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一本正经的胡说八道

尴尬的网易互娱

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这明显元梦软文实际上被蛋仔吊打

公测40天后《元梦》VS《蛋仔》数据：腾讯秀肌肉，网易憋大招？

2021-03-10

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2020-12-28

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2020-02-18

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12:52","market":"hk","language":"zh","title":"公测40天后《元梦》VS《蛋仔》数据：腾讯秀肌肉，网易憋大招？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2407885020","media":"钛媒体","summary":"《元梦之星》去年12月15号公测，到今年1月24号已40天。在基本告别了“新游红利”、“新鲜感”后，《元梦》VS《蛋仔》已进入持久战阶段。总收入方面，《元梦》更高。《元梦》的高峰在游戏上线初期，《蛋仔》的高峰在元旦期间。根据DataEye独立测算，12月14号后，《元梦》次留约51.25%，《蛋仔》约46.56%。《元梦》略优于《蛋仔》同期。《元梦》留存为何略微高于《蛋仔》？《元梦》则有张大仙，一场直播数据远超其它主播，甚至明星。","content":"<html><body><article><p>《元梦之星》去年12月15号公测，到今年1月24号已40天。</p><p>1月26号，《元梦》官方公布首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。此番秀肌肉，让人好奇：战况如何了？</p><p>在基本告别了“新游红利”、“新鲜感”后，《元梦》VS《蛋仔》已进入持久战阶段。各项指标逐渐常态化，也更有观察分析的意义。</p><p>双方战况如何？刨除了软文、广告、水分，如何从数据角度客观解读二者这40天战况？</p><p>市场表现，用户与留存</p><p>【事实＆数据】</p><p>根据点点数据，每日最终iOS畅销榜方面：两款游戏排名如下。去年12月中旬，《蛋仔》、《元梦》都进行了游戏史上最大的福利活动，《元梦》率先“将派对游戏福利打上去”，排名更靠前。</p><p>2024年1月以来，两款游戏畅销排名波动下滑，《蛋仔》“百亿补贴”后，抢先攀升。随着1月26日新赛季开启，二者也全部重回前列，又进入相持阶段。作为大DAU赛道，1月以来两款游戏畅销排名波动，都在30名以内，均好于外界预期。</p><p>总收入方面，《元梦》更高。根据点点数据，12月15号—1月24号iOS端预估收入（已扣除平台分成）<strong>《元梦》为1.52亿元人民币，《蛋仔》为1.32亿元人民币</strong>（预估数据一般略偏保守，但我们多方比对后认为总体合理）双方差距不大。《元梦》的高峰在游戏上线初期，《蛋仔》的高峰在元旦期间。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O7fECg9QHL6p_rnapu_HT1pzzlmkxmDwQjlTGA2mR9hXEAA/0\"/><p>根据DataEye独立测算，12月14号后，《元梦》次留约51.25%，《蛋仔》约46.56%。《元梦》略优于《蛋仔》同期。</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>“疯狂”百亿补贴，《蛋仔》不要利润了？</strong>《蛋仔》DAU更高、ARPU偏低因此预估收入和《元梦》基本持平。预计《元梦》ARPU更高。元旦后《蛋仔》收入表现更突出，主要因为营销的频次、力度，高于《元梦》或任何游戏，商业化凶猛，特别是元旦期间营销“子弹打满”、元旦后做百亿补贴刺激。</p><p>按照《蛋仔》官方公众号，其百亿补贴，每个用户保底得20元。可以简单计算：《蛋仔》有超1亿的月活，假设有1亿玩家都领保底补贴，就是撒币20亿，如果领更多则必然超过，这个撒币规模应该大幅超越了《元梦》公测。<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>2023 Q3单季<span>净利润</span>80亿。如果百亿顶格补贴出去，那单个季度利润清0？可见这招凶猛、疯狂！</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/ONfx2F1G0sqagy8bWbDtvUJ1as4zuT1S-undJDYj0sAYoAA/0\"/><p><strong>《元梦》反而“不追求商业化”。</strong>相反，接近天美的人士告诉DataEye研究院：《元梦》一直不追求商业化。如何解读这句话呢？DataEye研究院认为：其一，《元梦》做线下衍生品、布局小游戏云游戏，对内容、达人进行深耕，显然是期望抢占各种社交娱乐场景、打造IP，暂时不着急变现；其二，《元梦》玩家与《蛋仔》有差异、能共存，并没有把对方当“你死我活的死敌”，因此短期商业化竞争意识并不太强；其三，不追求商业化，应该不等于完全不要商业化，《元梦》是<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>“总办级别”的产品，应该是目光着眼于战略布局，堆DAU、占入口、看长远。参考微信当年也不着急商业化（现在商业化程度也不重）。</p><p><strong>福利刺激，两款游戏次留都较高。</strong>一般而言，手游APP的留存率，次留标准是约30%，七留标准约15%（不同赛道有较大差异，越轻度的游戏要求越高）。《元梦》《蛋仔》次留都比这一标准高得多，主要因为是中轻度游戏、有社交粘度、且补贴福利较多、氪度也不高（完全可以0氪）。</p><p><strong>《元梦》留存为何略微高于《蛋仔》？</strong>这可能主要因为《元梦》的玩家多为中青年，且男女对半，同时《元梦》是个新游有新鲜感。相反，《蛋仔》低龄玩家多，女玩家较多占6成以上，同时又是大DAU老游戏，新下载用户大多是回流玩家，对游戏有一定了解。进入1月，乙游大战，可能会影响两款游戏的留存。派对游戏受假期、周末等影响较大，7留、30留不具备参考价值，短期的留存波动也正常。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OZSYEquaUOf9fx_XWgA62ingORq6w7rdIgWC7DT-dbUTIAA/0\"/><p>△《元梦》用户画像（只统计了18岁+玩家）</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O9Y7c7wl5buwXzrD7nFzrgYtdhpTu6SKb5ZkWR1QJKWIcAA/0\"/><p>△《蛋仔》用户画像（只统计了18岁+玩家）</p><p>目前双方的成绩仍胶着，还得看春节。</p><p>买量投放＆效果型达人</p><p>【事实＆数据】</p><p>（一）投放量</p><p>ADX数据显示，12月15号—1月25号，《蛋仔》投放下滑，从12月中旬每日视频+图片20W+，下滑至4500+。</p><p>相反，《元梦》稳中微升，每日视频+图片2W+。而微信小游戏端，则在元旦前后集中投了一波，但之后又下滑至每天视频+图片300左右水平。</p><p>（二）抖音效果型达人视频（挂链）</p><p>ADX数据显示，《蛋仔》抖音效果型达人视频总体平稳，目前每日挂链视频数在1000-2000。而《元梦》在上线前后出现高峰，之后呈现下滑，目前每日挂链视频数在300-1000。两款游戏都一直在推抖音游戏发行人计划，预估CPA单价在15元左右。两家截至26号的近90天，都是10万以下粉丝的达人参与更多。</p><p>（三）抖音效果型达人直播（带组件）</p><p>ADX数据显示，《元梦》在抖音直播方面表现更突出，特别在点赞方面张大仙直播会带来破10亿点赞（点赞可以累积，一个人可点多次，因此奇高）。相反《蛋仔》直播则稍显逊色，最高点赞在4.6亿。</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>百亿之后，《蛋仔》还有大招？</strong>前文提到，《蛋仔》此前大手笔买量逐渐回收。目前买量投放已大幅下滑，可能是因为囤积素材、节省经费备战春节，也可能是要进行百亿补贴，经费没法兼顾。我们得到的数据是：《蛋仔》为了在买量抢流量，12月对比上半年，出价已经提升了5倍—10倍。这种竞价必然不可持续。还有个可能的因素是，近日有传闻称：网易进行多个业务的裁员，重灾区是网易传媒，游戏部门也有所涉及。网易内部人士回应：消息不实，系公司正常业务调整和人员流动，公司层面仍在持续招聘优质人才。不知道所谓“业务调整、人员流动”对《蛋仔》是否有影响，是否与“百亿补贴”对利润影响有关。</p><p><strong>《元梦》在买量投放上稳中有升。</strong>近期增加投放，一是因为《蛋仔》投放下滑、趁虚而入；二或许是为了提前在春节前抢量，毕竟真到了春节期间，《蛋仔》一向更凶、更不计ROI。《元梦》对张大仙的直播切片素材使用比较充分，也是跑得比较好的一类创意，单从买量投放的效果来看估计好于不少影视明星。然而随着1月21号《王者荣耀》和抖音牵手，张大仙回归“老本行”，不知道是否会对《元梦》的买量、直播有影响。</p><p><strong>效果型达人各有侧重。</strong>《蛋仔》做发行人力度更持续、投入更足（如下图，其任务出现在首页左上，显示其提价50%），同时游戏知名度、做补贴，也有利于达人主动来参与，积累了较多长期只做《蛋仔》内容的专属达人。《元梦》则有张大仙，一场直播数据远超其它主播，甚至明星。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OwuXdI7m0WOLIhH8FVcmD5V8c3q2FXHhUmYjK1somU1McAA/0\"/><p><strong>“内部因素”或影响战局。</strong>总的来说，买量竞争到40天后的现在，已经不只是考验产品、投放、资金，而是深入到双方的资源调配、企业管理、高层决策等更深层次博弈。</p><p>并且在持久战阶段，各自的“内部因素”更可能影响战局。《蛋仔》可是丁老板披挂上阵，所调动的资源规模、持续性有目共睹；而《元梦》更是“腾讯总办级别”，持久战阶段，按照《元梦》的规划，应该是逐渐进入其所谓“小小元宇宙”的探索阶段，背靠腾讯视频、电竞等体系，有望在春节给予更多支撑。</p><p>社媒传播</p><p>（一）总体情况</p><p>社媒传播方面，我们邀请到了数说故事提供相关数据（数说故事官方简介：中国领先的一站式大数据及AI智能应用提供商，构建了从数据收集、处理、分析、建模到商业应用的全价值链解决方案，旗下拥有数说雷达、数说睿见、数说聚合等50+应用），以下来自数说故事旗下互联网大数据获取与分析平台——数说聚合。时间跨度：12月14号0时—1月24号24时。</p><p>全网互动量（赞、转、评、收藏等，不含直播）方面：《元梦》监测期间共产生4.34亿互动量，集中于短视频和微博；《蛋仔》共产生7.89亿互动量，集中于短视频。</p><p>其中，单看短视频（抖、快、西瓜、视频号等，不含B站）方面，《元梦》监测期间共产生2.45亿互动量，来自361.96万条短视频；《蛋仔》共产生6.49亿次互动量，来自462.82万条短视频。</p><p>再进一步，具体看短视频非PGC（排除了官方号内容，但未排除官方采买达人的情况，同样也不含直播）的互动量，《元梦》为1.53亿，《蛋仔》为2.99亿。</p><p>更进一步，只看抖音，巨量算数的数据是：关键词综合指数方面，《元梦》《蛋仔》在12月28号前仍非常胶着，走势重合，差异不大。但12月29号开始，《蛋仔》拉开差距。截至1月24号，《蛋仔》综合指数均值88.9万，《元梦》为49.5万。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OPNx5HBWZLEEd2YF2BDNjZfsJv-JYkGfTm-ZFqEWR_lLQAA/0\"/><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>《蛋仔》元旦发力。</strong>数说数据、巨量数据两家独立数据都表面，不算直播，《蛋仔》在短视频方面，拉开了一些差距。拉开差距首个节点，发生在12月28—1月3号（即元旦前后）。</p><p>这期间，《蛋仔》买量投放仍然维持高强度，尚未下滑。同时，在传播、运营上，其一，《蛋仔》的传统艺能，联动与原创地图，仍未落下。联动方面，这期间《蛋仔》联动了三丽鸥家族。原创地图方面，这期间&lt;乐园嘉年华&gt;分岛上线，首届年度乐园共创展开启，由500位超级工匠搭建个性展台。其二，《蛋仔》玩起了撒币，开启了玩蛋仔发现金活动，号称“瓜分一亿现金”，元旦后又做百亿补贴。其三，《蛋仔》还上线了首款自制综艺《出发吧！蛋仔》——可以说花样百出、集中爆发、出手阔绰。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OHNqUGSDJbTWgNUski7BwIBEQ6Z3ddvpXIw_Md78m9sNEAA/0\"/><p>期间《元梦》当然没有闲着，改编的歌曲登陆2024央视跨年晚会，同时继续推动蜡笔小新联动福利。传统艺能，撒币也在元旦再现，官方称一共为送出了上亿个红包。此外《元梦》还上了小游戏、云游戏。《元梦之星》结束首个赛季后，1月26号，主创团队发布的公开信首次放出用户数据，首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。</p><p><strong>《元梦》能打，《蛋仔》反转。</strong>《元梦》上线40天，单看短视频，就双方的内容数来说差距不大，可为什么各种声量数据却差近一倍？说明双方内容的爆款率有差异——网易还是擅长抖音，且有大量DAU的基数在，UGC内容生态的持续性表现了出来；相反，腾讯毕竟过往更擅长渠道而非视频内容，《元梦》也是新品，需要慢慢积累。对于短视频内容，《元梦》上线期确实能打，但后续遭遇《蛋仔》撒币冲击。反观《蛋仔》虽然短期被力压一头，但后续祭出撒币大招提振、反转。</p><p><strong>《元梦》小游戏APP已互通，在下更大的棋？</strong>DataEye此前就发文独家披露：《元梦》已于元旦前低调上线微信小程序游戏、云游戏。1月2号下午，《元梦之星》位列微信小游戏人气榜第1。</p><p>最新情况是：DataEye独家获悉：目前在安卓端，《元梦》小游戏已与APP互通。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》多端上线，是具备ARPU优势期望补DAU短板，“多端互通”明显能触达更多玩家。相反，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU，如何获取更高付费能力的玩家（而不是“来者不拒”），才是优先考虑的。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OvKii7S9Wu9SnNoBa5378GeRDuM02h7LNuslVssgefv2oAA/0\"/><p>总结与分析</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p>一句话概括这40天双方战况：</p><p><strong>二者收入、留存方面基本持平，且《元梦》略胜一筹，但《蛋仔》传播声量领先且两倍于《元梦》；《蛋仔》百亿补贴刺激提振，《元梦》不急商业化，布局线下“占场景”。</strong></p><p>DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》具备ARPU优势期望补DAU短板，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU。</p><p>目前，双方已从初期的游戏针锋相对，过度到差异竞争、各自布局IP生态的阶段。《蛋仔》背后丁老板坐镇，出招密、快、狠，用撒币对抗撒币、用魔法打败魔法；《元梦》资源丰富，大秀肌肉背后，在低调布局，扎稳底盘为春节蓄力。</p><p><strong>不会“赢家通吃”，而是差异化共存。</strong>马上不久后，元旦、春节、元宵、情人节等节日接踵而至，《元梦》《蛋仔》需要抢占熟人社交、欢乐氛围的用户心智。特别是最近双方都在抢占“合家欢”的基调定位。按照目前胶着的态势，再考虑到玩家群体出现分化，我们判断半年内两款游戏可能会处于“有差异化，能共存”的态势——《元梦》占据中青年，《蛋仔》偏低龄。《元梦》偏中度，《蛋仔》更休闲。派对赛道必然扩容。</p><p>总体而言，这场派对大战，仍难舍难分，《元梦》VS《蛋仔》必然是一场持久战。也注定是载入游戏历史，乃至互联网历史的一战！</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Q3单季净利润80亿。如果百亿顶格补贴出去，那单个季度利润清0？可见这招凶猛、疯狂！《元梦》反而“不追求商业化”。相反，接近天美的人士告诉DataEye研究院：《元梦》一直不追求商业化。如何解读这句话呢？DataEye研究院认为：其一，《元梦》做线下衍生品、布局小游戏云游戏，对内容、达人进行深耕，显然是期望抢占各种社交娱乐场景、打造IP，暂时不着急变现；其二，《元梦》玩家与《蛋仔》有差异、能共存，并没有把对方当“你死我活的死敌”，因此短期商业化竞争意识并不太强；其三，不追求商业化，应该不等于完全不要商业化，《元梦》是腾讯“总办级别”的产品，应该是目光着眼于战略布局，堆DAU、占入口、看长远。参考微信当年也不着急商业化（现在商业化程度也不重）。福利刺激，两款游戏次留都较高。一般而言，手游APP的留存率，次留标准是约30%，七留标准约15%（不同赛道有较大差异，越轻度的游戏要求越高）。《元梦》《蛋仔》次留都比这一标准高得多，主要因为是中轻度游戏、有社交粘度、且补贴福利较多、氪度也不高（完全可以0氪）。《元梦》留存为何略微高于《蛋仔》？这可能主要因为《元梦》的玩家多为中青年，且男女对半，同时《元梦》是个新游有新鲜感。相反，《蛋仔》低龄玩家多，女玩家较多占6成以上，同时又是大DAU老游戏，新下载用户大多是回流玩家，对游戏有一定了解。进入1月，乙游大战，可能会影响两款游戏的留存。派对游戏受假期、周末等影响较大，7留、30留不具备参考价值，短期的留存波动也正常。△《元梦》用户画像（只统计了18岁+玩家）△《蛋仔》用户画像（只统计了18岁+玩家）目前双方的成绩仍胶着，还得看春节。买量投放＆效果型达人【事实＆数据】（一）投放量ADX数据显示，12月15号—1月25号，《蛋仔》投放下滑，从12月中旬每日视频+图片20W+，下滑至4500+。相反，《元梦》稳中微升，每日视频+图片2W+。而微信小游戏端，则在元旦前后集中投了一波，但之后又下滑至每天视频+图片300左右水平。（二）抖音效果型达人视频（挂链）ADX数据显示，《蛋仔》抖音效果型达人视频总体平稳，目前每日挂链视频数在1000-2000。而《元梦》在上线前后出现高峰，之后呈现下滑，目前每日挂链视频数在300-1000。两款游戏都一直在推抖音游戏发行人计划，预估CPA单价在15元左右。两家截至26号的近90天，都是10万以下粉丝的达人参与更多。（三）抖音效果型达人直播（带组件）ADX数据显示，《元梦》在抖音直播方面表现更突出，特别在点赞方面张大仙直播会带来破10亿点赞（点赞可以累积，一个人可点多次，因此奇高）。相反《蛋仔》直播则稍显逊色，最高点赞在4.6亿。【DataEye研究院观点】百亿之后，《蛋仔》还有大招？前文提到，《蛋仔》此前大手笔买量逐渐回收。目前买量投放已大幅下滑，可能是因为囤积素材、节省经费备战春节，也可能是要进行百亿补贴，经费没法兼顾。我们得到的数据是：《蛋仔》为了在买量抢流量，12月对比上半年，出价已经提升了5倍—10倍。这种竞价必然不可持续。还有个可能的因素是，近日有传闻称：网易进行多个业务的裁员，重灾区是网易传媒，游戏部门也有所涉及。网易内部人士回应：消息不实，系公司正常业务调整和人员流动，公司层面仍在持续招聘优质人才。不知道所谓“业务调整、人员流动”对《蛋仔》是否有影响，是否与“百亿补贴”对利润影响有关。《元梦》在买量投放上稳中有升。近期增加投放，一是因为《蛋仔》投放下滑、趁虚而入；二或许是为了提前在春节前抢量，毕竟真到了春节期间，《蛋仔》一向更凶、更不计ROI。《元梦》对张大仙的直播切片素材使用比较充分，也是跑得比较好的一类创意，单从买量投放的效果来看估计好于不少影视明星。然而随着1月21号《王者荣耀》和抖音牵手，张大仙回归“老本行”，不知道是否会对《元梦》的买量、直播有影响。效果型达人各有侧重。《蛋仔》做发行人力度更持续、投入更足（如下图，其任务出现在首页左上，显示其提价50%），同时游戏知名度、做补贴，也有利于达人主动来参与，积累了较多长期只做《蛋仔》内容的专属达人。《元梦》则有张大仙，一场直播数据远超其它主播，甚至明星。“内部因素”或影响战局。总的来说，买量竞争到40天后的现在，已经不只是考验产品、投放、资金，而是深入到双方的资源调配、企业管理、高层决策等更深层次博弈。并且在持久战阶段，各自的“内部因素”更可能影响战局。《蛋仔》可是丁老板披挂上阵，所调动的资源规模、持续性有目共睹；而《元梦》更是“腾讯总办级别”，持久战阶段，按照《元梦》的规划，应该是逐渐进入其所谓“小小元宇宙”的探索阶段，背靠腾讯视频、电竞等体系，有望在春节给予更多支撑。社媒传播（一）总体情况社媒传播方面，我们邀请到了数说故事提供相关数据（数说故事官方简介：中国领先的一站式大数据及AI智能应用提供商，构建了从数据收集、处理、分析、建模到商业应用的全价值链解决方案，旗下拥有数说雷达、数说睿见、数说聚合等50+应用），以下来自数说故事旗下互联网大数据获取与分析平台——数说聚合。时间跨度：12月14号0时—1月24号24时。全网互动量（赞、转、评、收藏等，不含直播）方面：《元梦》监测期间共产生4.34亿互动量，集中于短视频和微博；《蛋仔》共产生7.89亿互动量，集中于短视频。其中，单看短视频（抖、快、西瓜、视频号等，不含B站）方面，《元梦》监测期间共产生2.45亿互动量，来自361.96万条短视频；《蛋仔》共产生6.49亿次互动量，来自462.82万条短视频。再进一步，具体看短视频非PGC（排除了官方号内容，但未排除官方采买达人的情况，同样也不含直播）的互动量，《元梦》为1.53亿，《蛋仔》为2.99亿。更进一步，只看抖音，巨量算数的数据是：关键词综合指数方面，《元梦》《蛋仔》在12月28号前仍非常胶着，走势重合，差异不大。但12月29号开始，《蛋仔》拉开差距。截至1月24号，《蛋仔》综合指数均值88.9万，《元梦》为49.5万。【DataEye研究院观点】《蛋仔》元旦发力。数说数据、巨量数据两家独立数据都表面，不算直播，《蛋仔》在短视频方面，拉开了一些差距。拉开差距首个节点，发生在12月28—1月3号（即元旦前后）。这期间，《蛋仔》买量投放仍然维持高强度，尚未下滑。同时，在传播、运营上，其一，《蛋仔》的传统艺能，联动与原创地图，仍未落下。联动方面，这期间《蛋仔》联动了三丽鸥家族。原创地图方面，这期间<乐园嘉年华>分岛上线，首届年度乐园共创展开启，由500位超级工匠搭建个性展台。其二，《蛋仔》玩起了撒币，开启了玩蛋仔发现金活动，号称“瓜分一亿现金”，元旦后又做百亿补贴。其三，《蛋仔》还上线了首款自制综艺《出发吧！蛋仔》——可以说花样百出、集中爆发、出手阔绰。期间《元梦》当然没有闲着，改编的歌曲登陆2024央视跨年晚会，同时继续推动蜡笔小新联动福利。传统艺能，撒币也在元旦再现，官方称一共为送出了上亿个红包。此外《元梦》还上了小游戏、云游戏。《元梦之星》结束首个赛季后，1月26号，主创团队发布的公开信首次放出用户数据，首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。《元梦》能打，《蛋仔》反转。《元梦》上线40天，单看短视频，就双方的内容数来说差距不大，可为什么各种声量数据却差近一倍？说明双方内容的爆款率有差异——网易还是擅长抖音，且有大量DAU的基数在，UGC内容生态的持续性表现了出来；相反，腾讯毕竟过往更擅长渠道而非视频内容，《元梦》也是新品，需要慢慢积累。对于短视频内容，《元梦》上线期确实能打，但后续遭遇《蛋仔》撒币冲击。反观《蛋仔》虽然短期被力压一头，但后续祭出撒币大招提振、反转。《元梦》小游戏APP已互通，在下更大的棋？DataEye此前就发文独家披露：《元梦》已于元旦前低调上线微信小程序游戏、云游戏。1月2号下午，《元梦之星》位列微信小游戏人气榜第1。最新情况是：DataEye独家获悉：目前在安卓端，《元梦》小游戏已与APP互通。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》多端上线，是具备ARPU优势期望补DAU短板，“多端互通”明显能触达更多玩家。相反，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU，如何获取更高付费能力的玩家（而不是“来者不拒”），才是优先考虑的。总结与分析【DataEye研究院观点】一句话概括这40天双方战况：二者收入、留存方面基本持平，且《元梦》略胜一筹，但《蛋仔》传播声量领先且两倍于《元梦》；《蛋仔》百亿补贴刺激提振，《元梦》不急商业化，布局线下“占场景”。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》具备ARPU优势期望补DAU短板，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU。目前，双方已从初期的游戏针锋相对，过度到差异竞争、各自布局IP生态的阶段。《蛋仔》背后丁老板坐镇，出招密、快、狠，用撒币对抗撒币、用魔法打败魔法；《元梦》资源丰富，大秀肌肉背后，在低调布局，扎稳底盘为春节蓄力。不会“赢家通吃”，而是差异化共存。马上不久后，元旦、春节、元宵、情人节等节日接踵而至，《元梦》《蛋仔》需要抢占熟人社交、欢乐氛围的用户心智。特别是最近双方都在抢占“合家欢”的基调定位。按照目前胶着的态势，再考虑到玩家群体出现分化，我们判断半年内两款游戏可能会处于“有差异化，能共存”的态势——《元梦》占据中青年，《蛋仔》偏低龄。《元梦》偏中度，《蛋仔》更休闲。派对赛道必然扩容。总体而言，这场派对大战，仍难舍难分，《元梦》VS《蛋仔》必然是一场持久战。也注定是载入游戏历史，乃至互联网历史的一战！","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":401,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":323166080,"gmtCreate":1615311628240,"gmtModify":1703487257281,"author":{"id":"3466508658222325","authorId":"3466508658222325","name":"小腻腻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ae7ed6b3de209708ac8e59632c131052","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":1},"themes":[],"htmlText":"<a 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src=\"https://static.tigerbbs.com/9b209ca6ebf3e0f9e1ab94d1ba1ad695\"></p>\n<p><span>在那个移动互联网红利集中爆发的年份，互联网三个字被赋予超强魔力，似乎拥有能够颠覆一切的势能。</span></p>\n<p><span>舆论场上，俞敏洪和新东方被猛烈进攻；资本圈内，超44亿资金砸入赛道。但这场舆论与资本合谋的赌局在一年后便显露败相：100教育高管动荡、营收令人失望；而“小龙女”龚海燕先后三次创业投身在线教育，却屡战屡败，最后清盘走人；整个行业没有诞生一家可称之为成功的独角兽企业。</span></p>\n<p><span>回顾过往，2012年即创办猿题库、现猿辅导创始人李勇也不禁感叹：</span><span><b>“确实很多投资机构都曾经有过一个伤心的投资在线教育的故事，很多机构都有过，大家都畅想过在线教育，但是确实一次次失望。”</b></span></p>\n<p><span>红红火火的在线教育很快沉寂，但沉寂不到两年，春风吹又生。2017年，在线教育赛道掀起融资大战，资本流入为行业内的玩家提供了充足军火，2019年暑期，在线教育掀起营销大战，短短两个月砸入超40亿人民币。</span></p>\n<p><span>就在暑期大战的硝烟尚未散尽之时，2020年春节，猿辅导在央视做起广告，继续高举高打策略。随后，突如其来的新冠肺炎疫情打乱所有人的既定安排和节奏，随着延迟复工、延迟开学范围不断扩大，在线上学成为中小学生们的必选项。</span></p>\n<p><span>阴差阳错间，在隆隆的历史车轮上，在线教育于这个特殊时期，来到拐点。</span></p>\n<p><b><span>行业迈上新台阶</span></b></p>\n<p><span>在正常的时间表里，2月17日本该是开学后第二周的周一，但因为疫情，部分地区的学校直至本周才通过网络直播平台云开学，当天，许多中小学生在家参加了“云升旗”仪式。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/48638874a2516903e4520b90d625f1fd\"></p>\n<p><span>小学生参加云升旗仪式（来自<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>深圳身边事）</span></p>\n<p><span>在教育系统通过各地官方教学云平台正式开学之前，以互联网公司为主导的在线教育企业们已经忙碌了将近一个月。</span></p>\n<p><span>面对突如其来的疫情，互联网公司们以最快的反应速度上线了免费直播课，起初仅面向湖北地区，很快将范围扩大至全国。根据「深响」统计，共有三股力量参与到了本次在线教育热潮中，包括：</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>新东方、<a href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">好未来</a>、猿辅导、作业帮等教育垂直领域机构，推出免费课程；</span></p></li>\n <li><p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>教育、字节跳动旗下清北网校以及<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>旗下钉钉等平台为学校和线下教育机构构建直播课堂、提供直播服务；</span></p></li>\n <li><p><span>优爱腾以及快手、抖音等视频平台，与多家教育企业合作推出了免费课程专区。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>为了最快时间推出免费直播课，在线教育公司们加班加点。</span></p>\n<p><span>原本计划按照寒假和春季两个学季来进行付费班课运营的作业帮，在疫情发生后，于1月24日大年三十当天建群启动突发项目——26小时内完成产品开发、课程梳理和技术测试等，大年初一发布春季校内直播课的“春季加油站计划”，同时，紧急动员400多名老师和技术人员定制免费同步课，2月3日，免费直播课正式开课。</span></p>\n<p><span>今年春节本就进行高调营销的猿辅导，动员了356位主讲老师、412位助教老师、151位技术人员以及更多相关工作人员以提供免费直播课。2月3日，免费直播课正式开课，据猿辅导介绍，</span><span><b>其为免费直播课课程投入数百万元，单月技术支持消耗的成本在1.5-2亿人民币左右。</b></span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dc16c50ac8dc200148163fe88d2dcf74\"></p>\n<p><span>从主观上来看，没有任何一家公司希望疫情发生，但从客观结果来看，在线教育公司们在这个特殊的时间窗口里，用户规模确实水涨船高。</span></p>\n<p><span>据作业帮披露的数据，春季免费直播课在2月3日正式开课后，截至2月5日上午10点，短短两天时间内，全国报名人数突破一千万。据猿辅导披露的数据，其免费直播课正式开课当日，共有500万中小学生在线听课。</span></p>\n<p><span>这些数字放到在线教育赛道非常可观。</span></p>\n<p><span>一个可以对比的维度是，2019年暑假，在线教育公司们投入40亿元，将行业正价课付费用户数从十万量级提升到百万量级。如今，疫情下的免费在线直播课在线、报名人数动辄上百万、千万。尽管免费直播课与正价付费课不能完全等同，但这仍旧意味着，</span><span><b>行业用户量已经再上一个台阶。</b></span></p>\n<p><span>短时间内取得数量级的突破，行业增长可以用爆发来形容。而仅仅在两三年前，爆发式增长与在线教育行业似乎是无缘的，所有人对行业的定义都是“慢”，教育急不得是行业共识。</span></p>\n<p><span>从慢到快，什么变了？</span></p>\n<p><b><span>五年练一课</span></b></p>\n<p><span>变现难曾是在线教育行业面临的最大问题。</span></p>\n<p><span>工具是行业初期发展的主流形态，自2012年起，市场上集中出现了猿题库、作业帮、阿凡题、咪咕学霸等拍照搜题类产品。由于能够帮助学生提供解题思路，甚至是更为便捷的抄作业帮助，拍照搜题产品们很容易便获得了用户。</span></p>\n<p><span>流量来了，规模化变化却迟迟无法实现。</span></p>\n<p><span>另一批玩家则把希望寄托在“免费”上，</span><span><b>“羊毛出在狗身上让猪来买单”的互联网式商业打法也曾在行业内流行。</b></span></p>\n<p><span>YY总裁李学凌便曾表态，传统的教育机构需要每个学员都缴费，而互联网公司少部分用户付费就足够，对大部分用户可以提供免费的优质服务。</span></p>\n<p><span>但与众多移动互联网造就的其他风口相比，在线教育实属特殊。</span></p>\n<p><span>2014年上线的100教育最初思路便是做免费课程平台，其负责人刘豫军曾透露，两年内要投入10亿，以免费模式吸引培养用户。其商业逻辑与其母公司YY的发展策略一脉相承：通过YY语音吸引用户，在获得足够多用户后提供增值服务谋求盈利。</span></p>\n<p><span><b>不过“免费”这个互联网的大杀器在在线教育赛道却失灵了。</b></span><span>打着免费招牌的100教育初期通过收购、整合快速搭起课程体系，但招生量和营收却不如人意。一位前100教育高管曾披露，平台带来的免费流量无法持续，团队营收随之下降。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b4db54d16aca66d37a0811060c3972a\"></p>\n<p><span>对此，俞敏洪认为，YY的做法并没有任何新意，“秀场模式是利用网民的从众心理，用比拼模式来激发用户不理性的消费，教育领域的消费是理性消费，</span><span><b>互联网时代的盈利玩法替代不了传统教育的盈利模式。”</b></span></p>\n<p><span>免费模式行不通，在线教育公司们另寻出路。</span></p>\n<p><span>2015年前后，O2O热潮兴起，在线教育公司们又开始尝试做O2O，疯狂老师、老师好、请他教、<a href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">跟谁学</a>等O2O项目陆续获得融资，入场的投资者中不乏腾讯这样的巨头身影——2015年6月，疯狂老师宣布获得由腾讯领投的两千万美元B轮融资。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/67d6821777ed538ae57373c9a3591055\"></p>\n<p><span>但是O2O的好运并未延续到在线教育身上，自2017年起，疯狂老师便被传资金链断裂，深陷危机的跟谁学则迅速从O2O中抽身谋求转型。</span></p>\n<p><span>无论是工具、免费还是O2O，在尝试了所有可能的利器、风口后，在线教育却仍旧未能取得进展，沮丧的情绪在行业蔓延。</span></p>\n<p><span>2016年，行业进入低谷期。据央视财经数据，截至2016年底，国内在线教育相关企业累计达到400多家，其中能够盈利的仅占5%，70%的公司面临亏损困境，10%的公司能够持平，还有15%的公司濒临倒闭。</span></p>\n<p><span>粉笔网CEO张小龙将行业初期的失败归为两个傲慢：</span><span><b>知识的傲慢和技术的傲慢。</b></span></p>\n<p><span>“当时做在线教育主要两批人，一批是原来做教育培训的出来创业，这批人最大的问题就是原来是行业的名师，他们想用互联网把影响力扩大，但因为盗版等原因，实际收益反而会被削弱。还有一帮人是做互联网产品出身的，他们的想法就更简单——做一个工具，比如拍照搜题APP，但纯粹的工具很难变现。”</span></p>\n<p><span>两个傲慢的共同症结是缺乏服务，“现在很流行双师，你让最好的老师讲课，传播之后，还得有一个老师在现场服务，解答学生的个性化、针对性的问题，这就是服务。”</span></p>\n<p><span>这个结论如今看起来并不难理解，但在线教育公司们花了五年才找到解法。</span></p>\n<p><span>2017年5月的最后一天，猿辅导对外宣布了它的最新一轮融资：由华平投资集团（Warburg Pincus）领投，腾讯公司跟投，金额为1.2亿美金，这是当时K12 在线教育领域最大的一笔融资。这笔融资对猿辅导显然意义非凡，创始人李勇说道，“我现在可以说基本的在线辅导模式已经成形。在K12领域，我们的猿辅导已经是一个可推广的产品。五年前是完全没有人能够这么说。”</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f538dcd716748a402fba34291df9de67\"></p>\n<p><span>李勇</span></p>\n<p><span>为了研发课程，猿辅导的竞争对手作业帮创始人侯建彬还曾亲自上阵，当过一段时间的直播课老师。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e97a768debd5e42c5c498ccd443a0384\"></p>\n<p><span>侯建彬</span></p>\n<p><span>与行业初期不同，</span><span><b>如今的直播课不只是老师在屏幕那端讲课，更是一个涵盖完整课程研发体系，包括主讲、辅导老师、班主任在内的多重服务模式。</b></span><span>这意味着在线教育公司们突破了名师局限的规模化问题，也找到了解决在线学习效果不佳短板的方法。</span></p>\n<p><span>2019年6月，成功转型双师直播大班课的跟谁学成功挂牌纽交所，招股书显示，其2019年第一季度营收同比增长近5倍，实现扣除期权成本后运营利润4655万元，正价课用户报名人数持续增长。</span><span><b>用户用脚投票，资本随之用钱投票，如今，跟谁学股价已从开盘的12美元涨至34.5美元。</b></span></p>\n<p><span>就这样，跌跌撞撞中，在线教育公司们终于探索到了突破瓶颈的钥匙。</span></p>\n<p><b><span>有人欢喜有人愁</span></b></p>\n<p><span>苦熬多年，在线教育公司们终于等来了爆发的时点。不过互联网造就的风口下，并非所有人都能乘势起飞。</span></p>\n<p><span>2017年资本密集入场、2018年团队规模扩张，2019年暑期头部玩家通过重金营销，进行了面对面的第一回合较量。</span></p>\n<p><span>根据好未来在2019年10月披露的2020财年二季度财报显示，该季度其销售和营销费用为2.633亿美元，同比增长73.5%。也就是说，相较上一财年，好未来在2019年6、7、8三个月的市场营销费用增加了1.116亿美元。受成本剧增的拖累，好未来该季度亏损进一步扩大到1440万美元。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/00b7a7eb05c59fcc073de11c45e1128c\"></p>\n<p><span>好未来张邦鑫</span></p>\n<p><span>宁愿亏损也要谋求线上业务增长，好未来的选择并不难理解。</span></p>\n<p><span>目前，好未来和新东方的市值分别为350亿美元和225亿美元，这两家以线下培训班起家的教育公司定义着目前中国教育公司在商业上能够达到的高度，但整个教育市场的规模远不止于此。</span></p>\n<p><span>根据德勤2018年年底发布的报告预计，2018年中国教育市场规模将达到人民币2.68万亿元，K12是细分市场的前三名之一，</span><span><b>预期至2020年，民办教育的总体规模将达到3.36万亿元，至2025年，这一数字将接近5万亿元，并实现10.8%的年均复合增长率。</b></span></p>\n<p><span>如今，除了新东方、好未来等行业龙头，以及猿辅导、作业帮等线上新贵，庞大的市场还被散落各地的教育机构分食着。</span></p>\n<p><span>今年1月中旬刚刚向港交所递交IPO申请的大山教育，便是地方培训机构的典型代表，招股书中显示，大山教育线下学费收入2017和2018年占到96%和94.9%，线上课程“学习8”课程贡献甚微，2018年仅有10.6万元收入，2019年前三季度共有36.6万元收入。其还计划将在2022年年底前设立140家直营教育中心，意在占领下沉市场。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/92ef4e8bb68ed6633bb297086541a0db\"></p>\n<p><span>不过这家典型的线下教培机构是郑州市场举足轻重的力量——目前其直营网点建立在河南省共有80家，其中79家位于郑州市，1家位于新乡。类似的公司还有思考乐、卓越教育等。</span></p>\n<p><span>无论线上线下，教育公司们争夺的是同一批用户。</span><span><b>在线教育公司们每进一步，线下教培们的领地就要失守一寸。</b></span><span>事实上，连锁反应已经出现，2019年下半年已经出现线下教培机构关门潮。</span></p>\n<p><span>除了线下教培机构，失意的还有行业中小玩家。挤出效应中，<a href=\"https://laohu8.com/S/LAIX\">流利说</a>的处境颇具代表性，自2018年9月成功纽交所后，流利说的表现一直不如人意。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f1b37ab8732c0a19cc7536b7984b643b\"></p>\n<p><span>根据流利说于2019年11月20日发布的三季度财报显示，其净亏损达2.14亿元，较2018年同期1.42亿元的亏损额扩大近一倍。同时，付费用户规模增长陷入停滞，营销成本却在不断扩大。目前，流利说的股价徘徊在4美元左右，相较最高峰的14美元已经跌去近七成。今年1月中旬，CFO余滨辞职。</span></p>\n<p><span>在头部玩家的猛烈分流下，类似流利说的中小体量在线教育公司必然会面临流量成本升高、用户增长放缓双重困境，而如果营收无法同步增长，亏损会持续扩大，企业现金流承压，进而产生恶性循环。</span></p>\n<p><span>淘汰赛仍在进行。</span></p>\n<p><span>在一个特殊的历史进程中，在线教育被推至风口，但遇到了机会窗口的在线教育公司们并非高枕无忧，与机遇一同到来的便是风险。摆在在线教育公司们面前的还有如何将巨大流量做好转化，如何优化技术、产品以提供更流畅的服务等问题。</span></p>\n<p><span>更重要的是，自诞生始，</span><span><b>在线教育面对的就是一个存量市场，任何一方势力向前一步，都会带来利益格局的巨大变动。</b></span><span>深耕线下多年，传统教培机构面对来势汹汹的互联网势力不会坐以待毙；而当行业进入成熟期，巨头也已经踏足而入准备摘果子。</span></p>\n<p><span>在一个高达万亿人民币规模的市场前景下，没有人会轻易放弃吃下更大蛋糕的野心。一切充满变数。</span></p>\n<p><span>而历史的车轮持续滚动，行业的硝烟已经愈浓。</span></p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>历史进程中的在线教育：一个互联网风口的轮回记</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/f5b431abf34240f5bf6064f88f02fa9d);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">深响 </p>\n<p class=\"h-time\">2020-02-18 11:12</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p><span><b>核 心 要 点</b></span></p>\n<ul>\n <li><p><span>受疫情影响，在线教育公司们陆续推出免费直播课，行业用户量已再上一个台阶。</span></p></li>\n <li><p><span>变现难曾是在线教育行业面临的最大瓶颈，在线直播课模式的成熟让行业走出了低谷。</span></p></li>\n <li><p><span>当前，资本向行业头部玩家集中，行业洗牌加剧。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>六年前，当俞敏洪在采访中喊出“互联网时代的盈利玩法替代不了传统教育的盈利模式”的口号时，应该不会想到，六年后，<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>会因为一场突如其来的疫情面临生死考验，而拯救它的，正是互联网。</span></p>\n<p><span>不过因此去嘲讽俞敏洪出尔反尔并不公平，毕竟时过境迁，短短六年，在线教育已经上演多次兴衰更替，即便是最资深的行业大佬，也很难摸清它的脉搏。</span></p>\n<p><span>摆出一幅对抗互联网教育模式的姿态，于2014年的俞敏洪而言是一个无奈之举。那一年，欢聚时代YY推出100教育，上线之初声势浩大，雷军、李学凌为之站台，一时间，100教育被戴上了颠覆新东方和传统教育行业的桂冠。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9b209ca6ebf3e0f9e1ab94d1ba1ad695\"></p>\n<p><span>在那个移动互联网红利集中爆发的年份，互联网三个字被赋予超强魔力，似乎拥有能够颠覆一切的势能。</span></p>\n<p><span>舆论场上，俞敏洪和新东方被猛烈进攻；资本圈内，超44亿资金砸入赛道。但这场舆论与资本合谋的赌局在一年后便显露败相：100教育高管动荡、营收令人失望；而“小龙女”龚海燕先后三次创业投身在线教育，却屡战屡败，最后清盘走人；整个行业没有诞生一家可称之为成功的独角兽企业。</span></p>\n<p><span>回顾过往，2012年即创办猿题库、现猿辅导创始人李勇也不禁感叹：</span><span><b>“确实很多投资机构都曾经有过一个伤心的投资在线教育的故事，很多机构都有过，大家都畅想过在线教育，但是确实一次次失望。”</b></span></p>\n<p><span>红红火火的在线教育很快沉寂，但沉寂不到两年，春风吹又生。2017年，在线教育赛道掀起融资大战，资本流入为行业内的玩家提供了充足军火，2019年暑期，在线教育掀起营销大战，短短两个月砸入超40亿人民币。</span></p>\n<p><span>就在暑期大战的硝烟尚未散尽之时，2020年春节，猿辅导在央视做起广告，继续高举高打策略。随后，突如其来的新冠肺炎疫情打乱所有人的既定安排和节奏，随着延迟复工、延迟开学范围不断扩大，在线上学成为中小学生们的必选项。</span></p>\n<p><span>阴差阳错间，在隆隆的历史车轮上，在线教育于这个特殊时期，来到拐点。</span></p>\n<p><b><span>行业迈上新台阶</span></b></p>\n<p><span>在正常的时间表里，2月17日本该是开学后第二周的周一，但因为疫情，部分地区的学校直至本周才通过网络直播平台云开学，当天，许多中小学生在家参加了“云升旗”仪式。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/48638874a2516903e4520b90d625f1fd\"></p>\n<p><span>小学生参加云升旗仪式（来自<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>深圳身边事）</span></p>\n<p><span>在教育系统通过各地官方教学云平台正式开学之前，以互联网公司为主导的在线教育企业们已经忙碌了将近一个月。</span></p>\n<p><span>面对突如其来的疫情，互联网公司们以最快的反应速度上线了免费直播课，起初仅面向湖北地区，很快将范围扩大至全国。根据「深响」统计，共有三股力量参与到了本次在线教育热潮中，包括：</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>新东方、<a href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">好未来</a>、猿辅导、作业帮等教育垂直领域机构，推出免费课程；</span></p></li>\n <li><p><span><a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>教育、字节跳动旗下清北网校以及<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>旗下钉钉等平台为学校和线下教育机构构建直播课堂、提供直播服务；</span></p></li>\n <li><p><span>优爱腾以及快手、抖音等视频平台，与多家教育企业合作推出了免费课程专区。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>为了最快时间推出免费直播课，在线教育公司们加班加点。</span></p>\n<p><span>原本计划按照寒假和春季两个学季来进行付费班课运营的作业帮，在疫情发生后，于1月24日大年三十当天建群启动突发项目——26小时内完成产品开发、课程梳理和技术测试等，大年初一发布春季校内直播课的“春季加油站计划”，同时，紧急动员400多名老师和技术人员定制免费同步课，2月3日，免费直播课正式开课。</span></p>\n<p><span>今年春节本就进行高调营销的猿辅导，动员了356位主讲老师、412位助教老师、151位技术人员以及更多相关工作人员以提供免费直播课。2月3日，免费直播课正式开课，据猿辅导介绍，</span><span><b>其为免费直播课课程投入数百万元，单月技术支持消耗的成本在1.5-2亿人民币左右。</b></span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dc16c50ac8dc200148163fe88d2dcf74\"></p>\n<p><span>从主观上来看，没有任何一家公司希望疫情发生，但从客观结果来看，在线教育公司们在这个特殊的时间窗口里，用户规模确实水涨船高。</span></p>\n<p><span>据作业帮披露的数据，春季免费直播课在2月3日正式开课后，截至2月5日上午10点，短短两天时间内，全国报名人数突破一千万。据猿辅导披露的数据，其免费直播课正式开课当日，共有500万中小学生在线听课。</span></p>\n<p><span>这些数字放到在线教育赛道非常可观。</span></p>\n<p><span>一个可以对比的维度是，2019年暑假，在线教育公司们投入40亿元，将行业正价课付费用户数从十万量级提升到百万量级。如今，疫情下的免费在线直播课在线、报名人数动辄上百万、千万。尽管免费直播课与正价付费课不能完全等同，但这仍旧意味着，</span><span><b>行业用户量已经再上一个台阶。</b></span></p>\n<p><span>短时间内取得数量级的突破，行业增长可以用爆发来形容。而仅仅在两三年前，爆发式增长与在线教育行业似乎是无缘的，所有人对行业的定义都是“慢”，教育急不得是行业共识。</span></p>\n<p><span>从慢到快，什么变了？</span></p>\n<p><b><span>五年练一课</span></b></p>\n<p><span>变现难曾是在线教育行业面临的最大问题。</span></p>\n<p><span>工具是行业初期发展的主流形态，自2012年起，市场上集中出现了猿题库、作业帮、阿凡题、咪咕学霸等拍照搜题类产品。由于能够帮助学生提供解题思路，甚至是更为便捷的抄作业帮助，拍照搜题产品们很容易便获得了用户。</span></p>\n<p><span>流量来了，规模化变化却迟迟无法实现。</span></p>\n<p><span>另一批玩家则把希望寄托在“免费”上，</span><span><b>“羊毛出在狗身上让猪来买单”的互联网式商业打法也曾在行业内流行。</b></span></p>\n<p><span>YY总裁李学凌便曾表态，传统的教育机构需要每个学员都缴费，而互联网公司少部分用户付费就足够，对大部分用户可以提供免费的优质服务。</span></p>\n<p><span>但与众多移动互联网造就的其他风口相比，在线教育实属特殊。</span></p>\n<p><span>2014年上线的100教育最初思路便是做免费课程平台，其负责人刘豫军曾透露，两年内要投入10亿，以免费模式吸引培养用户。其商业逻辑与其母公司YY的发展策略一脉相承：通过YY语音吸引用户，在获得足够多用户后提供增值服务谋求盈利。</span></p>\n<p><span><b>不过“免费”这个互联网的大杀器在在线教育赛道却失灵了。</b></span><span>打着免费招牌的100教育初期通过收购、整合快速搭起课程体系，但招生量和营收却不如人意。一位前100教育高管曾披露，平台带来的免费流量无法持续，团队营收随之下降。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b4db54d16aca66d37a0811060c3972a\"></p>\n<p><span>对此，俞敏洪认为，YY的做法并没有任何新意，“秀场模式是利用网民的从众心理，用比拼模式来激发用户不理性的消费，教育领域的消费是理性消费，</span><span><b>互联网时代的盈利玩法替代不了传统教育的盈利模式。”</b></span></p>\n<p><span>免费模式行不通，在线教育公司们另寻出路。</span></p>\n<p><span>2015年前后，O2O热潮兴起，在线教育公司们又开始尝试做O2O，疯狂老师、老师好、请他教、<a href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">跟谁学</a>等O2O项目陆续获得融资，入场的投资者中不乏腾讯这样的巨头身影——2015年6月，疯狂老师宣布获得由腾讯领投的两千万美元B轮融资。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/67d6821777ed538ae57373c9a3591055\"></p>\n<p><span>但是O2O的好运并未延续到在线教育身上，自2017年起，疯狂老师便被传资金链断裂，深陷危机的跟谁学则迅速从O2O中抽身谋求转型。</span></p>\n<p><span>无论是工具、免费还是O2O，在尝试了所有可能的利器、风口后，在线教育却仍旧未能取得进展，沮丧的情绪在行业蔓延。</span></p>\n<p><span>2016年，行业进入低谷期。据央视财经数据，截至2016年底，国内在线教育相关企业累计达到400多家，其中能够盈利的仅占5%，70%的公司面临亏损困境，10%的公司能够持平，还有15%的公司濒临倒闭。</span></p>\n<p><span>粉笔网CEO张小龙将行业初期的失败归为两个傲慢：</span><span><b>知识的傲慢和技术的傲慢。</b></span></p>\n<p><span>“当时做在线教育主要两批人，一批是原来做教育培训的出来创业，这批人最大的问题就是原来是行业的名师，他们想用互联网把影响力扩大，但因为盗版等原因，实际收益反而会被削弱。还有一帮人是做互联网产品出身的，他们的想法就更简单——做一个工具，比如拍照搜题APP，但纯粹的工具很难变现。”</span></p>\n<p><span>两个傲慢的共同症结是缺乏服务，“现在很流行双师，你让最好的老师讲课，传播之后，还得有一个老师在现场服务，解答学生的个性化、针对性的问题，这就是服务。”</span></p>\n<p><span>这个结论如今看起来并不难理解，但在线教育公司们花了五年才找到解法。</span></p>\n<p><span>2017年5月的最后一天，猿辅导对外宣布了它的最新一轮融资：由华平投资集团（Warburg Pincus）领投，腾讯公司跟投，金额为1.2亿美金，这是当时K12 在线教育领域最大的一笔融资。这笔融资对猿辅导显然意义非凡，创始人李勇说道，“我现在可以说基本的在线辅导模式已经成形。在K12领域，我们的猿辅导已经是一个可推广的产品。五年前是完全没有人能够这么说。”</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f538dcd716748a402fba34291df9de67\"></p>\n<p><span>李勇</span></p>\n<p><span>为了研发课程，猿辅导的竞争对手作业帮创始人侯建彬还曾亲自上阵，当过一段时间的直播课老师。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e97a768debd5e42c5c498ccd443a0384\"></p>\n<p><span>侯建彬</span></p>\n<p><span>与行业初期不同，</span><span><b>如今的直播课不只是老师在屏幕那端讲课，更是一个涵盖完整课程研发体系，包括主讲、辅导老师、班主任在内的多重服务模式。</b></span><span>这意味着在线教育公司们突破了名师局限的规模化问题，也找到了解决在线学习效果不佳短板的方法。</span></p>\n<p><span>2019年6月，成功转型双师直播大班课的跟谁学成功挂牌纽交所，招股书显示，其2019年第一季度营收同比增长近5倍，实现扣除期权成本后运营利润4655万元，正价课用户报名人数持续增长。</span><span><b>用户用脚投票，资本随之用钱投票，如今，跟谁学股价已从开盘的12美元涨至34.5美元。</b></span></p>\n<p><span>就这样，跌跌撞撞中，在线教育公司们终于探索到了突破瓶颈的钥匙。</span></p>\n<p><b><span>有人欢喜有人愁</span></b></p>\n<p><span>苦熬多年，在线教育公司们终于等来了爆发的时点。不过互联网造就的风口下，并非所有人都能乘势起飞。</span></p>\n<p><span>2017年资本密集入场、2018年团队规模扩张，2019年暑期头部玩家通过重金营销，进行了面对面的第一回合较量。</span></p>\n<p><span>根据好未来在2019年10月披露的2020财年二季度财报显示，该季度其销售和营销费用为2.633亿美元，同比增长73.5%。也就是说，相较上一财年，好未来在2019年6、7、8三个月的市场营销费用增加了1.116亿美元。受成本剧增的拖累，好未来该季度亏损进一步扩大到1440万美元。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/00b7a7eb05c59fcc073de11c45e1128c\"></p>\n<p><span>好未来张邦鑫</span></p>\n<p><span>宁愿亏损也要谋求线上业务增长，好未来的选择并不难理解。</span></p>\n<p><span>目前，好未来和新东方的市值分别为350亿美元和225亿美元，这两家以线下培训班起家的教育公司定义着目前中国教育公司在商业上能够达到的高度，但整个教育市场的规模远不止于此。</span></p>\n<p><span>根据德勤2018年年底发布的报告预计，2018年中国教育市场规模将达到人民币2.68万亿元，K12是细分市场的前三名之一，</span><span><b>预期至2020年，民办教育的总体规模将达到3.36万亿元，至2025年，这一数字将接近5万亿元，并实现10.8%的年均复合增长率。</b></span></p>\n<p><span>如今，除了新东方、好未来等行业龙头，以及猿辅导、作业帮等线上新贵，庞大的市场还被散落各地的教育机构分食着。</span></p>\n<p><span>今年1月中旬刚刚向港交所递交IPO申请的大山教育，便是地方培训机构的典型代表，招股书中显示，大山教育线下学费收入2017和2018年占到96%和94.9%，线上课程“学习8”课程贡献甚微，2018年仅有10.6万元收入，2019年前三季度共有36.6万元收入。其还计划将在2022年年底前设立140家直营教育中心，意在占领下沉市场。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/92ef4e8bb68ed6633bb297086541a0db\"></p>\n<p><span>不过这家典型的线下教培机构是郑州市场举足轻重的力量——目前其直营网点建立在河南省共有80家，其中79家位于郑州市，1家位于新乡。类似的公司还有思考乐、卓越教育等。</span></p>\n<p><span>无论线上线下，教育公司们争夺的是同一批用户。</span><span><b>在线教育公司们每进一步，线下教培们的领地就要失守一寸。</b></span><span>事实上，连锁反应已经出现，2019年下半年已经出现线下教培机构关门潮。</span></p>\n<p><span>除了线下教培机构，失意的还有行业中小玩家。挤出效应中，<a href=\"https://laohu8.com/S/LAIX\">流利说</a>的处境颇具代表性，自2018年9月成功纽交所后，流利说的表现一直不如人意。</span></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f1b37ab8732c0a19cc7536b7984b643b\"></p>\n<p><span>根据流利说于2019年11月20日发布的三季度财报显示，其净亏损达2.14亿元，较2018年同期1.42亿元的亏损额扩大近一倍。同时，付费用户规模增长陷入停滞，营销成本却在不断扩大。目前，流利说的股价徘徊在4美元左右，相较最高峰的14美元已经跌去近七成。今年1月中旬，CFO余滨辞职。</span></p>\n<p><span>在头部玩家的猛烈分流下，类似流利说的中小体量在线教育公司必然会面临流量成本升高、用户增长放缓双重困境，而如果营收无法同步增长，亏损会持续扩大，企业现金流承压，进而产生恶性循环。</span></p>\n<p><span>淘汰赛仍在进行。</span></p>\n<p><span>在一个特殊的历史进程中，在线教育被推至风口，但遇到了机会窗口的在线教育公司们并非高枕无忧，与机遇一同到来的便是风险。摆在在线教育公司们面前的还有如何将巨大流量做好转化，如何优化技术、产品以提供更流畅的服务等问题。</span></p>\n<p><span>更重要的是，自诞生始，</span><span><b>在线教育面对的就是一个存量市场，任何一方势力向前一步，都会带来利益格局的巨大变动。</b></span><span>深耕线下多年，传统教培机构面对来势汹汹的互联网势力不会坐以待毙；而当行业进入成熟期，巨头也已经踏足而入准备摘果子。</span></p>\n<p><span>在一个高达万亿人民币规模的市场前景下，没有人会轻易放弃吃下更大蛋糕的野心。一切充满变数。</span></p>\n<p><span>而历史的车轮持续滚动，行业的硝烟已经愈浓。</span></p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3d2d7fa4f3800bc3800186b908222d8c","relate_stocks":{},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1127202563","content_text":"核 心 要 点\n\n受疫情影响，在线教育公司们陆续推出免费直播课，行业用户量已再上一个台阶。\n变现难曾是在线教育行业面临的最大瓶颈，在线直播课模式的成熟让行业走出了低谷。\n当前，资本向行业头部玩家集中，行业洗牌加剧。\n\n六年前，当俞敏洪在采访中喊出“互联网时代的盈利玩法替代不了传统教育的盈利模式”的口号时，应该不会想到，六年后，新东方会因为一场突如其来的疫情面临生死考验，而拯救它的，正是互联网。\n不过因此去嘲讽俞敏洪出尔反尔并不公平，毕竟时过境迁，短短六年，在线教育已经上演多次兴衰更替，即便是最资深的行业大佬，也很难摸清它的脉搏。\n摆出一幅对抗互联网教育模式的姿态，于2014年的俞敏洪而言是一个无奈之举。那一年，欢聚时代YY推出100教育，上线之初声势浩大，雷军、李学凌为之站台，一时间，100教育被戴上了颠覆新东方和传统教育行业的桂冠。\n\n在那个移动互联网红利集中爆发的年份，互联网三个字被赋予超强魔力，似乎拥有能够颠覆一切的势能。\n舆论场上，俞敏洪和新东方被猛烈进攻；资本圈内，超44亿资金砸入赛道。但这场舆论与资本合谋的赌局在一年后便显露败相：100教育高管动荡、营收令人失望；而“小龙女”龚海燕先后三次创业投身在线教育，却屡战屡败，最后清盘走人；整个行业没有诞生一家可称之为成功的独角兽企业。\n回顾过往，2012年即创办猿题库、现猿辅导创始人李勇也不禁感叹：“确实很多投资机构都曾经有过一个伤心的投资在线教育的故事，很多机构都有过，大家都畅想过在线教育，但是确实一次次失望。”\n红红火火的在线教育很快沉寂，但沉寂不到两年，春风吹又生。2017年，在线教育赛道掀起融资大战，资本流入为行业内的玩家提供了充足军火，2019年暑期，在线教育掀起营销大战，短短两个月砸入超40亿人民币。\n就在暑期大战的硝烟尚未散尽之时，2020年春节，猿辅导在央视做起广告，继续高举高打策略。随后，突如其来的新冠肺炎疫情打乱所有人的既定安排和节奏，随着延迟复工、延迟开学范围不断扩大，在线上学成为中小学生们的必选项。\n阴差阳错间，在隆隆的历史车轮上，在线教育于这个特殊时期，来到拐点。\n行业迈上新台阶\n在正常的时间表里，2月17日本该是开学后第二周的周一，但因为疫情，部分地区的学校直至本周才通过网络直播平台云开学，当天，许多中小学生在家参加了“云升旗”仪式。\n\n小学生参加云升旗仪式（来自微博深圳身边事）\n在教育系统通过各地官方教学云平台正式开学之前，以互联网公司为主导的在线教育企业们已经忙碌了将近一个月。\n面对突如其来的疫情，互联网公司们以最快的反应速度上线了免费直播课，起初仅面向湖北地区，很快将范围扩大至全国。根据「深响」统计，共有三股力量参与到了本次在线教育热潮中，包括：\n\n新东方、好未来、猿辅导、作业帮等教育垂直领域机构，推出免费课程；\n腾讯教育、字节跳动旗下清北网校以及阿里巴巴旗下钉钉等平台为学校和线下教育机构构建直播课堂、提供直播服务；\n优爱腾以及快手、抖音等视频平台，与多家教育企业合作推出了免费课程专区。\n\n为了最快时间推出免费直播课，在线教育公司们加班加点。\n原本计划按照寒假和春季两个学季来进行付费班课运营的作业帮，在疫情发生后，于1月24日大年三十当天建群启动突发项目——26小时内完成产品开发、课程梳理和技术测试等，大年初一发布春季校内直播课的“春季加油站计划”，同时，紧急动员400多名老师和技术人员定制免费同步课，2月3日，免费直播课正式开课。\n今年春节本就进行高调营销的猿辅导，动员了356位主讲老师、412位助教老师、151位技术人员以及更多相关工作人员以提供免费直播课。2月3日，免费直播课正式开课，据猿辅导介绍，其为免费直播课课程投入数百万元，单月技术支持消耗的成本在1.5-2亿人民币左右。\n\n从主观上来看，没有任何一家公司希望疫情发生，但从客观结果来看，在线教育公司们在这个特殊的时间窗口里，用户规模确实水涨船高。\n据作业帮披露的数据，春季免费直播课在2月3日正式开课后，截至2月5日上午10点，短短两天时间内，全国报名人数突破一千万。据猿辅导披露的数据，其免费直播课正式开课当日，共有500万中小学生在线听课。\n这些数字放到在线教育赛道非常可观。\n一个可以对比的维度是，2019年暑假，在线教育公司们投入40亿元，将行业正价课付费用户数从十万量级提升到百万量级。如今，疫情下的免费在线直播课在线、报名人数动辄上百万、千万。尽管免费直播课与正价付费课不能完全等同，但这仍旧意味着，行业用户量已经再上一个台阶。\n短时间内取得数量级的突破，行业增长可以用爆发来形容。而仅仅在两三年前，爆发式增长与在线教育行业似乎是无缘的，所有人对行业的定义都是“慢”，教育急不得是行业共识。\n从慢到快，什么变了？\n五年练一课\n变现难曾是在线教育行业面临的最大问题。\n工具是行业初期发展的主流形态，自2012年起，市场上集中出现了猿题库、作业帮、阿凡题、咪咕学霸等拍照搜题类产品。由于能够帮助学生提供解题思路，甚至是更为便捷的抄作业帮助，拍照搜题产品们很容易便获得了用户。\n流量来了，规模化变化却迟迟无法实现。\n另一批玩家则把希望寄托在“免费”上，“羊毛出在狗身上让猪来买单”的互联网式商业打法也曾在行业内流行。\nYY总裁李学凌便曾表态，传统的教育机构需要每个学员都缴费，而互联网公司少部分用户付费就足够，对大部分用户可以提供免费的优质服务。\n但与众多移动互联网造就的其他风口相比，在线教育实属特殊。\n2014年上线的100教育最初思路便是做免费课程平台，其负责人刘豫军曾透露，两年内要投入10亿，以免费模式吸引培养用户。其商业逻辑与其母公司YY的发展策略一脉相承：通过YY语音吸引用户，在获得足够多用户后提供增值服务谋求盈利。\n不过“免费”这个互联网的大杀器在在线教育赛道却失灵了。打着免费招牌的100教育初期通过收购、整合快速搭起课程体系，但招生量和营收却不如人意。一位前100教育高管曾披露，平台带来的免费流量无法持续，团队营收随之下降。\n\n对此，俞敏洪认为，YY的做法并没有任何新意，“秀场模式是利用网民的从众心理，用比拼模式来激发用户不理性的消费，教育领域的消费是理性消费，互联网时代的盈利玩法替代不了传统教育的盈利模式。”\n免费模式行不通，在线教育公司们另寻出路。\n2015年前后，O2O热潮兴起，在线教育公司们又开始尝试做O2O，疯狂老师、老师好、请他教、跟谁学等O2O项目陆续获得融资，入场的投资者中不乏腾讯这样的巨头身影——2015年6月，疯狂老师宣布获得由腾讯领投的两千万美元B轮融资。\n\n但是O2O的好运并未延续到在线教育身上，自2017年起，疯狂老师便被传资金链断裂，深陷危机的跟谁学则迅速从O2O中抽身谋求转型。\n无论是工具、免费还是O2O，在尝试了所有可能的利器、风口后，在线教育却仍旧未能取得进展，沮丧的情绪在行业蔓延。\n2016年，行业进入低谷期。据央视财经数据，截至2016年底，国内在线教育相关企业累计达到400多家，其中能够盈利的仅占5%，70%的公司面临亏损困境，10%的公司能够持平，还有15%的公司濒临倒闭。\n粉笔网CEO张小龙将行业初期的失败归为两个傲慢：知识的傲慢和技术的傲慢。\n“当时做在线教育主要两批人，一批是原来做教育培训的出来创业，这批人最大的问题就是原来是行业的名师，他们想用互联网把影响力扩大，但因为盗版等原因，实际收益反而会被削弱。还有一帮人是做互联网产品出身的，他们的想法就更简单——做一个工具，比如拍照搜题APP，但纯粹的工具很难变现。”\n两个傲慢的共同症结是缺乏服务，“现在很流行双师，你让最好的老师讲课，传播之后，还得有一个老师在现场服务，解答学生的个性化、针对性的问题，这就是服务。”\n这个结论如今看起来并不难理解，但在线教育公司们花了五年才找到解法。\n2017年5月的最后一天，猿辅导对外宣布了它的最新一轮融资：由华平投资集团（Warburg Pincus）领投，腾讯公司跟投，金额为1.2亿美金，这是当时K12 在线教育领域最大的一笔融资。这笔融资对猿辅导显然意义非凡，创始人李勇说道，“我现在可以说基本的在线辅导模式已经成形。在K12领域，我们的猿辅导已经是一个可推广的产品。五年前是完全没有人能够这么说。”\n\n李勇\n为了研发课程，猿辅导的竞争对手作业帮创始人侯建彬还曾亲自上阵，当过一段时间的直播课老师。\n\n侯建彬\n与行业初期不同，如今的直播课不只是老师在屏幕那端讲课，更是一个涵盖完整课程研发体系，包括主讲、辅导老师、班主任在内的多重服务模式。这意味着在线教育公司们突破了名师局限的规模化问题，也找到了解决在线学习效果不佳短板的方法。\n2019年6月，成功转型双师直播大班课的跟谁学成功挂牌纽交所，招股书显示，其2019年第一季度营收同比增长近5倍，实现扣除期权成本后运营利润4655万元，正价课用户报名人数持续增长。用户用脚投票，资本随之用钱投票，如今，跟谁学股价已从开盘的12美元涨至34.5美元。\n就这样，跌跌撞撞中，在线教育公司们终于探索到了突破瓶颈的钥匙。\n有人欢喜有人愁\n苦熬多年，在线教育公司们终于等来了爆发的时点。不过互联网造就的风口下，并非所有人都能乘势起飞。\n2017年资本密集入场、2018年团队规模扩张，2019年暑期头部玩家通过重金营销，进行了面对面的第一回合较量。\n根据好未来在2019年10月披露的2020财年二季度财报显示，该季度其销售和营销费用为2.633亿美元，同比增长73.5%。也就是说，相较上一财年，好未来在2019年6、7、8三个月的市场营销费用增加了1.116亿美元。受成本剧增的拖累，好未来该季度亏损进一步扩大到1440万美元。\n\n好未来张邦鑫\n宁愿亏损也要谋求线上业务增长，好未来的选择并不难理解。\n目前，好未来和新东方的市值分别为350亿美元和225亿美元，这两家以线下培训班起家的教育公司定义着目前中国教育公司在商业上能够达到的高度，但整个教育市场的规模远不止于此。\n根据德勤2018年年底发布的报告预计，2018年中国教育市场规模将达到人民币2.68万亿元，K12是细分市场的前三名之一，预期至2020年，民办教育的总体规模将达到3.36万亿元，至2025年，这一数字将接近5万亿元，并实现10.8%的年均复合增长率。\n如今，除了新东方、好未来等行业龙头，以及猿辅导、作业帮等线上新贵，庞大的市场还被散落各地的教育机构分食着。\n今年1月中旬刚刚向港交所递交IPO申请的大山教育，便是地方培训机构的典型代表，招股书中显示，大山教育线下学费收入2017和2018年占到96%和94.9%，线上课程“学习8”课程贡献甚微，2018年仅有10.6万元收入，2019年前三季度共有36.6万元收入。其还计划将在2022年年底前设立140家直营教育中心，意在占领下沉市场。\n\n不过这家典型的线下教培机构是郑州市场举足轻重的力量——目前其直营网点建立在河南省共有80家，其中79家位于郑州市，1家位于新乡。类似的公司还有思考乐、卓越教育等。\n无论线上线下，教育公司们争夺的是同一批用户。在线教育公司们每进一步，线下教培们的领地就要失守一寸。事实上，连锁反应已经出现，2019年下半年已经出现线下教培机构关门潮。\n除了线下教培机构，失意的还有行业中小玩家。挤出效应中，流利说的处境颇具代表性，自2018年9月成功纽交所后，流利说的表现一直不如人意。\n\n根据流利说于2019年11月20日发布的三季度财报显示，其净亏损达2.14亿元，较2018年同期1.42亿元的亏损额扩大近一倍。同时，付费用户规模增长陷入停滞，营销成本却在不断扩大。目前，流利说的股价徘徊在4美元左右，相较最高峰的14美元已经跌去近七成。今年1月中旬，CFO余滨辞职。\n在头部玩家的猛烈分流下，类似流利说的中小体量在线教育公司必然会面临流量成本升高、用户增长放缓双重困境，而如果营收无法同步增长，亏损会持续扩大，企业现金流承压，进而产生恶性循环。\n淘汰赛仍在进行。\n在一个特殊的历史进程中，在线教育被推至风口，但遇到了机会窗口的在线教育公司们并非高枕无忧，与机遇一同到来的便是风险。摆在在线教育公司们面前的还有如何将巨大流量做好转化，如何优化技术、产品以提供更流畅的服务等问题。\n更重要的是，自诞生始，在线教育面对的就是一个存量市场，任何一方势力向前一步，都会带来利益格局的巨大变动。深耕线下多年，传统教培机构面对来势汹汹的互联网势力不会坐以待毙；而当行业进入成熟期，巨头也已经踏足而入准备摘果子。\n在一个高达万亿人民币规模的市场前景下，没有人会轻易放弃吃下更大蛋糕的野心。一切充满变数。\n而历史的车轮持续滚动，行业的硝烟已经愈浓。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1251,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3527667803686145","authorId":"3527667803686145","name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引","text":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引","html":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":323166080,"gmtCreate":1615311628240,"gmtModify":1703487257281,"author":{"id":"3466508658222325","authorId":"3466508658222325","name":"小腻腻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ae7ed6b3de209708ac8e59632c131052","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":1},"themes":[],"htmlText":"<a 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21:42","market":"hk","language":"zh","title":"尴尬的网易互娱","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2426449240","media":"大厂青年","summary":"网易和暴雪复婚前，一度有传闻说，雷火和互娱两边都在争夺这轮主导权，老板最后平衡下来，决定由雷火负责营销，互娱负责运营。网易和暴雪，两边官宣复婚，有互娱的厂友调侃，看到新闻，一脸懵逼，截止昨天自己都没有收到人手调整的指令。但这次暴雪回归，网易互娱既没有招聘动作，也没看到人事调整…但是也难，网易互娱一直是独立运营，每年给集团交钱的那种，老板突然插进来，亏了最后算谁的？","content":"<html><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>和暴雪复婚前，一度有传闻说，雷火和互娱两边都在争夺这轮主导权，老板最后平衡下来，决定由雷火负责营销，互娱负责运营。</p><p>不过现在看，可能根本就不存在雷火和互娱的博弈…</p><p>4月10日上午，靴子落地。网易和暴雪，两边官宣复婚，有互娱的厂友调侃，看到新闻，一脸懵逼，截止昨天自己都没有收到人手调整的指令。</p><p>这太反常了…按理说，兵马未动，粮草先行。人员调动一定是先于业务变动的。去年网易《蛋仔派对》阻击<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>《元梦之星》，当时《蛋仔派对》一个月计划入职40个人，都为此专门成立了一个人力项目组，魔兽这种短期需要调拨数百人规模的，怎么可能风平浪静？</p><p>但这次暴雪回归，网易互娱既没有招聘动作，也没看到人事调整…杭州园区一片热闹，广州园区冷冷清清。</p><p>其实内部都知道暴雪回归只是时间问题，因为暴雪没地方去，复婚网易是最合理的。但是凭行业经验判断，暴雪回归以后，雷火3000人的盘子肯定是接不住的。</p><p>雷火负责营销，说白了就是所有玩家充值的流水全部走雷火的账。而让互娱负责运营，因为运营是脏活累活，测试、客服这些都是劳动密集型产业。雷火与其外包出去，不如交给互娱（相当于内包），互娱3w人的规模，一是内部对接起来效率要高，二是，假如将来雷火接不住，也可以转到互娱这边来。</p><p>把流水留在雷火，把脏活儿、累活儿交给互娱，这是一个两边都能接受的安排。</p><p>可现实是，暴雪项目目前是永劫无间的团队在接手，即运营也交给了雷火。针对人手不够的问题，网易集团人力资源部已经发出开放【雷火内推/内转】的邮件。</p><p>有厂友表示，丁磊这样安排可能是有意敲打互娱。</p><p>尽管互娱占了整个网易营收的半壁江山，可毕竟没出爆款太久了，《逆水寒》《永劫无间》《蛋仔派对》这些近年来的爆款都出自杭州雷火之手 。《蛋仔派对》其实是雷火研究出来的，最后划给了互娱去运营。</p><p>也很难想象《梦幻西游》《大话西游》火了20年还能继续挣钱。但既然躺着能赚钱，何必要逼自己站起来？</p><p>有厂友告诉厂哥，网易互娱现在的状态，可以说基本上不再研发新品了，都是工业化生产，下限不低，上限也高不到哪里去，就是批量化工业生产。</p><p>为啥丁磊去年老往广州跑？就是想改变这种状态。</p><p>但是也难，网易互娱一直是独立运营，每年给集团交钱的那种，老板突然插进来，亏了最后算谁的？所以能做的也只是跟集团总部对标，搞降本增效那一套。</p><p>再次回归，大家预期有哪些变化？</p><p>暴雪回归官宣 ≠马上可以玩，就算调动人员，短期几百人的团队在招，加上磨合以及测试，加班加点最快最快也要到夏天才能上线，五一前肯定不用想了。</p><p>且今时不同往日，有厂友评价，尽管暴雪这种代理的游戏，拿过来就能赚钱。但利润毕竟有限，而且经历了上一次的“婚变”，不排除网易会选择更谨慎的策略。</p><p>比如说，只运营，少投入。</p><p>之前投入那么多，暴雪一句要提高分成，全部白费。现在签完协议，对方被拉下水，主动权回到网易，接下来如果暴雪态度好，可以追加 ，态度不好就纯代理。</p><p>当然，也有厂友说，魔兽之类的只是幌子，网易还是会有所投入，丁磊看上的实际是以pc开发的手游权限。后面的《魔兽》《炉石传说》手游才是大金矿。</p><p>以《暗黑破坏神》手游为例，玩过的厂友就知道，要想超强，只能氪金，不氪金，很难有大的突破。</p><p>网易氪金，行业一绝，魔兽回归后的流水也许不会太好看，但这并不重要，重要的是在手游上的收割。</p><p>总之，暴雪回归国服，标志着雷火跟互娱进一步分化，互娱遭受冷遇后会发生哪些化学反应？后续互娱跟雷火又会产生怎样新的博弈？咱们边走边看吧。</p></body></html>","source":"fenghuang_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>尴尬的网易互娱</title>\n<style 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。《蛋仔派对》其实是雷火研究出来的，最后划给了互娱去运营。也很难想象《梦幻西游》《大话西游》火了20年还能继续挣钱。但既然躺着能赚钱，何必要逼自己站起来？有厂友告诉厂哥，网易互娱现在的状态，可以说基本上不再研发新品了，都是工业化生产，下限不低，上限也高不到哪里去，就是批量化工业生产。为啥丁磊去年老往广州跑？就是想改变这种状态。但是也难，网易互娱一直是独立运营，每年给集团交钱的那种，老板突然插进来，亏了最后算谁的？所以能做的也只是跟集团总部对标，搞降本增效那一套。再次回归，大家预期有哪些变化？暴雪回归官宣 ≠马上可以玩，就算调动人员，短期几百人的团队在招，加上磨合以及测试，加班加点最快最快也要到夏天才能上线，五一前肯定不用想了。且今时不同往日，有厂友评价，尽管暴雪这种代理的游戏，拿过来就能赚钱。但利润毕竟有限，而且经历了上一次的“婚变”，不排除网易会选择更谨慎的策略。比如说，只运营，少投入。之前投入那么多，暴雪一句要提高分成，全部白费。现在签完协议，对方被拉下水，主动权回到网易，接下来如果暴雪态度好，可以追加 ，态度不好就纯代理。当然，也有厂友说，魔兽之类的只是幌子，网易还是会有所投入，丁磊看上的实际是以pc开发的手游权限。后面的《魔兽》《炉石传说》手游才是大金矿。以《暗黑破坏神》手游为例，玩过的厂友就知道，要想超强，只能氪金，不氪金，很难有大的突破。网易氪金，行业一绝，魔兽回归后的流水也许不会太好看，但这并不重要，重要的是在手游上的收割。总之，暴雪回归国服，标志着雷火跟互娱进一步分化，互娱遭受冷遇后会发生哪些化学反应？后续互娱跟雷火又会产生怎样新的博弈？咱们边走边看吧。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":199,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":268367404380496,"gmtCreate":1706542338327,"gmtModify":1706542991981,"author":{"id":"3466508658222325","authorId":"3466508658222325","name":"小腻腻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ae7ed6b3de209708ac8e59632c131052","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":1},"themes":[],"htmlText":"这明显元梦软文 实际上被蛋仔吊打","listText":"这明显元梦软文 实际上被蛋仔吊打","text":"这明显元梦软文 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src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O7fECg9QHL6p_rnapu_HT1pzzlmkxmDwQjlTGA2mR9hXEAA/0\"/><p>根据DataEye独立测算，12月14号后，《元梦》次留约51.25%，《蛋仔》约46.56%。《元梦》略优于《蛋仔》同期。</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>“疯狂”百亿补贴，《蛋仔》不要利润了？</strong>《蛋仔》DAU更高、ARPU偏低因此预估收入和《元梦》基本持平。预计《元梦》ARPU更高。元旦后《蛋仔》收入表现更突出，主要因为营销的频次、力度，高于《元梦》或任何游戏，商业化凶猛，特别是元旦期间营销“子弹打满”、元旦后做百亿补贴刺激。</p><p>按照《蛋仔》官方公众号，其百亿补贴，每个用户保底得20元。可以简单计算：《蛋仔》有超1亿的月活，假设有1亿玩家都领保底补贴，就是撒币20亿，如果领更多则必然超过，这个撒币规模应该大幅超越了《元梦》公测。<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>2023 Q3单季<span>净利润</span>80亿。如果百亿顶格补贴出去，那单个季度利润清0？可见这招凶猛、疯狂！</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/ONfx2F1G0sqagy8bWbDtvUJ1as4zuT1S-undJDYj0sAYoAA/0\"/><p><strong>《元梦》反而“不追求商业化”。</strong>相反，接近天美的人士告诉DataEye研究院：《元梦》一直不追求商业化。如何解读这句话呢？DataEye研究院认为：其一，《元梦》做线下衍生品、布局小游戏云游戏，对内容、达人进行深耕，显然是期望抢占各种社交娱乐场景、打造IP，暂时不着急变现；其二，《元梦》玩家与《蛋仔》有差异、能共存，并没有把对方当“你死我活的死敌”，因此短期商业化竞争意识并不太强；其三，不追求商业化，应该不等于完全不要商业化，《元梦》是<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>“总办级别”的产品，应该是目光着眼于战略布局，堆DAU、占入口、看长远。参考微信当年也不着急商业化（现在商业化程度也不重）。</p><p><strong>福利刺激，两款游戏次留都较高。</strong>一般而言，手游APP的留存率，次留标准是约30%，七留标准约15%（不同赛道有较大差异，越轻度的游戏要求越高）。《元梦》《蛋仔》次留都比这一标准高得多，主要因为是中轻度游戏、有社交粘度、且补贴福利较多、氪度也不高（完全可以0氪）。</p><p><strong>《元梦》留存为何略微高于《蛋仔》？</strong>这可能主要因为《元梦》的玩家多为中青年，且男女对半，同时《元梦》是个新游有新鲜感。相反，《蛋仔》低龄玩家多，女玩家较多占6成以上，同时又是大DAU老游戏，新下载用户大多是回流玩家，对游戏有一定了解。进入1月，乙游大战，可能会影响两款游戏的留存。派对游戏受假期、周末等影响较大，7留、30留不具备参考价值，短期的留存波动也正常。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OZSYEquaUOf9fx_XWgA62ingORq6w7rdIgWC7DT-dbUTIAA/0\"/><p>△《元梦》用户画像（只统计了18岁+玩家）</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O9Y7c7wl5buwXzrD7nFzrgYtdhpTu6SKb5ZkWR1QJKWIcAA/0\"/><p>△《蛋仔》用户画像（只统计了18岁+玩家）</p><p>目前双方的成绩仍胶着，还得看春节。</p><p>买量投放＆效果型达人</p><p>【事实＆数据】</p><p>（一）投放量</p><p>ADX数据显示，12月15号—1月25号，《蛋仔》投放下滑，从12月中旬每日视频+图片20W+，下滑至4500+。</p><p>相反，《元梦》稳中微升，每日视频+图片2W+。而微信小游戏端，则在元旦前后集中投了一波，但之后又下滑至每天视频+图片300左右水平。</p><p>（二）抖音效果型达人视频（挂链）</p><p>ADX数据显示，《蛋仔》抖音效果型达人视频总体平稳，目前每日挂链视频数在1000-2000。而《元梦》在上线前后出现高峰，之后呈现下滑，目前每日挂链视频数在300-1000。两款游戏都一直在推抖音游戏发行人计划，预估CPA单价在15元左右。两家截至26号的近90天，都是10万以下粉丝的达人参与更多。</p><p>（三）抖音效果型达人直播（带组件）</p><p>ADX数据显示，《元梦》在抖音直播方面表现更突出，特别在点赞方面张大仙直播会带来破10亿点赞（点赞可以累积，一个人可点多次，因此奇高）。相反《蛋仔》直播则稍显逊色，最高点赞在4.6亿。</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>百亿之后，《蛋仔》还有大招？</strong>前文提到，《蛋仔》此前大手笔买量逐渐回收。目前买量投放已大幅下滑，可能是因为囤积素材、节省经费备战春节，也可能是要进行百亿补贴，经费没法兼顾。我们得到的数据是：《蛋仔》为了在买量抢流量，12月对比上半年，出价已经提升了5倍—10倍。这种竞价必然不可持续。还有个可能的因素是，近日有传闻称：网易进行多个业务的裁员，重灾区是网易传媒，游戏部门也有所涉及。网易内部人士回应：消息不实，系公司正常业务调整和人员流动，公司层面仍在持续招聘优质人才。不知道所谓“业务调整、人员流动”对《蛋仔》是否有影响，是否与“百亿补贴”对利润影响有关。</p><p><strong>《元梦》在买量投放上稳中有升。</strong>近期增加投放，一是因为《蛋仔》投放下滑、趁虚而入；二或许是为了提前在春节前抢量，毕竟真到了春节期间，《蛋仔》一向更凶、更不计ROI。《元梦》对张大仙的直播切片素材使用比较充分，也是跑得比较好的一类创意，单从买量投放的效果来看估计好于不少影视明星。然而随着1月21号《王者荣耀》和抖音牵手，张大仙回归“老本行”，不知道是否会对《元梦》的买量、直播有影响。</p><p><strong>效果型达人各有侧重。</strong>《蛋仔》做发行人力度更持续、投入更足（如下图，其任务出现在首页左上，显示其提价50%），同时游戏知名度、做补贴，也有利于达人主动来参与，积累了较多长期只做《蛋仔》内容的专属达人。《元梦》则有张大仙，一场直播数据远超其它主播，甚至明星。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OwuXdI7m0WOLIhH8FVcmD5V8c3q2FXHhUmYjK1somU1McAA/0\"/><p><strong>“内部因素”或影响战局。</strong>总的来说，买量竞争到40天后的现在，已经不只是考验产品、投放、资金，而是深入到双方的资源调配、企业管理、高层决策等更深层次博弈。</p><p>并且在持久战阶段，各自的“内部因素”更可能影响战局。《蛋仔》可是丁老板披挂上阵，所调动的资源规模、持续性有目共睹；而《元梦》更是“腾讯总办级别”，持久战阶段，按照《元梦》的规划，应该是逐渐进入其所谓“小小元宇宙”的探索阶段，背靠腾讯视频、电竞等体系，有望在春节给予更多支撑。</p><p>社媒传播</p><p>（一）总体情况</p><p>社媒传播方面，我们邀请到了数说故事提供相关数据（数说故事官方简介：中国领先的一站式大数据及AI智能应用提供商，构建了从数据收集、处理、分析、建模到商业应用的全价值链解决方案，旗下拥有数说雷达、数说睿见、数说聚合等50+应用），以下来自数说故事旗下互联网大数据获取与分析平台——数说聚合。时间跨度：12月14号0时—1月24号24时。</p><p>全网互动量（赞、转、评、收藏等，不含直播）方面：《元梦》监测期间共产生4.34亿互动量，集中于短视频和微博；《蛋仔》共产生7.89亿互动量，集中于短视频。</p><p>其中，单看短视频（抖、快、西瓜、视频号等，不含B站）方面，《元梦》监测期间共产生2.45亿互动量，来自361.96万条短视频；《蛋仔》共产生6.49亿次互动量，来自462.82万条短视频。</p><p>再进一步，具体看短视频非PGC（排除了官方号内容，但未排除官方采买达人的情况，同样也不含直播）的互动量，《元梦》为1.53亿，《蛋仔》为2.99亿。</p><p>更进一步，只看抖音，巨量算数的数据是：关键词综合指数方面，《元梦》《蛋仔》在12月28号前仍非常胶着，走势重合，差异不大。但12月29号开始，《蛋仔》拉开差距。截至1月24号，《蛋仔》综合指数均值88.9万，《元梦》为49.5万。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OPNx5HBWZLEEd2YF2BDNjZfsJv-JYkGfTm-ZFqEWR_lLQAA/0\"/><p>【DataEye研究院观点】</p><p><strong>《蛋仔》元旦发力。</strong>数说数据、巨量数据两家独立数据都表面，不算直播，《蛋仔》在短视频方面，拉开了一些差距。拉开差距首个节点，发生在12月28—1月3号（即元旦前后）。</p><p>这期间，《蛋仔》买量投放仍然维持高强度，尚未下滑。同时，在传播、运营上，其一，《蛋仔》的传统艺能，联动与原创地图，仍未落下。联动方面，这期间《蛋仔》联动了三丽鸥家族。原创地图方面，这期间&lt;乐园嘉年华&gt;分岛上线，首届年度乐园共创展开启，由500位超级工匠搭建个性展台。其二，《蛋仔》玩起了撒币，开启了玩蛋仔发现金活动，号称“瓜分一亿现金”，元旦后又做百亿补贴。其三，《蛋仔》还上线了首款自制综艺《出发吧！蛋仔》——可以说花样百出、集中爆发、出手阔绰。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OHNqUGSDJbTWgNUski7BwIBEQ6Z3ddvpXIw_Md78m9sNEAA/0\"/><p>期间《元梦》当然没有闲着，改编的歌曲登陆2024央视跨年晚会，同时继续推动蜡笔小新联动福利。传统艺能，撒币也在元旦再现，官方称一共为送出了上亿个红包。此外《元梦》还上了小游戏、云游戏。《元梦之星》结束首个赛季后，1月26号，主创团队发布的公开信首次放出用户数据，首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。</p><p><strong>《元梦》能打，《蛋仔》反转。</strong>《元梦》上线40天，单看短视频，就双方的内容数来说差距不大，可为什么各种声量数据却差近一倍？说明双方内容的爆款率有差异——网易还是擅长抖音，且有大量DAU的基数在，UGC内容生态的持续性表现了出来；相反，腾讯毕竟过往更擅长渠道而非视频内容，《元梦》也是新品，需要慢慢积累。对于短视频内容，《元梦》上线期确实能打，但后续遭遇《蛋仔》撒币冲击。反观《蛋仔》虽然短期被力压一头，但后续祭出撒币大招提振、反转。</p><p><strong>《元梦》小游戏APP已互通，在下更大的棋？</strong>DataEye此前就发文独家披露：《元梦》已于元旦前低调上线微信小程序游戏、云游戏。1月2号下午，《元梦之星》位列微信小游戏人气榜第1。</p><p>最新情况是：DataEye独家获悉：目前在安卓端，《元梦》小游戏已与APP互通。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》多端上线，是具备ARPU优势期望补DAU短板，“多端互通”明显能触达更多玩家。相反，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU，如何获取更高付费能力的玩家（而不是“来者不拒”），才是优先考虑的。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OvKii7S9Wu9SnNoBa5378GeRDuM02h7LNuslVssgefv2oAA/0\"/><p>总结与分析</p><p>【DataEye研究院观点】</p><p>一句话概括这40天双方战况：</p><p><strong>二者收入、留存方面基本持平，且《元梦》略胜一筹，但《蛋仔》传播声量领先且两倍于《元梦》；《蛋仔》百亿补贴刺激提振，《元梦》不急商业化，布局线下“占场景”。</strong></p><p>DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》具备ARPU优势期望补DAU短板，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU。</p><p>目前，双方已从初期的游戏针锋相对，过度到差异竞争、各自布局IP生态的阶段。《蛋仔》背后丁老板坐镇，出招密、快、狠，用撒币对抗撒币、用魔法打败魔法；《元梦》资源丰富，大秀肌肉背后，在低调布局，扎稳底盘为春节蓄力。</p><p><strong>不会“赢家通吃”，而是差异化共存。</strong>马上不久后，元旦、春节、元宵、情人节等节日接踵而至，《元梦》《蛋仔》需要抢占熟人社交、欢乐氛围的用户心智。特别是最近双方都在抢占“合家欢”的基调定位。按照目前胶着的态势，再考虑到玩家群体出现分化，我们判断半年内两款游戏可能会处于“有差异化，能共存”的态势——《元梦》占据中青年，《蛋仔》偏低龄。《元梦》偏中度，《蛋仔》更休闲。派对赛道必然扩容。</p><p>总体而言，这场派对大战，仍难舍难分，《元梦》VS《蛋仔》必然是一场持久战。也注定是载入游戏历史，乃至互联网历史的一战！</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202401291255048757e0d3&s=b><strong>钛媒体</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>《元梦之星》去年12月15号公测，到今年1月24号已40天。1月26号，《元梦》官方公布首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。此番秀肌肉，让人好奇：战况如何了？在基本告别了“新游红利”、“新鲜感”后，《元梦》VS《蛋仔》已进入持久战阶段。各项指标逐渐常态化，也更有观察分析的意义。双方战况如何？刨除了软文、广告、水分，如何从数据角度客观解读二者这40天战况？市场表现，用户与留存【事实＆...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202401291255048757e0d3&s=b\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"80700":"腾讯控股-R","LU0821914370.USD":"贝莱德亚洲成长领袖A2","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A (dist)","LU0315178854.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS ASIAN EQUITY INCOME \"A\" ACC","LU0594300419.USD":"富达中国消费基金A","IE00B543WZ88.USD":"NEUBERGER BERMAN CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU0181495838.USD":"施罗德新兴亚洲A Acc","BK1610":"ETF&股票定投概念","NTES":"网易","BK1521":"挪威政府全球养老基金持仓","LU0029874905.USD":"TEMPLETON EMERGING MARKETS \"A\" 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Q3单季净利润80亿。如果百亿顶格补贴出去，那单个季度利润清0？可见这招凶猛、疯狂！《元梦》反而“不追求商业化”。相反，接近天美的人士告诉DataEye研究院：《元梦》一直不追求商业化。如何解读这句话呢？DataEye研究院认为：其一，《元梦》做线下衍生品、布局小游戏云游戏，对内容、达人进行深耕，显然是期望抢占各种社交娱乐场景、打造IP，暂时不着急变现；其二，《元梦》玩家与《蛋仔》有差异、能共存，并没有把对方当“你死我活的死敌”，因此短期商业化竞争意识并不太强；其三，不追求商业化，应该不等于完全不要商业化，《元梦》是腾讯“总办级别”的产品，应该是目光着眼于战略布局，堆DAU、占入口、看长远。参考微信当年也不着急商业化（现在商业化程度也不重）。福利刺激，两款游戏次留都较高。一般而言，手游APP的留存率，次留标准是约30%，七留标准约15%（不同赛道有较大差异，越轻度的游戏要求越高）。《元梦》《蛋仔》次留都比这一标准高得多，主要因为是中轻度游戏、有社交粘度、且补贴福利较多、氪度也不高（完全可以0氪）。《元梦》留存为何略微高于《蛋仔》？这可能主要因为《元梦》的玩家多为中青年，且男女对半，同时《元梦》是个新游有新鲜感。相反，《蛋仔》低龄玩家多，女玩家较多占6成以上，同时又是大DAU老游戏，新下载用户大多是回流玩家，对游戏有一定了解。进入1月，乙游大战，可能会影响两款游戏的留存。派对游戏受假期、周末等影响较大，7留、30留不具备参考价值，短期的留存波动也正常。△《元梦》用户画像（只统计了18岁+玩家）△《蛋仔》用户画像（只统计了18岁+玩家）目前双方的成绩仍胶着，还得看春节。买量投放＆效果型达人【事实＆数据】（一）投放量ADX数据显示，12月15号—1月25号，《蛋仔》投放下滑，从12月中旬每日视频+图片20W+，下滑至4500+。相反，《元梦》稳中微升，每日视频+图片2W+。而微信小游戏端，则在元旦前后集中投了一波，但之后又下滑至每天视频+图片300左右水平。（二）抖音效果型达人视频（挂链）ADX数据显示，《蛋仔》抖音效果型达人视频总体平稳，目前每日挂链视频数在1000-2000。而《元梦》在上线前后出现高峰，之后呈现下滑，目前每日挂链视频数在300-1000。两款游戏都一直在推抖音游戏发行人计划，预估CPA单价在15元左右。两家截至26号的近90天，都是10万以下粉丝的达人参与更多。（三）抖音效果型达人直播（带组件）ADX数据显示，《元梦》在抖音直播方面表现更突出，特别在点赞方面张大仙直播会带来破10亿点赞（点赞可以累积，一个人可点多次，因此奇高）。相反《蛋仔》直播则稍显逊色，最高点赞在4.6亿。【DataEye研究院观点】百亿之后，《蛋仔》还有大招？前文提到，《蛋仔》此前大手笔买量逐渐回收。目前买量投放已大幅下滑，可能是因为囤积素材、节省经费备战春节，也可能是要进行百亿补贴，经费没法兼顾。我们得到的数据是：《蛋仔》为了在买量抢流量，12月对比上半年，出价已经提升了5倍—10倍。这种竞价必然不可持续。还有个可能的因素是，近日有传闻称：网易进行多个业务的裁员，重灾区是网易传媒，游戏部门也有所涉及。网易内部人士回应：消息不实，系公司正常业务调整和人员流动，公司层面仍在持续招聘优质人才。不知道所谓“业务调整、人员流动”对《蛋仔》是否有影响，是否与“百亿补贴”对利润影响有关。《元梦》在买量投放上稳中有升。近期增加投放，一是因为《蛋仔》投放下滑、趁虚而入；二或许是为了提前在春节前抢量，毕竟真到了春节期间，《蛋仔》一向更凶、更不计ROI。《元梦》对张大仙的直播切片素材使用比较充分，也是跑得比较好的一类创意，单从买量投放的效果来看估计好于不少影视明星。然而随着1月21号《王者荣耀》和抖音牵手，张大仙回归“老本行”，不知道是否会对《元梦》的买量、直播有影响。效果型达人各有侧重。《蛋仔》做发行人力度更持续、投入更足（如下图，其任务出现在首页左上，显示其提价50%），同时游戏知名度、做补贴，也有利于达人主动来参与，积累了较多长期只做《蛋仔》内容的专属达人。《元梦》则有张大仙，一场直播数据远超其它主播，甚至明星。“内部因素”或影响战局。总的来说，买量竞争到40天后的现在，已经不只是考验产品、投放、资金，而是深入到双方的资源调配、企业管理、高层决策等更深层次博弈。并且在持久战阶段，各自的“内部因素”更可能影响战局。《蛋仔》可是丁老板披挂上阵，所调动的资源规模、持续性有目共睹；而《元梦》更是“腾讯总办级别”，持久战阶段，按照《元梦》的规划，应该是逐渐进入其所谓“小小元宇宙”的探索阶段，背靠腾讯视频、电竞等体系，有望在春节给予更多支撑。社媒传播（一）总体情况社媒传播方面，我们邀请到了数说故事提供相关数据（数说故事官方简介：中国领先的一站式大数据及AI智能应用提供商，构建了从数据收集、处理、分析、建模到商业应用的全价值链解决方案，旗下拥有数说雷达、数说睿见、数说聚合等50+应用），以下来自数说故事旗下互联网大数据获取与分析平台——数说聚合。时间跨度：12月14号0时—1月24号24时。全网互动量（赞、转、评、收藏等，不含直播）方面：《元梦》监测期间共产生4.34亿互动量，集中于短视频和微博；《蛋仔》共产生7.89亿互动量，集中于短视频。其中，单看短视频（抖、快、西瓜、视频号等，不含B站）方面，《元梦》监测期间共产生2.45亿互动量，来自361.96万条短视频；《蛋仔》共产生6.49亿次互动量，来自462.82万条短视频。再进一步，具体看短视频非PGC（排除了官方号内容，但未排除官方采买达人的情况，同样也不含直播）的互动量，《元梦》为1.53亿，《蛋仔》为2.99亿。更进一步，只看抖音，巨量算数的数据是：关键词综合指数方面，《元梦》《蛋仔》在12月28号前仍非常胶着，走势重合，差异不大。但12月29号开始，《蛋仔》拉开差距。截至1月24号，《蛋仔》综合指数均值88.9万，《元梦》为49.5万。【DataEye研究院观点】《蛋仔》元旦发力。数说数据、巨量数据两家独立数据都表面，不算直播，《蛋仔》在短视频方面，拉开了一些差距。拉开差距首个节点，发生在12月28—1月3号（即元旦前后）。这期间，《蛋仔》买量投放仍然维持高强度，尚未下滑。同时，在传播、运营上，其一，《蛋仔》的传统艺能，联动与原创地图，仍未落下。联动方面，这期间《蛋仔》联动了三丽鸥家族。原创地图方面，这期间<乐园嘉年华>分岛上线，首届年度乐园共创展开启，由500位超级工匠搭建个性展台。其二，《蛋仔》玩起了撒币，开启了玩蛋仔发现金活动，号称“瓜分一亿现金”，元旦后又做百亿补贴。其三，《蛋仔》还上线了首款自制综艺《出发吧！蛋仔》——可以说花样百出、集中爆发、出手阔绰。期间《元梦》当然没有闲着，改编的歌曲登陆2024央视跨年晚会，同时继续推动蜡笔小新联动福利。传统艺能，撒币也在元旦再现，官方称一共为送出了上亿个红包。此外《元梦》还上了小游戏、云游戏。《元梦之星》结束首个赛季后，1月26号，主创团队发布的公开信首次放出用户数据，首月注册量超8000万，诞生了数千万张用户自创地图。《元梦》能打，《蛋仔》反转。《元梦》上线40天，单看短视频，就双方的内容数来说差距不大，可为什么各种声量数据却差近一倍？说明双方内容的爆款率有差异——网易还是擅长抖音，且有大量DAU的基数在，UGC内容生态的持续性表现了出来；相反，腾讯毕竟过往更擅长渠道而非视频内容，《元梦》也是新品，需要慢慢积累。对于短视频内容，《元梦》上线期确实能打，但后续遭遇《蛋仔》撒币冲击。反观《蛋仔》虽然短期被力压一头，但后续祭出撒币大招提振、反转。《元梦》小游戏APP已互通，在下更大的棋？DataEye此前就发文独家披露：《元梦》已于元旦前低调上线微信小程序游戏、云游戏。1月2号下午，《元梦之星》位列微信小游戏人气榜第1。最新情况是：DataEye独家获悉：目前在安卓端，《元梦》小游戏已与APP互通。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》多端上线，是具备ARPU优势期望补DAU短板，“多端互通”明显能触达更多玩家。相反，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU，如何获取更高付费能力的玩家（而不是“来者不拒”），才是优先考虑的。总结与分析【DataEye研究院观点】一句话概括这40天双方战况：二者收入、留存方面基本持平，且《元梦》略胜一筹，但《蛋仔》传播声量领先且两倍于《元梦》；《蛋仔》百亿补贴刺激提振，《元梦》不急商业化，布局线下“占场景”。DataEye研究院判断：派对游戏“短期看DAU、中期看ARPU、长期看利润率”。《元梦》具备ARPU优势期望补DAU短板，《蛋仔》则是具备DAU优势，需要不断提ARPU。目前，双方已从初期的游戏针锋相对，过度到差异竞争、各自布局IP生态的阶段。《蛋仔》背后丁老板坐镇，出招密、快、狠，用撒币对抗撒币、用魔法打败魔法；《元梦》资源丰富，大秀肌肉背后，在低调布局，扎稳底盘为春节蓄力。不会“赢家通吃”，而是差异化共存。马上不久后，元旦、春节、元宵、情人节等节日接踵而至，《元梦》《蛋仔》需要抢占熟人社交、欢乐氛围的用户心智。特别是最近双方都在抢占“合家欢”的基调定位。按照目前胶着的态势，再考虑到玩家群体出现分化，我们判断半年内两款游戏可能会处于“有差异化，能共存”的态势——《元梦》占据中青年，《蛋仔》偏低龄。《元梦》偏中度，《蛋仔》更休闲。派对赛道必然扩容。总体而言，这场派对大战，仍难舍难分，《元梦》VS《蛋仔》必然是一场持久战。也注定是载入游戏历史，乃至互联网历史的一战！","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":401,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":339723069,"gmtCreate":1609119689151,"gmtModify":1703737659610,"author":{"id":"3466508658222325","authorId":"3466508658222325","name":"小腻腻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ae7ed6b3de209708ac8e59632c131052","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":1},"themes":[],"htmlText":"一只小苍蝇想进电梯而已","listText":"一只小苍蝇想进电梯而已","text":"一只小苍蝇想进电梯而已","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/339723069","repostId":"2094492512","repostType":2,"repost":{"id":"2094492512","pubTimestamp":1609114720,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2094492512?lang=&edition=full","pubTime":"2020-12-28 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第三季》一文，文章中提到特斯拉中国区存在质量问题、高管管理等多方面问题。\n该文章称，“有特斯拉员工透露，特斯拉为了完成产量有意降低质量标准，工厂内部管理混乱，为了追求速度甚至使用不合格零部件。而这种质量问题早在2017年就已经被发现和提出过，但一直没有公开的解决方案。”该文章还将特斯拉中国形容为“血泪工厂”。“甚至连发放食品都是过期的，而起初传闻的高福利也逐渐被取消。”\n12月26日下午4时，特斯拉对外事务副总裁陶琳在微博回应上述文章称，“这文章编织的如此离谱，已经超出我们的想象力了，槽点太多都不知该从哪里开始说了。我们的法务已经在准备起诉品玩，相信他会对自己的言行所造成的影响承担责任。”\n图片来源：新浪(微博\n12月26日下午6时，品玩官方微博首次回应“特斯拉准备起诉品玩”称：“这个公司的槽点已经不知道从哪儿开始说起了。我们唯一能做的就是进行后续跟进。”\n图片来源：新浪微博\n27日上午9时，品玩官方微博二度回应，发布《关于特斯拉副总裁陶琳女士回应的回应》。该篇文章承认报道存在细节瑕疵，表示“我们意识到疏漏，在文章发出后的一个多小时内立即进行了修改。”\n但与此同时，品玩“炮轰”陶琳，“我们注意到了特斯拉官方在12月25日的首次回应，也着力提到上述的这点瑕疵，并未具体提及其它的‘槽点’和‘错误’。”\n品玩表示，举证是双方的权利和责任，对特斯拉中国是，对品玩也是。品玩还称，“我们能依靠的东西不多，只有我们所掌握的资料和事实，以及在文章发出后，我们陆续收到的更多来自特斯拉员工、特斯拉前员工和业内人士提供的资料和信息，还有媒体和社交网络上对特斯拉产品和特斯拉中国公司的评价。基于我们掌握的更多的资料，以及非常严格的信息交叉验证和筛选，我们应该还能再写出两篇像《特斯拉中国乱象揭蛊 第三季》这样的文章。”\n天眼查显示，品玩是一家科技媒体，提供关于中国与美国的最前沿科技创业资讯，隶属于北京品西互动科技有限公司，成立于2012年，目前已经融资4轮。\n特斯拉被车主吐槽质量问题\n今年以来，伴随着特斯拉上海工厂的强势崛起，喜提特斯拉的车主们一方面吐槽被频繁降低的车价“割了韭菜”，另一方面也在吐槽特斯拉中国生产的汽车做工质量有待改进。\n有一位车主在微博评论区中留言表示，自己的车有几个问题一直修不好，一个星期多次往返4S店，车辆品控品质有待改进。有一位车主在留言中表示：“去维修店反映了车辆的三个质量问题，修了几天后，取车时发现变成了四个问题，对技术和售后真的无力吐槽。”\n值得关注的是，近半年来，特斯拉在中国频繁上演“失控门”，上海、北京、温州等地相继出现特斯拉车辆失控事故。最近的一起是12月12日晚间，一辆白色特斯拉Model S在北京海淀区一个小区内发生的“失控”撞楼事故。\n而这种失控和意外并不限于国内。今年一月，特斯拉在美国曾因车辆“意外加速”而被投诉。据媒体报道，美国国家公路交通安全管理局收到的请愿书显示，包含127起特斯拉车辆“意外加速”事故的投诉，涉及123辆车和110起撞车事故，有52人受伤。\n面对这一指控，特斯拉方面发布声明称，“关于车辆安全隐患的质疑是做空者对特斯拉的抹黑，特斯拉车辆不存在‘意外加速’情况”。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":762,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}