在标普500指数趋势性这么强的市场中，到底有没有一个简单的方法能够抓住相对安全的买点， 答案是有的。 举个简单的例子，在过去开发各种量化模型的过程中，也找到一个简单无脑又有效的方式。 打开你的K线图，抓出60周均线。 股票市场是由许许多多的大周期与小周期组成，我们也可以称之为大波浪与小波浪。我会选择用日线图作为我的小波浪，去观察微市场的脉动；所谓见微知着，蝴蝶效应，在某些时刻，透过这些小的细节的确可以判断出市场未来比较可能的走向，进而将这些逻辑用程式量化，找出数据佐证的胜率与高的期望值。 另一方面，市场相对大的周期，可以用周线图。 过去我曾经实测一个例子。 1. 当周线图的前一波走势图『创下价格的新高』，当下一波下跌的走势出现时，我会视为多方修正。 2. 在标普500指数从前一波高点下跌『X%』时， 3. 若此时价格仍然在『60周均线之上』， 满足以上三个条件，则做出买进持有SPY.US ETF，持有时间『Y个月』。 以上就是一个程式码的逻辑，我们可以简单地去测试在历史上这个情形出现时，是不是未来赚钱的机率是偏高? 至于X与Y的参数我们会在未来公布，有兴趣的人也可以自己实测一下。 有趣的是，从1930年到2019年的90年期间，当满足上述进场条件的逻辑下，有72%的胜率；每十次进场有7.2次赚钱，而且，平均收益率是3.2%。 对于量化的人来说，最关注的事情莫过于，过去有用的逻辑，现在会不会没有用? 2000年之后，满足的情况总共出现了20次，有19次赚钱，胜率95%，平均收益率达5.6%。 在这种情况下，透过这个简单的逻辑，数字的确能够协助我们去做判断。 过去的历史不代表未来会持续发生，除非这件事本身具有金融原理的意义；又或者，这个历史足够长到，让我们能够相信这个逻辑仍会持续有用，这就是量化的迷人之处。 洞见思维 : 大数据的量化统计能够让投资人回归理性，用脑袋去分析，而非

这世界上，再理性的人也会有情绪波动，智商再高，都挡不住自己的贪婪与恐惧。这些情绪，都是导致市场起伏的必然现象。巴菲特一生曾经碰过超过六次以上的崩盘经验。作为长期投资人的他，从不需要靠短线进出市场，就已经足够让他成为世界上最有钱的人之一。投资的时候到了1973 年 1 月到 1974 年 10 月，S&P 500 指数从最高点 121 点下跌至最低 61 点，跌幅高达 50%。巴菲特在接受《富比士》记者的访问时说：「我觉得我就像一个非常好色的小伙子来到了女儿国。投资的时候到了」。这个故事对于我们的启示是，巴菲特长期以来秉持著，「别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪」的理念，持续买进价值被低估的好公司，成为他长期投资成功的不二法则。为什么散户总是赚不到钱？主力坑杀散户的故事不断在股市中上演，无论是有多年经验的、或是菜鸟投资者，都一次次跳入这样的轮回之中。贪婪的投机心态市场上，很多小散户总是被新闻媒体以及市场氛围带著走，在市场热络时进场，市场恐慌时抛售。更多人经常妄想投资可以在短期内获得超额报酬，急功近利的结果，是他们无法在股市中持续稳定获利的关键因素之一。缺乏专业知识再者，一般人并没有办法像专业投资者一样，有足够的时间慢慢研究财报，找出真正具有价值投资的公司，以便在价格偏低时默默买入；听信小道消息最常见的是听信身边亲友给予的小道消息与涨停热门股，追高买入。根据过往经验，大部分人其实不清楚自己究竟买了甚么公司，而这却是台湾市场的常态，造就层出不穷的散户被坑杀故事。看透市场心理，才能长期获利很多散户基于上述原因，在市场上始终赚不到钱，终其一生都很难跳脱这个命运。事实上，只要学著看透市场心理，在股票市场练习反向思考、逆向操作，我们就能真正跳脱散户的框架，在股市崩盘时保持平静淡定的心理状态，成为那 20% 能够赚钱的人。根据过往的历史统计，S&P 500 指数从最高点崩盘