MMT科普

关注瓶颈效应，可关注零售商库销比，生产商库销比，批发商库销比的对比

可见机锋

About what would be really bad about innovation-based strategies 

FCF现金流折现法

高屋建瓴的见解，如火花闪过灵感

在牛市中，市场的反应功能(价格对新闻和事件的反应方式)完全不同。熊市不会考虑经济影响。约翰邓普顿说：“牛市生于极度悲观，成长于怀疑论，死于狂热。”由经济复苏带动的牛市通常不会很快结束。

宏观科技属性的成长不一定涨幅落后于价值

破坏式创新，关于创业的心法

发现需求，解决方案，单元模型，Benchmark，迭代优化——创业最初的样子。这篇文章回答了（不一定好），Clubhouse 究竟满足了什么需求？与替代品相比如何？未来的商业模式可能是什么？竞争优势又是什么？$Clubhouse Media Group Inc(CMGR)$

TwillioCPaaS领袖，API的鼻祖，大体量之下收入扩张速度不减，CAGR保持40%以上，DBNER保持130%+，值得关注。

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关于AXSM公司财务情况和主要pipeline研发情况。以及AXS-05的估值

从S-1文件中的解析。初学者教科书一般的详细，值得品味。Palantir在商业很多领域的拓展刚刚开始，鉴于其技术深度领先地位和行业需求深度非“即插即用”可满足，有持续领跑的潜力，需求持续增长刚刚开始，未来收入增长率，利润率有进一步扩展可能。风险之一：无法产生规模经济。如果Gotham和Foundry向新客户的部署证明比预期的更耗费劳力，那么Palantir将开始作为一个IT咨询/系统集成商而不是一个软件公司而受到重视。即Scaling的风险，scaling决定了估值的定义和价值乘数

相比其他大数据/saas公司，高收入（雪花两倍到三倍），高毛利（78%），且可能在行业中最早达到盈利（20H1达到正operating margin），持续的40%以上增长速度。结合上一篇，进一步观察其scaling和运营效率，胜率已显