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Cyberbeing
2025-08-01
美股高位,如何用期权对冲潜在回调风险?
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美股高位,如何用期权对冲潜在回调风险?
近期美国股市异常强势,一些投资者担心市场风险上升,预计会出现一定的回调。如果您有持仓,并且在前期的大涨中已经实现一些盈利,那么在市场调整到来时可以运营期权策略做好对冲。 此帖仅开放于中国大陆用户
美股高位,如何用期权对冲潜在回调风险?
Cyberbeing
2025-06-27
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@小虎访谈:【小虎访谈】Brant布布为赢:抄底特斯拉赚4倍,仍是最高性价比龙头!CRCL有望一家独大!
Cyberbeing
2025-06-09
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@小斯新报道:10家有潜力翻倍的公司
Cyberbeing
2025-03-27
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微软再度砸盘后,CoreWeave周五IPO将成为“AI算力风向标”
Cyberbeing
2025-01-08
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英伟达持仓+AI概念,Applied Digital或将迎来爆发
Cyberbeing
2025-01-03
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@James黄佳仁:2025年AI行业展望:价值链与AI 发展四阶段明星股
Cyberbeing
2024-12-30
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Cyberbeing
2024-12-23
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@然妈看美股:AI+SaaS走出底部, 三种模型SaaS 公司值得关注: NOW, HUBS, CRM
Cyberbeing
2024-12-16
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Cyberbeing
2024-11-15
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别只盯着比特币!矿股会是下一波“追赶型资产”,切勿错失买入良机
Cyberbeing
2024-11-14
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Cyberbeing
2024-11-12
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比特币突破89000美元再创新高!MicroStrategy升近26%,花费20亿美元豪买比特币
Cyberbeing
2024-11-05
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@小虎AV:11月4日美国大选日前夜,马斯克再次参加了Joe Rogan访谈,解释了自己为何这次大选这么活跃(只是想要支持真正的民主),并指出民主党一直都在作弊(利用非法移民干扰正常选举,加州甚至通过了一项法律:投票的时候不允许出示身份证明)。两个半小时的采访,马斯克最后也开玩笑称若哈里斯最后当选,自己也完了~ 周一晚Joe Rogan正式公开发言,表示为特朗普背书。大家觉得这场二选一的游戏,马斯克和特斯拉的命运将何去何从?短期特斯拉股价会涨还是会跌呢? $特斯拉(TSLA)$ 评论区分享你的观点和看法,一起赢取虎币奖励!
Cyberbeing
2024-10-24
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黄仁勋最新演讲:英伟达正在打造“AI大脑”,将来会有1亿个人工智能助手
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2024-10-21
这是一篇阴谋论文章,水平非常低下
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Cyberbeing
2024-08-16
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Cyberbeing
2024-08-16
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英伟达AI核心地位凸显!谷歌前CEO曝3000亿投资蓝图,高盛力挺AI收益前景
Cyberbeing
2024-08-03
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@Conan的投资笔记:巴菲特论如果回到30岁,自己会如何去投资,第一个100万美元是最难赚的
Cyberbeing
2024-07-05
你的成本1800美元吗
Cyberbeing
2024-06-15
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蔡崇信:微软与OpenAI未来可能分道扬镳
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暴跌横盘后果断抄底,成功斩获近4倍收益[美金]。目前他仍坚定看好特斯拉,认为当下是“无人驾驶元年”,AI的落地将带来万亿级市场,而特斯拉是目前性价比最高的龙头标的。他也长期看好 <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms, Inc.(META)$</a> ,认为其在AI广告、稳定币和元宇宙三大领域均已构筑护城河,未来有望成长为下一个超级巨头[看涨]。他同时关注 <a href=\"https://laohu8.com/S/CRCL\">$Circle Internet Corp.(CRCL)$</a> ,虽认为当前估值已接近天花板,但其长期潜力仍值得期待。Circle有望实现“一家独大”,若按USDC当前市占率推算,未来稳定币市值或将对标比特币,成长空间巨大。当前他认为美股短期情绪偏热,继续上行空间有限,9月降息前或将迎来明显回调,并担忧美国经济可能步入滞胀。来吧虎友们,让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q:请简单自我介绍一下~我1992年出生,今年33岁。14年美股投资交易经验。本科毕业于加州州立大学北岭分校,研究生毕业于加州大学尔湾分校。本科学习金融,研究生攻读会计,让我积攒了比较扎实的金融基础知识。现在是中文投资网的CEO,我们是一家服务于全球华人的投教平台。我们的愿景是希望每一位华人投资者都可以成为自己的基金经理。Q:聊聊您的投资背景吧","text":"各位虎友们好,本周要和大家分享的虎友是 @Brant布布为赢 ,作为中文投资网CEO的他,是一位拥有14年美股实战经验的资深交易者[财迷]!去年,他在 $特斯拉(TSLA)$ 暴跌横盘后果断抄底,成功斩获近4倍收益[美金]。目前他仍坚定看好特斯拉,认为当下是“无人驾驶元年”,AI的落地将带来万亿级市场,而特斯拉是目前性价比最高的龙头标的。他也长期看好 $Meta Platforms, Inc.(META)$ ,认为其在AI广告、稳定币和元宇宙三大领域均已构筑护城河,未来有望成长为下一个超级巨头[看涨]。他同时关注 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ ,虽认为当前估值已接近天花板,但其长期潜力仍值得期待。Circle有望实现“一家独大”,若按USDC当前市占率推算,未来稳定币市值或将对标比特币,成长空间巨大。当前他认为美股短期情绪偏热,继续上行空间有限,9月降息前或将迎来明显回调,并担忧美国经济可能步入滞胀。来吧虎友们,让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q:请简单自我介绍一下~我1992年出生,今年33岁。14年美股投资交易经验。本科毕业于加州州立大学北岭分校,研究生毕业于加州大学尔湾分校。本科学习金融,研究生攻读会计,让我积攒了比较扎实的金融基础知识。现在是中文投资网的CEO,我们是一家服务于全球华人的投教平台。我们的愿景是希望每一位华人投资者都可以成为自己的基金经理。Q:聊聊您的投资背景吧","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/5178b82d3c441ae206a87940f2210d90","width":"696","height":"382"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/450584400023696","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2448,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":443906977665912,"gmtCreate":1749398529993,"gmtModify":1749398531653,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/443906977665912","repostId":"436736828870816","repostType":1,"repost":{"id":436736828870816,"gmtCreate":1747647828110,"gmtModify":1747647835196,"author":{"id":"279327367386116","authorId":"279327367386116","name":"小斯新报道","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7ae5ca6ae332a96f7211e19a07d9c529","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"279327367386116","authorIdStr":"279327367386116"},"themes":[],"title":"10家有潜力翻倍的公司","htmlText":"<a 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11:17","market":"us","language":"zh","title":"微软再度砸盘后,CoreWeave周五IPO将成为“AI算力风向标”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2522361495","media":"华尔街见闻","summary":"继微软撤回部分合作承诺后,TD Cowen的报告使CoreWeave上市前景再度承压。微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达又是CoreWeave的主要客户,市场密切关注CoreWeave后续上市表现。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>继微软撤回部分合作承诺后,TD Cowen的报告使CoreWeave上市前景再度承压。微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达又是CoreWeave的主要客户,市场密切关注CoreWeave后续上市表现。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">CoreWeave寻求IPO,将是一场押注AI算力需求持续爆发的豪赌?</p><p style=\"text-align: left;\">周三,TD Cowen报告称微软放弃了在美国和欧洲的新数据中心项目,涉及功率总计数百兆瓦。该消息再度推升美股看跌情绪,隔夜芯片股跌幅扩大,科技七巨头全线转跌,英伟达一度重挫6%。</p><p style=\"text-align: left;\">TD Cowen报告发布的时间点堪称“糟糕”,因为就在几天前,有传言称CoreWeave正在急于完成其大规模的IPO。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道,AI云计算服务提供商CoreWeave宣布将于本周四晚间为其IPO(首次公开募股)定价,并于周五在纳斯达克交易所开始交易,上市后或将为公司筹集高达30亿美元的资金。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达是CoreWeave的主要客户,市场密切关注公司后续上市表现。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">有观点认为,CoreWeave此次寻求IPO的目的是为了掩盖一个事实:曾经作为CoreWeave的最大客户,微软最近撤回了与CoreWeave达成120亿美元的部分算力合作承诺。</p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时,随着投资者对AI实现指数级增长的信念有所动摇,面对CoreWeave的上市,市场可能变得谨慎。</p><h2 id=\"id_2956238006\" style=\"text-align: left;\">增长迅猛,但背负巨额成本和债务</h2><p style=\"text-align: left;\">在英伟达、微软等大客户的支持下,CoreWeave近年来实现了惊人的增长速度。</p><p style=\"text-align: left;\">数据显示,CoreWeave的收入在2024年增长了超过8倍,达到19亿美元。公司还在去年年底持有151亿美元的“剩余履约义务”,并表示其中略超过一半将在2026年底前确认为收入。</p><p style=\"text-align: left;\">此外,本月早些时候,CoreWeave还宣布与OpenAI达成的“主服务协议”,价值119亿美元,合约期限持续到2030年10月。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e0c693876b0cb3fcfd3edea310178e03\" tg-width=\"500\" tg-height=\"287\"/></p><p style=\"text-align: left;\">然而,支撑这种增长所需的代价并不便宜。CoreWeave去年因建设AI基础设施的大量资本支出而消耗了近60亿美元现金,前一年则消耗了11亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cf03e4ee169e9137121547232a9f1f6\" tg-width=\"500\" tg-height=\"288\"/></p><p style=\"text-align: left;\">更值得关注的是,公司资产负债表上还背负着近80亿美元的总债务,这些债务主要由其积累的用于支持客户AI工作负载的英伟达图形处理单元支持。</p><p style=\"text-align: left;\">在IPO申请文件的风险披露部分,CoreWeave也承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷,问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足,以及相关岗位缺乏合格人员。</p><h2 id=\"id_2407727987\" style=\"text-align: left;\">“英伟达”亲儿子?不足以解决竞争压力</h2><p style=\"text-align: justify;\">总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年,最初是一家加密货币挖矿公司,后来进军云计算服务领域。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后,成为了英伟达的直系云算力供应商,甚至连微软都要向他们订购云算力。</p><p style=\"text-align: left;\">作为英伟达“亲儿子”,CoreWeave帮助其在获取最先进GPU供应方面有效地与更大的公司竞争,但这并不能让CoreWeave免于在不断扩大的支出竞赛中与这些竞争对手保持同步。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体数据,微软、亚马逊、Meta和谷歌母公司Alphabet今年将在资本支出上共投入近3400亿美元——比2024年增长39%。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>而尽管CoreWeave去年的资本支已经达到了其收入的四倍多,但仍只相当于那些大公司支出的一小部分。</strong>而在IPO中筹集的资金不会大幅缩小这一距离,尤其是因为该公司已经预留了10亿美元用于偿还债务。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>微软再度砸盘后,CoreWeave周五IPO将成为“AI算力风向标”</title>\n<style 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Cowen报告发布的时间点堪称“糟糕”,因为就在几天前,有传言称CoreWeave正在急于完成其大规模的IPO。据媒体报道,AI云计算服务提供商CoreWeave宣布将于本周四晚间为其IPO(首次公开募股)定价,并于周五在纳斯达克交易所开始交易,上市后或将为公司筹集高达30亿美元的资金。微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达是CoreWeave的主要客户,市场密切关注公司后续上市表现。有观点认为,CoreWeave此次寻求IPO的目的是为了掩盖一个事实:曾经作为CoreWeave的最大客户,微软最近撤回了与CoreWeave达成120亿美元的部分算力合作承诺。与此同时,随着投资者对AI实现指数级增长的信念有所动摇,面对CoreWeave的上市,市场可能变得谨慎。增长迅猛,但背负巨额成本和债务在英伟达、微软等大客户的支持下,CoreWeave近年来实现了惊人的增长速度。数据显示,CoreWeave的收入在2024年增长了超过8倍,达到19亿美元。公司还在去年年底持有151亿美元的“剩余履约义务”,并表示其中略超过一半将在2026年底前确认为收入。此外,本月早些时候,CoreWeave还宣布与OpenAI达成的“主服务协议”,价值119亿美元,合约期限持续到2030年10月。然而,支撑这种增长所需的代价并不便宜。CoreWeave去年因建设AI基础设施的大量资本支出而消耗了近60亿美元现金,前一年则消耗了11亿美元。更值得关注的是,公司资产负债表上还背负着近80亿美元的总债务,这些债务主要由其积累的用于支持客户AI工作负载的英伟达图形处理单元支持。在IPO申请文件的风险披露部分,CoreWeave也承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷,问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足,以及相关岗位缺乏合格人员。“英伟达”亲儿子?不足以解决竞争压力总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年,最初是一家加密货币挖矿公司,后来进军云计算服务领域。值得一提的是,英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后,成为了英伟达的直系云算力供应商,甚至连微软都要向他们订购云算力。作为英伟达“亲儿子”,CoreWeave帮助其在获取最先进GPU供应方面有效地与更大的公司竞争,但这并不能让CoreWeave免于在不断扩大的支出竞赛中与这些竞争对手保持同步。据媒体数据,微软、亚马逊、Meta和谷歌母公司Alphabet今年将在资本支出上共投入近3400亿美元——比2024年增长39%。而尽管CoreWeave去年的资本支已经达到了其收入的四倍多,但仍只相当于那些大公司支出的一小部分。而在IPO中筹集的资金不会大幅缩小这一距离,尤其是因为该公司已经预留了10亿美元用于偿还债务。","news_type":1,"symbols_score_info":{"CRWV":1.1,"MSFT":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":688,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":390139146605024,"gmtCreate":1736294539330,"gmtModify":1736294541084,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/390139146605024","repostId":"1162991409","repostType":4,"repost":{"id":"1162991409","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1736226723,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1162991409?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-01-07 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a> 等拥有自有云服务的大型超大规模云计算企业及其他类似企业的高算力应用提供支持。</p><p>其实较早前Applied Digital第一次出现在大众视野中,是以“英伟达概念股”而闻名的,去年11月英伟达披露:对Applied Digital持股总额约为772万股,价值约为6366万美元,这相当于公司约3%的股份。</p><p>英伟达的投资无疑为Applied Digital带来了更大的市场关注和潜在机会。随着人工智能技术的飞速发展,企业对高性能计算基础设施的需求也将不断增长,而Applied Digital有望从中分到一杯羹。</p><p>不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。</p><p>就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。</p><h2 id=\"id_1920821007\" style=\"text-align: start;\">未来增长潜力巨大</h2><p>据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。</p><p>公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”</p><p>在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。</p><p>这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。</p><p>韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”</p><p>令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。</p><blockquote><p>“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”</p><p>——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示</p></blockquote><p>如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。</p><p>目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0ef0e1b1c9a91a17455b596744ed6a9\" alt=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" title=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" tg-width=\"447\" tg-height=\"280\"/><span>Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。</p><h2 id=\"id_670752354\" style=\"text-align: start;\">业绩与融资带来利好</h2><p>在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a44807849fe436eb9db4b97f7c710788\" alt=\"Revenue Surprise vs Consensus\" title=\"Revenue Surprise vs Consensus\" tg-width=\"640\" tg-height=\"468\"/><span>Revenue Surprise vs Consensus</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f61a6fda0b062314cb01a9ebc605305\" alt=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" title=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/><span>EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)</span></p><p>特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。</p><p>在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。</p><p>另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。</p><p>Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ba3e7c538ccee2a6b0d14a681ac4a32\" alt=\"Total Liquidity (USD mn)\" title=\"Total Liquidity (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Total Liquidity (USD mn)</span></p><p>这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ab139d67041537e19c50bf129e95182\" alt=\"Net Debt (USD mn)\" title=\"Net Debt (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Net Debt (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。</p><h2 id=\"id_1694308557\" style=\"text-align: start;\">不可忽视的风险</h2><p>看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。</p><p>对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”</p><p>实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”</p><p>Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/57ce350213452ea2cdb3e81610bc503a\" alt=\"Capex (USD mn)\" title=\"Capex (USD mn)\" tg-width=\"560\" tg-height=\"233\"/><span>Capex (USD mn)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/118f0bdc78fb7ec128ce52b3c8ad7778\" alt=\"FCF (USD mn)\" title=\"FCF (USD mn)\" tg-width=\"578\" tg-height=\"234\"/><span>FCF (USD mn)</span></p><p>所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。</p><h2 id=\"id_256560532\" style=\"text-align: start;\">总结</h2><p>Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。</p><p>好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。</p><p>另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。</p><p>同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。</p><p>然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。</p><p>通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 兆瓦租约,投资者就能从股价的跳涨中获益。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达持仓+AI概念,Applied Digital或将迎来爆发</title>\n<style 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Digital有望从中分到一杯羹。</p><p>不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。</p><p>就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。</p><h2 id=\"id_1920821007\" style=\"text-align: start;\">未来增长潜力巨大</h2><p>据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。</p><p>公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”</p><p>在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。</p><p>这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。</p><p>韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”</p><p>令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。</p><blockquote><p>“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”</p><p>——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示</p></blockquote><p>如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。</p><p>目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0ef0e1b1c9a91a17455b596744ed6a9\" alt=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" title=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" tg-width=\"447\" tg-height=\"280\"/><span>Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。</p><h2 id=\"id_670752354\" style=\"text-align: start;\">业绩与融资带来利好</h2><p>在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a44807849fe436eb9db4b97f7c710788\" alt=\"Revenue Surprise vs Consensus\" title=\"Revenue Surprise vs Consensus\" tg-width=\"640\" tg-height=\"468\"/><span>Revenue Surprise vs Consensus</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f61a6fda0b062314cb01a9ebc605305\" alt=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" title=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/><span>EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)</span></p><p>特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。</p><p>在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。</p><p>另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。</p><p>Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ba3e7c538ccee2a6b0d14a681ac4a32\" alt=\"Total Liquidity (USD mn)\" title=\"Total Liquidity (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Total Liquidity (USD mn)</span></p><p>这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ab139d67041537e19c50bf129e95182\" alt=\"Net Debt (USD mn)\" title=\"Net Debt (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Net Debt (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。</p><h2 id=\"id_1694308557\" style=\"text-align: start;\">不可忽视的风险</h2><p>看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。</p><p>对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”</p><p>实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”</p><p>Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/57ce350213452ea2cdb3e81610bc503a\" alt=\"Capex (USD mn)\" title=\"Capex (USD mn)\" tg-width=\"560\" tg-height=\"233\"/><span>Capex (USD mn)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/118f0bdc78fb7ec128ce52b3c8ad7778\" alt=\"FCF (USD mn)\" title=\"FCF (USD mn)\" tg-width=\"578\" tg-height=\"234\"/><span>FCF (USD mn)</span></p><p>所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。</p><h2 id=\"id_256560532\" style=\"text-align: start;\">总结</h2><p>Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。</p><p>好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。</p><p>另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。</p><p>同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。</p><p>然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。</p><p>通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 兆瓦租约,投资者就能从股价的跳涨中获益。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/fab3e6da33eab070d39ea5ddbb760010","relate_stocks":{"APLD":"APPLIED DIGITAL CORP"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1162991409","content_text":"在当下的美股市场,加密货币和人工智能(AI)无疑是最热门的两大主题,前者重塑金融交易,虽有起伏却热度不减;后者如智能风暴,革新诸多行业。而一家并不算知名的公司—— APPLIED DIGITAL CORP ,正好处在两大潮流交汇的转型关键期,凭借独特布局,有望迎来爆发式成长。就在三年前,该公司还名为 Applied Blockchain,其核心业务专注于为加密货币挖矿客户运营数据中心,但如今,它正从这种轻资产业务向一种更具投入性、资本密集型的高性能计算(“HPC”)托管业务转型。该业务涉及设计、建造以及运营数据中心,旨在为诸如 谷歌 、 微软 、 亚马逊 、 Meta Platforms, Inc. 、 苹果 、 阿里巴巴 等拥有自有云服务的大型超大规模云计算企业及其他类似企业的高算力应用提供支持。其实较早前Applied Digital第一次出现在大众视野中,是以“英伟达概念股”而闻名的,去年11月英伟达披露:对Applied Digital持股总额约为772万股,价值约为6366万美元,这相当于公司约3%的股份。英伟达的投资无疑为Applied Digital带来了更大的市场关注和潜在机会。随着人工智能技术的飞速发展,企业对高性能计算基础设施的需求也将不断增长,而Applied Digital有望从中分到一杯羹。不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。未来增长潜力巨大据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。业绩与融资带来利好在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。Revenue Surprise vs ConsensusEBIT Surprise vs Consensus (USD mn)特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。Total Liquidity (USD mn)这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。Net Debt (USD mn)Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。不可忽视的风险看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。Capex (USD mn)FCF (USD mn)所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。总结Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 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Boom的趋势或远没有结束。下面是一张人工智能价值链示图。整条链上包含了5大类公司:AI软件公司:","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c64bfdb1f5883ffc12330eccb83d758","width":"906","height":"463"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a7df5a964017f5ddcd612599ada8de2f","width":"1128","height":"612"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6a0c1e40b500f1f14be07fdbd1901ef6","width":"1114","height":"594"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/386164383240392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":9,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3893,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":386951907135968,"gmtCreate":1735515557493,"gmtModify":1735515561503,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"1","listText":"1","text":"1","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/f047a7b02fb95c284c36b60fcf69944e","width":"1125","height":"1476"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/386951907135968","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3171,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":384705375318568,"gmtCreate":1734962158438,"gmtModify":1734962160482,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/384705375318568","repostId":"384747981631576","repostType":1,"repost":{"id":384747981631576,"gmtCreate":1734952000997,"gmtModify":1745224640966,"author":{"id":"1436866998000","authorId":"1436866998000","name":"然妈看美股","avatar":"https://static.tigerbbs.com/03acd63f394134e53cb315da4b353c9a","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"1436866998000","authorIdStr":"1436866998000"},"themes":[],"title":"AI+SaaS走出底部, 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Colonnese表示,比特币挖矿股的相对落后表现为投资者创造了一个非常有吸引力的买入机会。他预计,未来12个月内,纯比特币挖矿公司会有最大的上涨潜力,因为这些公司与比特币价格高度关联,而那些转向AI领域的公司股价已经表现不错。Colonnese还提到,在看涨市场中,比特币挖矿股表现通常是比特币本身的2.5倍。今年两大挖矿公司 Riot Platforms 和 Marathon Digital Holdings Inc 的股价分别下跌了18%和7%,尽管近期加密货币和其他风险资产大涨。而他在行业中最看好的CleanSpark公司今年股价上涨近36%。在多元化经营的矿业公司中, TeraWulf Inc. 同期暴涨了206%, Core Scientific, Inc. 上涨了190%,而改名前称Iris Energy的 Iris Energy Ltd 也增长了52%。Bernstein分析师Gautam Chhugani周一在报告中称,他认为纯比特币挖矿公司将成为下一波的“追赶型投资”。RIOT和CLSK拥有超过1千兆瓦的能源资产,处于行业前三位置。投资者可能喜欢矿业公司的能源和AI潜力,但现在是为了比特币而买入这些矿业公司股票的时候了。特朗普在竞选连任时向加密货币行业承诺,他希望所有比特币都在美国开采。比特币挖矿公司和加密行业的其他业务一样,感受到拜登政府的限制。拜登政府曾要求矿工进行能源调查,还提议对其征收30%的特别税。","news_type":1,"symbols_score_info":{"WULF":1.1,"RIOT":1.1,"MARA":1.1,"IREN":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3311,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370697633612032,"gmtCreate":1731541414910,"gmtModify":1731541416502,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370697633612032","repostId":"1121226807","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2589,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370075993510024,"gmtCreate":1731368176504,"gmtModify":1731368178080,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370075993510024","repostId":"1196152524","repostType":2,"repost":{"id":"1196152524","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1731367232,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1196152524?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-11-12 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22:25","market":"us","language":"zh","title":"黄仁勋最新演讲:英伟达正在打造“AI大脑”,将来会有1亿个人工智能助手","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1116794835","media":"腾讯科技","summary":"展望未来,黄仁勋透露英伟达正致力于构建自己的“人工智能大脑”,即为人工智能提供动力的基础技术。黄仁勋还称,英伟达已开始将全部私有数据转化为人工智能资源,并呼吁“每个人都应如此做”。他预测,英伟达未来将拥有5万名员工和超过1亿个人工智能助手,并认为将来每个组织都将有大量数字员工。","content":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>的GPU取得了巨大成功,它起初以处理图形密集型任务(例如视频游戏)著称,但随后在大语言模型(LLM)方面展现出强大的效能。OpenAI的ChatGPT面世后,短时间内迅速走红,促使企业竞相构建GenAI平台,英伟达因此受益匪浅,并跻身全球顶级公司行列。鉴于此,首席信息官们迫切希望从英伟达高管处汲取类似的成功经验。</p><p>美国当地时间周二,在市场研究和咨询公司Gartner于奥兰多举行的IT Symposium/Xpo活动上,英伟达首席执行官黄仁勋接受了Gartner副总裁、首席研究员达里尔·普卢默(Daryl Plummer)的采访。黄仁勋为实施“人工智能优先”战略的企业辩护,并呼吁商业技术领导者必须为“新工业革命”的到来做好准备。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e9b4c3484f1a79833973e75e7dcc924b\" title=\"英伟达CEO黄仁勋表示,商业技术领导者必须为“新工业革命”做好准备\" tg-width=\"850\" tg-height=\"478\"/><span>英伟达CEO黄仁勋表示,商业技术领导者必须为“新工业革命”做好准备</span></p><p><strong>AI正驱动“新工业革命” 到来</strong></p><p>黄仁勋宣称,我们正在见证一场新的工业革命到来。但这场革命不是由蒸汽或电力驱动,而是由人工智能驱动。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/65b0cd2e6b3a7ddb31a0c5fd1ef84a79\" title=\"\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"563\"/></p><p>他说,从传统软件编码向人工智能神经网络的转变彻底改变了整个堆栈,这不仅意味着计算能力的提升,更是对工作本质的重新定义。黄仁勋强调:“人工智能学习的不是工具,而是工作的精髓。” 与为人类设计的软件工具不同,人工智能可以掌握技能,对复杂的问题进行推理,甚至与其他系统协同工作,自主执行任务。</p><p>黄仁勋称,这一转变预示着企业层面的巨大变革。历史上,我们曾专注于制造硬件和软件工具,而现在,数字智能正崭露头角。他表示:“我们正步入一个前所未有的新领域,标志着新工业革命的开端。”</p><p>早期,软件作为高价值抽象产品的概念具有启示意义。黄仁勋认为,人工智能的发展也将遵循类似轨迹,但此次革命的核心不再是软件,而是正在生产的Token,即人工智能的构建模块。</p><p>这些由人工智能生成的Token代表着一种全新的输出形式。黄仁勋提到:“这是一个新兴行业,将涌现出专门将原材料(数据)转化为这种无形资产的工厂——即内部配备计算机的建筑物,这些计算机每小时能通过数百万个Token创造收益,而Token能重组为语言、图像和视频。”</p><p>他解释说:“我们正在大量地创造出非常有用的数字智能。很快,我们就能让<a 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人类员工</strong></p><p>尽管有人担忧人工智能的快速发展会大规模取代劳动力,但黄仁勋却对此持乐观态度。他认为,与人类并肩工作的数字员工(或称AI智能体)有助于提升效率,并为每个人带来更多机遇。</p><p>黄仁勋表示:“人工智能将促进人类员工与数字员工互动,目的并非取代人类,而是提升公司整体的生产力和增长。我会以激励人类员工的方式激励这些数字员工。它们会相互协作,形成团队,共同解决问题。”</p><p>他补充道:“我们首先要创造更多的人工智能工作岗位,进而创造更多的人类工作岗位……若现在增加人工智能工作岗位,公司将更加高效,产生更多收入,从而雇佣更多人。”</p><p>黄仁勋认为,这意味着公司将拥有众多数字员工,它们是能在极少人为干预下做出决策的模型,将在营销、销售、工程和供应链等岗位上与人类同事协同工作。为此,包括商业技术领导者在内的每个人都需学习如何应用人工智能。</p><p>英伟达正与SAP、<a href=\"https://laohu8.com/S/NOW\">ServiceNow</a>等软件公司合作,将其技术融入后者的系统,并与<a href=\"https://laohu8.com/S/ACN\">埃森哲</a>合作建立适用于私人数据中心的智能体平台。黄仁勋说:“你还是要编程,但你将以某种可与人工智能交流的方式进行。”</p><p>目前,英伟达的人工智能正助力公司设计芯片和编写软件。这些AI智能体相当于“人工智能芯片设计师”和“人工智能软件工程师”。黄仁勋强调:“在可预见的未来,我们期望人工智能也可以做人类员工能够胜任的事情。”</p><p>他预测,英伟达未来将拥有5万名员工和超过1亿个人工智能助手,并认为将来每个组织都将有大量数字员工。他说:“毋庸置疑,无论是在你们这一代还是下一代,这终将成为现实。”</p><p>对于首席信息官而言,黄仁勋指出,他们当前的任务是管理人们对人工智能商业价值的期望,并持续探索其极限。英伟达的芯片不仅适用于其他供应商提供的云平台,还可在数据中心和私有云平台上使用。</p><p>他强调:“如今,计算几乎已经无所不在,加速计算和人工智能也将是如此!”</p><p><strong>看准目标要深信不疑,立即付诸行动</strong></p><p>身着标志性的黑色皮夹克,黄仁勋在回应普卢默关于其个人风格及这种简约是否为其领导愿景留出空间的问题时表示,他的领导能力核心在于面向未来,而非过分关注风格。</p><p>他解释道:“面对那些有影响力的、令人惊讶和意想不到的事物,重要的是要自问:这背后的意义何在?它将带来怎样的长远影响?接下来,如果你对某件事深信不疑,就必须付诸行动。而最行之有效的做法,就是立即行动起来。”</p></body></html>","source":"lsy1580517846866","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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Symposium/Xpo活动上,英伟达首席执行官黄仁勋接受了Gartner副总裁、首席研究员达里尔·普卢默(Daryl Plummer)的采访。黄仁勋为实施“人工智能优先”战略的企业辩护,并呼吁商业技术领导者必须为“新工业革命”的到来做好准备。英伟达CEO黄仁勋表示,商业技术领导者必须为“新工业革命”做好准备AI正驱动“新工业革命” 到来黄仁勋宣称,我们正在见证一场新的工业革命到来。但这场革命不是由蒸汽或电力驱动,而是由人工智能驱动。他说,从传统软件编码向人工智能神经网络的转变彻底改变了整个堆栈,这不仅意味着计算能力的提升,更是对工作本质的重新定义。黄仁勋强调:“人工智能学习的不是工具,而是工作的精髓。” 与为人类设计的软件工具不同,人工智能可以掌握技能,对复杂的问题进行推理,甚至与其他系统协同工作,自主执行任务。黄仁勋称,这一转变预示着企业层面的巨大变革。历史上,我们曾专注于制造硬件和软件工具,而现在,数字智能正崭露头角。他表示:“我们正步入一个前所未有的新领域,标志着新工业革命的开端。”早期,软件作为高价值抽象产品的概念具有启示意义。黄仁勋认为,人工智能的发展也将遵循类似轨迹,但此次革命的核心不再是软件,而是正在生产的Token,即人工智能的构建模块。这些由人工智能生成的Token代表着一种全新的输出形式。黄仁勋提到:“这是一个新兴行业,将涌现出专门将原材料(数据)转化为这种无形资产的工厂——即内部配备计算机的建筑物,这些计算机每小时能通过数百万个Token创造收益,而Token能重组为语言、图像和视频。”他解释说:“我们正在大量地创造出非常有用的数字智能。很快,我们就能让机器人听得懂自然语言,并按特定方式行动。现在,技术正迅速接近通用人工智能机器人的门槛。我觉得,最重要的是要找到合适的方法,把这些技术的潜力展现出来,让大家看到它们能做到什么。这样,我们才能真正发挥出这些技术的力量。”生活在未来和“代币化”黄仁勋向数千名商业技术领袖强调,他们的企业必须转型为人工智能驱动的组织,以迎接“新工业革命”的挑战。他鼓励首席信息官们培养面向未来的心态,积极适应快速变化的技术环境。黄仁勋透露,英伟达在这方面已经有所作为,将人工智能融入芯片设计、软件编写及供应链管理等核心领域,他认为这些领域的“影响最为深远”。他建议首席信息官们在公司内部发掘高效的工作流程,并探索人工智能如何对其进行革新。英伟达作为支持人工智能的关键处理单元供应商,转型成效显著。最新财报显示,2024年第二季度收入高达300亿美元,环比增长15%,同比增长更是高达122%。展望未来,黄仁勋透露英伟达正致力于构建自己的“人工智能大脑”,即为人工智能提供动力的基础技术。它可以收集企业运营、业务流程及客户互动信息,并进行智能处理,其目标是将这些信息转化为首席信息官和首席执行官能“直接沟通”的智能形态。黄仁勋还称,英伟达已开始将全部私有数据转化为人工智能资源,并呼吁“每个人都应如此做”。为此,英伟达推出了一款新工具,旨在使PDF文件更易被人工智能解析与利用。以往,电子邮件和PDF等“非结构化数据”往往难以被传统人工智能系统有效捕获。数字员工 vs 人类员工尽管有人担忧人工智能的快速发展会大规模取代劳动力,但黄仁勋却对此持乐观态度。他认为,与人类并肩工作的数字员工(或称AI智能体)有助于提升效率,并为每个人带来更多机遇。黄仁勋表示:“人工智能将促进人类员工与数字员工互动,目的并非取代人类,而是提升公司整体的生产力和增长。我会以激励人类员工的方式激励这些数字员工。它们会相互协作,形成团队,共同解决问题。”他补充道:“我们首先要创造更多的人工智能工作岗位,进而创造更多的人类工作岗位……若现在增加人工智能工作岗位,公司将更加高效,产生更多收入,从而雇佣更多人。”黄仁勋认为,这意味着公司将拥有众多数字员工,它们是能在极少人为干预下做出决策的模型,将在营销、销售、工程和供应链等岗位上与人类同事协同工作。为此,包括商业技术领导者在内的每个人都需学习如何应用人工智能。英伟达正与SAP、ServiceNow等软件公司合作,将其技术融入后者的系统,并与埃森哲合作建立适用于私人数据中心的智能体平台。黄仁勋说:“你还是要编程,但你将以某种可与人工智能交流的方式进行。”目前,英伟达的人工智能正助力公司设计芯片和编写软件。这些AI智能体相当于“人工智能芯片设计师”和“人工智能软件工程师”。黄仁勋强调:“在可预见的未来,我们期望人工智能也可以做人类员工能够胜任的事情。”他预测,英伟达未来将拥有5万名员工和超过1亿个人工智能助手,并认为将来每个组织都将有大量数字员工。他说:“毋庸置疑,无论是在你们这一代还是下一代,这终将成为现实。”对于首席信息官而言,黄仁勋指出,他们当前的任务是管理人们对人工智能商业价值的期望,并持续探索其极限。英伟达的芯片不仅适用于其他供应商提供的云平台,还可在数据中心和私有云平台上使用。他强调:“如今,计算几乎已经无所不在,加速计算和人工智能也将是如此!”看准目标要深信不疑,立即付诸行动身着标志性的黑色皮夹克,黄仁勋在回应普卢默关于其个人风格及这种简约是否为其领导愿景留出空间的问题时表示,他的领导能力核心在于面向未来,而非过分关注风格。他解释道:“面对那些有影响力的、令人惊讶和意想不到的事物,重要的是要自问:这背后的意义何在?它将带来怎样的长远影响?接下来,如果你对某件事深信不疑,就必须付诸行动。而最行之有效的做法,就是立即行动起来。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3000,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":362403895173344,"gmtCreate":1729496247772,"gmtModify":1729497177087,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","listText":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","text":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/362403895173344","repostId":"1152302827","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2109,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338967004057848,"gmtCreate":1723796373565,"gmtModify":1723796374950,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338967004057848","repostId":"1173063369","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2118,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338966966739040,"gmtCreate":1723796362131,"gmtModify":1723796364007,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3568978873871079","authorIdStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338966966739040","repostId":"2459664752","repostType":2,"repost":{"id":"2459664752","kind":"news","pubTimestamp":1723794862,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2459664752?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-08-16 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其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 我会优先关注小公司,我更有机会发现被忽视的东","listText":"巴菲特和芒格回复这个问题质量比较高,但我就说其中一点,我觉得巴菲特和芒格说的有一个问题是很关键的,就是第一个100万美元是最难赚的,排除运气和牛熊市等等这些因素,这基本代表了你的投资水平可以到一个比较稳定的水平线上。他们说的问题也验证了我之前观察和一直在思考一个现象,就是有些个人投资者在投资行业的水平和战绩其实是高于机构投资者,哪怕这些机构投资者很有名,或者出自很有名的投资机构。 其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 我会优先关注小公司,我更有机会发现被忽视的东","text":"巴菲特和芒格回复这个问题质量比较高,但我就说其中一点,我觉得巴菲特和芒格说的有一个问题是很关键的,就是第一个100万美元是最难赚的,排除运气和牛熊市等等这些因素,这基本代表了你的投资水平可以到一个比较稳定的水平线上。他们说的问题也验证了我之前观察和一直在思考一个现象,就是有些个人投资者在投资行业的水平和战绩其实是高于机构投资者,哪怕这些机构投资者很有名,或者出自很有名的投资机构。 其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 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15:19","market":"us","language":"zh","title":"蔡崇信:微软与OpenAI未来可能分道扬镳","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1137220009","media":"中国企业家杂志","summary":"近日,$阿里巴巴$集团董事长蔡崇信与$摩根大通$北亚区董事长Kam Shing Kwang展开深入对话,系统谈及了阿里的现在、未来与战略重心,并分享了他对AI的最新见解。所以AI依旧无法完全替代人类进行工作,只能作为推手帮助人们提升工作效率。如果深入剖析行业格局,会发现虽然微软与OpenAI建立了紧密的合作,但两者的独立地位意味着他们未来极有可能会分道扬镳。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>AI无法像人类一样在一天内交10个朋友。</p></blockquote><p>近日,<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>集团董事长蔡崇信与<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>北亚区董事长Kam Shing Kwang展开深入对话,系统谈及了阿里的现在、未来与战略重心,并分享了他对AI的最新见解。</p><p>访谈中,蔡崇信将人工<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>的训练生动比喻为教育孩子:“如果我们从教育孩子的角度来理解人工智能和机器智能的训练,就会意识到,培养一个优秀人才需要漫长的过程——从小学到大学毕业通常需要十几年甚至更久,但人类仅仅用三四年的时间就让大语言模型在某些方面达到了和人类相当的水平。”</p><p>在他看来,AI技术的进步之快既令人感到不安,又让人觉得不可思议。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>对话的精彩观点如下:</strong></p><p>1.“追求眼前的胜利”与“建立持久的赢球文化”有时会相互矛盾。</p><p>2.如果从教育孩子的角度来理解人工智能的训练,就会意识到培养优秀的人才需要漫长的过程。</p><p>3.人工智能也有局限,比如社交方面,我们无法让机器在一天内交10个朋友。</p><p>4.虽然<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>与OpenAI建立了紧密的合作,但两者的独立地位意味着他们未来可能会分道扬镳。</p><p>5.人工智能是一个至关重要的领域,不能只依赖单一路径。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>以下为对话全文(有删改):</strong></p><p><strong>赋予年轻员工更多决策权</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>我想对于蔡崇信无需过多介绍,能与他对话我深感荣幸。记得2005年,马云在第一届峰会上发表了精彩演讲。二十年后的今天,我们同样有幸邀请到了蔡先生。</p><p style=\"text-align: justify;\">在深入探讨阿里巴巴的业务之前,我很期待听听蔡先生对于<a href=\"https://laohu8.com/S/BRKR\">布鲁克</a>林篮网队和纽约自由人队新赛季的展望。另外,我们是否有机会期待他们到中国进行巡演?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>谈到纽约自由人队,新赛季已经如火如荼,我们目前四战全胜,这是个好兆头。而布鲁克林篮网队,现在正处在一个关键的转折点。我们上赛季的表现确实不尽如人意,但我们正积极调整战略,以期重塑竞争力。</p><p style=\"text-align: justify;\">每当被问及我作为老板对球队的期望时,我认为<strong>“追求眼前的胜利”与“建立持久的赢球文化”有时会相互矛盾</strong>。若只着眼于当前的胜利,我或许会采取短视的交易策略,牺牲球队的未来。然而,我的愿景是为布鲁克林篮网队打造一种长久、稳定且胜券在握的文化。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>这种哲学似乎也适用于阿里巴巴。自去年9月接任阿里巴巴董事长以来,你对管理层进行了全面的重组,并推行了一系列变革。能否与我们分享一下这些变革背后的理念或思考?特别是你将如何激发阿里巴巴持续增长的创新精神,这种精神曾推动阿里巴巴从服务中国小企业的市场起步,发展到如今拥有超过十亿消费者的跨国科技巨头。同时也有声音认为,在最近一年的重组中,这种创新精神有所减弱。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>一年前,阿里决定进行重大重组。主要的考虑是希望确保公司的决策可以更加迅速、高效,因此我们赋予了更多业务团队主管自主权。毕竟,<strong>让一个集团CEO每天做出上百个决策是不切实际的</strong>。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>我们进行了一系列人事调整,通过权力下放,让业务部门和年轻员工拥有更多决策权,以缓解CEO的工作压力,</strong>我现在的职位便是此次调整的产物。</p><p style=\"text-align: justify;\">令人欣慰的是,我现在与一位比我年轻许多的CEO共事,他就是负责日常运营的吴泳铭。他在公司内部享有极高的威望。当年,我们曾一起在一处公寓里打拼,他参与了淘宝、支付宝等主要平台的开发,还参与了这些平台的货币化技术工作,是个非常有能力的领导者。</p><p style=\"text-align: justify;\">在这个新的架构下,阿里巴巴的目标更加明确和专注。现在的阿里巴巴向员工传达的内部信息是:<strong>我们将专注于两大核心业务:电子商务和云计算。</strong>当然,除了这两大核心业务,我们还有很多具有战略意义的业务。在这个过程中,我们已经厘清了哪些是核心业务,哪些是战略性的支持业务,以及哪些是非核心业务或金融投资。我们会根据实际情况,逐步对这些业务进行调整和优化。</p><p style=\"text-align: justify;\">比如说,我们通过饿了么平台开展了外卖业务。<strong>外卖配送不是我们的核心业务,但对我们来说具有非常高的战略价值。</strong>因为它建立起来的即时配送基础设施,不仅可以用来送餐,还可以用来送药、送花、送水果等容易腐烂的物品。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>训练模型需要漫长的过程</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>在本次峰会的讨论中,人工智能成为了核心议题,而阿里巴巴在生成式人工智能领域也展现出了积极的投资态势。未来几年人工智能将在全球范围内扮演怎样的角色?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>对于我这个非人工智能领域的人来说,坐在此处谈论它就像是班门弄斧。但既然您问到了,我就尝试从门外汉的角度来谈谈我的看法:<strong>人工智能的发展,尤其是大语言模型,就像是在模拟人脑的思维过程,试图达到或接近人类的智能水平。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">这一过程犹如教育孩子。想象一下,我们将孩子送入小学、初中、高中,直至大学,他们最终可能获得博士学位,甚至多个领域的博士学位,这正是大语言模型竞赛的实质。当人们竞相展示各自的大语言模型时,他们其实是在说:“我有一个拥有三个博士学位的‘孩子’,他对生物学、数学、心理学等领域都非常精通。”</p><p style=\"text-align: justify;\">关键在于,<strong>如果从教育孩子的角度来理解人工智能的训练,就会意识到培养一个优秀人才需要漫长的过程</strong>——从小学到大学毕业通常需要十几年甚至更久,有时候“孩子们”还可能继续深造,攻读研究生、博士学位。<br/></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>令人惊叹的是,我们仅仅用了三四年的时间,就让大语言模型在知识和某些数学计算方面达到了与人类相当的水平,甚至在某些方面达到了博士生的水平。</strong>这种进步的速度之快令我感到害怕,又让人觉得不可思议。</p><p style=\"text-align: justify;\">阿里巴巴在人工智能领域有几种不同的参与方式。</p><p style=\"text-align: justify;\">首先,作为一家科技公司,我们深信人工智能将持续进步,变得越来越聪明。当前,很多人都在谈论,通用人工智能(AGI)达到通用智能的理想状态取决于对AGI的不同定义,但未来的某一天,我们必将拥有具备AGI特性的机器。这些机器在某些方面可能会超越人类,比如物理学研究等。当然,<strong>这些机器也有它们的局限性,比如在社交方面,你无法让AI在一天内交10个朋友</strong>。所以AI依旧无法完全替代人类进行工作,只能作为推手帮助人们提升工作效率。</p><p style=\"text-align: justify;\">通过不断增加数据资源和计算能力,大语言模型在性能上的提升将呈现超线性的增长趋势。<strong>数据之于机器,就如同食物和书籍之于人类,是成长和进步的关键。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">阿里巴巴是全球少数几家同时拥有强大人工智能和领先云计算业务的公司之一。这种结合为我们带来了巨大的竞争优势。如果深入剖析行业格局,会发现<strong>虽然微软与OpenAI建立了紧密的合作,但两者的独立地位意味着他们未来极有可能会分道扬镳。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">微软实际上并未拥有自主的人工智能开发能力,他们基本上将这项工作外包给了OpenAI;而<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>在云计算领域虽有所建树,却缺乏自主研发的大语言模型;Meta尽管推出了开源的大语言模型Llama,但其在云计算方面尚未建立起坚实基础。</p><p style=\"text-align: justify;\">唯一一家在云计算和人工智能领域均具备竞争力的美国公司是<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>,但它在这两项业务中的排名均为第三,所以我认为谷歌某些领域无法与OpenAI匹敌。阿里巴巴坚信,<strong>在多个垂直领域中运用人工智能技术至关重要</strong>。以电子商务为例,通过人工智能,能够更精准地向消费者推荐产品。例如,在虚拟试衣间体验中,人工智能能模拟出衣物在顾客身上的效果,判断衣物是否适合。</p><p style=\"text-align: justify;\">而且人工智能还可以作为个人助理,提供及时且贴心的服务。这些在电子商务中的人工智能应用案例充分展示了其巨大的潜力和优势。通过这些方式,阿里巴巴深入参与并致力于人工智能的发展,因为我们坚信它将为未来带来更多可能性。这正是我们全力以赴投入人工智能领域的原因。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>除了阿里巴巴自主研发的大语言模型外,你们还对另外五个大语言模型进行了战略投资。你们是否看到了这些模型之间的协同效应,又是如何评估这些投资的?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>大语言模型之间的协同效应是显而易见的。这些模型在利用我们的云计算资源时,会促进我们云业务的进一步发展。同时这也是一种对冲策略。在过去的25年里,我们深刻认识到,在选择专有模型、开源模型或投资其他模型时分散风险的重要性。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>人工智能是一个至关重要的领域,不能只依赖单一路径。</strong>这让我想起了约吉·贝拉(Yogi Berra )的名言:“当你站在人生的岔路口时,只管勇敢地前行。”虽然这句话咋听起来可能有些让人费解,但其背后的意思是,面对选择时,我们要勇于尝试不同的道路,<strong>通过多元化的投资来分散风险</strong>。</p><p><strong>我现在的工作更具战略性</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>监管压力在不断增大,电子商务行业的竞争也日趋激烈,你如何看待这些挑战对阿里巴巴所产生的影响?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>监管、竞争等因素,都是目前中国科技企业所普遍面临的问题。在过去几年里,阿里巴巴受到了这些因素的影响。但我们的核心关注点始终是增长。我们一直致力于技术创新,并将这些技术应用到我们的核心业务中,为客户创造价值,最终也为我们的股东带来回报。</p><p style=\"text-align: justify;\">关于监管的影响,我们认为现在正逐渐进入一个相对稳定的监管环境阶段。在这样的背景下,监管政策变得更加可预测,我们也更加清晰地了解到哪些行为是合规的。在竞争方面,从阿里巴巴创立之初,竞争就一直伴随着我们。但<strong>竞争并不仅仅意味着降低成本,更重要的是保持一种成长的心态</strong>,这也是我们一直所坚持的。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>对于阿里巴巴的投资者和股东来说,这无疑充满了期待。我相信他们听到这个消息会感到非常振奋。在阿里的这些年,您的领导风格是如何逐渐演变的呢?同时您能否与我们分享您对阿里巴巴未来的展望?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>作为集团管理团队的核心成员,我与首席执行官一同决策如何合理分配公司资源,这不仅仅涉及到资金的调配,更包括人员的安排,例如决定由谁来负责各个部门的运营工作。一旦这些决策得以确定,作为公司的高层管理者,我就会竭尽全力确保这些资源能够得到最大化的利用,以满足公司发展的需要。</p><p style=\"text-align: justify;\">这涉及构建一个高效协作的团队,我不仅要负责选拔业务部门的首席执行官,更要确保他们的直接下属也具备出色的能力和素质。在团队建设的过程中,我还会积极协助他们进行人才的招募,以确保每个关键岗位都能找到最合适的人选。同时,我还会制定合理的激励计划,将个人的经济利益与公司的整体业绩紧密地联系在一起。在制定这些计划的过程中,我会全面考虑资本资源的配置问题,以确保公司能够实现持续、稳定的发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">与15年前相比,我现在的工作更具有战略性,它要求我为公司制定明确的发展方向。我深知只有让员工们充分发挥他们的才华和潜力,公司才能不断取得新的进步和突破。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此,<strong>我会尽可能地赋予首席执行官们和运营团队更多的自主权和决策权</strong>,让他们能够在一线工作中根据实际情况做出最合理的选择。因为他们身处一线,最接近我们的用户和客户,他们理应成为这些决策的主导者,而不是我。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>在座的许多阿里巴巴的股东以及潜在股东都对公司未来的发展充满期待,他们很关心公司未来几年的表现。您认为他们可以对公司有哪些期待呢?</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>对于股东们来说,阿里巴巴的管理层将对核心业务保持高度的专注,并致力于为客户创造更大的价值。</p><p style=\"text-align: justify;\">战略层面,我们已经明确将用户放在电商业务的中心位置。<strong>阿里巴巴一直在深入思考,我们的客户究竟是谁——是卖家还是实际购买产品的用户?我们选择了用户,因为正是他们的消费行为直接推动了我们的业务量增长</strong>,进而使商家受益。用户是利用互联网技术进行购买行为的真正<a href=\"https://laohu8.com/S/600405\">动力源</a>泉。因此,我们始终坚持用户优先的原则。</p><p style=\"text-align: justify;\">基于这一原则,我们非常清楚哪些事至关重要。因此,我们不会在不必要的事务上浪费资源。目前,我们的投资组合中包含了一些非核心业务,这些并非我们的核心关注点,所以我们将积极寻求合适的退出方式。</p><p style=\"text-align: justify;\">展望未来,我们仍会对部分非核心业务进行投资,但我们将更加谨慎地管理。大家可能已经了解到,我们在上一个季度已经出售了部分非核心金融资产,并公布了基于这些销售收益的特别股息。我们已经组建了专门的团队,以确保它们不会分散我们运营管理团队的主要精力。这样,我们可以更加专注于核心业务的发展,为股东们创造更大的价值。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>主持人:</strong>在今天的对话即将结束时,我想和您聊一个轻松的话题——关于体育。作为NBA球队的老板,您是如何保持自己的最佳状态的呢?您会和球队一起打篮球吗?或者说,您有什么秘诀来保持健康?令人惊讶的是,您在过去的25年里似乎没有太大变化。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>蔡崇信:</strong>很多人可能会误以为,拥有一支NBA球队就意味着我可以和球员们一起在赛场上打球。但其实我并没有这样的特权,尽管他们偶尔会邀请我。不过,他们其实并不太愿意和我一起打球,因为我打得不太好。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于如何保持最佳状态的问题,我认为自律非常重要。饮食、休息以及规律的生活习惯都对我的状态产生了影响。然而,我经常旅行,时差对我的生活节奏产生了不小的影响。过去,我常常在抵达新地方后立即去健身房锻炼,但现在我更倾向于优先考虑睡眠而非锻炼。</p></body></html>","source":"zgqyj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Kwang展开深入对话,系统谈及了阿里的现在、未来与战略重心,并分享了他对AI的最新见解。访谈中,蔡崇信将人工智能的训练生动比喻为教育孩子:“如果我们从教育孩子的角度来理解人工智能和机器智能的训练,就会意识到,培养一个优秀人才需要漫长的过程——从小学到大学毕业通常需要十几年甚至更久,但人类仅仅用三四年的时间就让大语言模型在某些方面达到了和人类相当的水平。”在他看来,AI技术的进步之快既令人感到不安,又让人觉得不可思议。对话的精彩观点如下:1.“追求眼前的胜利”与“建立持久的赢球文化”有时会相互矛盾。2.如果从教育孩子的角度来理解人工智能的训练,就会意识到培养优秀的人才需要漫长的过程。3.人工智能也有局限,比如社交方面,我们无法让机器在一天内交10个朋友。4.虽然微软与OpenAI建立了紧密的合作,但两者的独立地位意味着他们未来可能会分道扬镳。5.人工智能是一个至关重要的领域,不能只依赖单一路径。以下为对话全文(有删改):赋予年轻员工更多决策权主持人:我想对于蔡崇信无需过多介绍,能与他对话我深感荣幸。记得2005年,马云在第一届峰会上发表了精彩演讲。二十年后的今天,我们同样有幸邀请到了蔡先生。在深入探讨阿里巴巴的业务之前,我很期待听听蔡先生对于布鲁克林篮网队和纽约自由人队新赛季的展望。另外,我们是否有机会期待他们到中国进行巡演?蔡崇信:谈到纽约自由人队,新赛季已经如火如荼,我们目前四战全胜,这是个好兆头。而布鲁克林篮网队,现在正处在一个关键的转折点。我们上赛季的表现确实不尽如人意,但我们正积极调整战略,以期重塑竞争力。每当被问及我作为老板对球队的期望时,我认为“追求眼前的胜利”与“建立持久的赢球文化”有时会相互矛盾。若只着眼于当前的胜利,我或许会采取短视的交易策略,牺牲球队的未来。然而,我的愿景是为布鲁克林篮网队打造一种长久、稳定且胜券在握的文化。主持人:这种哲学似乎也适用于阿里巴巴。自去年9月接任阿里巴巴董事长以来,你对管理层进行了全面的重组,并推行了一系列变革。能否与我们分享一下这些变革背后的理念或思考?特别是你将如何激发阿里巴巴持续增长的创新精神,这种精神曾推动阿里巴巴从服务中国小企业的市场起步,发展到如今拥有超过十亿消费者的跨国科技巨头。同时也有声音认为,在最近一年的重组中,这种创新精神有所减弱。蔡崇信:一年前,阿里决定进行重大重组。主要的考虑是希望确保公司的决策可以更加迅速、高效,因此我们赋予了更多业务团队主管自主权。毕竟,让一个集团CEO每天做出上百个决策是不切实际的。我们进行了一系列人事调整,通过权力下放,让业务部门和年轻员工拥有更多决策权,以缓解CEO的工作压力,我现在的职位便是此次调整的产物。令人欣慰的是,我现在与一位比我年轻许多的CEO共事,他就是负责日常运营的吴泳铭。他在公司内部享有极高的威望。当年,我们曾一起在一处公寓里打拼,他参与了淘宝、支付宝等主要平台的开发,还参与了这些平台的货币化技术工作,是个非常有能力的领导者。在这个新的架构下,阿里巴巴的目标更加明确和专注。现在的阿里巴巴向员工传达的内部信息是:我们将专注于两大核心业务:电子商务和云计算。当然,除了这两大核心业务,我们还有很多具有战略意义的业务。在这个过程中,我们已经厘清了哪些是核心业务,哪些是战略性的支持业务,以及哪些是非核心业务或金融投资。我们会根据实际情况,逐步对这些业务进行调整和优化。比如说,我们通过饿了么平台开展了外卖业务。外卖配送不是我们的核心业务,但对我们来说具有非常高的战略价值。因为它建立起来的即时配送基础设施,不仅可以用来送餐,还可以用来送药、送花、送水果等容易腐烂的物品。训练模型需要漫长的过程主持人:在本次峰会的讨论中,人工智能成为了核心议题,而阿里巴巴在生成式人工智能领域也展现出了积极的投资态势。未来几年人工智能将在全球范围内扮演怎样的角色?蔡崇信:对于我这个非人工智能领域的人来说,坐在此处谈论它就像是班门弄斧。但既然您问到了,我就尝试从门外汉的角度来谈谈我的看法:人工智能的发展,尤其是大语言模型,就像是在模拟人脑的思维过程,试图达到或接近人类的智能水平。这一过程犹如教育孩子。想象一下,我们将孩子送入小学、初中、高中,直至大学,他们最终可能获得博士学位,甚至多个领域的博士学位,这正是大语言模型竞赛的实质。当人们竞相展示各自的大语言模型时,他们其实是在说:“我有一个拥有三个博士学位的‘孩子’,他对生物学、数学、心理学等领域都非常精通。”关键在于,如果从教育孩子的角度来理解人工智能的训练,就会意识到培养一个优秀人才需要漫长的过程——从小学到大学毕业通常需要十几年甚至更久,有时候“孩子们”还可能继续深造,攻读研究生、博士学位。令人惊叹的是,我们仅仅用了三四年的时间,就让大语言模型在知识和某些数学计算方面达到了与人类相当的水平,甚至在某些方面达到了博士生的水平。这种进步的速度之快令我感到害怕,又让人觉得不可思议。阿里巴巴在人工智能领域有几种不同的参与方式。首先,作为一家科技公司,我们深信人工智能将持续进步,变得越来越聪明。当前,很多人都在谈论,通用人工智能(AGI)达到通用智能的理想状态取决于对AGI的不同定义,但未来的某一天,我们必将拥有具备AGI特性的机器。这些机器在某些方面可能会超越人类,比如物理学研究等。当然,这些机器也有它们的局限性,比如在社交方面,你无法让AI在一天内交10个朋友。所以AI依旧无法完全替代人类进行工作,只能作为推手帮助人们提升工作效率。通过不断增加数据资源和计算能力,大语言模型在性能上的提升将呈现超线性的增长趋势。数据之于机器,就如同食物和书籍之于人类,是成长和进步的关键。阿里巴巴是全球少数几家同时拥有强大人工智能和领先云计算业务的公司之一。这种结合为我们带来了巨大的竞争优势。如果深入剖析行业格局,会发现虽然微软与OpenAI建立了紧密的合作,但两者的独立地位意味着他们未来极有可能会分道扬镳。微软实际上并未拥有自主的人工智能开发能力,他们基本上将这项工作外包给了OpenAI;而亚马逊在云计算领域虽有所建树,却缺乏自主研发的大语言模型;Meta尽管推出了开源的大语言模型Llama,但其在云计算方面尚未建立起坚实基础。唯一一家在云计算和人工智能领域均具备竞争力的美国公司是谷歌,但它在这两项业务中的排名均为第三,所以我认为谷歌某些领域无法与OpenAI匹敌。阿里巴巴坚信,在多个垂直领域中运用人工智能技术至关重要。以电子商务为例,通过人工智能,能够更精准地向消费者推荐产品。例如,在虚拟试衣间体验中,人工智能能模拟出衣物在顾客身上的效果,判断衣物是否适合。而且人工智能还可以作为个人助理,提供及时且贴心的服务。这些在电子商务中的人工智能应用案例充分展示了其巨大的潜力和优势。通过这些方式,阿里巴巴深入参与并致力于人工智能的发展,因为我们坚信它将为未来带来更多可能性。这正是我们全力以赴投入人工智能领域的原因。主持人:除了阿里巴巴自主研发的大语言模型外,你们还对另外五个大语言模型进行了战略投资。你们是否看到了这些模型之间的协同效应,又是如何评估这些投资的?蔡崇信:大语言模型之间的协同效应是显而易见的。这些模型在利用我们的云计算资源时,会促进我们云业务的进一步发展。同时这也是一种对冲策略。在过去的25年里,我们深刻认识到,在选择专有模型、开源模型或投资其他模型时分散风险的重要性。人工智能是一个至关重要的领域,不能只依赖单一路径。这让我想起了约吉·贝拉(Yogi Berra )的名言:“当你站在人生的岔路口时,只管勇敢地前行。”虽然这句话咋听起来可能有些让人费解,但其背后的意思是,面对选择时,我们要勇于尝试不同的道路,通过多元化的投资来分散风险。我现在的工作更具战略性主持人:监管压力在不断增大,电子商务行业的竞争也日趋激烈,你如何看待这些挑战对阿里巴巴所产生的影响?蔡崇信:监管、竞争等因素,都是目前中国科技企业所普遍面临的问题。在过去几年里,阿里巴巴受到了这些因素的影响。但我们的核心关注点始终是增长。我们一直致力于技术创新,并将这些技术应用到我们的核心业务中,为客户创造价值,最终也为我们的股东带来回报。关于监管的影响,我们认为现在正逐渐进入一个相对稳定的监管环境阶段。在这样的背景下,监管政策变得更加可预测,我们也更加清晰地了解到哪些行为是合规的。在竞争方面,从阿里巴巴创立之初,竞争就一直伴随着我们。但竞争并不仅仅意味着降低成本,更重要的是保持一种成长的心态,这也是我们一直所坚持的。主持人:对于阿里巴巴的投资者和股东来说,这无疑充满了期待。我相信他们听到这个消息会感到非常振奋。在阿里的这些年,您的领导风格是如何逐渐演变的呢?同时您能否与我们分享您对阿里巴巴未来的展望?蔡崇信:作为集团管理团队的核心成员,我与首席执行官一同决策如何合理分配公司资源,这不仅仅涉及到资金的调配,更包括人员的安排,例如决定由谁来负责各个部门的运营工作。一旦这些决策得以确定,作为公司的高层管理者,我就会竭尽全力确保这些资源能够得到最大化的利用,以满足公司发展的需要。这涉及构建一个高效协作的团队,我不仅要负责选拔业务部门的首席执行官,更要确保他们的直接下属也具备出色的能力和素质。在团队建设的过程中,我还会积极协助他们进行人才的招募,以确保每个关键岗位都能找到最合适的人选。同时,我还会制定合理的激励计划,将个人的经济利益与公司的整体业绩紧密地联系在一起。在制定这些计划的过程中,我会全面考虑资本资源的配置问题,以确保公司能够实现持续、稳定的发展。与15年前相比,我现在的工作更具有战略性,它要求我为公司制定明确的发展方向。我深知只有让员工们充分发挥他们的才华和潜力,公司才能不断取得新的进步和突破。因此,我会尽可能地赋予首席执行官们和运营团队更多的自主权和决策权,让他们能够在一线工作中根据实际情况做出最合理的选择。因为他们身处一线,最接近我们的用户和客户,他们理应成为这些决策的主导者,而不是我。主持人:在座的许多阿里巴巴的股东以及潜在股东都对公司未来的发展充满期待,他们很关心公司未来几年的表现。您认为他们可以对公司有哪些期待呢?蔡崇信:对于股东们来说,阿里巴巴的管理层将对核心业务保持高度的专注,并致力于为客户创造更大的价值。战略层面,我们已经明确将用户放在电商业务的中心位置。阿里巴巴一直在深入思考,我们的客户究竟是谁——是卖家还是实际购买产品的用户?我们选择了用户,因为正是他们的消费行为直接推动了我们的业务量增长,进而使商家受益。用户是利用互联网技术进行购买行为的真正动力源泉。因此,我们始终坚持用户优先的原则。基于这一原则,我们非常清楚哪些事至关重要。因此,我们不会在不必要的事务上浪费资源。目前,我们的投资组合中包含了一些非核心业务,这些并非我们的核心关注点,所以我们将积极寻求合适的退出方式。展望未来,我们仍会对部分非核心业务进行投资,但我们将更加谨慎地管理。大家可能已经了解到,我们在上一个季度已经出售了部分非核心金融资产,并公布了基于这些销售收益的特别股息。我们已经组建了专门的团队,以确保它们不会分散我们运营管理团队的主要精力。这样,我们可以更加专注于核心业务的发展,为股东们创造更大的价值。主持人:在今天的对话即将结束时,我想和您聊一个轻松的话题——关于体育。作为NBA球队的老板,您是如何保持自己的最佳状态的呢?您会和球队一起打篮球吗?或者说,您有什么秘诀来保持健康?令人惊讶的是,您在过去的25年里似乎没有太大变化。蔡崇信:很多人可能会误以为,拥有一支NBA球队就意味着我可以和球员们一起在赛场上打球。但其实我并没有这样的特权,尽管他们偶尔会邀请我。不过,他们其实并不太愿意和我一起打球,因为我打得不太好。对于如何保持最佳状态的问题,我认为自律非常重要。饮食、休息以及规律的生活习惯都对我的状态产生了影响。然而,我经常旅行,时差对我的生活节奏产生了不小的影响。过去,我常常在抵达新地方后立即去健身房锻炼,但现在我更倾向于优先考虑睡眠而非锻炼。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":1,"BABA":1,"MSFT":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2449,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":399059864,"gmtCreate":1605885093958,"gmtModify":1703840319702,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"今天下载了老虎证券,打算开个户^_^","listText":"今天下载了老虎证券,打算开个户^_^","text":"今天下载了老虎证券,打算开个户^_^","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/399059864","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2151,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3527667803686145","authorId":"3527667803686145","name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3527667803686145","idStr":"3527667803686145"},"content":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看老虎社区创作指引","text":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看老虎社区创作指引","html":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题,可以获得更多曝光哦~如果您想创作优质文章,请查看老虎社区创作指引"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":462899517685760,"gmtCreate":1754023720715,"gmtModify":1754026696850,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"title":"美股高位,如何用期权对冲潜在回调风险?","htmlText":"查看详情: 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暴跌横盘后果断抄底,成功斩获近4倍收益[美金]。目前他仍坚定看好特斯拉,认为当下是“无人驾驶元年”,AI的落地将带来万亿级市场,而特斯拉是目前性价比最高的龙头标的。他也长期看好 <a href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms, Inc.(META)$</a> ,认为其在AI广告、稳定币和元宇宙三大领域均已构筑护城河,未来有望成长为下一个超级巨头[看涨]。他同时关注 <a href=\"https://laohu8.com/S/CRCL\">$Circle Internet Corp.(CRCL)$</a> ,虽认为当前估值已接近天花板,但其长期潜力仍值得期待。Circle有望实现“一家独大”,若按USDC当前市占率推算,未来稳定币市值或将对标比特币,成长空间巨大。当前他认为美股短期情绪偏热,继续上行空间有限,9月降息前或将迎来明显回调,并担忧美国经济可能步入滞胀。来吧虎友们,让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q:请简单自我介绍一下~我1992年出生,今年33岁。14年美股投资交易经验。本科毕业于加州州立大学北岭分校,研究生毕业于加州大学尔湾分校。本科学习金融,研究生攻读会计,让我积攒了比较扎实的金融基础知识。现在是中文投资网的CEO,我们是一家服务于全球华人的投教平台。我们的愿景是希望每一位华人投资者都可以成为自己的基金经理。Q:聊聊您的投资背景吧","text":"各位虎友们好,本周要和大家分享的虎友是 @Brant布布为赢 ,作为中文投资网CEO的他,是一位拥有14年美股实战经验的资深交易者[财迷]!去年,他在 $特斯拉(TSLA)$ 暴跌横盘后果断抄底,成功斩获近4倍收益[美金]。目前他仍坚定看好特斯拉,认为当下是“无人驾驶元年”,AI的落地将带来万亿级市场,而特斯拉是目前性价比最高的龙头标的。他也长期看好 $Meta Platforms, Inc.(META)$ ,认为其在AI广告、稳定币和元宇宙三大领域均已构筑护城河,未来有望成长为下一个超级巨头[看涨]。他同时关注 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 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11:17","market":"us","language":"zh","title":"微软再度砸盘后,CoreWeave周五IPO将成为“AI算力风向标”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2522361495","media":"华尔街见闻","summary":"继微软撤回部分合作承诺后,TD Cowen的报告使CoreWeave上市前景再度承压。微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达又是CoreWeave的主要客户,市场密切关注CoreWeave后续上市表现。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>继微软撤回部分合作承诺后,TD Cowen的报告使CoreWeave上市前景再度承压。微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达又是CoreWeave的主要客户,市场密切关注CoreWeave后续上市表现。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">CoreWeave寻求IPO,将是一场押注AI算力需求持续爆发的豪赌?</p><p style=\"text-align: left;\">周三,TD Cowen报告称微软放弃了在美国和欧洲的新数据中心项目,涉及功率总计数百兆瓦。该消息再度推升美股看跌情绪,隔夜芯片股跌幅扩大,科技七巨头全线转跌,英伟达一度重挫6%。</p><p style=\"text-align: left;\">TD Cowen报告发布的时间点堪称“糟糕”,因为就在几天前,有传言称CoreWeave正在急于完成其大规模的IPO。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道,AI云计算服务提供商CoreWeave宣布将于本周四晚间为其IPO(首次公开募股)定价,并于周五在纳斯达克交易所开始交易,上市后或将为公司筹集高达30亿美元的资金。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>微软撤资大型数据中心项目的举动引发了对“AI算力集群供过于求”的担忧,而微软、英伟达是CoreWeave的主要客户,市场密切关注公司后续上市表现。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">有观点认为,CoreWeave此次寻求IPO的目的是为了掩盖一个事实:曾经作为CoreWeave的最大客户,微软最近撤回了与CoreWeave达成120亿美元的部分算力合作承诺。</p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时,随着投资者对AI实现指数级增长的信念有所动摇,面对CoreWeave的上市,市场可能变得谨慎。</p><h2 id=\"id_2956238006\" style=\"text-align: left;\">增长迅猛,但背负巨额成本和债务</h2><p style=\"text-align: left;\">在英伟达、微软等大客户的支持下,CoreWeave近年来实现了惊人的增长速度。</p><p style=\"text-align: left;\">数据显示,CoreWeave的收入在2024年增长了超过8倍,达到19亿美元。公司还在去年年底持有151亿美元的“剩余履约义务”,并表示其中略超过一半将在2026年底前确认为收入。</p><p style=\"text-align: left;\">此外,本月早些时候,CoreWeave还宣布与OpenAI达成的“主服务协议”,价值119亿美元,合约期限持续到2030年10月。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e0c693876b0cb3fcfd3edea310178e03\" tg-width=\"500\" tg-height=\"287\"/></p><p style=\"text-align: left;\">然而,支撑这种增长所需的代价并不便宜。CoreWeave去年因建设AI基础设施的大量资本支出而消耗了近60亿美元现金,前一年则消耗了11亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cf03e4ee169e9137121547232a9f1f6\" tg-width=\"500\" tg-height=\"288\"/></p><p style=\"text-align: left;\">更值得关注的是,公司资产负债表上还背负着近80亿美元的总债务,这些债务主要由其积累的用于支持客户AI工作负载的英伟达图形处理单元支持。</p><p style=\"text-align: left;\">在IPO申请文件的风险披露部分,CoreWeave也承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷,问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足,以及相关岗位缺乏合格人员。</p><h2 id=\"id_2407727987\" style=\"text-align: left;\">“英伟达”亲儿子?不足以解决竞争压力</h2><p style=\"text-align: justify;\">总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年,最初是一家加密货币挖矿公司,后来进军云计算服务领域。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后,成为了英伟达的直系云算力供应商,甚至连微软都要向他们订购云算力。</p><p style=\"text-align: left;\">作为英伟达“亲儿子”,CoreWeave帮助其在获取最先进GPU供应方面有效地与更大的公司竞争,但这并不能让CoreWeave免于在不断扩大的支出竞赛中与这些竞争对手保持同步。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体数据,微软、亚马逊、Meta和谷歌母公司Alphabet今年将在资本支出上共投入近3400亿美元——比2024年增长39%。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>而尽管CoreWeave去年的资本支已经达到了其收入的四倍多,但仍只相当于那些大公司支出的一小部分。</strong>而在IPO中筹集的资金不会大幅缩小这一距离,尤其是因为该公司已经预留了10亿美元用于偿还债务。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>微软再度砸盘后,CoreWeave周五IPO将成为“AI算力风向标”</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a> 等拥有自有云服务的大型超大规模云计算企业及其他类似企业的高算力应用提供支持。</p><p>其实较早前Applied Digital第一次出现在大众视野中,是以“英伟达概念股”而闻名的,去年11月英伟达披露:对Applied Digital持股总额约为772万股,价值约为6366万美元,这相当于公司约3%的股份。</p><p>英伟达的投资无疑为Applied Digital带来了更大的市场关注和潜在机会。随着人工智能技术的飞速发展,企业对高性能计算基础设施的需求也将不断增长,而Applied Digital有望从中分到一杯羹。</p><p>不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。</p><p>就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。</p><h2 id=\"id_1920821007\" style=\"text-align: start;\">未来增长潜力巨大</h2><p>据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。</p><p>公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”</p><p>在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。</p><p>这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。</p><p>韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”</p><p>令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。</p><blockquote><p>“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”</p><p>——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示</p></blockquote><p>如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。</p><p>目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0ef0e1b1c9a91a17455b596744ed6a9\" alt=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" title=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" tg-width=\"447\" tg-height=\"280\"/><span>Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。</p><h2 id=\"id_670752354\" style=\"text-align: start;\">业绩与融资带来利好</h2><p>在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a44807849fe436eb9db4b97f7c710788\" alt=\"Revenue Surprise vs Consensus\" title=\"Revenue Surprise vs Consensus\" tg-width=\"640\" tg-height=\"468\"/><span>Revenue Surprise vs Consensus</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f61a6fda0b062314cb01a9ebc605305\" alt=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" title=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/><span>EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)</span></p><p>特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。</p><p>在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。</p><p>另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。</p><p>Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ba3e7c538ccee2a6b0d14a681ac4a32\" alt=\"Total Liquidity (USD mn)\" title=\"Total Liquidity (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Total Liquidity (USD mn)</span></p><p>这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ab139d67041537e19c50bf129e95182\" alt=\"Net Debt (USD mn)\" title=\"Net Debt (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Net Debt (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。</p><h2 id=\"id_1694308557\" style=\"text-align: start;\">不可忽视的风险</h2><p>看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。</p><p>对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”</p><p>实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”</p><p>Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/57ce350213452ea2cdb3e81610bc503a\" alt=\"Capex (USD mn)\" title=\"Capex (USD mn)\" tg-width=\"560\" tg-height=\"233\"/><span>Capex (USD mn)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/118f0bdc78fb7ec128ce52b3c8ad7778\" alt=\"FCF (USD mn)\" title=\"FCF (USD mn)\" tg-width=\"578\" tg-height=\"234\"/><span>FCF (USD mn)</span></p><p>所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。</p><h2 id=\"id_256560532\" style=\"text-align: start;\">总结</h2><p>Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。</p><p>好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。</p><p>另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。</p><p>同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。</p><p>然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。</p><p>通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 兆瓦租约,投资者就能从股价的跳涨中获益。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达持仓+AI概念,Applied Digital或将迎来爆发</title>\n<style 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Digital有望从中分到一杯羹。</p><p>不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。</p><p>就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。</p><h2 id=\"id_1920821007\" style=\"text-align: start;\">未来增长潜力巨大</h2><p>据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。</p><p>公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”</p><p>在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。</p><p>这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。</p><p>韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”</p><p>令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。</p><blockquote><p>“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”</p><p>——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示</p></blockquote><p>如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。</p><p>目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0ef0e1b1c9a91a17455b596744ed6a9\" alt=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" title=\"Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)\" tg-width=\"447\" tg-height=\"280\"/><span>Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。</p><h2 id=\"id_670752354\" style=\"text-align: start;\">业绩与融资带来利好</h2><p>在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a44807849fe436eb9db4b97f7c710788\" alt=\"Revenue Surprise vs Consensus\" title=\"Revenue Surprise vs Consensus\" tg-width=\"640\" tg-height=\"468\"/><span>Revenue Surprise vs Consensus</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f61a6fda0b062314cb01a9ebc605305\" alt=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" title=\"EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\"/><span>EBIT Surprise vs Consensus (USD mn)</span></p><p>特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。</p><p>在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。</p><p>另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。</p><p>Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ba3e7c538ccee2a6b0d14a681ac4a32\" alt=\"Total Liquidity (USD mn)\" title=\"Total Liquidity (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Total Liquidity (USD mn)</span></p><p>这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ab139d67041537e19c50bf129e95182\" alt=\"Net Debt (USD mn)\" title=\"Net Debt (USD mn)\" tg-width=\"571\" tg-height=\"238\"/><span>Net Debt (USD mn)</span></p><p>Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。</p><h2 id=\"id_1694308557\" style=\"text-align: start;\">不可忽视的风险</h2><p>看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。</p><p>对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”</p><p>实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”</p><p>Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/57ce350213452ea2cdb3e81610bc503a\" alt=\"Capex (USD mn)\" title=\"Capex (USD mn)\" tg-width=\"560\" tg-height=\"233\"/><span>Capex (USD mn)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/118f0bdc78fb7ec128ce52b3c8ad7778\" alt=\"FCF (USD mn)\" title=\"FCF (USD mn)\" tg-width=\"578\" tg-height=\"234\"/><span>FCF (USD mn)</span></p><p>所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。</p><h2 id=\"id_256560532\" style=\"text-align: start;\">总结</h2><p>Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。</p><p>好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。</p><p>另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。</p><p>同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。</p><p>然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。</p><p>通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 兆瓦租约,投资者就能从股价的跳涨中获益。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/fab3e6da33eab070d39ea5ddbb760010","relate_stocks":{"APLD":"APPLIED DIGITAL CORP"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1162991409","content_text":"在当下的美股市场,加密货币和人工智能(AI)无疑是最热门的两大主题,前者重塑金融交易,虽有起伏却热度不减;后者如智能风暴,革新诸多行业。而一家并不算知名的公司—— APPLIED DIGITAL CORP ,正好处在两大潮流交汇的转型关键期,凭借独特布局,有望迎来爆发式成长。就在三年前,该公司还名为 Applied Blockchain,其核心业务专注于为加密货币挖矿客户运营数据中心,但如今,它正从这种轻资产业务向一种更具投入性、资本密集型的高性能计算(“HPC”)托管业务转型。该业务涉及设计、建造以及运营数据中心,旨在为诸如 谷歌 、 微软 、 亚马逊 、 Meta Platforms, Inc. 、 苹果 、 阿里巴巴 等拥有自有云服务的大型超大规模云计算企业及其他类似企业的高算力应用提供支持。其实较早前Applied Digital第一次出现在大众视野中,是以“英伟达概念股”而闻名的,去年11月英伟达披露:对Applied Digital持股总额约为772万股,价值约为6366万美元,这相当于公司约3%的股份。英伟达的投资无疑为Applied Digital带来了更大的市场关注和潜在机会。随着人工智能技术的飞速发展,企业对高性能计算基础设施的需求也将不断增长,而Applied Digital有望从中分到一杯羹。不过从具体业务来看,由于该公司仍在北达科他州埃伦代尔建设其高性能计算数据中心,目前高性能计算托管业务尚无营收,预计该数据中心将于 2025 财年下半年(该公司财年截止于 8 月)完工。就各业务板块的盈利能力而言,目前也并无亮眼之处,因为只有数据中心板块是盈利的,对此,研究机构Hunting Alpha从几大方面分析了该公司的投资价值。未来增长潜力巨大据市场消息,Applied Digital似乎已非常接近一份租约的签订——一家美国超大规模云计算企业就正在建设中的高性能计算数据中心。公司首席执行官韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上表示:“我们正在与一家美国的超大规模云计算企业进行商讨,主要关于北达科他州园区租约合同及场地层面的融资。”在即将于 1 月 14 日盘后发布的 2025 财年第二季度财报更新中,合同最终敲定的可能性很大。这份租约将是一份为期 10 年、价值 22 亿美元的合同,涉及一个 100 兆瓦数据中心的设计、建造及运营。这意味着每 100 兆瓦每年将产生 2.2 亿美元的营收。目前,公司还有一个最终达到 400 兆瓦容量的增长计划。韦斯利・卡明斯在 2025 财年第一季度财报电话会议上还提到:“我们认为,这座最初的 100 兆瓦建筑对 Applied Digital 来说只是个开端,因为我们目前已在此地规划了另外两座建筑,我们将把产能扩大至 400 兆瓦。”令人鼓舞的是,超大规模云计算企业对签署这些高性能计算数据中心的容量协议有着强劲需求。“在过去 5 周里,我们看到其他顶级超大规模云计算企业对 2025 年和 2026 年的容量需求大幅增加,而供应极为短缺…… 但我们看到又有另外 3 家超大规模云计算企业表现出浓厚兴趣,之前我们提到过我们通常瞄准的超大规模云计算企业,除了我们正在北达科他州合作的那家之外,另外这 3 家正积极争取 2025 年和 2026 年的容量。”——在 2025 财年第一季度财报电话会议上韦斯利・卡明斯表示如果与现有超大规模云计算企业的 100 兆瓦租约能够签订,并在 2026 年开始产生营收,且另外 300 兆瓦一年后上线,这意味着在当前过去 12 个月(TTM)1.9 亿美元营收基础上,总共将新增 8.8 亿美元营收,即达到 10.7 亿美元。目前,对 APLD 未来三年营收的市场共识预期中位数意味着其复合年增长率(CAGR)为 58.6%,预计 2027 年营收将达到6.44 亿美元。Median Consensus Revenue Estimate (USD mn)Hunting Alpha指出:这意味着从当前水平来看复合年增长率为 87.9%,远高于市场共识预期所预计的水平,所以该公司未来三年的诸多增长潜力或许尚未体现在股价之中。业绩与融资带来利好在过去几个季度里,Applied Digital在营收和息税前利润(EBIT)表现方面也开始显著超出市场共识预期。Revenue Surprise vs ConsensusEBIT Surprise vs Consensus (USD mn)特别是在上个季度,其埃伦代尔数据中心托管设施没有出现诸如变压器故障导致停电(此前这对营收和息税前利润造成了 450 万美元的损失)之类的问题,其云服务业务也没有出现营收确认延迟的情况。在摆脱了这些异常不利因素之后, Applied Digital 有望在财务的营收和利润方面实现更持续的改善。另一方面,公司最近的一轮融资提升了资产负债表实力,并彰显出积极的投资者情绪。Applied Digital近期总共筹集了 6 亿美元资金,其中通过麦格理设备资本发行的优先担保票据筹集了 1.5 亿美元,通过可转换票据筹集了 4.5 亿美元。Total Liquidity (USD mn)这为公司的资产负债表增添了大量的流动性缓冲,并且通过使公司成为净现金公司降低了杠杆风险。Net Debt (USD mn)Hunting Alpha表示,这彰显了投资者对 Applied Digital的积极态度,因为当一家企业处于亏损且处于转型阶段时,除非人们切实认为其基本面未来会有所改善,否则很难筹集到大量资金。不可忽视的风险看多Applied Digital的观点中,最关键的风险在于其高性能计算数据中心合同签订的延迟,因为据管理层在 2024 财年第三季度财报电话会议上的更新内容,2024 年 1 月宣布的初始主要租户客户并未继续推进合作。对于他们目前正在谈判的超大规模云计算企业客户,有迹象表明合同敲定被拖延了,因为在 2024 财年第四季度,APLD 的首席执行官在谈及该交易的达成时曾表示:“我想说我们已经完成了 90% 以上的进度…… 正在推动(100 兆瓦高性能计算数据中心)合同走完流程。”实际上,如果在 2024 年 8 月那一季度就已完成 90% 的交易进度,那么到现在(四个月后)应该已经签订合同了,但实际并非如此。其他华尔街分析师也提出了 APLD 在客户签约前就投入资本性支出(Capex)的相同风险问题,正如菲茨杰拉德分析师布雷特・诺布劳赫所说:“APLD 采取的是‘只要你建,他们就会来’的策略,与‘超大规模云计算企业 1 号’的谈判一直在延期。”Hunting Alpha坦言,这是一个有风险的举措,因为资本性支出强度很高,达到营收交付的 90% - 100%,进而导致大量的自由现金流(FCF)投入。Capex (USD mn)FCF (USD mn)所以,在签订 400 兆瓦高性能计算数据中心容量协议方面出现任何延迟或失败的情况,都可能对该股票构成重大风险事件。总结Applied Digital 是一家尚未建立起可持续、可扩展运营基础的企业,因为它正从单纯运营数据中心(轻资产业务模式)向为更多超大规模云计算企业客户设计、建造及运营高性能计算数据中心(资本密集型业务模式)转型。好消息是,该公司似乎即将与一家超大规模云计算企业就其再过 2 - 3 个季度将完工的高性能计算数据中心签订一份为期 10 年、价值 22 亿美元(每年营收 2.2 亿美元)、容量为 100 兆瓦的合同。另一方面,市场对另外 300 兆瓦容量(每年营收约 6.6 亿美元)的签约需求十分旺盛。市场共识的营收预期远未反映出这种增长潜力,这正是该股票的关键机会所在。同样令人欣慰的是,该公司在营收和息税前利润交付方面已开始超出市场共识预期,并且通过融资拥有了资金充裕的资产负债表,这也体现出投资者的积极态度。然而,其估值较同行存在 56% 的溢价,鉴于此以及客户合同签订可能进一步延迟的风险,Hunting Alpha倾向于仅先建立起始仓位,在高性能计算数据中心每 100 兆瓦的租约得到确认公告后再进行增持。通过这种方式,如果管理层在即将于 1 月 14 日举行的 2025 财年第二季度财报电话会议上确认了最初的 100 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Boom的趋势或远没有结束。下面是一张人工智能价值链示图。整条链上包含了5大类公司:AI软件公司:","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8c64bfdb1f5883ffc12330eccb83d758","width":"906","height":"463"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a7df5a964017f5ddcd612599ada8de2f","width":"1128","height":"612"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6a0c1e40b500f1f14be07fdbd1901ef6","width":"1114","height":"594"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/386164383240392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":9,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3893,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":386951907135968,"gmtCreate":1735515557493,"gmtModify":1735515561503,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"1","listText":"1","text":"1","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/f047a7b02fb95c284c36b60fcf69944e","width":"1125","height":"1476"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/386951907135968","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3171,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":384705375318568,"gmtCreate":1734962158438,"gmtModify":1734962160482,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/384705375318568","repostId":"384747981631576","repostType":1,"repost":{"id":384747981631576,"gmtCreate":1734952000997,"gmtModify":1745224640966,"author":{"id":"1436866998000","authorId":"1436866998000","name":"然妈看美股","avatar":"https://static.tigerbbs.com/03acd63f394134e53cb315da4b353c9a","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"1436866998000","idStr":"1436866998000"},"themes":[],"title":"AI+SaaS走出底部, 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Colonnese表示,比特币挖矿股的相对落后表现为投资者创造了一个非常有吸引力的买入机会。他预计,未来12个月内,纯比特币挖矿公司会有最大的上涨潜力,因为这些公司与比特币价格高度关联,而那些转向AI领域的公司股价已经表现不错。Colonnese还提到,在看涨市场中,比特币挖矿股表现通常是比特币本身的2.5倍。今年两大挖矿公司 Riot Platforms 和 Marathon Digital Holdings Inc 的股价分别下跌了18%和7%,尽管近期加密货币和其他风险资产大涨。而他在行业中最看好的CleanSpark公司今年股价上涨近36%。在多元化经营的矿业公司中, TeraWulf Inc. 同期暴涨了206%, Core Scientific, Inc. 上涨了190%,而改名前称Iris Energy的 Iris Energy Ltd 也增长了52%。Bernstein分析师Gautam Chhugani周一在报告中称,他认为纯比特币挖矿公司将成为下一波的“追赶型投资”。RIOT和CLSK拥有超过1千兆瓦的能源资产,处于行业前三位置。投资者可能喜欢矿业公司的能源和AI潜力,但现在是为了比特币而买入这些矿业公司股票的时候了。特朗普在竞选连任时向加密货币行业承诺,他希望所有比特币都在美国开采。比特币挖矿公司和加密行业的其他业务一样,感受到拜登政府的限制。拜登政府曾要求矿工进行能源调查,还提议对其征收30%的特别税。","news_type":1,"symbols_score_info":{"WULF":1.1,"RIOT":1.1,"MARA":1.1,"IREN":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3311,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370697633612032,"gmtCreate":1731541414910,"gmtModify":1731541416502,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370697633612032","repostId":"1121226807","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2589,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370075993510024,"gmtCreate":1731368176504,"gmtModify":1731368178080,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370075993510024","repostId":"1196152524","repostType":2,"repost":{"id":"1196152524","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1731367232,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1196152524?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-11-12 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到来</strong></p><p>黄仁勋宣称,我们正在见证一场新的工业革命到来。但这场革命不是由蒸汽或电力驱动,而是由人工智能驱动。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/65b0cd2e6b3a7ddb31a0c5fd1ef84a79\" title=\"\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"563\"/></p><p>他说,从传统软件编码向人工智能神经网络的转变彻底改变了整个堆栈,这不仅意味着计算能力的提升,更是对工作本质的重新定义。黄仁勋强调:“人工智能学习的不是工具,而是工作的精髓。” 与为人类设计的软件工具不同,人工智能可以掌握技能,对复杂的问题进行推理,甚至与其他系统协同工作,自主执行任务。</p><p>黄仁勋称,这一转变预示着企业层面的巨大变革。历史上,我们曾专注于制造硬件和软件工具,而现在,数字智能正崭露头角。他表示:“我们正步入一个前所未有的新领域,标志着新工业革命的开端。”</p><p>早期,软件作为高价值抽象产品的概念具有启示意义。黄仁勋认为,人工智能的发展也将遵循类似轨迹,但此次革命的核心不再是软件,而是正在生产的Token,即人工智能的构建模块。</p><p>这些由人工智能生成的Token代表着一种全新的输出形式。黄仁勋提到:“这是一个新兴行业,将涌现出专门将原材料(数据)转化为这种无形资产的工厂——即内部配备计算机的建筑物,这些计算机每小时能通过数百万个Token创造收益,而Token能重组为语言、图像和视频。”</p><p>他解释说:“我们正在大量地创造出非常有用的数字智能。很快,我们就能让<a 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人类员工</strong></p><p>尽管有人担忧人工智能的快速发展会大规模取代劳动力,但黄仁勋却对此持乐观态度。他认为,与人类并肩工作的数字员工(或称AI智能体)有助于提升效率,并为每个人带来更多机遇。</p><p>黄仁勋表示:“人工智能将促进人类员工与数字员工互动,目的并非取代人类,而是提升公司整体的生产力和增长。我会以激励人类员工的方式激励这些数字员工。它们会相互协作,形成团队,共同解决问题。”</p><p>他补充道:“我们首先要创造更多的人工智能工作岗位,进而创造更多的人类工作岗位……若现在增加人工智能工作岗位,公司将更加高效,产生更多收入,从而雇佣更多人。”</p><p>黄仁勋认为,这意味着公司将拥有众多数字员工,它们是能在极少人为干预下做出决策的模型,将在营销、销售、工程和供应链等岗位上与人类同事协同工作。为此,包括商业技术领导者在内的每个人都需学习如何应用人工智能。</p><p>英伟达正与SAP、<a href=\"https://laohu8.com/S/NOW\">ServiceNow</a>等软件公司合作,将其技术融入后者的系统,并与<a 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Symposium/Xpo活动上,英伟达首席执行官黄仁勋接受了Gartner副总裁、首席研究员达里尔·普卢默(Daryl Plummer)的采访。黄仁勋为实施“人工智能优先”战略的企业辩护,并呼吁商业技术领导者必须为“新工业革命”的到来做好准备。英伟达CEO黄仁勋表示,商业技术领导者必须为“新工业革命”做好准备AI正驱动“新工业革命” 到来黄仁勋宣称,我们正在见证一场新的工业革命到来。但这场革命不是由蒸汽或电力驱动,而是由人工智能驱动。他说,从传统软件编码向人工智能神经网络的转变彻底改变了整个堆栈,这不仅意味着计算能力的提升,更是对工作本质的重新定义。黄仁勋强调:“人工智能学习的不是工具,而是工作的精髓。” 与为人类设计的软件工具不同,人工智能可以掌握技能,对复杂的问题进行推理,甚至与其他系统协同工作,自主执行任务。黄仁勋称,这一转变预示着企业层面的巨大变革。历史上,我们曾专注于制造硬件和软件工具,而现在,数字智能正崭露头角。他表示:“我们正步入一个前所未有的新领域,标志着新工业革命的开端。”早期,软件作为高价值抽象产品的概念具有启示意义。黄仁勋认为,人工智能的发展也将遵循类似轨迹,但此次革命的核心不再是软件,而是正在生产的Token,即人工智能的构建模块。这些由人工智能生成的Token代表着一种全新的输出形式。黄仁勋提到:“这是一个新兴行业,将涌现出专门将原材料(数据)转化为这种无形资产的工厂——即内部配备计算机的建筑物,这些计算机每小时能通过数百万个Token创造收益,而Token能重组为语言、图像和视频。”他解释说:“我们正在大量地创造出非常有用的数字智能。很快,我们就能让机器人听得懂自然语言,并按特定方式行动。现在,技术正迅速接近通用人工智能机器人的门槛。我觉得,最重要的是要找到合适的方法,把这些技术的潜力展现出来,让大家看到它们能做到什么。这样,我们才能真正发挥出这些技术的力量。”生活在未来和“代币化”黄仁勋向数千名商业技术领袖强调,他们的企业必须转型为人工智能驱动的组织,以迎接“新工业革命”的挑战。他鼓励首席信息官们培养面向未来的心态,积极适应快速变化的技术环境。黄仁勋透露,英伟达在这方面已经有所作为,将人工智能融入芯片设计、软件编写及供应链管理等核心领域,他认为这些领域的“影响最为深远”。他建议首席信息官们在公司内部发掘高效的工作流程,并探索人工智能如何对其进行革新。英伟达作为支持人工智能的关键处理单元供应商,转型成效显著。最新财报显示,2024年第二季度收入高达300亿美元,环比增长15%,同比增长更是高达122%。展望未来,黄仁勋透露英伟达正致力于构建自己的“人工智能大脑”,即为人工智能提供动力的基础技术。它可以收集企业运营、业务流程及客户互动信息,并进行智能处理,其目标是将这些信息转化为首席信息官和首席执行官能“直接沟通”的智能形态。黄仁勋还称,英伟达已开始将全部私有数据转化为人工智能资源,并呼吁“每个人都应如此做”。为此,英伟达推出了一款新工具,旨在使PDF文件更易被人工智能解析与利用。以往,电子邮件和PDF等“非结构化数据”往往难以被传统人工智能系统有效捕获。数字员工 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人类员工尽管有人担忧人工智能的快速发展会大规模取代劳动力,但黄仁勋却对此持乐观态度。他认为,与人类并肩工作的数字员工(或称AI智能体)有助于提升效率,并为每个人带来更多机遇。黄仁勋表示:“人工智能将促进人类员工与数字员工互动,目的并非取代人类,而是提升公司整体的生产力和增长。我会以激励人类员工的方式激励这些数字员工。它们会相互协作,形成团队,共同解决问题。”他补充道:“我们首先要创造更多的人工智能工作岗位,进而创造更多的人类工作岗位……若现在增加人工智能工作岗位,公司将更加高效,产生更多收入,从而雇佣更多人。”黄仁勋认为,这意味着公司将拥有众多数字员工,它们是能在极少人为干预下做出决策的模型,将在营销、销售、工程和供应链等岗位上与人类同事协同工作。为此,包括商业技术领导者在内的每个人都需学习如何应用人工智能。英伟达正与SAP、ServiceNow等软件公司合作,将其技术融入后者的系统,并与埃森哲合作建立适用于私人数据中心的智能体平台。黄仁勋说:“你还是要编程,但你将以某种可与人工智能交流的方式进行。”目前,英伟达的人工智能正助力公司设计芯片和编写软件。这些AI智能体相当于“人工智能芯片设计师”和“人工智能软件工程师”。黄仁勋强调:“在可预见的未来,我们期望人工智能也可以做人类员工能够胜任的事情。”他预测,英伟达未来将拥有5万名员工和超过1亿个人工智能助手,并认为将来每个组织都将有大量数字员工。他说:“毋庸置疑,无论是在你们这一代还是下一代,这终将成为现实。”对于首席信息官而言,黄仁勋指出,他们当前的任务是管理人们对人工智能商业价值的期望,并持续探索其极限。英伟达的芯片不仅适用于其他供应商提供的云平台,还可在数据中心和私有云平台上使用。他强调:“如今,计算几乎已经无所不在,加速计算和人工智能也将是如此!”看准目标要深信不疑,立即付诸行动身着标志性的黑色皮夹克,黄仁勋在回应普卢默关于其个人风格及这种简约是否为其领导愿景留出空间的问题时表示,他的领导能力核心在于面向未来,而非过分关注风格。他解释道:“面对那些有影响力的、令人惊讶和意想不到的事物,重要的是要自问:这背后的意义何在?它将带来怎样的长远影响?接下来,如果你对某件事深信不疑,就必须付诸行动。而最行之有效的做法,就是立即行动起来。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3000,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":362403895173344,"gmtCreate":1729496247772,"gmtModify":1729497177087,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","listText":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","text":"这是一篇阴谋论文章,水平非常低下","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/362403895173344","repostId":"1152302827","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2109,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338967004057848,"gmtCreate":1723796373565,"gmtModify":1723796374950,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338967004057848","repostId":"1173063369","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2118,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338966966739040,"gmtCreate":1723796362131,"gmtModify":1723796364007,"author":{"id":"3568978873871079","authorId":"3568978873871079","name":"Cyberbeing","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8839a68ca14fcc234d6f8ce2ef5c2066","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3568978873871079","idStr":"3568978873871079"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338966966739040","repostId":"2459664752","repostType":2,"repost":{"id":"2459664752","kind":"news","pubTimestamp":1723794862,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2459664752?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-08-16 15:54","market":"hk","language":"zh","title":"英伟达AI核心地位凸显!谷歌前CEO曝3000亿投资蓝图,高盛力挺AI收益前景","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2459664752","media":"智通财经","summary":"虽然他不是提供投资建议的人,但施密特指出,大型科技公司正在计划对英伟达进行大规模投资,特别是在人工智能数据中心的建设上,预计成本可能高达3000亿美元。施密特强调,这些巨额投资中的很大一部分将流向英伟达,该公司生产的数据中心AI芯片在市场上占据主导地位,并且已经连续三个季度实现了超过200%的收入增长。英伟达将在8月28日报告季度业绩,届时将提供市场的最新更新。","content":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>前首席执行官埃里克·施密特在斯坦福大学的一次讲座中,向学生们分享了他对股市的见解。虽然他不是提供投资建议的人,但施密特指出,大型科技公司正在计划对<a 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其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 我会优先关注小公司,我更有机会发现被忽视的东","listText":"巴菲特和芒格回复这个问题质量比较高,但我就说其中一点,我觉得巴菲特和芒格说的有一个问题是很关键的,就是第一个100万美元是最难赚的,排除运气和牛熊市等等这些因素,这基本代表了你的投资水平可以到一个比较稳定的水平线上。他们说的问题也验证了我之前观察和一直在思考一个现象,就是有些个人投资者在投资行业的水平和战绩其实是高于机构投资者,哪怕这些机构投资者很有名,或者出自很有名的投资机构。 其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 我会优先关注小公司,我更有机会发现被忽视的东","text":"巴菲特和芒格回复这个问题质量比较高,但我就说其中一点,我觉得巴菲特和芒格说的有一个问题是很关键的,就是第一个100万美元是最难赚的,排除运气和牛熊市等等这些因素,这基本代表了你的投资水平可以到一个比较稳定的水平线上。他们说的问题也验证了我之前观察和一直在思考一个现象,就是有些个人投资者在投资行业的水平和战绩其实是高于机构投资者,哪怕这些机构投资者很有名,或者出自很有名的投资机构。 其实机构投资行业很多从业者挣钱并不是靠投资,比如很多机构投资者其实靠工资作为主要收入,和绩效挂钩奖金部分其实很少,机构投资者实行末位淘汰,不落到最后,一直大家买啥你也买啥,其实掉队概率会下降很多,可以保住工作。这也让很多在基金,券商自营,投资公司等等上班的机构投资者天长日久后,其实真实投资者能力是有大幅退化的。喜欢投资,挣的是管理费和死工资,兴趣是扮演股神,说的就是这种情况。 反而是一些个人投资者因为高度自负盈亏,而且他基本走上这条路,就是因为非常喜欢,本金也少,比如工作之余先半职业,最后转职业。所以他们回更早就率先度过了类似从0开始赚第一个1000万人民币或100万美元这样的关卡。形成了一套自己稳定且有厚度的投资体系。就类似昨天奥运中国选手樊振东在男单乒乓球8强赛0比2落后后,最终4比3逆转战胜日本选手张本智和时中国乒乓球男队教练陈玘说的那样,最终取胜靠的是樊振东的厚度,那种在遇到绝境对各种战术和技术经验的厚度。所谓厚度我理解说的就是赚第一个100万美元时积累的东西[龇牙] 正式问答部分 提问:如果你今天30多岁重新开始,在当前的环境中你会做什么不同或相同的事情来复制你的成功?简而言之,巴菲特先生, 我怎样才能赚到300亿美元? 巴菲特:如果我今天刚从学校毕业, 并且我有1万美元可以投资,我会从字母A开始逐一研究不同行业的公司。因为我投资的金额较小, 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