国企改“核心资产”！

来源：君临策（ID:junlince）

作者：君临策（授权发布）

盘面解读

周一（6月10日），A股单边走高，题材股回暖。上证综指收盘涨0.86%报2852.13点；深证成指涨1.48%；创业板指涨1.08%；万得全A涨1.2%。两市成交额不足3700亿元，创4个月新低。北向资金净流入近80亿元，创逾两个月新高，连续5日净流入。

行业板块方面，5G、稀土永磁、人造肉等题材回暖，新能源汽车在三部门大力推动下全线活跃，石墨烯概念午后崛起。券商股大跌。

个股方面，妖股金逸影视连续6日跌停，股价创逾1个月新低。

整体来看，市场热度有限，控制仓位仍然重要。

在国内经济形势尚不明朗及毛衣战背景下关注三条主线：一是关注上市公司盈利的“稳定性”，这是当前不确定中最大的“确定性”；二是把握科技战下我国“自主可控”领域的投资机会；三是关注包括能源安全、粮食安全在内的“国家安全”主题投资机会。

涨停个股方面整理如下：

市场高度板：欣天科技（5板，5G）

3板核心：银河磁体、德宏股份、新农开发

2板核心：英可瑞、中钢天源、豫光金铅

首板核心：路畅科技、翔鹭钨业、惠城环保

反包股：可立克、美格智能、明阳电路

汇率与资本市场

1）人民币汇率有红线？

其实这个问题我们聊过几次了，几位重要领导近期都在坚持吹风。而6月7日，易行长直接明确表态“我不认为某一个具体数字会比另一个更加重要。”

受此影响，6月7日，离岸人民币汇率一度贬值到6.96，创下近半年来的新低。从中短期来看，人民币具有一定的贬值压力。

2）对股市影响几何？

自2015年汇改以来，人民币汇率经历了多次较大幅度的贬值，期间几乎都伴随了A股的剧烈调整，比如2015年8月、2016年1月、2018年6月、2019年5月。

a. 2015年-2016年初的人民币贬值主要受汇改和贬值预期累积的影响。

2015年8月的汇改很突然，市场对汇改的目的和走向缺乏明确的预期，再叠加2014年美元大幅升值积累了较大的贬值压力。另外，也有对政策放松不及预期和未来经济增长前景的担忧，尤其是2016年初。

b. 2018年以来的两次人民币大幅贬值主要受中美贸易关系恶化驱动。

中美贸易关系的恶化会对中国经济产生不利冲击，A股的调整和人民币的贬值都是对未来经济形势担忧的结果。

在中短期角度，有三个重点观察信号：

a. 两国经贸关系如何？6月17日，美对3000亿美元商品加征关税举行听证会和6月28-29日的G20峰会将给出阶段性答案；

b. 中国经济的韧劲如何？本周公布的5月经济和金融数据重点关注；

c. 政策放松力度会不会再度加大？从近期易纲行长的发言和发改委促消费的政策来看，政策有可能在往更为友好的方向发展。

国企改“核心资产”

国企改是个注定只能分散下注、耐心潜伏的题材。

2019年6月3日，国务院国资委向各中央企业、地方国资委印发《关于印发的通知》，要求各中央企业结合实际贯彻落实。

《清单》针对各中央企业、综合改革试点企业、国有资本投资、运营公司试点企业以及特定企业相应明确了授权放权事项。我们认为，国企改革有望进入实质加速阶段。

在挖掘潜在标的方面，天风证券刘晨明提出了两大筛选标准：

1）计算二级行业的ROE和净利率中位数，目标行业满足：ROE（国企-民企）

2）针对“已公告纳入国企改革‘双百计划’的61家上市公司”，筛选属于上述28个二级行业的公司。

最终满足条件的28个子行业中，共有25家上市公司满足要求，结果如下：

数据看盘

1、北向资金

今天软件显示的深股通出了bug，应该是30.96亿，北向合计82.54亿。

2、近十日热门题材