$波音(BA)$交易笔记短期来看：今天盘前波音依旧是上涨。如果遇到大的危机，我一般看企业的帐上可动用现金和合理杠杆资金，尤其是资产重、周期长、供应链效率和完整度要求高的企业。先说坏消息：第一，飞机制造是其中之一，从波音的资金周转上用于回购股票的钱有些多，导致疫情来临直接影响业务收入，公司资金吃紧很正常。第二，就是壁垒被破坏的风险，你的供应链越成熟，全球化水平越高，那被其他公司弯道超车的可能性越大，因为基础设施完善给后来者短时间内能集中时间和精力仿制和创新（从公司的角度考虑来看仿制的过程中会发现机会，摩托罗拉的死亡也许可鉴鉴）小米得意于中国中国的消费电子产业供应链太成熟，但我没看到技术和体验壁垒，不是不看好雷军和小米，而是不能让我眼前一亮。我也没动苹果，是因为他太成熟了，我在等随身的电子产品颠覆式创新我有生之年我觉得我会等到，我会持续关注。再说好消息：第一，据我搞制作飞机的朋友和我说，飞机关键是产业合作关系以及产权，波音和空客卡死了，中国的大飞机就好比电动车的比亚迪，不是电池不如特斯拉，而是整个体系的调整以及细节技术的整合和突破，离波音很远。波音壁垒依旧保守估计5年（我猜我有生之年能看到全球的航空公司用中国飞机！我很骄傲！）第二，波音的信贷能力还是有的，短期的钱能搞到。第三：川普搞民粹主义，波音的牌子是骄傲，美联储也懂得，定向QE也OK，虽然白宫和美联储不是一根绳上的蚂蚱，但是对于行业的扶持两者统一战线。长期来看：波音的想象空间小，我会持续关注国内飞机的供应链管理系统，效率高过波音的话，早早买入，和公司一块成长。依然是340左右出售，再次提醒，少抄作业，不是自己的价格要有魄力，这钱不是我的，也许未来才会有大机会给你。

$特斯拉(TSLA)$$波音(BA)$交易笔记短期看$波音(BA)$波音的在盘前争议一直很大，如图一，但这个只能作为一个参考。因为投票的不一定要买，我前段时间172.2出了四分之一的波音，购入价101左右，他没能依照涨的趋势，所以我的分批卖出计划只能搁浅，反向走入再次准备分批建仓。预计四个分水岭，第一：91及其以下，第二105左右，第三121左右，第四139左右，尽量保持平均价格在105。分析其原因，一是特朗普的宣讲及疫情控制没能看到希望，二是前段时间波音波动过大，情绪没能稳定。长期来看，我认为三个地方波音现金应该没问题，第一军工领域10亿美金的军用直升机资金大概率会到账，这个财政支出是有预算的，不会挪用，除非有特朗普回收军事战略，可能违约。第二，机械维护是他的一大来源，这个是和航空公司以及美军的长期合同，应该能有钱入账。第三，举债能力，从杠杆率来看，是容易造成银行拒贷，但是银行主要贷款还是看未来现金流，如果疫情能结束，银行会不会给贷款呢？可想而知。$特斯拉(TSLA)$特斯拉长期看我看还是电池管理和家庭全电化。从电池来看，刀片电池现在看是主流了，锂、锰、铜价格波动对于特斯拉影响不大，各类正极材料、负极材料、电解液等等价格会显著下降，而且比亚迪、宁德应该继续领跑。电机这块我还是没搞太清楚，从国内点机厂商来看，总体质量不错，关键整车驱动协调问题，这个直接和电池续航有关，不太清楚特斯拉是否有优势，我慢慢摸索。在汽车上关键是电池管理和售后服务上，售后服务资产会很重，也考验企

我开始减仓，我有些担心又会出现一个雷曼兄弟，然后引发踩踏。工作间隙的一些思考我不知道真正原因，我只能找出一些必要条件，比如，利率变动，我曾经看《利率史》、《布林顿森林货币战》，每到利率与股市大变动的时候，我都很紧张，基本都有政府强行调整利率或者被迫调整行为，而且历史利率可参考性很弱。第二就是美元核心基本货币体系中降息就像治病，从下狠药，到猛药，最后到致命的药，就怕这两计猛药会给股票近一年会带来多大影响。不过btc大饼给了我点信心，尤其是交易效率将会提升的时候，对法币体系是个冲击，但各国的监管会跟进，缓慢接近这个新的东西。我的眼神第三就是所谓的一些互联网科技股高价值是臆想。原因1:我一直不认为他是科技股，为什么呢？大家都会的用的时候还是科技吗？不要被这个科技股三个字给锁死。原因2:我觉得只有科技股变成$苹果(AAPL)$这样的现金牛才是科技股变成普世科技。在变成现金牛之前，概念疯狂之后，才是价值投资的天下。$拼多多(PDD)$我200+的时候我没清仓非常后悔，因为我贪了，200+真的超我预期了。我是照着阿里18年年末的市值类比的，但是有一些漏洞，比如说股权结构，两者股权集中程度还是不一样，大机构对他的市值管理也不一样；比如内部的公司治理。郑重提醒！郑重提醒！