近期市场波动加大，原因在周报中，谋士也仔细分析过，具体参见周策略。
波动大的核心在于反弹的幅度已经触发了调整的需求，且近期公布的经济数据还不错，导致加息预期又有所改变，引发市场的波动，贝塔股波动明显。
昨晚，美联储7月FOMC会议纪要公布，美联储的态度一如既往地暧昧不清，不给出加息的具体指引，继续强调会看经济数据来决定加息的幅度与加息的终点，如果通胀持续不下行，那么加息就会持续，且利率在高位维持的时间也会越久。
与会者一致认为，几乎没有证据表明通胀压力正在消退，需要相当长的时间才能解决问题，并强到需求放缓将在降低通胀方面「发挥重要作用」，这也是美联储影响通胀的主要路径，不能改善供给，只能从需求端入手来压制需求从而降低供需平衡点，在新的价格形成新的供需关系平衡。
与会者，也给出了市场猜测的中性利率区间，联邦基金利率的2.25%-2.5%区间在「中性」水平附近
与会者一致认为，伴随金融环境的紧缩，并可能在「某个时刻」放慢加息步伐是合适的，但前期是通胀大幅下降，一些官员开始担忧，过度加息，并强调加息一定不能与前瞻指引挂钩、而是关注经济数据的重要性。
在FOMC会议纪要发布以后，加息预期再度变动，9月加息50个BP的概率提升，加息的终点利率也下调25个BP，回归到上周末的状态。
加息终点的变化对于成长股更为敏感，因此，会议纪要以后，成长股震荡以后，有望再起升势，继续关注超预期的龙头。
近期让市场头疼的就是加息预期的波动，几乎一周都要变动好几次，每每出来一个经济数据、一个重要人物的讲话，加息预期都在波动，那么对于我们来说，如何应对波动才是关键。
谋士，在周报中提出，“以成长应对衰退”，三四季度看好以高质量成长来应对经济的衰退，聚焦财报季业绩超预期的成长股，以高质量的成长来应对接下来的经济弱衰退。
今日，市场上最靓的仔当属wolfspeed，在发布亮眼业绩之后，公司股价大涨。
本季度业绩大超预期，季度收入增速创十年新高，同比大增56.72%。
•收入为 2.285 亿美元，高于去年同期 1.458 亿美元
• GAAP 毛利率为 34.5%，而去年同期 30.0%
•非美国通用会计准则毛利率为 36.5%，高于去年同期 32.2%
• GAAP 净亏损 6180 万美元，或稀释后每股 0.50 美元，相比之下，去年同期净亏损为 1.452 亿美元，或稀释后每股 1.26 美元
• Non-GAAP 净亏损 290 万美元，或稀释后每股 0.02 美元，相比之下，去年同期2690 万美元，或稀释后每股 0.23 美元
• 展望23财年一季度，收入预期2.325-2.475亿美元，中值2.4亿美元，环比+5%。
• CEO Gregg Lowezhi出，对2026年整体收入预期调整为26亿美金（1年前的预期为21亿美金）。
作为全球第三代化合物半导体的绝对龙头，Wolfspeed在全球采用碳化硅和氮化镓(GaN)技术方面处于市场领先地位。公司为高效能源消耗和可持续未来提供行业领先的解决方案。Wolfspeed的产品系列包括碳化硅和GaN材料、功率器件和射频器件，适用于电动汽车、快速充电、5G、可再生能源和存储以及航空航天和国防等各种应用。
作为新能源的衍生分支，在未来的电动车快充市场，碳化硅将扮演重要角色，看好Wolfspeed 、安森半导体 、意法半导体 等碳化硅龙头。
站在能源朱格拉周期的角度，谋士继续看好新能源行业未来的表现，重点看好特斯拉$特斯拉(TSLA)$ 、美国雅宝$美国雅保(ALB)$ 、ENPH$Enphase Energy(ENPH)$ 、APD$空气化工(APD)$ 、新纪元能源$新纪元能源(NEE)$ 等新能源龙头。
短期震荡以后，继续以成长应对衰退，优选云计算与新能源龙头。
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