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斗鱼:上市路演PPT曝光 估值或达45亿美元

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MidasMike
2019-07-12 10:01:47

游戏直播平台斗鱼$斗鱼(DOYU)$ 将于7月17日在纳斯达克上市,股票代码为DOYU。根据其路演PPT公司计划发行6740万份ADS,每份价格为11.5美元至14美元之间,合计融资金额为7.75亿美元至9.44亿美元,其估值可能高达45.4亿美元。本次发行的承销商包括摩根士丹利、摩根大通、美银美林和招银国际。

根据路演PPT,斗鱼是中国最大的游戏和电竞直播平台。公司于2014年获得了红杉中国的A轮投资,并于2016和2018年获得了腾讯的连续三轮增资,其中最后一轮E轮融资金额高达6.3亿美元。

截至2019年1季度,公司拥有1.59亿月活用户并在当季度每天合计使用斗鱼2600万小时;斗鱼拥有中国头部100名直播主播中的51名,并拥有600万付费用户,一季度收入15亿元(同比上升123%),平均每个付费用户季度ARPU为225元。

2016年至2018年间,公司的收入分别为7.87亿元、18.86亿元和36.54亿元,17-18年收入增长分别为140%和94%。公司的用户季度ARPU值也从2016年的164元增至2018年的208元。

中国目前有3.51亿电竞游戏玩家,预计到2023年规模将达到5.04亿;电竞游戏产业规模将从2018年的1130亿元(占全球46%)增至2480亿元(占全球49%)。目前,中国拥有8.29亿互联网人口和6.83亿游戏玩家,游戏直播服务使用MAU达到2.55亿。

斗鱼作为中国最大的在线电竞直播平台和内容分发渠道,主要通过电竞赛事的直播、电竞参赛队的赞助合作、电竞比赛的组织等方式参与到产业链中,吸引观众的深度参与和打赏充值,并且向主播和游戏队伍提供相应分成。目前,斗鱼拥有超过650万注册直播主播,其中有6500位独家签约头部主播,70%以上的头部主播为游戏主播。

斗鱼的主要收入来源包括:1)直播收入和2)广告及其它收入。公司的直播收入主要来自于粉丝体系即打赏充值、以及高级会员体系即订阅服务;广告收入包括展示广告、赛事广告和主播推广。2018年公司的直播收入达到31亿元,同比增长幅度107%;广告及其它收入为5.07亿元,同比增长幅度39%。

2016年至2018年间,公司经调整后净亏损分别为7.56亿元、5.94亿元和8.18亿元;2019年一季度公司实现了首次盈利。截至2019年1季度,公司账面共有43.08亿现金。


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