市场一直在等待戈多 戈多终于来了。。。 刚开启降息就摔给市场50BP 看出FED维稳市场的决心大也有执行力 不让市场再次出现恐慌 后续降息节奏的决策依然是独立事件 让整个发言变得中性很多 1）降息之后 对于“七巨头”以外的美股整体是个利好（经济软着陆+降息周期） 2）而对于“七巨头” 后续表现具体要看业绩兑现 因为在加息周期时候已经提前price-in了高增预期 屡创新高 分母已经难以推动 要给市场兑现越来越高的业绩才能继续往上走 贵金属会受益于美元走低 但个人感觉主要矛盾是MMT的魔盒打开以后 市场对货币信用的信心减弱趋势 3）回到国内 综合康波理论和gdp、cpi的数据 国内处于衰退周期 虽然美国降息后国内会有进一步降息的空间 但是衰退期持续时长未知 高杠杆的透支以及分配制度的长期不平衡 在增长降速后凸现出有效需求坍塌（居民资产负债表的脆弱）以及政策传导堵塞的问题 根据美林时钟 对国运有信心的可以逢低买入tmt（就是要等磨底进入复苏周期）4）衰退时期债券和高息股本应是好选择 但是高息股遇到了市场系统性风险遭到杀跌 市场信心恢复后也许会迎来补涨 但是涨幅应该不如tmt