出品 |Tao财经 文 |章青
近日，“保险电商第一股”慧择发布2022财年二季度未经审计的业绩报告。财报显示，慧择促成总保费8.7亿元，同比增长30.5%；总营收2.5亿元，同比增长13.5%。营业收入为2.482亿元人民币，较2021年同期的2.186亿元人民币增长13.5%。2022年第二季度净亏损为3750万元人民币，而2021年同期净亏损为8330万元人民币。
慧择创始人兼首席执行官马存军对第二季度财报表示，在2022年第二季度再次报告了一系列具有弹性的经营和财务业绩。
但Tao财经发现，慧择保险营收数据增速放缓。2022年第一季度财报显示，慧择平台上促成的总保费13.38亿元，慧择营业收入为2.995亿元。第二季度与第一季度比较来看分别下降35%、17%。
不仅如此，第二季度留存客户续保率也大大降低。财报显示，2022年第二季度首年保费同比增长59.9%至约4.8亿元(占比55.6%)，续期保费同比增长6.1%至约3.9亿元(占比44.4%)。但2022年第一季度，首年保费为2.602亿元(占GWP总额的19.4%)环比增长84.6%，续期保费收入为人民币10.778亿元(占全球保费总额的80.6%)环比大幅下降63.8%。
从占比看出，新客户首单占比大幅增长，留存客户的续保率大幅降低。
其他数据具体来看，运营成本2022年第二季度运营成本为1.737亿元人民币(合2590万美元)，较2021年同期的1.524亿元人民币增长14.0%。增加主要是由于营销渠道成本增加，与营业收入增加一致。2022年第二季度销售费用同比下降23.6%，至5950万元人民币(合890万美元)，而2021年同期为7790万元人民币，这主要是由于广告和营销费用减少，以及工资和就业福利减少。
2020年，慧择保险在纳斯达克敲钟上市，被誉为“保险电商第一股”，其业务模式主要为依赖第三方渠道流量带来的佣金收入以及高昂的渠道费用。
值得注意的是，慧择保险在2020年、2021年已经连续两年持续亏损，而这背后最核心的原因在于，慧择平台本身的流量非常有限，今年第二季度慧择保险再次亏损，客户获取过于依赖第三方渠道，也进而导致营业成本和营销费用大增，进而不断挤压利润空间。
慧择是运营在线平台的特许保险中介机构，通过在平台上分发由保险合作伙伴承保的保险产品，进而从合作的保险公司赚取佣金获得收入。运营成本大增的主要原因，还是平台自身流量有限，需要通过第三方渠道“间接销售”，才能获取更多佣金收入。
Tao财经了解到，慧择通过与流量渠道合作，包括社交媒体意见领袖和一些金融机构。目前慧择建立了销售渠道广泛覆盖微信公众号、知乎、微博等社区。从第二季度留存客户续保率大幅降低也可以看出，慧择缺少对自有流量池的建立，用户留存率偏低、粘性弱。
慧择保险在2020年在美国上市，彼时股价为10美元/股，市值为5.13美元，此后最高股价达到14.8美元/股，最高市值为7.7亿美元。截至美国东部时间9月23日，收盘价为0.835美元/股，市值为4327.95万美元，暴跌94.4%。
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