撰文:流浪的松鼠 这是一场让人猝不及防的小牛市。 偶然和几个 VC 朋友沟通,能明显感觉到他们的焦虑,VC 们也被这波异类牛市搞得异常 FOMO 和不安,原因很简单:市场很火热,但是与他们无关。 无论是韭菜们集体上头的 BRC20\ARC20 等铭文,一路疯涨的 Solana 及其生态,亦或 KAS、TAO、ZEPH 等 POW 生态还是 Kuji、INJ 等 Cosmos 生态,凡是大涨的都和他们无关,他们也没有机会参与其中。 一方面受制于基金结构,大多数 VC 只能投资一级市场,同时绝大多数 VC 本质上是以太坊生态 VC,曾经借此收获时代红利,于是更加坚定信念,将自己牢牢捆绑在以太坊的生态列车上,大手笔押注 Layer2、账户抽象等一切 Vitalik 所倡导的东西。 于是,出现了吊诡的一幕:VC 们都在土耳其谈论 Layer2、全链游戏、自治世界、好生热闹;韭菜散户们都在冲各类土狗 BRC20、小市值 POW 币,矿工们在重复“Kas 是下一个比特币”……平行的世界,不同的热闹。 这场资产的“小牛市”与以太坊生态无关,那么自然与 VC 们无关。 纵观这次小牛市的主线,“MEME”是绕不开的关键词,过去 MEME 是牛市周期尾部的标志,如今却成为了开始,当市场缺乏性感的新叙事,那么 MEME 就接过重任,成为了最简单直接的牛市启动机,只是这一次的 MEME 是在比特币之上。 以太坊最大的叙事是什么? 一个最简单的回答是发币,是曾经的 ICO 成就了以太坊。 上一轮牛市,新公链们也可以发币,并且速度更快,试图以此挑战以太坊,但是相比之下,缺乏“正统性”(不清真)。 如今在比特币网络上发币,速度更慢更拥堵,但是更具“正统性”,哪怕只是 MEME。 MEME 恰恰是 VC 们的天敌,他是对 VC 叙事的一种解构,VC 投资往往喜欢在备忘录(MEMO)写上赛道、团队、解决的问