科技板块最近不太稳嘛同志们，还记得医药是防御板块这件事吗？
而且$(IBB)$最近可是正式突破压制它整整1年的关键位了，个人感觉这两天的回踩是个买入机会。
老实说这个突破我原本是有点惊讶的，虽然纯从技术面来说它突破是正常的，但之前我一直觉得基本面不支持——没看到行业内并购活动掀起啊。
不过回头查了一下新闻，我想市场情绪改善可能来自于更加“商业友好”的FDA，或者说是因为“通俄门雷声大雨点小，川普政府大位眼看着越坐越稳”。
在“精简新药审核流程”这方面川普是挺说话算话的，FDA上半年已经批准了比整个2016年都要多的新药，新任局长还承诺在夏天结束之前要“clear out”超过200个的孤儿药的上市申请。
不仅如此，FDA如今甚至还愿意重新考虑以前做出的决议，比如说$(FOLD)$7月11号跳涨26%就是因为旗下一个叫galafold的药当天宣布会在今年内重新提交NDA并且申请“快速审批”。而这个药去年11月时候被FDA以“需要更多数据”的理由打回，原本是预计进行新的试验，直到2020年才会重新提出上市申请的。
此外，在“打击高药价”这方面，川普“政府不直接参与议价，通过增加市场竞争来推动降价”的倾向也很是明显，这意味着这方面的“政策不确定性”对行业盈利的影响会很温和。按照Cowen&Co.的预测，川普政府对药价的压抑大概会让行业EPS增速从8%降到6-8%。
至于媒体热点“新医保”则是暂时不关生化板块什么事，主要影响的还是医院、保险公司和医保领域的相关服务商等等。
而目前制药和生化类股票按照17年EPS的预估值来看，其P/E比SP500折价了11%，这意味着上升潜力不低。
所以虽然行业并购活动并没有升温，接下来生化的走势还是有基本面支撑的。
不过对个股来说，FDA带来的也不全是好消息，起码搞阿片类镇痛药的那些看来是要栽，建议远离——
美国的阿片类药物（其实就是鸦片）成瘾问题挺严重的，据CDC调查，2000-2015年间，因为过量使用阿片类药物和吸食海洛因造成的死亡率上升了3倍。
FDA因此常年被批评，目前看来川普政府时代的FDA打算针对这个来点干货了，第一个被抓出来树典型的是$(ENDP)$。
- 3月份FDA搞了咨询委员会，独立研究后以18-8的结果建议ENDP旗下阿片类镇痛药Opana ER撤市，这个药2016年的销售额是1.58亿美元。
- 6月份FDA直接施压要求撤市。
- 7月ENDP宣布“自愿的”将其撤市，并大量裁员。
反过来说，这对搞非阿片类镇痛药的公司来说就是好事了，比如$(ZYNE)$ $(BDSI)$
最后想聊聊以前提过的$(NVTA)$ 不认识这个公司的看这里
简单来说，这个公司属于目前正在升温的基因测序行业，而且是行业里业绩增速最快的公司之一。
为什么会提到它呢？因为这货快财报了（8月7日盘后），而且股价处在今年的中位水平。
看图大家也能发现它今年的波动和财报很有关系:
Q1的财报之前的那个帖子里有介绍，非常亮眼，所以股价大涨。
而Q2的财报其实也不差，但是没能满足投资者异常高的期待，只beat了分析师预期一点点，所以跌回了Q1财报前的水平。
Q2财报要点：
- EPS亏损$0.64，高于预期0.02。
- 营收$1030万，同比增长160%高于预期50万。
- Q2进行的测试数达到2.6w，持续高速上升：
- 本季度测试成本为$359/次，同比下降42%。
- 新签了加州的蓝十字与蓝盾医保公司，目前NVTA已进入1.87亿人的医保名单。
- 截至当季末持有现金约$1.05亿。
其实是挺不错的一份财报，看数据公司的发展依然健康。
测试成本的下降和测试规模的扩大是NVTA能不能满足市场期待，在今年内实现正现金流的关键，这两点上它表现都挺好。同时对于它这种“走量不走价”的商业模式来说，医保覆盖规模的扩大也是好事。
大跌主要问题还是市场期待太高了，可能之前的定价意味着市场希望它立刻起飞吧（其实不现实，基因测序市场是在升温，但是离“爆发”还有距离）。
个人还是看好这次财报的，毕竟跌过一次之后市场预期应该没那么高了。
不过赌财报终究是个风险很高的事，我没打算参与，倒是正在考虑要不要在现在的价格上建个小小的仓位长期持有，财报之后万一还是跌就补仓这样。
风险提示：以上仅为资料汇总，不构成投资建议，投资决定请自行做出！
#该吃药了#
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