曾鸿涛
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不见好转的金融市场?

最近这几个月我都没有更新文章了,是因为我在央企投资协会秘书处工作了一段时间,签署了保密协议,不太方便发表东西。在这短暂的时间里,见识到了更广阔的金融世界,但是也很怀念曾今的二级市场,所以再回过头来看看美股的二级市场,没有了往日的“喧嚣”,市场的流动性也因为恐慌和加息及其预期暂时“躲了起来”。三大指数的估值已经回落、多家企业的估值已经降到了历史低位阈值,部分“理性钱”在押注欧洲金融危机,营造出来的恐怖氛围使得再理性的投资者都选择观望和悲观。对于瑞达利欧做空欧洲的行为,个人的观点是:如果欧洲金融危机爆发,达利欧及其他投机者最多赚百亿美元,但是一连串的危机会爆发,世界会因此损失数万亿美元,而且这一次危机埋下的问题和隐患,又会导致之后的一系列的危机和社会问题。(虽然是否真的会出现危机存疑)未来市场会如何发展我不会作出预测,但是我能看到当下的市场,已经涌现出一大批“市梦率”和市盈率都有机会的投资标的。价格也许还会下跌,但是你会发现市场目前的估值都回到安全区范围了。曾今立下的抄底flag或许被情绪所控制,但是你仅存的理性又在告诉你,有不少公司的现金流折现已经大于目前公司市值了,继续下跌只是创造出更好的买入价格。看看历史指标,一切不言而喻估值是最简单的价值判断方式,不管市场上如何喧嚣/悲观,只有自己根据数据和事实,作出的独立的价值判断,在悲观时用合理价值买入,在市场喧嚣的时候以好价格卖出,才能获得超额回报。复盘笔记之所以存在,就是让我们回顾之前的市场恐慌导致价格下跌,所有人在市场上的表现及行为。复盘后我们会发现,目前的市场情况只是历史的又又又一次重演。。。$阿里巴巴(BABA)$$京东(JD)$$纳斯达克(.IXIC)$ 
不见好转的金融市场?
$阿里巴巴(BABA)$ 高层在不断放话:支持平台企业。目前配置一些绩优企业$京东(JD)$ $腾讯控股(00700)$ ,都是低风险、高概率的盈利的,风险越跌越小。$阿里巴巴-SW(09988)$ 这辈子会一点简单的概率学你就可以算出你现在买合适还是卖合适。
$上海实业环境(BHK.SI)$ 不是太了解新加坡的市场,为什么估值如此低,市盈率3倍多,市净率0.2-0.3,股息率还高6-7%,有什么潜在风险吗?@小虎投资狮城 
$阿里巴巴(BABA)$ 经历过前两次美股抛售潮后,唯一后悔的是那段时间为何不多买点?看好今天晚上的$迪士尼(DIS)$ 千言万语汇成一句话:只管买!$京东(JD)$ $AMD(AMD)$ 
$Meta Platforms(FB)$ 终于又感受一下早上醒来20%的快乐,上次这样还是在18年的医用大麻股。
在目前这个市场环境下,各位投资者看到的是“危”还是“机”?$苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $Meta Platforms(FB)$ @话题虎 
一本穿越了百年来到我的身边的书,主要内容是凯恩斯的书信和投资投机史。目前各个平台上应该快找不到了吧,我的这本是20多年前留下来的一本没有人看过的“新书”,味道是新书的味道和陈旧的味道夹杂在一起,难以形容[捂脸] 。内容主要是凯恩斯的投机历史(大起大落),后续思想的转变,转变为了投资者。大量的与他人沟通的信件(只要是自己的LP和合作伙伴),描绘出来了他栩栩如生的人格。当时的时代发生的事,类似的事现在还在发生。例如他那时是二战恐慌,但是他保持了一贯的乐观(抄底!买他!)这是我和他相似的第一点。相似的第二点是,我们都因为市场的恐慌情绪亏损惨重,抄底抄早了.......巴菲特应该是有看过凯恩斯的书信内容的,因为书信里面提到了利用保险公司的保险金那稳定的现金流来做投资的想法(凯恩斯在人寿保险协会任职)。还有就是对美国经济的乐观态度(注意:凯恩斯是个英国人)。最后给大家点建议:给自己投资的公司好好估个价值,再考虑上群体恐慌会导致股票价格跌到什么价位,有个预期再进场买入,不然就会出现:你的购入价是合理价位是估算价值的60-80%,但是市场后续还愿意便宜到原先的2-40%。但是危机时刻,总是有人有先见之明,手上留足了弹药。巴菲特出来了,在能力圈内打出了全垒打。后面再跌我再接着买,因为我投资的公司生意没有变,为什么不买?为什么不买?或者说:“我为什么不回购点自家公司的股份呢?毕竟我手上握住了大量“噪音投资者”之前催促我投出来的筹码”$苹果(AAPL)$ $腾讯控股(00700)$ $特斯拉(TSLA)$ $迪士尼(DIS)$ 
$知乎-W(02390)$ 我之前发的文章被平台加“精选”了却没有人看。有时候弄清楚本质,表象的东西可以把握的更好。估计跌了25%还是有很多人在抄底吧,但有的股票是没有底的,有限的弹药还是留给最优秀的企业吧。$知乎(ZH)$ 
$腾讯控股(00700)$ 段永平又出手,看的清价值,自然知道价格何在。现在这个时间段、价格区间不买,更待何时?$腾讯控股ADR(TCEHY)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 
$特斯拉(TSLA)$ 人永远无法赚到认知以外的钱,要是有的话,应该是投资了个靠谱的人(这个个股最靠谱的@springboot )。这只票当初以为自己赚的差不多了,后续再也没有参与过,也不理解为什么有这么离谱的标的。能持续吃到肉的,得对这家企业和相关认知有多深?
$知乎(ZH)$ 中概股一个一个的炸😅,知乎炸完$滴滴(DIDI)$ ,滴滴炸完$贝壳(BEKE)$ ,贝壳炸完$爱奇艺(IQ)$ ,多数中概股中的商业模式都不行,不要轻易抄底。

知乎是个好社区,但不是个好生意

$知乎(ZH)$ 作为知乎2015年就开始使用的用户表示:这是个好社区,但绝对不是个好生意。很多东西就是这样,小而美是才他的最佳形态用户层面首先先感谢一下早期在知乎分享优质内容的大神,真的潜移默化影响了一个当时的高中生早期确实是个优质的问答社区,问出来的问题还算是高质量,现在也就只能知乎热榜看看新闻,不然全都是讲故事的营销号。社区质量下滑是种必然,人数多了内容自然变得平庸内容和专业人士流失严重,剩下的全是些想在里面挣钱和引流的人....这个真的服了,2022年了还有人在做公众号,所以我也早就不用知乎看东西了,整个平台也没有两个真正没有私心去写东西的人了。关于知识付费:我自己也是最早的知乎会员,那个时候会员模式才出来就是3百多一年,后面估计是为了财报好看98一年都卖的出来...最前面还有什么知乎Live,我也是花了不少钱。但是现在我也已经完全不充了、也不用这个软件了,但是哈、我不用不代表小白不用。彼时348,现在98投资层面市值87亿人民币,一年营业收入29亿,没有什么太大的竞争对手,但盈利也是遥遥无期。钱都花哪里了?我一看英文财报原件,都花在了市场营销上,收入多少就营销多少….是账上有现金,不着急盈利?这是个好生意吗?知识付费天花板还是比较低,而且知识付费这个赛道创作者还比较零散,有能力的自己开个抖音就在线上卖课了2k-6k,线下直接到3万。好的作者议价权在作者手里,流量也在自己手里,比如知乎出来的半佛。在它平台上没有议价权的普通作者贡献又十分有限。(能不能让CEO出来告诉我,他们市场营销的钱花哪里去了?我们一点水花都看不到。)资本层面长话短说:最近双重上市$知乎-W(02390)$   也只是为了给前面的投资者和资本公司解套,没有一分钱是流进知乎公司的,挺没有意义的,散了吧!
知乎是个好社区,但不是个好生意
疫情第三年了,大家消费降级的怎么样了?有没有分享的虎友们。我先来,以前一年一换的$苹果(AAPL)$ 手机现在三年一换了。$特斯拉(TSLA)$ $小米集团-W(01810)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $英伟达(NVDA)$ @话题虎 @我是股神的小腿毛 @孟浩 @空军大队长 @夏夏夏 @Buy_Sell @SSally @小镇做T家 

2019年就发生过“倒挂”现在就不会这道题了吗?

我收集到的数据,大家简单看一下数据来源:Wind而历史表明,一旦2/10美债收益率曲线倒挂超过1个月,通常美联储就会停止加息,但前美联储主席格林斯潘曾完成过一两次额外加息。数据来源:Wind倒挂后美股表现如何?历史数据显示,2/10美债收益率曲线倒挂后两年内标普500有较多情况下是正收益,其逻辑是曲线倒挂后,衰退一般要2年之后才会发生,这个时候企业盈利依然相对稳定。$纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $Meta Platforms(FB)$ 
2019年就发生过“倒挂”现在就不会这道题了吗?

最近的市场究竟能不能捡到便宜?

我最近又开始买入了,没有再买中概股了,各位买了中概股的朋友建议慢慢的等待@段永平@芒格,哈哈哈哈哈[捂脸] [捂脸] 。最近103抄底买了$AMD(AMD)$ ,这只票是我比较有感觉的票。买卖位置相对还是可以哈,低买高卖了AMD个人认为100附近买应该问题都不大,即使后面可能有80的机会,手上有弹药也不会错过的。我个人对这只票买入卖出感觉起来比较得心应手,20年8月开始,买的位置不算低位,但都是赚了钱了,当时理念是价投,也没有考虑特别多,前期高位买的、后期一看却发现是低位。2021年的两次持续买入,都是坚持了一个观念:价投的观点、坚持了一个核心:买好公司、坚持乐观:看涨,所以你可以看到这两次购买一次是在市场下跌买入的,另外一次是股价上了一个台阶之后买入的。所以看好一家公司,不管市场是下跌还是上涨,你都会买入,当然高估除外。什么时候卖出,等你关注我后以后再说吧[贱笑] 结合最近的市场行情、公司情况、投资者心理价位,我选择了买入,向上60%的盈利是有的,向下最多再跌20%,因为背后有家优秀的公司在支撑着。风险提示:横盘时间长短我不能确定企业价值心中留,买卖价位自然得心应手。然后买了$Meta Platforms(FB)$ ,上次在财报前卖出避开了大跌,就在观望什么时候抄底买入了。这次也是选择了2年前的策略,右侧买入,没有在最低点,但也算是个底部区域。市场情绪开始向上,是比较容易出成果的。买的都是在低点,还是希望能一次性买够,就不用考虑什么卖了Meta没得说,回到高点能赚70%,再往下概率小,我也是个老捡便宜人了,老是捡便宜大赚一笔,之前就做对的题,再做一遍。现在买没有太大风险,而且这笔投资让人感到舒服。目前为止捡了这两只“便宜股”,回升起来应该是比中概股要快点的。再往下就是我几年前的购买价了,我是不介意这个价位再买点的之前的名字叫纳兰影帝,现在改用真名了,欢迎各位有共同信念的朋友关注我!一起交流个人资源,包括但不限于股票市场!@孟浩 @koolgal @我是股神的小腿毛 @springboot @MidasMike @夏夏夏 @小虎访谈 @话题虎 
最近的市场究竟能不能捡到便宜?
$Meta Platforms(FB)$ 忽然发现个互关@孟浩 来私聊啊[贱笑] 
$AMD(AMD)$ 股价虽然会跌,但是企业价值会随着时间的推移而增长。最近的价位买,等回到高点大概会有60%的盈利,回到高点是大概率事件,看好半导体行业两只领头羊。
$Twitter(TWTR)$ 今天的“超额收益”明天就可能回归,望各位虎友深刻理解:马斯克的站台是不会给推特公司带来基本面的大幅度的增长的,长期当然是看价值,短期看故事,但是别被这种短期热点割了韭菜。

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