医药板块复活，我也复活啦！同志们你们最近还好吗？感觉你们都扑腾在科技股了啊？ @九格 @ronin @Tony特别帅
不容易啊，$(IBB)$终于突破一年半以来的阻力线了：
如图所示，医药板块在特朗普当选之后暴力拉升，然后承压下行，1月底再次拉升，然后在这一年半的高位里盘整。
当然这些变化中有包括美国经济复苏、资金轮转、技术性回调等在内的各种因素共同起作用，不过“政策”在其中的影响也是很明显的。
大致过程是这样：
- 希拉里和民/主党长期炮轰高药价，特朗普当选医药行业松了口气。不过没放心多久特朗普也开始抨击高药价，“高药价是不受惩罚的谋杀”，行业再次开始提心吊胆。
- 再然后特朗普1月底会见了各大药企CEO，给了定心丸，“降价不可避免，但是美国政府不会直接参与议价，并且保证会降税、加快监管部门审批和防止国外的低价竞争”。
- 接着就是大家比较熟悉的医改法案各种争端，不过这个法案暂时和药价无关，所以影响更大的是保险公司，制药和生物医疗公司影响较小。
然后最近发生了什么让医药行业突破了呢？
首先，大选后两个财报季里医药公司普遍业绩表现强劲，这是上涨的基础。
其次，21号纽约时报说特朗普马上要发布一份关于医药的行政命令，而这份命令的重点放在放宽FDA监管上，并没有对药价做什么行动。与此同时FDA再次放风说要通过放宽对仿制药的监管标准来抑制药价上涨。
所以总的来说，目前看来特朗普政府对医药行业的态度是不打算直接监管药价，而是通过推动竞争来降价——FDA今年已经批准了21款新药了，去年一共才22款——这就是说医药行业的“美好时光”大概还能持续下去。
为啥？
复制我以前的帖子：虽然特朗普宣称FDA降低标准之后可以让市场来检验药效，压低药价，但以医药行业的信息不对称来说这能不能行很令人怀疑。
首先吃哪个药不是病人选择的是医生决定的；其次没人会做横向对比的临床研究（想做也没钱），所以就算医生很多时候也不见得能准确判断；最后因为安慰剂效应的存在，病人对药效和安全性的感受根本不可靠（想想国内收智商税的保健品）。
以上三点会导致“无形的手”无从发挥，证据是根据JAMA Internal Medicine的研究，FDA在过去几年放宽癌症新药的标准之后，新药是上了一堆，药价根本就没有掉下来——12年内批准的72个新药，平均延长病人寿命2个月，其中2/3的新药完全没有延长生命的证据，并且它们依.然.死.贵。
那么医药板块后市会如何呢？
首先短期来说，我觉得没啥必要追高。
- 1.碰到阻力位了。
- 2.注意资金流入其实不算强势，我觉得这波拉升和科技板块最近的弱势也很有关系——医疗是传统防御板块，市场轻微恐慌的时候容易被拿来避险（重度恐慌就直接跑去国债、黄金什么的那边去了），而科技板块这两天有企稳回升的迹象了。
- 3.政策风险依然存在，不见得能够支撑更多的上升。
但是长期来说，我觉着虎友们可以看看医药龙头股们，找找回调的机会了。
这种现金流强劲、产品是刚需、市占率一般也比较高的公司如果能在合适价位买进还是很靠谱的。
当然风险是没有完全解除，医保法案的折腾还没完呢，但是等到完全解除大家也买不到相对便宜的龙头了对吧。
总的来说，我还是看好下半年医药板块的表现的，还是老逻辑：我觉得特朗普政府的政策很有可能导致大公司的海外现金回流，掀起行业并购潮。
目前为止行业并购案还比较匮乏，并购率差不多是5年新低。
最后，以前介绍过的16年热门小药股$(PTLA)$明天有药品要被FDA“宣判”了，叫做Betrixaban，不是这个公司的主打药，是一个新型血栓口服抗凝药物，主要针对静脉血栓栓塞。
实验数据是挺不错的，这几天PTLA的大涨估计和投资者押注它会过审有关，不知道有没有人围观？
我说的是看热闹哈，绝不建议大家入场赌过审。FDA审批的风险是很大的，实验数据再好也可能翻车，而且PTLA涨得已经蛮高了，这次批的又不是主打药。
精彩评论
PTLA这是怎么了？