$腾讯音乐(TME)$ Q2交出“高质量增收增利”：营收、利润与毛利率全面超去年同期，驱动来自订阅与ARPPU双升，社交娱乐继续收缩但拖累可控；广告与SVIP贡献边际增量，经营现金流环比承压、MAU小幅下滑是两项需要跟踪的信号。尽管股价在财报后大涨19%，但从估值上来看依然不高， PE TTM为26倍左右，若以隐含15-20%的增速，2026年的PE可以达到20倍左右，同类的 $Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 的Forward PE要达到95倍，即便是 $网易云音乐(09899)$ 也有34倍。因此腾讯音乐属于（高处但远非不胜寒）财报核心信息总营收84.4亿元人民币，同比增长18%，环比增长约5%，这一增长主要驱动于在线音乐服务的强劲表现，特别是订阅收入的贡献占比提升至约52%。相比市场共识预期（约80.4亿元），实际营收超预期约5%，反映出公司内容生态优化和用户付费习惯养成的成效；业务结构变化迹象显示，在线音乐营收占比已超80%，社交娱乐业务占比进一步压缩，标志着公司从直播依赖向订阅主导的结构性转型。在线音乐服务营收：68.5亿元人民币，同比增长26.4%驱动因素包括付费用户数增长和ARPPU（平均付费用户收入）提升，受益于AI辅助内容推荐和独家版权合作。超市场预期（分析师普遍预计20%左右增长），业务变化显示订阅模式渗透率进一步提高，与上季度相比，增长动能更强，类似于Spotify从免费向付费的成功转型。音乐订阅收入：43.8亿元人民币，同比增长17.1%主要逻辑在于SVIP（超级VIP）等高端订阅产品的

在港股，只要愿意派息，股价都会大涨。要是能派特别息，股价涨得更快，股息越多涨得越快。所以别小看这四五毫利息，能不能过100就靠它了。 $快手-W(01024)$

继续看涨，ai重塑估值，叠加业绩向上本年度有机会实现翻倍，卖铲子的固然挣钱，但是活到最后的淘金者也会盆满钵满。

$快手-W(01024)$有了足够的浮盈以后，快手的持股体验还是可以的。财报后大跌就加仓，115的ipo价格不到只加不减仓

我看大家都那么狂热，提醒一下，隔壁B站财报比快手还好，但ADR已经暴跌5%了。[笑哭][笑哭] $快手-W(01024)$

$快手-W(01024)$快手的财报预计不会超预期，但不影响股价。即使超预期，也未必有太大影响

$快手-W(01024)$  这个估值，可以看多。 调整下，70%的涨幅，不算多。

出来了，还是不错的。短期上80有戏。只要周五鲍师傅不搞事情

还是不错的，人群基数很大，收益很高的

最近想了下， 这个和抖音一样，潜力很大

短期看涨，波动很大，有货才行

快手这波是完美错过了

自身有7亿用户，自营电商，直接对接厂家、生产商、农家发货，省去中间商差价，也不参与快递运输，这生意肯定能做。昨天一跌，大家别慌，别成惊弓之鸟。 $快手-W(01024)$

$快手-W(01024)$长达四年的底部震荡让股民养成了空头思维，极少人相信快手走出反转行情。其实看看周线，均线多头排列呈发散状态，标准的上升趋势

$快手-W(01024)$收益只偏爱长期做多的人。快手中有太多意志不坚定的老铁，他们闻涨而来，逢跌离去，然后满嘴抱怨手子是什么垃圾。

昨天那些小作文、假消息闹得人心惶惶，明天能不能收复失地？再努努力，干到10%以上？ $快手-W(01024)$