由于个人原因很久没有更新动态了，五一休市期间思考了很多，以下感悟是写给自己也是写给更多热爱交易的朋友。一个操盘手的自我修养:一，将交易看做是一场修行。没有着迷投入的去做事情，自然就无法在内心留下深刻印象，自然就成了健忘的事情，与其花费精力去事后弥补不如从一开始就绝对的完全代入。心外无物，心外无事，心外无理，吾之所往即心之所向。交易如此，人生如此，修行如此。二，严守交易纪律，奉行自己的投资理念。与生俱来的天赋固然重要，如何兑现这种天赋才是一个顶级操盘手应该拥有的能力。无论是基本面派还是技术派，都要形成自己的交易模式和风格，对自己的投资理念有虔诚的信仰。三，克服情绪化交易，加强执行力。在大多数操盘手那里，支配交易的不是技术分析，不是基本面分析，更非日常生活逻辑和成熟的交易策略，而是交易情绪的冲动和鲁莽，里面包含了恐惧，贪婪和极度自信等等元素。强化自己的执行力是避免情绪化交易的直接法宝。四，概率思维。市场没有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化，提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制，都是在评估某一次出手的获胜概率。最后，真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚，方能潇洒自如！　　

$泰禾集团(000732)$做了泰禾三个月的股东，觉得有必要写一写。就在前天，节前的最后一个交易日，清仓了泰禾。感觉就像和谈了三个月的女朋友分手了，原因呢是我配不上她，毕竟人家可是有成为地产界阿里的远大抱负。三个月任由股价在我的成本线上下跳动，内心毫无波动，不为所动。这一波收益20个点，远没有达到当初的期望，但是很感谢泰禾，为了活下去一直在寻求出路。遥想2018年初，是泰禾最风光的时候，黄其森刚喊出2000亿的销售目标，市值也一路水涨船高，达到500多亿。如今的泰禾各种负面新闻缠身，债务逾期，项目无法如期交付，控股股东股份被冻结，公司被列为被执行人，业主集体声讨等等。所有的这些都指向一个问题，那就是泰禾没钱了，资金链断了。高负债是主要原因。泰禾的负债有多高呢，查阅公开资料泰禾在2019年的净负债率达到250.45%，排在所有上市房企的第二位。比排在其后的融创和富力都高了30个百分点，是万科的7倍，是新城控股的17倍。本来高负债也不是什么大的问题，但是短期营收无法覆盖不断到期的债务，风险就暴露无遗。自2018年下半年开始，国内房地产市场一直在下行，加上房住不炒的政策调控，房地产行业直到整个2019年都很冰冷。善于造院子的泰禾走的是高端路线，中式建筑的豪宅本就属于低周转产品，遇上市场转冷是很致命的。成也杠杆，败也杠杆，这是泰禾一直以来激进的代价。虽然泰禾早就意识到了自己高杠杆的弊端，所以从2018年开始就没有在公开市场拿过地，但这一切都太迟了，之前对市场环境的误判已经将泰禾带入了深渊。闽系房企一直都是激进的代名词，因为赶上了1998-2007，2008-2017中国房地产发展的两个黄金十年，高速扩张的闽系房企在大环境下顺风顺水，诞生了如世茂，阳光城等。泰禾起家于福建，声名于北京通州运河上的院子，

这次疫情对全球经济的冲击可能远远超过2008年的次贷危机，为了应对经济的大幅下滑，各国央行都实行了无限量化宽松的货币政策。造成的结果就是全球货币超发，以及导致的资产泡沫化。在这个背景下大宗商品的价格必然会水涨船高，以有色金属为代表的周期资源定会收到资金的追逐。近期以黄金为代表的贵金属走出了单边上涨的超强行情，金价创了近10年新高。货币超发，资产潜在的泡沫化导致了黄金成为了抵御通胀的最有价值资产，金价大幅上涨显得理所当然。在金银以外的基本金属的原材料的价格也直接上涨，反映在期货市场中则是近期如铜，铝，锌和铁矿等品种的单边上涨。以沪铜为例，最近四个月，累计上涨已经达到32%，按照十倍杠杆来计算，已经是3倍的行情了。这种强势的联动上攻，很快就会传导到二级市场，到时候就是周期资源股集体爆发的时刻。以上观点基于对市场环境的判断，周期资源真正的上涨逻辑是存在于经济周期理论以及大宗商品价格周期当中。根据康波周期，大宗商品价格在2016年初会触底反弹，在2018初会重回下行，在2019年底再次见底上行，这都是已经得到印证的。2023年前，中周期还在上行阶段，所以实体经济还会继续弱复苏，与之对应，大宗商品、非美货币和主要股市（特别是新兴市场）将会表现更突出，涨幅至少不会弱于2016-2017年那一轮。但是因为总体处于康波的萧条阶段，所以不会出现07年那样的顶峰。因此货币超发对于周期资源的价格影响只是一次暴击，真正是由其运行周期决定的，而且这个周期是相当长的，预计在未来24个月都是其上涨周期，有色金属价格可能会超过2017年的高点水平。所以这是一次超长线的投资机会，现在要做的就是潜伏，准备打持久战，才能获得高额收益。相比期货市场我更加看好二级市场的表现，以下列出了一些相关有色金属资源的上市公司，可以关注。电解铝:$焦作

                   关于经济周期论的一点见解最近了解了一下中国的周期天王周金涛的一些著作，对周期论有了一些近乎狂热的痴迷。这位康波理论的追随者虽然已故，但他留下的东西值得去挖掘，毕竟他说过人生财富靠康波。印象最深刻的是他预言的还未被验证的“2019年是60年一个经济周期中的尾声，是最差的一年，是万劫不复之年”具体说来就是2019是中国经济最差的年景，资产价格会断崖式下跌。在2019年的尾声，可能许多人会说这个预言失灵了，因为虽说2019年是很艰难的一年，并没有出现资产价格的大幅下跌。但是该来的总会来的，它只是以另一种方式。没错，它就是新冠病毒。这次疫情是突发事件吗？从医学与公共卫生角度，它确实是。把它放在生物与经济领域，它却不是，是偶然中的必然。病毒有它自身的生命周期，重组与变异在时刻进行着，换句话说新冠病毒它一定会产生，只是会在哪个时间段爆发是未知数。但它恰好爆发于一个经济周期中关键的节点上，他们之间是否有某种联系，仍是一个未解之谜。唯一能确定的是它的出现，让某些人的预言变成了现实，一些经济规律变得合乎情理。时间进入到2020年，疫情已经衍变成了世界大流行，各个经济体，各行各业都遭受了重创，其影响仍在继续，不亚于08年次贷危机和97年亚洲金融海啸。我们看到的是，大规模的失业潮，旅游业，影视传媒业的停摆，航空运输业的毁灭性打击，油价的暴跌，甚至创造历史的负油价负利率时代。这正是那个预言中的万劫不复之年，只是迟到了一些。一个周期的结束意味着另一个周期的开始，以经济周期中复苏，繁荣，衰退，萧条的过程来看，“万劫不复的2020”是萧条之后的新生，所以2020年是人生积累财富难得的机会。希望大家也可以去看看周期天王的著作