$拼多多(PDD)$半年没见，没想到跌倒最低51，我怎么说来这，3月底我说pdd只值五六十最多，一帮人嘲讽，当时还是100多不少。不过现在我觉得估值逻辑又变了，pdd估计还要跌，毕竟阿里现在17倍的pe都不稳，那pdd何来自信保持在这个估值水平醒来，现在的逻辑，互联网零售还是零食，就像互联网金融，以前叫fintech，现在是techfin，现在美国应该会逐步开始裁员潮，经济下行会比预计的要快，国内已经动降准了，说明小微企业真的活不下去了，有兴趣可以看看李迅雷的报告，预估国内失业率20%，未来中美股市都不会太好，港股本身估值逻辑就不一样，港股更多的按照自由现金流而非股利贴现、因此中概股转港股，估值应该会普遍缩水，中概股核心问题不是中美摩擦，而是互联网逻辑的改变。我们半年以后再见，看看股市如何？目前，我已经清仓大半年

$RLX科技(RLX)$之前过于恐慌，晚上在想要不要割肉算了，当时亏5个点没走，现在亏20个点，突然很想走。这次我没有膨胀，认真思考了一下逻辑，从我的理解来看，电子烟行业具有非常强的先发优势，因为本身具有成瘾性、因此从这点来说、就是我们互联网分析的用户心智，当然从财务数据来看，我很少见到一家成长企业、在收入增长如此之快的前提下，能保持很高的毛利和净利，以及经营性现金流。这一点玩法上跟小米很像，而另外一个高成长及高盈利的企业，就是当年的蚂蚁，所以高成长高盈利的行业，必定涉及到政策风险。最终我决定留下来，等rlx成长，我的预算是亏到股价为0，我4个月的利润全部吐完。这是我的个人决定，我是一个在某互联网大厂做决策分析，同时做过财务相关工作cpa持有者，你可以觉得按照ps估值高，但我告诉你，估值不是这么算的，我自己算完，是高，但合理只是没给二级市场留汤。

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$实在是不懂，stock compensation大量增加导致的eps低于预期，炒股都不看财报的吗？还是看不懂，全是利好，公司预期也利好，不是补仓的机会吗～

$纳斯达克(.IXIC)$十年期国债收益率继续走高，我相信金融和经济原理，国债作为无风险利率，本身就作为股市锚定的基础，我不认为国债利率会突破2%，但市场依然不稳定，从技术面角度，我会考虑建个底仓，但美联储若没有相关动作，我不认为1.9万亿对应的国债依然有这么多投资者购买，美国疫情逐步修复下，通胀率会随着消费需求拉动式增长，必然会要求更高的无风险利率，tips昨天的市场通胀率达到历史高点，我个人更倾向于这次是技术层面的反弹

$RLX科技(RLX)$这一波杀估值会很漫长，但是长期我一定是看好rlx、我不认为现在时点是抄底的阶段，大盘不稳估值一直在被杀，其实逻辑很简单，这么多年，哪个行业是国家开了又闭了的，从新能源整车外资，互联网金融，包括以前的房地产等行业，一旦开放，就是疏大于堵，国家一直在提倡市场经济，因此监管是靴子落地，好事，对于rlx而言，c端市场恰恰最重要的是c端平台，而非b端上游制造，你看看做电子产品的，apple，小米啥情况，再看看b端上游的欧菲光啥的，缺了苹果客户、股价啥情况，所以掌握好最终用户的企业、才是未来的高估值企业，但是目前来看，rlx的短期抄底，我认为并没有结束，主要是纳指其实趋势还是向下，现在市场对于高估值太敏感了

$纳斯达克(.IXIC)$想要抄底买入一只下跌的股票，就如同想要抓住一把下跌的刀子。不但抓不住，反而会伤到手导致剧烈的疼痛，因为你抓错了地方。通常来说一个更稳妥的办法是，等刀落到地上后，扎进地里，晃来晃去了一阵后停止不动了，这时再抓起这把刀子也不迟。

$美团-W(03690)$看过美团道财报数据就知道，外卖业务根本不赚钱，完全就需要靠人力地推成本堆上去，美团赚钱的只有ota业务，美团ota打得是下沉市场，不然美团也不会之前花大力气做金融做打车，我也不懂股价涨成这样未来挤泡沫的增长点在哪？社区团购增加粘性，这块业务也真的不赚钱，说到底券商看多也很有意思，作为行业内部分析师，会发现很多券商的研报数据也是挺搞笑的

$NQ100指数主连(NQmain)$ 十年期国债已经突破1.6了

$拼多多(PDD)$只跟你们说一句，按照阿里的估值逻辑，pdd只值57块钱，况且阿里还包括阿里云，菜鸟等业务的想象空间，好自为之吧

$拼多多(PDD)$8亿aau依然无法盈利，我倒是想看看这么高的估值泡沫哪天就可以破了，这个规模下，追求的利润在哪里，盈利用户永远是二八原则，下沉市场可以讲故事，却无法持续盈利，故事终究有泡沫破碎的一天，现在一代的新韭菜，没经过过淘宝大战ebay，最好走向大ka，也就是因为ka才赚钱，走到最后还是玩的同质化竞争