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YOYO栀子
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YOYO栀子
2021-08-10
[思考] [思考]
@纳斯达克女神经:娃哈哈进军私募！网友：76岁的老爷子，太卷了！
YOYO栀子
2021-07-24
[微笑] [微笑]
@荒野侦探:航空股Q2：复苏之下，Delta变种病毒注入不确定性！
YOYO栀子
2021-03-26
[强]
@夏夏夏:关注农夫山泉的2个视角
YOYO栀子
2021-01-07
这篇文章不错，转发给大家看看
@纳斯达克女神经:杀入支付战场！B站会成为互联网新巨头吗？
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而在此前在接受采访时，宗庆后曾经表示，“我从小家里也比较穷，而且我读了初中就没有读了。尽管我管了这么大企业，我感觉有的时候文化知识也不够用。当然后面也在不断学习。” 娃哈哈创投另有两位高管：总经理尹绪琼、合规风控信息填报负责人俞冬妮则是通过考试的方式获取基金从业资格，这两人都是宗庆后的老部下。 娃哈哈创投成立超10年 投过高瓴的人工智能基金 资料显示，娃哈哈创投早在2010年11月8日就已正式成立。此前，娃哈哈创投多是以LP的身份间接参与创投，投过高瓴的人工智能股权基金，以及娃哈哈旗下一些企业。 直至近期，天眼查资料显示，娃哈哈创投刚于2021月04月30日变更经营范围 ，从实业投资，投资咨询服务，企业管理服务咨询吗，改为一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；自有资金投资的资产管理服务","listText":"娃哈哈也要做私募投资了！ 据悉76岁的宗庆后亲自下场，刚刚获取了基金从业资格证书，并正式在协会上备案私募！（宗庆后42岁白手起家创立娃哈哈，如今身家超千亿仍奋斗在一线。） 有网友直言：宗庆后都这么努力，你有什么理由“躺平”呢？ 76岁宗庆后，获取基金从业资格证 近日，中国基金业协会备案信息显示，宗庆后于2021年7月12日获得基金从业资格证。从业的机构为浙江娃哈哈创业投资有限公司。 资料显示，宗庆后出生于1945年，如今已经76岁。 值得注意的是，宗庆后获得基金从业资格的方式为“资格认定”，虽然这意味着其并不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得，但也意味着，宗庆后的投资经验足以获取基金从业资格。此前，基金业协会曾出台政策，对从业年限、退出项目数量、管理资本量等条件符合要求并有相关材料证明及推荐人的私募基金管理人高管，无需通过考试，即可申请基金从业资格认定。 而在此前在接受采访时，宗庆后曾经表示，“我从小家里也比较穷，而且我读了初中就没有读了。尽管我管了这么大企业，我感觉有的时候文化知识也不够用。当然后面也在不断学习。” 娃哈哈创投另有两位高管：总经理尹绪琼、合规风控信息填报负责人俞冬妮则是通过考试的方式获取基金从业资格，这两人都是宗庆后的老部下。 娃哈哈创投成立超10年 投过高瓴的人工智能基金 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，从实业投资，投资咨询服务，企业管理服务咨询吗，改为一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；自有资金投资的资产管理服务","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/9a364f5da7039b92d3c731527b6abfa5","width":"1080","height":"375"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ccd1d004fbcd375b6727e91d57607991","width":"1080","height":"483"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f5ebc44dff24f62da5248c69b63b9397","width":"600","height":"337"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/898561939","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":14,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1028,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":174529236,"gmtCreate":1627113602925,"gmtModify":1627113602925,"author":{"id":"10000000000007304","authorId":"10000000000007304","name":"YOYO栀子","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"","htmlText":"[微笑] [微笑] ","listText":"[微笑] [微笑] ","text":"[微笑] [微笑]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/174529236","repostId":"175584707","repostType":1,"repost":{"id":175584707,"gmtCreate":1627041922205,"gmtModify":1627107300271,"author":{"id":"3480300888703096","authorId":"3480300888703096","name":"荒野侦探","avatar":"https://static.tigerbbs.com/676ca151c5979a45c1864347e2da198a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"航空股Q2：复苏之下，Delta变种病毒注入不确定性！","htmlText":"航空公司遭遇了惨痛的2020年，几乎摧毁了旅行需求。而近一年多以来，美国每天乘坐飞机的乘客数量一直在上升，最近达到200万人，约为疫情前水平的80%。国内休闲旅行大致恢复正常，但商务旅客和国际旅客——美国和其他美国大型航空公司的主要客户——仍基本缺席。 早些时间，随着疫苗的扩大接种，带来了需求和航空公司股价复苏。但人们越来越担心这种反弹是不可持续的：Delta变种病毒将压低全球经济，并导致新一轮的旅行限制。全球航空类股周一大跌，正是因此。 而截至本周五，美国主要航空公司均已发布二季度财报，一起看看： <a href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> 在美国和附近国际目的地（如墨西哥和加勒比地区）的强劲休闲旅游需求的带动下，旅行需求最终正在稳步改善。这种新生的复苏，使达美航空在上个季度的财务业绩中录得强劲连续改善，超过了自己的预测——更不用说分析师的预期了。 达美航空第二季度调整后收入为 63 亿美元。虽然这比其2019 年第二季度的收入低 49%，但仍高于公司4月份下降 50% 至 55% 的预测，以及其 6 月份更新的收入下降 50% 至 52% 的预测。此外，与 2021 年第一季度相比，调整后收入增长了 76%。 长途国际旅行继续导致达美航空收入出现不成比例的下降。跨大西洋客运收入比两年前下降了 85%，而同期跨太平洋客运收入下降了 87%。相比之下，国内收入下降了 45%，拉丁美洲收入下降了 36%。货运收入比 2019 年第二季度高出 35%，而忠诚度计划收入仅下滑 9%。 收入环境改善帮助达美轻松超过其盈利预期。上个月，首席执行官埃德巴斯蒂安 (Ed Bastian) 预计，公司将报告第二季度调整后的税前亏损在 10 亿至 12 亿美元之间。最终，其调整后的税前亏损总额为 8.81 亿美元。这转化为调整后","listText":"航空公司遭遇了惨痛的2020年，几乎摧毁了旅行需求。而近一年多以来，美国每天乘坐飞机的乘客数量一直在上升，最近达到200万人，约为疫情前水平的80%。国内休闲旅行大致恢复正常，但商务旅客和国际旅客——美国和其他美国大型航空公司的主要客户——仍基本缺席。 早些时间，随着疫苗的扩大接种，带来了需求和航空公司股价复苏。但人们越来越担心这种反弹是不可持续的：Delta变种病毒将压低全球经济，并导致新一轮的旅行限制。全球航空类股周一大跌，正是因此。 而截至本周五，美国主要航空公司均已发布二季度财报，一起看看： <a href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> 在美国和附近国际目的地（如墨西哥和加勒比地区）的强劲休闲旅游需求的带动下，旅行需求最终正在稳步改善。这种新生的复苏，使达美航空在上个季度的财务业绩中录得强劲连续改善，超过了自己的预测——更不用说分析师的预期了。 达美航空第二季度调整后收入为 63 亿美元。虽然这比其2019 年第二季度的收入低 49%，但仍高于公司4月份下降 50% 至 55% 的预测，以及其 6 月份更新的收入下降 50% 至 52% 的预测。此外，与 2021 年第一季度相比，调整后收入增长了 76%。 长途国际旅行继续导致达美航空收入出现不成比例的下降。跨大西洋客运收入比两年前下降了 85%，而同期跨太平洋客运收入下降了 87%。相比之下，国内收入下降了 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两种估值法，PE和DCF。而PE的算法，最容易理解贵不贵值不值。本文首先要从PE的角度，解析当下的估值和这份年报。农夫山泉2020年净利润52.77亿元，今日收盘价市值4605亿港元，PE TTM也就是73。 接下来就要谈到增长预期。市场对农夫的增长预期是双位数增长，比如： 以包装饮用水为代表的健康饮品增长快速，且量价仍具备提升空间，预期2019-2024年市场规模的CAGR达10.8%至3，371亿元；而符合当下消费趋势的无糖茶、中高浓度/纯果汁、功能饮料也将保持高于各细分市场的增速，预期CAGR将分别为22.9%、6.6%/9.8%、9.4%。 如果真达到预估的增长值，举例来说之后2年净利润复合增速为15%，那么当前价格对应22年和23年的PE分别为63和55。你认为合理吗。考虑到农夫最高价格曾对应PE超100，市场会给更好的机会","listText":"关注一间企业值不值得买，首先就要说到估值逻辑。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09633\">$农夫山泉(09633)$</a> 市场如何估值农夫？ 给出两个案例供虎友们参考， 案例1：首次覆盖给予“持有”评级，目标价50.0港元公司是行业龙头，盈利能力业内领先，预计公司2020-2022年EPS分别0.46/0.57/0.69元，给予50.0港元的目标价，对应2021/2022年73/60倍PE，较现价有7.3%的涨幅空间，首次覆盖给予“持有”评级。 案例2：我们预计公司未来业绩仍能保持双位数以上高速增长，并维持行业中较高的利润水平。考虑到公司销售及业绩的稳定性以及上述优势，我们采用 DCF估值法，按照 WACC为，给予公司目标价 67.02港元，距离当前股价有年盈利预测的 79.1倍 PE，且考虑到于港股市场对于具备稀缺性的龙头公司拥有较高溢价，首次覆盖，给予公司买入评级。 两种估值法，PE和DCF。而PE的算法，最容易理解贵不贵值不值。本文首先要从PE的角度，解析当下的估值和这份年报。农夫山泉2020年净利润52.77亿元，今日收盘价市值4605亿港元，PE TTM也就是73。 接下来就要谈到增长预期。市场对农夫的增长预期是双位数增长，比如： 以包装饮用水为代表的健康饮品增长快速，且量价仍具备提升空间，预期2019-2024年市场规模的CAGR达10.8%至3，371亿元；而符合当下消费趋势的无糖茶、中高浓度/纯果汁、功能饮料也将保持高于各细分市场的增速，预期CAGR将分别为22.9%、6.6%/9.8%、9.4%。 如果真达到预估的增长值，举例来说之后2年净利润复合增速为15%，那么当前价格对应22年和23年的PE分别为63和55。你认为合理吗。考虑到农夫最高价格曾对应PE超100，市场会给更好的机会","text":"关注一间企业值不值得买，首先就要说到估值逻辑。$农夫山泉(09633)$ 市场如何估值农夫？ 给出两个案例供虎友们参考， 案例1：首次覆盖给予“持有”评级，目标价50.0港元公司是行业龙头，盈利能力业内领先，预计公司2020-2022年EPS分别0.46/0.57/0.69元，给予50.0港元的目标价，对应2021/2022年73/60倍PE，较现价有7.3%的涨幅空间，首次覆盖给予“持有”评级。 案例2：我们预计公司未来业绩仍能保持双位数以上高速增长，并维持行业中较高的利润水平。考虑到公司销售及业绩的稳定性以及上述优势，我们采用 DCF估值法，按照 WACC为，给予公司目标价 67.02港元，距离当前股价有年盈利预测的 79.1倍 PE，且考虑到于港股市场对于具备稀缺性的龙头公司拥有较高溢价，首次覆盖，给予公司买入评级。 两种估值法，PE和DCF。而PE的算法，最容易理解贵不贵值不值。本文首先要从PE的角度，解析当下的估值和这份年报。农夫山泉2020年净利润52.77亿元，今日收盘价市值4605亿港元，PE TTM也就是73。 接下来就要谈到增长预期。市场对农夫的增长预期是双位数增长，比如： 以包装饮用水为代表的健康饮品增长快速，且量价仍具备提升空间，预期2019-2024年市场规模的CAGR达10.8%至3，371亿元；而符合当下消费趋势的无糖茶、中高浓度/纯果汁、功能饮料也将保持高于各细分市场的增速，预期CAGR将分别为22.9%、6.6%/9.8%、9.4%。 如果真达到预估的增长值，举例来说之后2年净利润复合增速为15%，那么当前价格对应22年和23年的PE分别为63和55。你认为合理吗。考虑到农夫最高价格曾对应PE超100，市场会给更好的机会","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/dac692d658b39aaaa0559eb8e892e614","width":"1097","height":"569"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/44f55768c310dab625f00928faaa402b","width":"840","height":"470"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/79ede8394193152c01175fb5058c8a76","width":"1041","height":"581"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/358833566","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1408,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":336937598,"gmtCreate":1610008200714,"gmtModify":1703741983096,"author":{"id":"10000000000007304","authorId":"10000000000007304","name":"YOYO栀子","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/336937598","repostId":"338583125","repostType":1,"repost":{"id":338583125,"gmtCreate":1609933746259,"gmtModify":1703741431731,"author":{"id":"20713508336808","authorId":"20713508336808","name":"纳斯达克女神经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15e2666c2d985a62cacb5bcb30705cea","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"杀入支付战场！B站会成为互联网新巨头吗？","htmlText":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 支付作为金融业务交易流转的底层支撑，在金融生态圈中具有重要作用，以支付为节点既可以连接C端用户，又可以连接B端商户，还可以搭建开放平台聚合各类资源，支付业务能够与各种零售场景结合，","listText":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 支付作为金融业务交易流转的底层支撑，在金融生态圈中具有重要作用，以支付为节点既可以连接C端用户，又可以连接B端商户，还可以搭建开放平台聚合各类资源，支付业务能够与各种零售场景结合，","text":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！$哔哩哔哩(BILI)$ 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 支付作为金融业务交易流转的底层支撑，在金融生态圈中具有重要作用，以支付为节点既可以连接C端用户，又可以连接B端商户，还可以搭建开放平台聚合各类资源，支付业务能够与各种零售场景结合，","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ffe21f980d8c5238411b50af8964a5ad","width":"632","height":"726"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338583125","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1194,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3527667803686145","authorId":"3527667803686145","name":"社区成长助手","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2b7c7106b5c0c8b0037faa67439d898f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引","text":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引","html":"终于等到了您的初发帖[比心][比心]发帖时关联相关股票或者相关话题，可以获得更多曝光哦～如果您想创作优质文章，请查看老虎社区创作指引"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":336937598,"gmtCreate":1610008200714,"gmtModify":1703741983096,"author":{"id":"10000000000007304","authorId":"10000000000007304","name":"YOYO栀子","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"","htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/336937598","repostId":"338583125","repostType":1,"repost":{"id":338583125,"gmtCreate":1609933746259,"gmtModify":1703741431731,"author":{"id":"20713508336808","authorId":"20713508336808","name":"纳斯达克女神经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15e2666c2d985a62cacb5bcb30705cea","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"杀入支付战场！B站会成为互联网新巨头吗？","htmlText":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 支付作为金融业务交易流转的底层支撑，在金融生态圈中具有重要作用，以支付为节点既可以连接C端用户，又可以连接B端商户，还可以搭建开放平台聚合各类资源，支付业务能够与各种零售场景结合，","listText":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">$哔哩哔哩(BILI)$</a> 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 支付作为金融业务交易流转的底层支撑，在金融生态圈中具有重要作用，以支付为节点既可以连接C端用户，又可以连接B端商户，还可以搭建开放平台聚合各类资源，支付业务能够与各种零售场景结合，","text":"1月6日，天眼查App显示，B站关联公司上海幻电信息科技有限公司近日已完成了对“bilibilipay.com”、“bilibilipay.cn”等5个域名的备案，均涉及支付相关字眼，其中两个域名已经在1月4日获得监管批准！$哔哩哔哩(BILI)$ 查了一下，2020年12月9日，B站在官网发布了招聘信息，其中就包括自身支付开发工程师的信息。工作职责描述中，明确提出“负责哔哩哔哩支付平台的核心技术研发工作（收单、支付、清结算、账务等）”，以及有支付相关经验为加分项。 看来，暗流涌动的支付战场又有新伙伴加入了！ 到目前为止，B站暂未对此进行回应，虽然不排除为防止第三方恶意侵权进行的域名储备，但以上动作仍被外界视作B站进军支付的重要信号。 近些年，互联网大小巨头们，从未放弃对支付领域的觊觎！ 仅在2020年，就有以下几家： 1月，拼多多通过收购付费通，获得支付牌照； 9月，字节跳动通过收购合众支付，获得支付牌照； 9月，携程通过上海国企东方汇融，获得支付牌照； 11月，快手通过收购易联支付，获得支付牌照； 12月，字节跳动申请注册“抖音支付”商标。 为何互联网平台如此热衷支付领域？ 流量巨头的变现路径离不开金融，只有获取金融牌照，才能后续打通流量+资金+电商各环节，进而为电商金融模式打下坚实基础，而支付就是巨头触手伸向资金业务的合规。 之所以互联网巨头开辟自己的支付渠道，而非全部依赖当前微信支付、支付宝，也是出于建立自身独立性以及核心竞争力，而无需被外部力量绑架的考虑。 当然，也是为了对集团业务板块形成协同效应 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[思考] ","listText":"[思考] [思考] ","text":"[思考] [思考]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/896674412","repostId":"898561939","repostType":1,"repost":{"id":898561939,"gmtCreate":1628511592914,"gmtModify":1628560805298,"author":{"id":"20713508336808","authorId":"20713508336808","name":"纳斯达克女神经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/15e2666c2d985a62cacb5bcb30705cea","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"娃哈哈进军私募！网友：76岁的老爷子，太卷了！","htmlText":"娃哈哈也要做私募投资了！ 据悉76岁的宗庆后亲自下场，刚刚获取了基金从业资格证书，并正式在协会上备案私募！（宗庆后42岁白手起家创立娃哈哈，如今身家超千亿仍奋斗在一线。） 有网友直言：宗庆后都这么努力，你有什么理由“躺平”呢？ 76岁宗庆后，获取基金从业资格证 近日，中国基金业协会备案信息显示，宗庆后于2021年7月12日获得基金从业资格证。从业的机构为浙江娃哈哈创业投资有限公司。 资料显示，宗庆后出生于1945年，如今已经76岁。 值得注意的是，宗庆后获得基金从业资格的方式为“资格认定”，虽然这意味着其并不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得，但也意味着，宗庆后的投资经验足以获取基金从业资格。此前，基金业协会曾出台政策，对从业年限、退出项目数量、管理资本量等条件符合要求并有相关材料证明及推荐人的私募基金管理人高管，无需通过考试，即可申请基金从业资格认定。 而在此前在接受采访时，宗庆后曾经表示，“我从小家里也比较穷，而且我读了初中就没有读了。尽管我管了这么大企业，我感觉有的时候文化知识也不够用。当然后面也在不断学习。” 娃哈哈创投另有两位高管：总经理尹绪琼、合规风控信息填报负责人俞冬妮则是通过考试的方式获取基金从业资格，这两人都是宗庆后的老部下。 娃哈哈创投成立超10年 投过高瓴的人工智能基金 资料显示，娃哈哈创投早在2010年11月8日就已正式成立。此前，娃哈哈创投多是以LP的身份间接参与创投，投过高瓴的人工智能股权基金，以及娃哈哈旗下一些企业。 直至近期，天眼查资料显示，娃哈哈创投刚于2021月04月30日变更经营范围 ，从实业投资，投资咨询服务，企业管理服务咨询吗，改为一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；自有资金投资的资产管理服务","listText":"娃哈哈也要做私募投资了！ 据悉76岁的宗庆后亲自下场，刚刚获取了基金从业资格证书，并正式在协会上备案私募！（宗庆后42岁白手起家创立娃哈哈，如今身家超千亿仍奋斗在一线。） 有网友直言：宗庆后都这么努力，你有什么理由“躺平”呢？ 76岁宗庆后，获取基金从业资格证 近日，中国基金业协会备案信息显示，宗庆后于2021年7月12日获得基金从业资格证。从业的机构为浙江娃哈哈创业投资有限公司。 资料显示，宗庆后出生于1945年，如今已经76岁。 值得注意的是，宗庆后获得基金从业资格的方式为“资格认定”，虽然这意味着其并不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得，但也意味着，宗庆后的投资经验足以获取基金从业资格。此前，基金业协会曾出台政策，对从业年限、退出项目数量、管理资本量等条件符合要求并有相关材料证明及推荐人的私募基金管理人高管，无需通过考试，即可申请基金从业资格认定。 而在此前在接受采访时，宗庆后曾经表示，“我从小家里也比较穷，而且我读了初中就没有读了。尽管我管了这么大企业，我感觉有的时候文化知识也不够用。当然后面也在不断学习。” 娃哈哈创投另有两位高管：总经理尹绪琼、合规风控信息填报负责人俞冬妮则是通过考试的方式获取基金从业资格，这两人都是宗庆后的老部下。 娃哈哈创投成立超10年 投过高瓴的人工智能基金 资料显示，娃哈哈创投早在2010年11月8日就已正式成立。此前，娃哈哈创投多是以LP的身份间接参与创投，投过高瓴的人工智能股权基金，以及娃哈哈旗下一些企业。 直至近期，天眼查资料显示，娃哈哈创投刚于2021月04月30日变更经营范围 ，从实业投资，投资咨询服务，企业管理服务咨询吗，改为一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；自有资金投资的资产管理服务","text":"娃哈哈也要做私募投资了！ 据悉76岁的宗庆后亲自下场，刚刚获取了基金从业资格证书，并正式在协会上备案私募！（宗庆后42岁白手起家创立娃哈哈，如今身家超千亿仍奋斗在一线。） 有网友直言：宗庆后都这么努力，你有什么理由“躺平”呢？ 76岁宗庆后，获取基金从业资格证 近日，中国基金业协会备案信息显示，宗庆后于2021年7月12日获得基金从业资格证。从业的机构为浙江娃哈哈创业投资有限公司。 资料显示，宗庆后出生于1945年，如今已经76岁。 值得注意的是，宗庆后获得基金从业资格的方式为“资格认定”，虽然这意味着其并不是通过参加大家熟知的基金从业资格考试而取得，但也意味着，宗庆后的投资经验足以获取基金从业资格。此前，基金业协会曾出台政策，对从业年限、退出项目数量、管理资本量等条件符合要求并有相关材料证明及推荐人的私募基金管理人高管，无需通过考试，即可申请基金从业资格认定。 而在此前在接受采访时，宗庆后曾经表示，“我从小家里也比较穷，而且我读了初中就没有读了。尽管我管了这么大企业，我感觉有的时候文化知识也不够用。当然后面也在不断学习。” 娃哈哈创投另有两位高管：总经理尹绪琼、合规风控信息填报负责人俞冬妮则是通过考试的方式获取基金从业资格，这两人都是宗庆后的老部下。 娃哈哈创投成立超10年 投过高瓴的人工智能基金 资料显示，娃哈哈创投早在2010年11月8日就已正式成立。此前，娃哈哈创投多是以LP的身份间接参与创投，投过高瓴的人工智能股权基金，以及娃哈哈旗下一些企业。 直至近期，天眼查资料显示，娃哈哈创投刚于2021月04月30日变更经营范围 ，从实业投资，投资咨询服务，企业管理服务咨询吗，改为一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；自有资金投资的资产管理服务","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/9a364f5da7039b92d3c731527b6abfa5","width":"1080","height":"375"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ccd1d004fbcd375b6727e91d57607991","width":"1080","height":"483"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f5ebc44dff24f62da5248c69b63b9397","width":"600","height":"337"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/898561939","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":14,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1028,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":174529236,"gmtCreate":1627113602925,"gmtModify":1627113602925,"author":{"id":"10000000000007304","authorId":"10000000000007304","name":"YOYO栀子","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"","htmlText":"[微笑] [微笑] ","listText":"[微笑] [微笑] ","text":"[微笑] [微笑]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/174529236","repostId":"175584707","repostType":1,"repost":{"id":175584707,"gmtCreate":1627041922205,"gmtModify":1627107300271,"author":{"id":"3480300888703096","authorId":"3480300888703096","name":"荒野侦探","avatar":"https://static.tigerbbs.com/676ca151c5979a45c1864347e2da198a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"title":"航空股Q2：复苏之下，Delta变种病毒注入不确定性！","htmlText":"航空公司遭遇了惨痛的2020年，几乎摧毁了旅行需求。而近一年多以来，美国每天乘坐飞机的乘客数量一直在上升，最近达到200万人，约为疫情前水平的80%。国内休闲旅行大致恢复正常，但商务旅客和国际旅客——美国和其他美国大型航空公司的主要客户——仍基本缺席。 早些时间，随着疫苗的扩大接种，带来了需求和航空公司股价复苏。但人们越来越担心这种反弹是不可持续的：Delta变种病毒将压低全球经济，并导致新一轮的旅行限制。全球航空类股周一大跌，正是因此。 而截至本周五，美国主要航空公司均已发布二季度财报，一起看看： <a href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> 在美国和附近国际目的地（如墨西哥和加勒比地区）的强劲休闲旅游需求的带动下，旅行需求最终正在稳步改善。这种新生的复苏，使达美航空在上个季度的财务业绩中录得强劲连续改善，超过了自己的预测——更不用说分析师的预期了。 达美航空第二季度调整后收入为 63 亿美元。虽然这比其2019 年第二季度的收入低 49%，但仍高于公司4月份下降 50% 至 55% 的预测，以及其 6 月份更新的收入下降 50% 至 52% 的预测。此外，与 2021 年第一季度相比，调整后收入增长了 76%。 长途国际旅行继续导致达美航空收入出现不成比例的下降。跨大西洋客运收入比两年前下降了 85%，而同期跨太平洋客运收入下降了 87%。相比之下，国内收入下降了 45%，拉丁美洲收入下降了 36%。货运收入比 2019 年第二季度高出 35%，而忠诚度计划收入仅下滑 9%。 收入环境改善帮助达美轻松超过其盈利预期。上个月，首席执行官埃德巴斯蒂安 (Ed Bastian) 预计，公司将报告第二季度调整后的税前亏损在 10 亿至 12 亿美元之间。最终，其调整后的税前亏损总额为 8.81 亿美元。这转化为调整后","listText":"航空公司遭遇了惨痛的2020年，几乎摧毁了旅行需求。而近一年多以来，美国每天乘坐飞机的乘客数量一直在上升，最近达到200万人，约为疫情前水平的80%。国内休闲旅行大致恢复正常，但商务旅客和国际旅客——美国和其他美国大型航空公司的主要客户——仍基本缺席。 早些时间，随着疫苗的扩大接种，带来了需求和航空公司股价复苏。但人们越来越担心这种反弹是不可持续的：Delta变种病毒将压低全球经济，并导致新一轮的旅行限制。全球航空类股周一大跌，正是因此。 而截至本周五，美国主要航空公司均已发布二季度财报，一起看看： <a href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a> 在美国和附近国际目的地（如墨西哥和加勒比地区）的强劲休闲旅游需求的带动下，旅行需求最终正在稳步改善。这种新生的复苏，使达美航空在上个季度的财务业绩中录得强劲连续改善，超过了自己的预测——更不用说分析师的预期了。 达美航空第二季度调整后收入为 63 亿美元。虽然这比其2019 年第二季度的收入低 49%，但仍高于公司4月份下降 50% 至 55% 的预测，以及其 6 月份更新的收入下降 50% 至 52% 的预测。此外，与 2021 年第一季度相比，调整后收入增长了 76%。 长途国际旅行继续导致达美航空收入出现不成比例的下降。跨大西洋客运收入比两年前下降了 85%，而同期跨太平洋客运收入下降了 87%。相比之下，国内收入下降了 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两种估值法，PE和DCF。而PE的算法，最容易理解贵不贵值不值。本文首先要从PE的角度，解析当下的估值和这份年报。农夫山泉2020年净利润52.77亿元，今日收盘价市值4605亿港元，PE TTM也就是73。 接下来就要谈到增长预期。市场对农夫的增长预期是双位数增长，比如： 以包装饮用水为代表的健康饮品增长快速，且量价仍具备提升空间，预期2019-2024年市场规模的CAGR达10.8%至3，371亿元；而符合当下消费趋势的无糖茶、中高浓度/纯果汁、功能饮料也将保持高于各细分市场的增速，预期CAGR将分别为22.9%、6.6%/9.8%、9.4%。 如果真达到预估的增长值，举例来说之后2年净利润复合增速为15%，那么当前价格对应22年和23年的PE分别为63和55。你认为合理吗。考虑到农夫最高价格曾对应PE超100，市场会给更好的机会","listText":"关注一间企业值不值得买，首先就要说到估值逻辑。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09633\">$农夫山泉(09633)$</a> 市场如何估值农夫？ 给出两个案例供虎友们参考， 案例1：首次覆盖给予“持有”评级，目标价50.0港元公司是行业龙头，盈利能力业内领先，预计公司2020-2022年EPS分别0.46/0.57/0.69元，给予50.0港元的目标价，对应2021/2022年73/60倍PE，较现价有7.3%的涨幅空间，首次覆盖给予“持有”评级。 案例2：我们预计公司未来业绩仍能保持双位数以上高速增长，并维持行业中较高的利润水平。考虑到公司销售及业绩的稳定性以及上述优势，我们采用 DCF估值法，按照 WACC为，给予公司目标价 67.02港元，距离当前股价有年盈利预测的 79.1倍 PE，且考虑到于港股市场对于具备稀缺性的龙头公司拥有较高溢价，首次覆盖，给予公司买入评级。 两种估值法，PE和DCF。而PE的算法，最容易理解贵不贵值不值。本文首先要从PE的角度，解析当下的估值和这份年报。农夫山泉2020年净利润52.77亿元，今日收盘价市值4605亿港元，PE TTM也就是73。 接下来就要谈到增长预期。市场对农夫的增长预期是双位数增长，比如： 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