虎友,你好欢迎来到《组合期权策略》小课堂,我们都知道,期权是一个高风险高收益的金融衍生产品,如果单纯只做方向性的单腿期权策略,对于很多投资者而言风险过大,但今天要讲的「组合期权策略」,就是来解决这个问题的,他可以让我们在控制风险的基础上,同时最大化满足收益需求。我会通过5节系统的小课,让你学会在不同的交易场景下匹配相应的组合策略,同时教会你通过 Tiger Trade app 来一步步实操。首先,我们先弄明白什么是组合期权策略。1.什么是组合期权?所谓组合期权策略,又称为多腿期权策略。举个例子,如果你单独买入或者卖出一个 call/put ,我们称为单腿或者裸买/卖策略,但是如果在买入/卖出一个call/put的同时,再卖出/买入一个call/put,或者买卖期权的同时还持有股票的多头或者空头,这就是组合期权策略了。简单讲,多个期权构成的组合就是组合期权策略。组合期权策略有很多种,比较常见的有价差策略,跨式策略等等,相对于单腿策略,组合期权策略略微复杂,并且在单边走势下收益往往低于单腿期权策略。既然这样,我们为什么还要做组合期权策略呢?2.组合期权策略的两大优势如果说会玩单腿期权的是徒弟,那么会做组合期权策略的就是师傅,为什么要做组合期权,原因有二:2.1 控制风险要知道,一个市场上的震荡走势要远远比单边持续性走势来的更加常态化,而单腿期权除了要承受价格的不利变动带来的风险之外,如果你是买方还要承受时间价值的衰减带来的损失。举个例子,Jack 觉得未来 英伟达((NVDA)) 的股票会上涨,所以使用单腿期权策略,买入了英伟达((NVDA))的看涨期权,如果说英伟达((NVDA))的股价未来上涨、下跌、不涨不跌三种情况的概率各占三分之一的话,那么无论是下跌还是不涨不跌,Jack都是亏损的,胜率只有三分之一,尤其是在股价下跌这种情况下亏损会很大。但如果Jack采用的是组合期权策
期权策略详解
穿越牛熊、穿越震荡,期权盈利策略详解
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