不知不觉他也走了一年了，记得追悼会的时候，巴菲特说，没有查理，伯克希尔成不了今天这样。好多人觉得芒格就是巴菲特的影子，其实啊，我认为他才是价值投资真正的定星盘“格雷厄姆教巴菲特捡烟蒂股’——专找那些便宜却快倒闭的公司。可到1969年，这招不管用了，市场上的烟蒂都让人捡光了，巴菲特那会儿都差点转行了“然后芒格就出现了他跟巴菲特说，别光盯着资产负债表，得看公司的牌子硬不硬，客户认不认，管理层靠谱不靠谱——那些数字以外的东西。1972年买喜诗糖果，账面资产才800万，人家要价3000万。巴老爷子觉得太贵，芒格却说，它的牌子值钱，能涨价，有定价权。最后2500万买下来，后来赚了20亿。“就这一笔投资，彻底把巴菲特给换了个思路。从‘便宜买平庸’，变成‘合理价买伟大’。后来买可口可乐，买苹果，都是这么个理儿所以芒格厉害的，不是他财务算得多精，是他懂‘跨学科思维’。跨学科？，有的同学会想：学一堆八竿子打不着的学问？——其实不是堆学问，是搭模型。芒格先生说过，‘手里拿着锤子的人，看什么都像钉子只懂财务的，看公司就只算估值;只懂技术的，就光盯着产品牛不牛可现实哪有这么简单？单一维度看世界，眼界注定窄。“他主张从数学、物理、生物、心理、哲学这些基础学科里，提炼出‘普世规律’，打包成个思维工具箱碰到问题时，多拿几把尺子量量，能少点偏见，决策也能准点。“比如物理里说，所有物体都往阻力最小的方向走这不光适用于苹果落地，企业也一样一—管理层总爱选省心的短视路，钱总往热门概念里扎懂了这个，就能预判趋势。“再比如生物里的优胜劣汰，用进废退。商业世界也这样，护城河不够深的公司，早晚得被淘汰。“所以跨学科思维，不是让你去考个生物博士，是让你用这些底层规律，穿透那些花里胡哨的表象，看到根儿上的东西。当然问题是，普通人哪有那么多时间学这么多？“这就是理解错了——“芒格的思维，重点不在结果，在过程。你不用精通所有学

同学们，除了算力，最近还有啥板块有机会呢？ ——电力建设，这是富老师的回答。 “电力建设？当然有的同学会问：现在不都在炒服务器、光模块、液冷吗？电力建设也太老了吧。 老？同学们，你们知不知道，AI的尽头，是电力。 “啥意思呢——全球AI算力中心跟吹气球似的涨，电力需求早就爆了。 IDC的数据，2024年全球AI数据中心耗电700亿千瓦时，2025年要破1200亿，年增长55%。这数吓人不？ 高盛预测，2030年全球电网升级要花7200亿美元。 我记得最近的研报数字：美国光电网改造就要投550亿，算上发电配电，千亿美金起步 “欧洲呢？更猛——2027年前，欧洲要投4000亿欧元改造电网，德国500亿，法国300亿，英国220亿，全在搞智能化、清洁能源并网。他们那边的电网，老得跟古董似的，不换不行 “那咱们中国呢？ 东数西算，核心就是电力。 2024年数据中心新增电力需求400亿千瓦时，比去年涨60% 2025年要到600到800亿，再涨5 0%以上。 掰着手指头数：配网投资,2024年就破3000亿，2025年要到4000亿。这不是小打小闹 所以，这不是趋势，是浪潮 “可市场为啥没反应？板块涨幅榜，电力股大多绿油油的——那是因为被忽视，被低估了 现在所有人都盯着算力，觉得服务器、芯片、光模块是8车道的高速路 可他们忘了一—没有电，高速路就是废铁， “电力设备，就是算力的底座。 而且，“电力设备还有科技属性。 特高压、配网智能化、数据中心配套电力建设，都是高端制造，不是傻大黑粗。 “一次设备——变压器、高压开关、电容器 二次设备——继电保护、配网自动化 还有电力电子元器件——IGBT模块、电力传感器、智能继电器，全是高技术含量的玩意儿。 行业预测，电力设备需求增长22%，电力电子元器件增长32%以上，这不比算力差多少。 关键是估值。 算力板块动辄五六十倍，甚至上百倍市盈率。电力

母亲何良英唇上痣， 《埃及王子》的主题曲 《When you believe》的Mary下巴痣。 ​水晶头骨下巴是? 你痣、子，字 所在处 印度高温的夏至， 你看配偶眼光的瞎子， 飞机失事后的黑匣子， 是亚洲水晶头骨的下巴子 !

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我认为只是唱单没有意义，虚拟盘也没有意义，知行合一讲的就是，认知=行动，分析完了，就要真金白银下注，或多或少取决自己承受能力，要输得起，才能坚决。 这两天做alab, pltr, shop爽到了，开盘想要多aapl，但当时有事，升得太快就不追了，大概就是特朗普希望苹果在美国本土投资更多，而不是印度、中国，苹果say yes，100b。政治上，trump怎么说话，都不太会利空美股，降息，也是利好，暂时审慎乐观。 刚才分析了下tm, sony, rklb, soun, ttd，lly, 同上篇的方法，盘尾打算小注，call sony, call soun。 早上观察下外汇，目前倾向做多eurusd, cable，尚未下手。