域,增速放缓甚至竞争洗牌并不令人意外。对投资者而言,收入增长的质量、可持续性与竞争位置,将比单纯的规模数字更加关键。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AMZN":2,"SMCI":2,"WDC":2,"CRWV":2,"MSFT":2,"GOOGL":2,"NVDA":2,"MU":2,"META":2,"ORCL":2,"STX":2,"TSLA":2,"GOOG":2,"DELL":2,"SNDK":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":392,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":521169126076488,"gmtCreate":1768265064317,"gmtModify":1768265066749,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/521169126076488","repostId":"2603213855","repostType":2,"repost":{"id":"2603213855","kind":"news","pubTimestamp":1768257000,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2603213855?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-13 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Watch用户推送了watchOS 26.3开发者预览版Beta 2更新(内部版本号:23S5600d),本次更新距离上次发布 Beta/RC 间隔28天。第4名谷歌A收高1%,成交111.32亿美元,市值突破4万亿美元。据报道,苹果将与谷歌达成合作,为其今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持。这项为期多年的合作将借助谷歌的Gemini模型和云技术,助力苹果开发未来的基础模型。苹果在声明中表示:“经过仔细评估,我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models(苹果基础模型)提供了最强大的技术基础,我们对其将为用户带来的创新全新体验感到兴奋。”此外谷歌与沃尔玛宣布推出基于Gemini的AI购物整合方案,并采用全新通用商务协议(Universal Commerce Protocol),使用户可在谷歌界面内完成从发现商品到结账的全流程体验。第6名Meta Platforms收跌1.70%,成交93.9亿美元。据媒体周一援引三位知情人士消息,Meta等相关产品的研发部门Reality实验室,计划裁减约 10% 的员工。报道称,Reality实验室目前约有 1.5 万名员工,裁员计划最快或于周二对外公布,且Meta业务单元将受到较大冲击,该单元主要负责虚拟Reality头显设备及虚拟社交网络的研发工作。元宇宙曾是 Meta 首席执行官扎克伯格力推的重点项目,扎克伯格不仅将其列为公司优先发展方向,还投入了巨额资金。然而自 2020 年以来,该业务已累计亏损超 600 亿美元。第10名博通收高2.10%,成交73.31亿美元。根据1月8日的交易披露文件,著名凯茜·伍德(Cathie Wood)旗下资产管理公司ARK Invest上周对其持仓进行了重要调整,买入31573股博通,价值约为千万美元。这也是目前唯一持有博通股票的ARK基金。第12名沃尔玛收高3%,成交57.97亿美元。谷歌周一宣布将与沃尔玛公司等大型零售商合作,扩展其“双子座”人工智能(AI)模型的购物功能,推动双子座应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家”。第13名阿里巴巴收高10.17%,创8月29日以来最大单日涨幅,成交57.83亿美元。摩根大通建议投资者可考虑逐步累积阿里巴巴的股份,对其未来6至12个月交易持建设性看法。该行预期,阿里云收入增长将在未来几季持续加速,因生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署,证明阿里有能力在中国捕捉并实现AI驱动需求。摩根大通相信,连续几个季度稳定的云业务增长动能,应能将投资者的焦点从短期支出转向更高质引擎增长的持续性,从而支持估值倍数扩张。第15名SanDisk收高3.14%,股价再创历史新高,成交55.96亿美元。“闪迪企业级闪存芯片报价或翻倍”的消息,是刺激该公司股价上涨的主要原因。野村证券的分析师预计,为应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求,闪迪可能在本季度将其面向企业级固态硬盘(SSD)的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。目前,尚不清楚此次高容量3D NAND提价将在多大程度上影响用于消费设备的主流闪存报价。第19名台积电收高2.52%,成交41.5亿美元。海纳国际将台积电目标价从400美元上调至415美元。","news_type":1,"symbols_score_info":{"BABA":0.6,"WMT":1.86,"GOOGL":1.95}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":197,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":521008273960992,"gmtCreate":1768227983154,"gmtModify":1768227985151,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/521008273960992","repostId":"1145312939","repostType":2,"repost":{"id":"1145312939","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1768225755,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1145312939?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-12 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tg-width=\"1056\" tg-height=\"464\"/></p><p>这种强劲的散户信心在近期回调时帮助稳定了股票市场。考虑到这一群体在华尔街长期主导的美股市场日益增长的影响力,如果散户投资者继续大量购买股票,美国股市的牛市行情可能会强劲继续,继续演绎长期牛市轨迹,这也意味着美股大盘基准——<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数飙升至1万点关口可能只是时间问题。</p><p>美股市场正见证着一代"完全不一样"的散户投资者:他们在市场动荡时勇敢抄底,在每次回调时都积极买入,推动市场屡创新高。有华尔街策略师表示,这一乐观的看涨现象背后,是散户投资者构成的根本性变化:新一代投资者缺乏熊市记忆,只经历了长期牛市的甜蜜。</p><h2 id=\"id_4000643900\">只要散户们想买,美股涨势就停不下来</h2><p>“市场似乎更多地由资金流动而非估值驱动,因此——只要散户投资者们仍然非常愿意并能够持续将资金投入股票市场,这对美股市场来说无疑是个非常积极的牛市信号。”来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick表示。</p><p>截至目前,这一信号依然是绿色的积极增长颜色。自2026年年初以来(累计四个交易日统计数据),散户投资者们已买入价值约101亿美元的美国股票——主要通过交易所交易基金(即指数型ETF)——这一数据远超过去12个月每周五个交易日约65亿美元的平均股票买入水平,摩根大通的一项统计数据显示。</p><p>这波新一轮股票买入浪潮跟随了2025年散户型投资者们的无比<a href=\"https://laohu8.com/S/002296\">辉煌</a>表现。根据摩根大通的统计数据,2025年全年度的散户资金流入几乎是过去五年平均水平的足足两倍,相比2021年创下的前历史纪录高出17%,并比2024年更是大幅增长了近60%。仅在12月单月,散户们股票买入热潮就创下了自“4月初期解放日逢低买入狂热”以来的最大月度股票买入量。</p><p>据摩根大通的统计数据显示,类似4月的这种最为简单但也是最有效的逢低买入投资策略为散户投资者们带来了非常丰厚的投资回报,散户型资金在去年实现获利超过20%,超越了标普500指数的同期表现。最强劲收益区间的起始时间基本都出现在2025年上半年的前四个月内的逢低买入时间点,当时散户积极在三次主要的暴跌之后(DeepSeek时刻引发的美股深度修正、3月的看涨动能回撤和4月初解放日大崩盘)大举加仓,2025年散户投资者们大约有75%的单只股票敞口来自这些时间段的操作。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b438fe7774c152ef8f521eab38c006ae\" tg-width=\"779\" tg-height=\"586\"/></p><p>2025年,科技巨头们可谓主导了散户们的资金流入,比如“AI芯片霸主”<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)股价全年大涨40%,以及常年来颇受散户们青睐的<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA.US)吸引了散户的热切追捧情绪。尽管从5月起单只股票交易额有所降温,但个股以及指数型ETF的散户买入规模继续保持高位,帮助整体美国股票需求维持在较高水平。</p><p>散户投资者们的影响力仍然在持续扩大。根据巴克莱全球股票策略负责人Alexander Altmann的统计数据,大约超过一半的美国家庭拥有股票类资产,且美国家庭财富中有超过30%与美国股市挂钩,可谓创历史新高。</p><p>Citadel Securities的统计数据显示,散户投资者们现在占美国股票市场累计交易量的超过20%,并占Options Clearing Corp.(美国最大规模股票衍生品清算组织)客户交易量的约60%。</p><p>不过,随着美国消费者的债务负担不断上升,散户投资者们能否继续大规模投资尚不明朗。</p><p>“长期以来,‘逢低买入’策略对大多数散户投资者都非常有效,”Sosnick表示,“合理预期,在这一策略失败之前,它仍然会是受欢迎的策略。但是就像所有‘万无一失’的策略最终都会失效一样,最终也可能因这种策略而遭遇损失。”</p><p>一个值得注意的变化是,散户投资者开始涌向贵金属领域。摩根大通分析师Jain写道,2025年,散户投资者们购买的全球最大规模黄金ETF——SPDR黄金ETF(GLD.US)份额比过去五年加起来的还多。该ETF基金价值在2025年上涨了约64%,受金价上涨和全球央行大量购买黄金锁推动,地缘政治风险加剧则进一步刺激了全球投资者对于黄金的需求。</p><h2 id=\"id_3758903717\">曾精准预言“夏日抛售”的华尔街大佬重磅发声:散户们愈发青睐看涨期权策略</h2><p>华尔街的金融巨头们近年来越来越密切关注散户投资者的行为与散户资金流统计数据,因为这一群体近年来堪称是所谓“meme股”和更广泛市场上涨的关键推动力。正是全球散户投资者们持续的逢低买入浪潮帮助标普500指数从4月初特朗普对等关税政策引发的剧烈抛售潮中大举反弹并屡次创下历史新高。</p><p>散户们的看涨热情还蔓延到了衍生品市场。根据Citadel Securities股票和股指衍生品战略负责人Scott Rubner的说法,假期结束之后,美国股票市场的期权交易活动迅速回升,过去36周中的35周,散户投资者们都在大举购买看涨期权。</p><p>这位曾经在<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>工作过多年的华尔街明星策略师Scott Rubner,近年来准确预测美股两次重大回调,尤其是在2024年6月底美股基准指数之一——标普500指数接连创下新高时,Rubner准确预测美股将在夏末下跌。2025年2月19日标普500指数刷新历史高点当天,他再次示警散户和机构资金动能正在消退,随后该指数迅速转向下跌,在2025年4月更是重挫15%跌入技术性修正区间。</p><p>公开信息显示,Scott Rubner在高盛任职近十年,离职前担任高盛全球市场董事总经理兼战术专家。他深耕于全球资金流向研究超过20年,在华尔街以极其精准的市场时机预判而著称。</p><p>“2025年散户交易流的定义特征是持续且狂热的看涨情绪,在我们的平台上,散户型投资者全年赚取了超过200亿美元的期权投资收益,而他们带着获利的资本进入了2026年1月,”Rubner在周二给客户的报告中写道。</p><p>Citadel Securities预计,这种强劲的散户投资者们看涨动态将持续,特别是在AI算力基础设施、量子计算、人形机器人技术、自动化以及太空旅行等热门投资主题上。</p><p>来自国际大行瑞银(UBS)的策略师们预计,英伟达等芯片巨头们所主导的AI投资热潮与强劲的利润增长将支撑2026年的美股市场牛市轨迹。“我们注意到,远期市盈率倍数仅较年初略有上升,这进一步强化了一个事实:推动市场上涨的是强劲的盈利增长,而不是市场担忧的‘估值泡沫’。”该行的策略师们写道。瑞银预计,标普500指数成分股的整体每股收益在2026年将同比增长约10%,推动该指数在2026年年底达到7,700点。</p><p>来自华尔街的资深策略师Ed Yardeni也认为该指数明年将达到7,700点,并将其期待的“咆哮的2020年代”(Roaring 2020s)情景的概率设为60%。他在核心理由中提到:AI基建热潮如火如荼无疑有助于半导体股票继续推动美股牛市,加之今年通过的“One Big Beautiful Bill”(即特朗普政府主导的“大而美”法案)带来的税收利好以及AI热潮等因素。与Bartels领导的Sanctuary策略师团队的预测类似,在Yardeni看来,在2030年前后,标普500指数将达到10000点。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1391191.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>1月9日,对于怀疑美国股市在经历新一轮大涨之势后还能上涨多少的那些立场较谨慎的华尔街机构投资者们来说,屡创历史新高的美国股票市场的一个愈发占据主导性质的非机构力量仍然明显偏于看涨立场。这些自2025年4月全球股市罕见暴跌以来为美股强劲的长期牛市提供重大且持续的增量看涨驱动力的投资者们,并不像历史数据所显示的那样归功于各大机构资金,而是基本属于“散户型投资者”。根据来自摩根大通证券业务部门(...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1391191.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/55eb327f580527889cf30bafa92692ae","relate_stocks":{".IXIC":"NASDAQ Composite","NDX":"纳斯达克100指数",".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 500 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Jain表示,散户交易者们在2025年创下历史纪录性的交易额以及投资收益表现后,已将“逢低买入”热潮延续到新的一年。根据该大型金融机构的统计数据,1月美股市场的前四个交易日散户们的股票买入量达到了近八个月来的第二高水平,而日常股票买入量始终高于85%的历史观察值,这显示出散户投资者们异常强烈的看涨信心。华尔街分析师们表示,散户投资者的强劲看涨信心帮助稳定了近期的市场回调趋势,如果他们非常愿意继续买入股票,美国股市的涨势可能会持续下去。这种强劲的散户信心在近期回调时帮助稳定了股票市场。考虑到这一群体在华尔街长期主导的美股市场日益增长的影响力,如果散户投资者继续大量购买股票,美国股市的牛市行情可能会强劲继续,继续演绎长期牛市轨迹,这也意味着美股大盘基准——标普500指数飙升至1万点关口可能只是时间问题。美股市场正见证着一代\"完全不一样\"的散户投资者:他们在市场动荡时勇敢抄底,在每次回调时都积极买入,推动市场屡创新高。有华尔街策略师表示,这一乐观的看涨现象背后,是散户投资者构成的根本性变化:新一代投资者缺乏熊市记忆,只经历了长期牛市的甜蜜。只要散户们想买,美股涨势就停不下来“市场似乎更多地由资金流动而非估值驱动,因此——只要散户投资者们仍然非常愿意并能够持续将资金投入股票市场,这对美股市场来说无疑是个非常积极的牛市信号。”来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick表示。截至目前,这一信号依然是绿色的积极增长颜色。自2026年年初以来(累计四个交易日统计数据),散户投资者们已买入价值约101亿美元的美国股票——主要通过交易所交易基金(即指数型ETF)——这一数据远超过去12个月每周五个交易日约65亿美元的平均股票买入水平,摩根大通的一项统计数据显示。这波新一轮股票买入浪潮跟随了2025年散户型投资者们的无比辉煌表现。根据摩根大通的统计数据,2025年全年度的散户资金流入几乎是过去五年平均水平的足足两倍,相比2021年创下的前历史纪录高出17%,并比2024年更是大幅增长了近60%。仅在12月单月,散户们股票买入热潮就创下了自“4月初期解放日逢低买入狂热”以来的最大月度股票买入量。据摩根大通的统计数据显示,类似4月的这种最为简单但也是最有效的逢低买入投资策略为散户投资者们带来了非常丰厚的投资回报,散户型资金在去年实现获利超过20%,超越了标普500指数的同期表现。最强劲收益区间的起始时间基本都出现在2025年上半年的前四个月内的逢低买入时间点,当时散户积极在三次主要的暴跌之后(DeepSeek时刻引发的美股深度修正、3月的看涨动能回撤和4月初解放日大崩盘)大举加仓,2025年散户投资者们大约有75%的单只股票敞口来自这些时间段的操作。2025年,科技巨头们可谓主导了散户们的资金流入,比如“AI芯片霸主”英伟达(NVDA.US)股价全年大涨40%,以及常年来颇受散户们青睐的特斯拉(TSLA.US)吸引了散户的热切追捧情绪。尽管从5月起单只股票交易额有所降温,但个股以及指数型ETF的散户买入规模继续保持高位,帮助整体美国股票需求维持在较高水平。散户投资者们的影响力仍然在持续扩大。根据巴克莱全球股票策略负责人Alexander Altmann的统计数据,大约超过一半的美国家庭拥有股票类资产,且美国家庭财富中有超过30%与美国股市挂钩,可谓创历史新高。Citadel Securities的统计数据显示,散户投资者们现在占美国股票市场累计交易量的超过20%,并占Options Clearing Corp.(美国最大规模股票衍生品清算组织)客户交易量的约60%。不过,随着美国消费者的债务负担不断上升,散户投资者们能否继续大规模投资尚不明朗。“长期以来,‘逢低买入’策略对大多数散户投资者都非常有效,”Sosnick表示,“合理预期,在这一策略失败之前,它仍然会是受欢迎的策略。但是就像所有‘万无一失’的策略最终都会失效一样,最终也可能因这种策略而遭遇损失。”一个值得注意的变化是,散户投资者开始涌向贵金属领域。摩根大通分析师Jain写道,2025年,散户投资者们购买的全球最大规模黄金ETF——SPDR黄金ETF(GLD.US)份额比过去五年加起来的还多。该ETF基金价值在2025年上涨了约64%,受金价上涨和全球央行大量购买黄金锁推动,地缘政治风险加剧则进一步刺激了全球投资者对于黄金的需求。曾精准预言“夏日抛售”的华尔街大佬重磅发声:散户们愈发青睐看涨期权策略华尔街的金融巨头们近年来越来越密切关注散户投资者的行为与散户资金流统计数据,因为这一群体近年来堪称是所谓“meme股”和更广泛市场上涨的关键推动力。正是全球散户投资者们持续的逢低买入浪潮帮助标普500指数从4月初特朗普对等关税政策引发的剧烈抛售潮中大举反弹并屡次创下历史新高。散户们的看涨热情还蔓延到了衍生品市场。根据Citadel Securities股票和股指衍生品战略负责人Scott Rubner的说法,假期结束之后,美国股票市场的期权交易活动迅速回升,过去36周中的35周,散户投资者们都在大举购买看涨期权。这位曾经在高盛工作过多年的华尔街明星策略师Scott Rubner,近年来准确预测美股两次重大回调,尤其是在2024年6月底美股基准指数之一——标普500指数接连创下新高时,Rubner准确预测美股将在夏末下跌。2025年2月19日标普500指数刷新历史高点当天,他再次示警散户和机构资金动能正在消退,随后该指数迅速转向下跌,在2025年4月更是重挫15%跌入技术性修正区间。公开信息显示,Scott Rubner在高盛任职近十年,离职前担任高盛全球市场董事总经理兼战术专家。他深耕于全球资金流向研究超过20年,在华尔街以极其精准的市场时机预判而著称。“2025年散户交易流的定义特征是持续且狂热的看涨情绪,在我们的平台上,散户型投资者全年赚取了超过200亿美元的期权投资收益,而他们带着获利的资本进入了2026年1月,”Rubner在周二给客户的报告中写道。Citadel Securities预计,这种强劲的散户投资者们看涨动态将持续,特别是在AI算力基础设施、量子计算、人形机器人技术、自动化以及太空旅行等热门投资主题上。来自国际大行瑞银(UBS)的策略师们预计,英伟达等芯片巨头们所主导的AI投资热潮与强劲的利润增长将支撑2026年的美股市场牛市轨迹。“我们注意到,远期市盈率倍数仅较年初略有上升,这进一步强化了一个事实:推动市场上涨的是强劲的盈利增长,而不是市场担忧的‘估值泡沫’。”该行的策略师们写道。瑞银预计,标普500指数成分股的整体每股收益在2026年将同比增长约10%,推动该指数在2026年年底达到7,700点。来自华尔街的资深策略师Ed Yardeni也认为该指数明年将达到7,700点,并将其期待的“咆哮的2020年代”(Roaring 2020s)情景的概率设为60%。他在核心理由中提到:AI基建热潮如火如荼无疑有助于半导体股票继续推动美股牛市,加之今年通过的“One Big Beautiful Bill”(即特朗普政府主导的“大而美”法案)带来的税收利好以及AI热潮等因素。与Bartels领导的Sanctuary策略师团队的预测类似,在Yardeni看来,在2030年前后,标普500指数将达到10000点。","news_type":1,"symbols_score_info":{".IXIC":2,".SPX":2,"NDX":2,".DJI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":272,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":518795022742752,"gmtCreate":1767688228302,"gmtModify":1767688230718,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/518795022742752","repostId":"518773627199840","repostType":1,"repost":{"id":518773627199840,"gmtCreate":1767682549592,"gmtModify":1767683052087,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"21347731130544","idStr":"21347731130544"},"themes":[],"title":"好消息不断,三星、海力士涨疯了,如何布局韩国核心资产?","htmlText":"最近,三星电子和SK海力士涨疯了,尤其是三星,继新年后第一个交易日大涨7.4%后,昨日又涨8%,让人叹为观止:股价大涨下,相关ETF也疯了起来,尤其是 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src=\"https://static.tigerbbs.com/fea0ca52f0350f6662bae0a574aeef98\" alt=\"现货白银\" title=\"现货白银\" tg-width=\"907\" tg-height=\"412\"/><span>现货白银</span></p><p>与此同时,原油市场的反应却并未遵循传统的“战争溢价”逻辑,反而出现下跌。尽管美国总统特朗普证实美军实施了大规模打击,但由于国际能源署(IEA)预测2026年全球原油供应将出现创纪录的过剩,加之委内瑞拉当前产量在全球占比极低,市场普遍认为这一事件难以改变油市供需宽松的整体格局,油价并未出现恐慌性飙升。</p><p>据新华社和央视新闻报道,当地时间1月3日中午(北京时间1月4日凌晨),美国总统特朗普、国防部长赫格塞思在佛罗里达州海湖庄园就美军对委内瑞拉动武、将委内瑞拉总统马杜罗控制并移送出境举行记者会。特朗普表示,美军在行动中使用了空中、陆地和海上力量,委内瑞拉“所有军事力量都已丧失战斗力”。特朗普称,美国将“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡。</p><p>特朗普表示,他实时观看了美国特种部队抓捕马杜罗的行动,称就像看了一场“电视秀”,看到了“每一个细节”。特朗普还对美国媒体称,美国将深度介入委内瑞拉的石油产业。</p><h2 id=\"id_3456991941\">避险情绪升温推高贵金属价格</h2><p>地缘政治的剧烈动荡直接刺激了投资者的避险神经。在美军行动消息传出后,贵金属市场迅速做出反应。黄金价格在经历了一周的下跌后强劲反弹,重回4379美元/盎司上方。</p><p>除了黄金、白银,铂金和钯金等贵金属也全线上扬。其中,现货钯金涨超过3%,至每盎司1,689.08美元。</p><p>市场分析人士指出,在地缘政治危机爆发初期,资金往往会第一时间撤离风险资产,转而配置具有避险属性的贵金属。美国国务卿卢比奥关于美国将利用石油影响力迫使委内瑞拉做出改变的言论,进一步加剧了市场对地区局势复杂化的担忧,从而支撑了金价走势。</p><h2 id=\"id_2204316871\">供应过剩预期压制油价波动</h2><p>与贵金属的躁动形成鲜明对比的是原油市场的相对冷静。尽管IG Group的零售交易数据显示美原油价格一度出现小幅波动,但分析师普遍预计市场情绪将受到抑制。这背后的核心逻辑在于全球原油市场的供需基本面已发生根本性变化。</p><p>布伦特原油小幅下跌,WTI原油持稳。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6cdfa652329a75ecf4fcc0f17d28e63e\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"694\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3f549fd0c180edf04cedc3442b75ef05\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"681\"/></p><p>国际能源署(IEA)的数据显示,预计2026年全球石油供应将超过需求每日380万桶,创下历史性的供应过剩纪录。A/S Global Risk Management 首席分析师 Arne Lohman Rasmussen 指出,这种大规模的供应冗余为市场提供了强大的缓冲垫。即便委内瑞拉局势动荡,其当前约100万桶的日产量仅占全球供应量的不到1%,且关键石油设施如何塞港口和阿穆艾炼油厂未受损,实质性供应中断风险极低。</p><p>此外,OPEC+及其盟友预计将维持暂停增产的计划,这也从侧面反映出产油国对需求疲软的担忧远甚于对局部地缘冲突的反应。</p><h2 id=\"id_4067538813\">美国石油巨头或将重返委内瑞拉</h2><p>尽管短期油价波澜不惊,但特朗普关于委内瑞拉石油产业的长期规划引发了业界关注。据新华社报道,美国白宫已要求美国各大石油公司对委内瑞拉大量投资,修复委内瑞拉原油开采基础设施。</p><p>报道称,有官员最近数周内告诉美国石油企业高管,如果他们“希望就被委内瑞拉政府没收的钻井平台、管道及其他财产获得赔偿,就必须准备好现在重返委内瑞拉并大规模投资,振兴其遭重创的石油产业”。</p><p>业内人士对政府这一要求持审慎态度,他们担心重建委内瑞拉破败的油田前景不明,而且未来一段时间内委内瑞拉政局也不明朗。</p><p>Rystad Energy 地缘政治分析主管 Jorge Leon 警告称,历史经验表明,强制政权更迭很少能迅速稳定石油供应,利比亚和伊拉克就是前车之鉴。委内瑞拉大部分石油属于高成本、高污染的超重质油,且面临设备被盗、电力短缺等深层次问题,产能恢复将是一个漫长而艰难的过程。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>市场对委内瑞拉变局的反应:油价“不涨反跌”,黄金领衔贵金属走高</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Group的零售交易数据显示美原油价格一度出现小幅波动,但分析师普遍预计市场情绪将受到抑制。这背后的核心逻辑在于全球原油市场的供需基本面已发生根本性变化。布伦特原油小幅下跌,WTI原油持稳。国际能源署(IEA)的数据显示,预计2026年全球石油供应将超过需求每日380万桶,创下历史性的供应过剩纪录。A/S Global Risk Management 首席分析师 Arne Lohman Rasmussen 指出,这种大规模的供应冗余为市场提供了强大的缓冲垫。即便委内瑞拉局势动荡,其当前约100万桶的日产量仅占全球供应量的不到1%,且关键石油设施如何塞港口和阿穆艾炼油厂未受损,实质性供应中断风险极低。此外,OPEC+及其盟友预计将维持暂停增产的计划,这也从侧面反映出产油国对需求疲软的担忧远甚于对局部地缘冲突的反应。美国石油巨头或将重返委内瑞拉尽管短期油价波澜不惊,但特朗普关于委内瑞拉石油产业的长期规划引发了业界关注。据新华社报道,美国白宫已要求美国各大石油公司对委内瑞拉大量投资,修复委内瑞拉原油开采基础设施。报道称,有官员最近数周内告诉美国石油企业高管,如果他们“希望就被委内瑞拉政府没收的钻井平台、管道及其他财产获得赔偿,就必须准备好现在重返委内瑞拉并大规模投资,振兴其遭重创的石油产业”。业内人士对政府这一要求持审慎态度,他们担心重建委内瑞拉破败的油田前景不明,而且未来一段时间内委内瑞拉政局也不明朗。Rystad Energy 地缘政治分析主管 Jorge Leon 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06:10","market":"sg","language":"zh","title":"美股成交额TOP20|特斯拉跌超2%,Q4交付量不及预期;半导体股全线走高!美光科技涨超10%续创历史新高","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2600809321","media":"环球市场播报","summary":"周五美股成交额第1名$特斯拉$收跌2.59%,为连续第七个交易日下跌,成交375.89亿美元。特斯拉第四季度共交付汽车418227辆,产量为434358辆;全年交付量为164万辆,全年产量约165万辆。特斯拉2025年第四季度交付量同比下降约16%,当季产量同比下降5.5%。全年来看,特斯拉2025年的交付量从2024年的179万辆降至164万辆,同比下降8.6%,这已是连续第二年出现年度下滑。第3名$美光科技$收高10.51%,股价创历史新高,成交129.5亿美元。","content":"<html><head></head><body><p>周五美股成交额第1名<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>收跌2.59%,为连续第七个交易日下跌,成交375.89亿美元。特斯拉第四季度共交付汽车418227辆,产量为434358辆;全年交付量为164万辆,全年产量约165万辆。相比之下,华尔街此前对第四季度交付量的预期为约42.6万辆。</p><p>特斯拉2025年第四季度交付量同比下降约16%(2024年四季度为495570辆),当季产量同比下降5.5%(上年同期为459445辆)。</p><p>全年来看,特斯拉2025年的交付量从2024年的179万辆降至164万辆,同比下降8.6%,这已是连续第二年出现年度下滑。</p><p>第2名<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>收高1.26%,成交277.8亿美元。周四的一份行业研究报告显示,英伟达GB200 NVL72推理性能超<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a> MI355X约28倍。</p><p>第3名<a 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MI355X约28倍。第3名美光科技收高10.51%,股价创历史新高,成交129.5亿美元。券商伯恩斯坦将美光科技目标价从270美元上调至330美元。分析师指出,由于人工智能带来的旺盛需求,美光已为其高带宽内存产品锁定了远期的确定性收入。该公司正经历盈利能力的大幅跃升,这得益于其定价能力以及收入结构向高利润率的数据中心产品有利转变。该公司管理层正在加快其新建本土晶圆厂的时间表,以抓住眼前的市场机遇,同时推进下一代技术的发展。第4名微软收跌2.21%,成交120.91亿美元。微软近期加强了Windows 11的营销攻势,在开始菜单中开始显示醒目的黄色警示条,标题为“建议操作:备份您的电脑”。第6名Palantir收跌5.56%,成交102.86亿美元。不久前著名“大空头”伯里在接受采访时表示,他已做空英伟达和Palantir。他称OpenAI是“我们时代的网景公司(NetScape,以引爆互联网泡沫闻名)”,但账上正血流不止,并披露已押注英伟达和Palantir下跌。他预计AI泡沫将两年内破裂,并建议在热门资产上大赚的投资者应及时落袋。第9名Meta Platforms收跌1.47%,成交89.09亿美元。日前该公司宣布以数十亿美元完成对智能体初创公司Manus的收购。一些分析师称,此次收购不仅迅速引起资本市场对AI智能体概念的强烈反响,更有望加速AI赛道价值重估。第11名AMD收高4.35%,成交80.92亿美元。据公开资料,在内存暴涨的推动下,英伟达、AMD将从2026年初开始“分阶段大幅上调”各类GPU的价格。第13名台积电收高5.17%,股价创历史新高,成交58.27亿美元。据报道,台积电2nm制程量产计划已按时间表正常推进,由于市场需求旺盛,台积电的晶圆供应一度紧张,这家半导体巨头计划再新建三座工厂以满足客户需求。与此同时,台积电1.4nm工艺的进度也在顺利进行中,据称台积电正加速推进其1.4nm制程工厂的建设进度,从目前的情况来看,台积电发展势头依旧向好,按照这一节奏,1.4nm工艺的风险性试产工作预计将于2027年启动。第15名英特尔收高6.72%,成交36.66亿美元。分析师指出,其客户端系统级芯片(SoC)Panther Lake的发布及代工业务雄心提振了市场信心。第16名AppLovin收跌8.24%,成交35.17亿美元。","news_type":1,"symbols_score_info":{"INTC":2,"MU":1.96,"TSLA":1.91}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":373,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":516595101250248,"gmtCreate":1767151058852,"gmtModify":1767151061440,"author":{"id":"3579778221419795","authorId":"3579778221419795","name":"小白的大叔。","avatar":"https://static.tigerbbs.com/995cc40528b93e7f90a2292a298025aa","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3579778221419795","idStr":"3579778221419795"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/516595101250248","repostId":"1183249432","repostType":2,"repost":{"id":"1183249432","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1767148476,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1183249432?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-12-31 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11:01","market":"us","language":"zh","title":"H200中国交付加速,模组单价140万元,英伟达回应","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1129578282","media":"腾讯科技","summary":"12月24日,有市场消息称,$英伟达(NVDA)$已经告知中国客户,计划2026年2月中旬交付H200芯片。预计发货总量为5000—10000套模组,约4万至8万颗H200芯片。对此,英伟达回应称,“我们正在持续管理我们的供应链,向中国授权客户销售H200不会影响我们向全球客户供货的能力。”按英伟达的口径,H200向中国市场销售的计划基本确认。与此同时,有知情人士称,英伟达CEO黄仁勋还将于2026年1月份来华拜访。知情人士还表示,“英伟达给渠道的H2008卡模组单价140万元,比H20贵一些。”($腾讯(00700)$科技)","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: start;\">12月24日,有市场消息称,英伟达已经告知中国客户,计划2026年2月中旬交付H200芯片。预计发货总量为5000—10000套模组,约4万至8万颗 H200芯片。</p><p style=\"text-align: start;\">对此,英伟达回应称,“我们正在持续管理我们的供应链,向中国授权客户销售H200不会影响我们向全球客户供货的能力。”</p><p style=\"text-align: start;\">按英伟达的口径,H200向中国市场销售的计划基本确认。 </p><p style=\"text-align: start;\">与此同时,有知情人士称,英伟达CEO黄仁勋还将于2026年1月份来华拜访。作为对比,整个2025年,黄仁勋先后三次来大陆拜访,其中每年春节来参加北京、上海、深圳的年会和供应商答谢会已经成为固定节目。 </p><p style=\"text-align: start;\">“英伟达给渠道的H200 8卡模组单价140万元,比H20贵一些。”一位不愿透露姓名的知情人士告诉腾讯科技。</p><p style=\"text-align: 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<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$NVIDIA(NVDA)$</a> 突破5万亿,但“自研芯片”开始松动护城河10月29日,nvda收盘市值达5.02万亿美元,成为人类历史上首家突破5万亿美元的上市公司,距离其首次突破4万亿美元大关仅过去四个月。 NVDA 受益于 GPU 生态与软件栈优势,订单能见度维持高位,股价延续强势。 但年内市场多次发酵“巨头自研 ASIC/TPU 方案”与“AI 成本优化路线”,当行业叙事从“买不到 GPU”转向“如何把算力变便宜”,NVDA 的领先仍在,但定价权与增速预期更容易被挑战,波动显著放大。2. <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> : FSD 与机器人叙事继续撑起想象2025 年特斯拉仍处在“规模扩张 vs 价格竞争”的夹缝里。年初由于musk和trump的争执,tesla一度下跌至214美元,但现在年底已经翻倍并突破新高。大行认为2026年将会是robotaxi的大年。 市场的多头逻辑集中FSD 迭代与订阅化带来的软件收入弹性,以及人形机器人/自动化的远期空间;每当技术进展被放大,估值就迅速修复。3. <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a>: iPhone 17 换机潮补上AI叙事2025 年苹果的主基调是“稳”:硬件端受换机周期与全球消费影响,增速不算亮眼,但现金流与回购属性让它在波动市更像防守仓位。 市场把焦点放到“端侧 AI”的新变量——更强","listText":"2025年,美股在4月暴跌后快速反弹突破新高。但特朗普重返白宫点燃政策不确定性,黄金历史性突破4000美元/盎司,有色金属成为比科技股更亮眼的明星板块,英伟达登顶5万亿美元市值...快来看看老虎社区最受关注的10大美股!1. <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$NVIDIA(NVDA)$</a> 突破5万亿,但“自研芯片”开始松动护城河10月29日,nvda收盘市值达5.02万亿美元,成为人类历史上首家突破5万亿美元的上市公司,距离其首次突破4万亿美元大关仅过去四个月。 NVDA 受益于 GPU 生态与软件栈优势,订单能见度维持高位,股价延续强势。 但年内市场多次发酵“巨头自研 ASIC/TPU 方案”与“AI 成本优化路线”,当行业叙事从“买不到 GPU”转向“如何把算力变便宜”,NVDA 的领先仍在,但定价权与增速预期更容易被挑战,波动显著放大。2. <a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> : FSD 与机器人叙事继续撑起想象2025 年特斯拉仍处在“规模扩张 vs 价格竞争”的夹缝里。年初由于musk和trump的争执,tesla一度下跌至214美元,但现在年底已经翻倍并突破新高。大行认为2026年将会是robotaxi的大年。 市场的多头逻辑集中FSD 迭代与订阅化带来的软件收入弹性,以及人形机器人/自动化的远期空间;每当技术进展被放大,估值就迅速修复。3. <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a>: iPhone 17 换机潮补上AI叙事2025 年苹果的主基调是“稳”:硬件端受换机周期与全球消费影响,增速不算亮眼,但现金流与回购属性让它在波动市更像防守仓位。 市场把焦点放到“端侧 AI”的新变量——更强","text":"2025年,美股在4月暴跌后快速反弹突破新高。但特朗普重返白宫点燃政策不确定性,黄金历史性突破4000美元/盎司,有色金属成为比科技股更亮眼的明星板块,英伟达登顶5万亿美元市值...快来看看老虎社区最受关注的10大美股!1. $NVIDIA(NVDA)$ 突破5万亿,但“自研芯片”开始松动护城河10月29日,nvda收盘市值达5.02万亿美元,成为人类历史上首家突破5万亿美元的上市公司,距离其首次突破4万亿美元大关仅过去四个月。 NVDA 受益于 GPU 生态与软件栈优势,订单能见度维持高位,股价延续强势。 但年内市场多次发酵“巨头自研 ASIC/TPU 方案”与“AI 成本优化路线”,当行业叙事从“买不到 GPU”转向“如何把算力变便宜”,NVDA 的领先仍在,但定价权与增速预期更容易被挑战,波动显著放大。2. $特斯拉(TSLA)$ : FSD 与机器人叙事继续撑起想象2025 年特斯拉仍处在“规模扩张 vs 价格竞争”的夹缝里。年初由于musk和trump的争执,tesla一度下跌至214美元,但现在年底已经翻倍并突破新高。大行认为2026年将会是robotaxi的大年。 市场的多头逻辑集中FSD 迭代与订阅化带来的软件收入弹性,以及人形机器人/自动化的远期空间;每当技术进展被放大,估值就迅速修复。3. $苹果(AAPL)$: iPhone 17 换机潮补上AI叙事2025 年苹果的主基调是“稳”:硬件端受换机周期与全球消费影响,增速不算亮眼,但现金流与回购属性让它在波动市更像防守仓位。 市场把焦点放到“端侧 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Thiel的基金上季度出清英伟达。此外据两位知情消息人士透露,由于订单量已超出当前产能,英伟达已告知客户,正评估为其高性能H200人工智能芯片增加产能。美国总统特朗普于周二表态,美国政府将允许英伟达对华出口其第二快的人工智能芯片H200处理器,条件是收取25%的销售额。第3名博通收跌11.43%,成交339.99亿美元。博通公司正与英伟达争夺人工智能计算领域营收,但其公布的人工智能市场销售展望未达投资者的高预期,股价遭遇10个月来最大跌幅。在博通CEO陈福阳前一日于分析师电话会议上发表了令市场不安的言论后,博通股价周五在纽约交易时段创1月下旬以来最大日内跌幅。陈福阳称,公司未来六个季度将交付的人工智能产品积压订单总额为730亿美元,这一数字令部分投资者倍感失望。不过他同时澄清,该数值为 “最低值”。此次电话会议召开前,博通股价已出现一波迅猛上涨,投资者本希望能更清晰地了解公司从人工智能业务中获利的时间与方式。然而,他们得到的却是模糊的时间表,公司既未给出2026年人工智能业务营收预期,还透露出利润率将收窄的担忧。第6名甲骨文收跌4.47%,成交104.49亿美元。该股本周累计下跌12.7%。周五有消息称甲骨文推迟建设OpenAI数据中心,令近期受到质疑的AI交易再遭重挫。据媒体援引知情人士消息报道,甲骨文公司已将部分为大模型开发商OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年,而工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累。甲骨文联席首席执行官Clay Magouyrk本周在财报电话会上表示:“我们在全球范围内设定了雄心勃勃、但可实现的产能交付目标。”他指出,甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利,已到位超过96000颗英伟达AI芯片。第9名亚马逊收跌1.78%,成交78.74亿美元。根据亚马逊官方最新公告,自2026年3月底起,亚马逊FBA将全面终止实施多年的“混仓”模式。第10名AMD收跌4.81%,成交77.73亿美元。据报道,AMD公司CEO苏姿丰已出售12.5万股AMD股票。第13名美光收跌6.70%,成交61.94亿美元。据报道,内存供需持续紧张,缺货局势仍未有缓解的迹象。有存储模组厂透露, NAND报价上涨速度过快,美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%,模组厂担心出货前,原厂再度调整价格,导致成本倒挂,只能改采浮动报价方式接单。目前NAND缺货程度远超过以往,多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度,3月起部分厂商无货可交,第二季后缺货将成为全面现象。第17名Lululemon Athletica收高9.60%,成交41.87亿美元。该公司宣布首席执行官卡尔文·麦克唐纳(Calvin McDonald)将于1月31日卸任,首席财务官梅根·弗兰克(Meghan Frank)和首席商务官安德烈·马埃斯特里尼(André 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href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>收跌1.01%,成交244.52亿美元。投资者对马斯克SpaceX可能启动IPO的消息反应热烈,认为其将为马斯克的“火星计划”带来巨额融资,并让SpaceX的估值突破1.5万亿美元。</p><p>多名投资者等待入场多年,这一动向立即点燃市场情绪。知情人士透露,SpaceX计划在最早6月的IPO中筹集至少250亿美元。</p><p>第3名甲骨文收跌10.83%,成交193.84亿美元。甲骨文报告二季度营收低于预期,公司管理层将2026财年资本开支目标上调150亿美元至500亿美元,相当于全年预期营收的75%,重燃市场对AI科技股昂贵估值的担忧。</p><p>此外甲骨文公司的信用风险指标创下16年以来新高。该公司在数据中心及其他设备上的支出增加,令市场对其能否快速从巨额人工智能投资中兑现利润产生了新的质疑。</p><p>据<a href=\"https://laohu8.com/S/ICE\">洲际交易所</a>数据服务公司(ICEDataServices)的数据,甲骨文五年期信用违约互换(用于对冲债务违约风险的工具)的成本一度上升0.17个百分点,至每年约1.41个百分点,创下2009年4月以来的盘中最高水平。这一指标走高,通常意味着投资者对公司信用质量的信心下滑。目前,甲骨文的信用衍生品已成为信贷市场衡量人工智能领域风险的风向标。</p><p>据Trace数据显示,甲骨文2055年到期、票面利率6%的债券利差扩大20个基点,至196个基点。</p><p>第5名<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌A</a>收跌2.43%,成交123.42亿美元。消息人士称,Alphabet旗下的<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>明年将因偏袒自身服务而面临欧盟罚款 。</p><p>在谷歌发布广受好评的Gemini 3几周后,OpenAI宣布将推出一款新的人工智能模型,旨在提升ChatGPT在编程、科学以及各种工作任务上的表现。</p><p>OpenAI周四表示,新模型GPT-5.2速度更快,在查找信息、写作和翻译方面更为擅长。该模型共分三档,旨在更好地模拟人类的推理过程,以处理诸如数学、编程等领域中更复杂、更耗时的任务。</p><p>第10名<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a>收跌0.2%,成交66.24亿美元。昨日美国海军宣布与Palantir合作,计划批准最高4.48亿美元用于人工智能技术应用,旨在实现造船供应链现代化并加速船舶制造进程。</p><p>第13名<a href=\"https://laohu8.com/S/HOOD\">Robinhood</a>收跌9.05%,成交54.76亿美元。数据显示,Robinhood 11月加密货币名义交易量降至286亿美元,环比下降12%,同比下降19%。其中通过其APP的加密货币交易量同比暴跌66%。此外,公司平台总资产为3250亿美元,虽同比增长67%,但环比下降5%。</p><p>第16名美光收跌1.99%,成交44.25亿美元。在全球存储市场供需天平剧烈变化、量价齐升的时刻,存储芯片巨头美光近期做出重要调整。近日,美光宣布将退出消费存储品牌英睿达(Crucial)业务,称自2026年3月起,消费者将无法再通过零售商和电商平台购买到新的英睿达产品。</p><p>据公开资料显示,英睿达是<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>旗下仅有的消费者品牌,也是首家直接向消费者销售内存的公司。品牌成立于1996年,目前已成立约29年,其核心业务涵盖台式机/笔记本内存条、消费级SSD、外置移动硬盘等零售类存储产品,与<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>、SK海力士、海盗船、<a href=\"https://laohu8.com/S/STX\">希捷</a>等品牌<a href=\"https://laohu8.com/S/002835\">同为</a>消费者装机的核心选择。</p><p>第17名Visa收高6.11%,成交44.22亿美元。美银全球研究将<a href=\"https://laohu8.com/S/V\">Visa</a>股票评级从中性上调至买入。</p><p>第19名<a href=\"https://laohu8.com/S/ADBE\">Adobe</a>收高2.13%,成交34.42亿美元。该公司第四财季营收同比增长10%,达到创纪录的61.9亿美元,超过分析师平均预期的61.1亿美元;调整后每股收益为5.5美元,亦超过预期的5.39美元。</p><p>该公司第四财季内数字媒体部门营收同比增长11%至46.2亿美元,年度经常性收入(ARR)为192亿美元;数字体验部门营收同比增长9%至15.2亿美元。此外,OpenAI正将更多第三方应用整合进ChatGPT,用户现在可在聊天界面内直接使用Adobe的创意工具,包括Photoshop、Adobe Express和Acrobat。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>将Adobe目标股价从450美元下调至425美元。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股成交额TOP20|甲骨文重挫逾10%!天量支出吓崩股价;Visa涨超6%,获投行上调评级至买入</title>\n<style 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。在谷歌发布广受好评的Gemini 3几周后,OpenAI宣布将推出一款新的人工智能模型,旨在提升ChatGPT在编程、科学以及各种工作任务上的表现。OpenAI周四表示,新模型GPT-5.2速度更快,在查找信息、写作和翻译方面更为擅长。该模型共分三档,旨在更好地模拟人类的推理过程,以处理诸如数学、编程等领域中更复杂、更耗时的任务。第10名Palantir收跌0.2%,成交66.24亿美元。昨日美国海军宣布与Palantir合作,计划批准最高4.48亿美元用于人工智能技术应用,旨在实现造船供应链现代化并加速船舶制造进程。第13名Robinhood收跌9.05%,成交54.76亿美元。数据显示,Robinhood 11月加密货币名义交易量降至286亿美元,环比下降12%,同比下降19%。其中通过其APP的加密货币交易量同比暴跌66%。此外,公司平台总资产为3250亿美元,虽同比增长67%,但环比下降5%。第16名美光收跌1.99%,成交44.25亿美元。在全球存储市场供需天平剧烈变化、量价齐升的时刻,存储芯片巨头美光近期做出重要调整。近日,美光宣布将退出消费存储品牌英睿达(Crucial)业务,称自2026年3月起,消费者将无法再通过零售商和电商平台购买到新的英睿达产品。据公开资料显示,英睿达是美光科技旗下仅有的消费者品牌,也是首家直接向消费者销售内存的公司。品牌成立于1996年,目前已成立约29年,其核心业务涵盖台式机/笔记本内存条、消费级SSD、外置移动硬盘等零售类存储产品,与三星、SK海力士、海盗船、希捷等品牌同为消费者装机的核心选择。第17名Visa收高6.11%,成交44.22亿美元。美银全球研究将Visa股票评级从中性上调至买入。第19名Adobe收高2.13%,成交34.42亿美元。该公司第四财季营收同比增长10%,达到创纪录的61.9亿美元,超过分析师平均预期的61.1亿美元;调整后每股收益为5.5美元,亦超过预期的5.39美元。该公司第四财季内数字媒体部门营收同比增长11%至46.2亿美元,年度经常性收入(ARR)为192亿美元;数字体验部门营收同比增长9%至15.2亿美元。此外,OpenAI正将更多第三方应用整合进ChatGPT,用户现在可在聊天界面内直接使用Adobe的创意工具,包括Photoshop、Adobe 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href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>两年半来首次下调对特斯拉评级,指其估值过高。该放表示,这家电动汽车制造商的股价已经反映了上述业务,并且估值已达到“充分水平”。大摩将对特斯拉的评级下调至相当于“持有”的水平,这是其自2023年6月以来首次下调对该公司的评级。</p><p>大摩指出,特斯拉的股价约为未来12个月预期收益的210倍,这使其成为<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数中第二昂贵的公司,仅低于华纳兄弟探索的220倍,远高于第三名<a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir</a>的186倍。</p><p>第3名<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>收高2.78%,成交120.41亿美元。据消息人士周一透露,<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>正与<a href=\"https://laohu8.com/S/600455\">博通</a>洽谈合作设计未来的定制芯片,若合作达成,微软将从当前的定制芯片供应商<a href=\"https://laohu8.com/S/MRVL\">迈威尔科技</a>转向博通。</p><p>与此同时,两名参与相关谈判的人士表示,迈威尔科技近期为争取Meta的更多业务,已同意减免部分芯片设计的前期工程费用。另有三名参与该芯片开发的人士透露,Meta计划于2027年推出这款定制芯片。</p><p>第4名<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌A</a>收跌2.29%,成交105.12亿美元。<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>周一宣布其正着手开发两种不同类别的人工智能(AI)眼镜,以在明年与Meta的产品展开竞争:一类配备显示屏,另一类则主打音频功能。</p><p>谷歌在周一发布的文章中表示,第一款合作开发的AI眼镜将于2026年某个时间点上市。<a href=\"https://laohu8.com/S/SSNLF\">三星电子</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/WRBY\">Warby Parker</a>以及Gentle Monster是其早期硬件合作伙伴,但相关公司尚未展示最终设计方案。</p><p>第5名微软收高1.63%,成交101.25亿美元。</p><p>第7名奈飞收跌3.44%,成交96.14亿美元。Netflix收购华纳兄弟探索频道的交易突现变数。</p><p>派拉蒙天舞周一对华纳兄弟探索发起了价值1084亿美元的恶意竞购,希冀最后关头击败Netflix,打造一个媒体巨头,挑战流媒体巨头的主导地位。</p><p>上周五,奈飞在与派拉蒙和<a href=\"https://laohu8.com/S/CMCSA\">康卡斯特</a>长达数周的竞购战中胜出,以720亿美元的价格收购了华纳兄弟探索公司的电视、电影工作室和流媒体资产。但派拉蒙的最新尝试意味着对华纳兄弟 及其珍贵的HBO和DC漫画资产的争夺不会很快结束。</p><p>华纳兄弟发现董事会周一下午表示,将对派拉蒙的报价进行审查,但不会修改对Netflix的建议。董事会建议公司目前不对派拉蒙天舞的提议采取任何行动。</p><p>第8名<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta Platforms</a>收跌0.98%,成交86.72亿美元。</p><p>第12名二手车零售商<a href=\"https://laohu8.com/S/CVNA\">Carvana</a>收高12.06%,成交61.79亿美元。Carvana、<a href=\"https://laohu8.com/S/CRH\">CRH水泥</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/FIX\">美国舒适系统</a>获纳入标普500指数成份股,将于美东时间2025年12月22日开盘前生效。</p><p>第15名美光科技收高4.09%,成交49.42亿美元。<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>预计<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>财报表现强劲。该行表示,对人工智能所需的数据中心基础设施的飙升投资,已造成内存短缺,推高了价格,并为美光科技即将发布的季度财报提供了支撑。</p><p>高盛预计美光将交出强劲的业绩,并给出乐观指引。分析师写道:“强劲的价格走势应推动季度业绩上行,使公司在2026年具备良好定位。”</p><p>高盛预计,美光第三财季营收将达132亿美元,高于华尔街一致预期的127亿美元。其预期每股收益(EPS)为4.15美元,高于普遍预期的3.84美元。</p><p>第18名Confluent收高29.08%,成交42.83亿美元。<a href=\"https://laohu8.com/S/IBM\">IBM</a>周一宣布将以总企业价值约110亿美元(含债务)收购数据流平台Confluent,交易对价为每股31美元,对应股权价值约93亿美元。此次收购预计于2026年中期完成,将成为IBM迄今规模最大的战略投资之一,旨在强化其在人工智能实时数据处理领域的企业级软件布局。</p><p>与近期行业内聚焦于数据中心和算力领域的AI并购潮有所不同,IBM此次收购Confluent,重点在于强化自身在实时数据流软件方面的能力。据悉,这笔交易并非一蹴而就,而是建立在双方长达五年的合作基础之上,在此之前,部分IBM的客户便已能够使用Confluent的数据流平台。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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