$MINIMAX-WP(00100)$ 太扣了，模型参数做太小，企业客户一用就崩，根本跑不起来。基模也没好好积累，光在那小打小闹。反观智谱，一直埋头搞基模，不计成本地砸，看着倔，反而成了好事。现在GLM-5.1出来，性能强得很，企业抢着用。AI这行，真不能太抠门。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 的AI模型是不错，可惜闭源了。以前Llama随便下，现在还行吗？商业化了是好事，就怕步子迈太大。先观察观察，别急着追高。

在美国人眼里，停战谈判就是中场休息，不是结束。历史上就有过类似情况，打了几个月开始谈，结果边谈边打拖了两年，每次都是他们先说不打了，谈完又动手。所以咱们心里也得有数，别对那黄毛抱啥幻想，原油还得涨。

川普果然又在画线了：停火协议撑了不到20个小时就作废，昨晚纳指高开低走，还真是有先见之明。市场又得重新调整，还不知道要调多久。现在还能买什么？好像只有跟“光”沾边的才有戏，其他都没什么持续性。追光可以，别追高，不然照样被套。

$迈威尔科技(MRVL)$ Marvell这波被英伟达看上，股价直接冲了。这20亿美元不只是钱，是背书。之前数据中心业务让人有点担心，现在英伟达一拉，等于告诉市场他们现在是一家人。合作内容也实在，XPU、硅光子、电信AI-RAN全打包进去。光模块CPO这条线最近正好是热点，英伟达这波进场，等于给整个赛道加了把火。

$美光科技(MU)$ 这个月跌得挺惨的，我说实话，存储这东西周期属性太强，股价从来都是先于行业见顶。美光业绩再好，市场也早就不认了，利好打完了，加上资本开又大，其实就是见顶信号。这轮存储涨了这么久，价格也松动了，现在进去风险比机会大。再等等吧，等跌透了再说。

黄金今天跟着反弹了，原油一跌，市场情绪稳了，黄金就涨。但说实话，这涨得我心里没底。老巴都说美股这调整才哪到哪，不急着抄底。黄金也一样，这种消息驱动的反弹，能走多远？今天涨得猛，反而得多个心眼。手里有的拿住就行，想追高的还是等等，等这波情绪消化完再说。

$纳斯达克(.IXIC)$ 现在这个估值，确实谈不上便宜。科技股整体还在历史中枢偏上的位置，AI那边怎么赚钱还没完全看清楚。这时候还是要保持警惕，有的拿住就行了，别想着抄底。

R $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 这波不是瞎涨。手里有大单，订单排到爆，业务早就不是单纯的火箭公司了。SpaceX上市带了一波情绪，但它自己基本面也硬。回调就是机会，拿了就别乱动。

$老铺黄金(06181)$ 今天跌了点，其实业绩是真硬，一季度干得不错。主要是金价最近波动大，加上之前涨太多了，回调也正常。长期逻辑没变，手里有的就拿住，想上车的等金价稳了再说。

黄金从去年底到年初涨了那么多，手里有仓位的收益已经很厚了。现在不确定性一上来，很多人第一反应就是先落袋为安。我感觉黄金的避险地位还是在的。所以波动大的时候，黄金还是值得看的。我自己是这么觉得，真有大波动的时候，手里有点黄金心里也踏实。

昨晚 $道琼斯(.DJI)$ 继续涨，主要还是中东那边传出的风声，油价回落，市场情绪稳住了。不过两边各说各话，不确定性还在。这位置短线先别急着追，等局势明朗再说。

$泡泡玛特(09992)$ 去年三季报的时候我梭哈赌了一把，疼得够呛。结果被迫当起了长期股东。你别说，被套住之后真有动力去研究这家公司，还顺手买了不少手办。明天看财报，别超预期太多就行，港股通这帮人赚多了转头就砸，真不好看。

$超微电脑(SMCI)$ 这种暴跌就是送钱，还犹豫什么？高管那点事能改变AI算力需求吗？能改变英伟达离不开它的事实吗？液冷技术摆在那，订单摆在那，这公司跌到20块纯粹是恐慌盘砸出来的，踩踏之后就是暴力反弹。现在不进场等啥？30块以下随便买，等着翻倍就是了。

这个月 $美团-W(03690)$ 确实强得离谱，明天财报出来感觉要起飞了。烧了一年钱的外卖大战差不多打完了，各家都扛不住了，现在美团资金也吃紧，补贴不可能再像去年那样烧了。利润该回来了，持股的坐稳扶好就行。

美欧原油溢价收敛了点，但还是高得离谱。下周战争第四周，变数最大。美国远征队要就位了，时间也逼近那个关键节点。结果伊朗那边一直收着打，美以也放话说不搞能源设施，两边都给谈判留了后路。我继续往缓和方向看。

$特斯拉(TSLA)$ 最近确实惨，FSD调查升级、交付预期下调，股价直接破位。想进场的再等等，先看FSD调查结果落地，一季度交付数据出来再说。

全球资产都出现大震荡，美股、黄金、加密货币一起跌。 核心原因就一句话：美联储翻脸了。鲍威尔直接打掉降息预期，通胀没压住，经济还行，不急着松手。市场之前都在赌今年降息，仓位打满了，结果预期落空，直接踩踏。接下来盯通胀数据和鲍威尔讲话，只要通胀不崩，美联储就能继续鹰。稳住，别急着动手。

我觉得 $腾讯控股(00700)$ 这轮下跌确实是好买点。AI这东西说白了就是商业模式的放大器，腾讯手里捏着游戏和社交两张牌，迟早能吃到红利，就是时间问题。最大的风险还是微信的护城河能不能守住，目前看还好，没那么容易。现在这个位置，我愿意拿着等。

我觉得这仗3月底结束不了，霍尔木兹海峡也不会开。中断一个月的话，油价定价估计得100以上。能源这条线还得继续盯着。油价真要干到150，对全球就是一场灾难。金银这东西，等灾难过去之后，后面还会走一波大牛市。