今天A股哀鸿一片，领跌的就是茅台、五粮液、恒瑞、迈瑞之类的过气白马，茅台报收1548，五粮液报收206，恒瑞跌停、迈瑞跌了17%，全都创出了今年的新低！重仓大白马的今天挨了重锤，不过好在我们牛研星球专栏的订阅读者们大部分都损失不重，还有不少赚钱的。
2020年的A股，其实就是个喝酒吃药史，现在这两货彻底是姥姥不疼、舅舅不爱。
这俩天有个段子，飞鹤奶粉业绩会上，高盛的一个研究员问奶粉会不会集采。这个段子的真实性不可考，但折射出来的是市场情绪。
你问我奶粉有没可能集采，当然有可能。理论上讲，只要想干，任何东西都能集采，技术上没毛病，关键就看想不想。集中采购，按需分配，共同富裕，我觉得挺好。
茅台从年初算跌了21.87%，从2608.59的高点算跌了40.66%，腰斩的茅台，曾经是多少没赶上上一班二路汽车人的终极梦想，现在车靠站了，里边有大座！
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一、处理不良资产的，被作为不良资产处理了
中国华融2020年预亏1029亿，停牌前华融市值390亿，这一波亏没了近3个公司的体量。江山代有亏王出，海航的640亿在亏损榜榜首还没呆几个月，屁股还没灼热乎，王坐就易主了。现在来看，当年乐视亏160亿都是小场面。
A股历史上亏损的季军，就是这两周在热搜霸榜、能盐湖提锂的盐湖股份，2019年亏掉466亿，保留钾肥和锂盐业务，一次性剥离亏损资产和债转股之后，赶上了锂电这班高铁才咸鱼翻身，后边的故事大家都知道，复牌就是4倍。
华融“打扫干净屋子再请客”，以这个幅度的计提减值和公允价值变动损益，现在华融的资产应该已经很“干净”了，再引入中信集团、中保投资、中国人寿、中国信达、远洋资本5家企业认购新股的方式进行战略投资，说明华融还有缓。
但你看处境还不错的“兄弟”资管公司中国信达，市净率0.29，市盈率3.3，也是一直坐在市场审美偏好的冷板凳上，要知道不是所有巨亏的公司都能提锂。
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二、捷佳伟创创新高
8月18日，捷佳伟创全资子公司常州捷佳创精密机械有限公司传来消息——捷佳伟创首批管式异质结PECVD工艺电池顺利下线，同时也是全球首批利用管式等离子体气相沉积工艺异质结电池。
我们牛研星球很早就研究了这只股票的基本面，总结来说，技术突破是这轮创新高的原因，对后续的业绩预期也有所改变。6月底我们分析了光伏设备的投资逻辑，后续也一直在跟踪行业进展，捷佳伟创不到两个月已经上涨超过80%（不作投资建议，历史不代表未来）。所以说，投资无捷径，充实自己，理解投资逻辑，深入研究才是踏实的投资。接下来，我们需要关注捷佳伟创和迈为股份HJT设备的量产转换效率。
欢迎回顾：行业扩产，设备先行！一文看清光伏设备投资的5大核心逻辑
京东方A的203.3亿定增计划历时7个月后终于出炉，发行价为5.57元/股，今天股价5.68。本次定增资金用于收购武汉京东方光电24.06%股权、建设12英寸硅基OLED、第6代 AMOLED(柔性)生产线、成都京东方医院等四个项目，还有30亿用于还债。
参与定增的机构包括JP Morgan、摩根士丹利、UBS AG、高毅资产等头部机构，其中获配最多的是北京国资委旗下京国瑞国企改革基金，定增后进入京东方前10大股东。除了京国瑞定增锁定期为18个月，其余都为6个月。大佬们的定增价都是5.57，和你手里的成本差不多。
四、爱情需要期限吗？
腾讯今年二季度收入1382.59亿，同比增长20%；净利润430亿元，同比增长28.7%。以它的体量和上半年的市场环境，这个成绩单已然是不错。
市场最关注的TO B业务，也就是金融科技与企业服务业务板块收入419亿元,同比增长40%,是增速最快的板块，收入比重提升到30%。今年有望反超“精神鸦片”业务，成为腾讯第一大收入来源。
最近被“内外双打”的中概股的走势已经让不少人崩溃，最近两个月，我周围有不少朋友，杀进去一波被埋一波，现在变得“人人自危”。
好年景的时候，人人都把价值投资挂在嘴边，现在17.7倍市盈率的腾讯、19倍市盈率的阿里摆在你面前，真正到了考验意志力与投资信念的时候，曾经爱腾讯、阿里的人不少，现在“一万年”的期限你还敢加吗？
我在4月13日发布的选股时记住这10个指标，帮你精准排雷！中讲过，那些高级的价值货有没有以低价捡漏的可能呢？有的，但那是在特殊时期，所谓特殊就是让你觉得便宜是理所应当地，捡漏是轻易不敢地。
这几周的结构性行情已经让我重拾我爹的新闻联播炒股大法，下半年要继续关注政策导向，多关注每个月的经济数据，尤其是制造业和出口，当然还有美联储何时宣布taper。
就酱。
作者：光头君、大晏
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