明明长相一般,却想当模特 明明能力一般,却天天想着发财 我们对虚荣、对金钱的欲望, 根植于我们基因,很难压制住。 而在投资市场,没有压制住, 那可能将万劫不复。 我们在刚进场的时候, 经常可以看到这句话: 投资有风险、入市需谨慎。 但这个风险提示太苍白无力了, 远远没有达到提示风险的作用。 市场风险是其次的,最大的风险是自己,是过度自信, 进而对欲望失控, 导致频繁交易、杠杆交易,最后亏损收场。 现代的科学统计表明,人类都有过度自信的倾向。 1981年,Svenson教授询问被试者, 你觉得你的驾驶技术好于平均水平吗? 美国人回答的结果是, 93%的人认为自己好于平均水平。 如果人们没有过度自信, 这个数字应该是只有50%的人好于平均水平。 又询问,你的驾驶技术好于前20%吗? 结果是46.3%的人认为自己好于前20%。 如果没有过度自信, 也应该只有20%的人好于前20%。 在资本市场也是一样的, 一项研究表面,有65%的上市公司过度自信, 预测未来业绩增长比实际公布的大。 人类过度自信里面,还有一些特点。 男人比女人更容易过度自信。 数据还显示,在澳大利亚和美国的道路交通事故中, 男性占了75%,而的女性驾驶员,比重低很多很多。 所以资本市场里面,参与者大多是男性。 在股票市场,男性占比达75%, 而期货市场男性占比高达80%。 2021年中国期货业协会发布了《2021年度全国期货市场交易者状况调查》,该报告以6000多份问卷回复为基础,具有较强的代表意义:男性占比8成。我之前所在的海外市场大概7.5成是男性。 此外,能力越差、认知水平越低的人,更容易过度自信。 有一种效应叫邓宁-克鲁格效应, 两位学者实验发现,表现最差的25%的人中, 大多认为比其他多数人更优秀。 过度自信导致的直接后果就是, 频繁交易、杠杆交易(上面报告中,内地期货市场有95%以上都是短线客),