启霖研究 | 中概股洞察周报NO.22

| 来源：启霖资本

| 周期：2023年5月15日~5月21日

“启霖研究|中概股洞察周报”每周定期发布，专注美股市场，整理发布最新美股IPO情报，持续跟进中概股市场消息。

一、中概股表现

周涨幅前十

本周，所有美股中概股中，周涨幅排名前三的是GD Culture Group Ltd、天成金汇、毫微，涨幅分别为41.75%、41.27%、38.27%，总市值分别为0.18亿美元、1.29亿美元及0.81亿美元，年初至今涨跌幅分别为171.45%、85%、33.9%。

周跌幅前十

本周，所有美股中概股中，周跌幅排名前三的是FLJ Group Ltd ADR、云集、盛丰物流，涨幅分别为-46.1%、-34.45%、-24.4%，总市值分别为0.87亿美元、0.45亿美元及5.45亿美元，年初至今涨跌幅分别为-83.13%、-77.52%、49.5%。

二、中概股大事速览

1、5月16日，富途控股、老虎证券相继宣布拟下架境内App。两家公司强调，存量境内客户的相关业务和服务并不会受到影响。有业内人士担心，其他跨境互联网券商境内应用市场的APP也有可能下架。对此，多位业内人士回应现在还不确定，可以肯定的是境内投资者资产全球化配置需求正日益旺盛，这依旧是潜力巨大的市场。

2、在经历了去年的大幅调整后，美股科技股今年以来强劲反弹。最新披露的持仓数据显示，今年一季度，包括桥水、贝莱德、高盛、老虎环球在内的海外资管巨头对多只科技股大幅加仓。对于中概股，海外资管巨头的态度则出现了明显分歧，桥水、柏基投资大幅减持的同时，华尔街“大空头”迈克尔巴里旗下基金则抄底京东、阿里巴巴等中概股。

3、净利大增，阿里云、菜鸟、盒马都要上市。5月18日晚，阿里巴巴集团 $阿里巴巴-SW(09988)$ 公布2023财年第四季度（自然年2023年第一季度）及全年业绩。2023年1至3月，集团收入2082.0亿元，同比增长2%；季度经调整EBITA同比增长60%，好于市场预期。非美国公认会计准则下净利润为273.75亿元，同比增长38%。于3月底启动的改革计划正在快速高效推进：阿里云将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，菜鸟、盒马启动上市计划，阿里国际数字商业集团启动外部融资，六大业务集团正式成立董事会。

4、5月19日，有消息称，百度 $百度(BIDU)$ 副总裁、百度“希壤”业务负责人马杰已经于近期离职，“希壤”团队虽并未解散，但前途目前并不明朗，部分人员已经转岗或离职。随后马杰本人也向媒体表示“已经离开百度”。记者随后向百度方面证实，马杰离职这一消息得到确认。不过，对于“希壤”未来何去何从，百度方面并未回应。

三、美股IPO市场概况

本周已上市公司

本周共有3家公司完成IPO。

本周递表公司

本周共有2家公司递表。

四、美股市场表现

三大主要股指表现

本周，美国三大主要股指悉数上涨，道琼斯工业指数（DJI.GI）收于33426.63点，涨幅0.32%；纳斯达克指数（IXIC.GI）收于12657.9点，涨幅2.9%；标普500指数（SPX.GI）收于4191.98点，涨幅1.58%。

图源雪球网

美国经济数据及重要讲话

（1）周二盘前公布的美国4月份零售销售环比上升0.4%，仅为市场预期0.8%的一半，也是连续第三个月未能达到预期。分析称，在借贷利率处于近十年高点的状况下消费者依然要借钱度日，未来数月的美国零售难免继续承压。

（2）美国国会众议院议长凯文·麦卡锡就债务谈判进展给出了最积极信号。他告诉媒体，现在谈判情况“好了很多”，“我已经可以看到如何达成协议”。麦卡锡预计众议院将在下周审议债务上限协议。

（3）本周纳指累涨3.04%，创4月份以来最大周涨幅，周线4连涨，最近10周中有8周上涨。

（4）周五，美联储主席鲍威尔、前主席伯南克共同出席货币政策研讨会，对一系列热点政策问题发表了看法。鲍威尔说到，鉴于信贷压力，利率可能无需上调到那么高。他还表示，全球化期间的积极供给冲击可能确实有助于保持低通货膨胀。

（5）美国银行业存款连续第三周下降 贷款基本持平。美国银行业存款连续第三周下降，创近两年来最低水平，延续为期一年的下滑态势，因为客户继续转向货币市场基金以求更高回报。贷款基本持平。美联储周五公布的数据显示，截至5月10日当周，经季节性因素调整后的商业银行存款减少264亿美元，至17.1万亿美元。其下降主要集中在大型银行。未经调整的存款下滑570亿美元，前一周增加665亿美元。经季节性因素调整后的商业银行贷款减少33亿美元。未经调整的贷款和租赁下降174亿美元。

美股重大事件

（1）Meta $Meta Platforms(META)$ 旗下Instagram准备在夏季推出与推特竞争的新产品。Instagram正计划推出一款基于文本的应用，将与推特展开竞争。根据知情人士透露，该公司目前正在与知名人士和网红合作，对该项目进行测试。其中一位知情人士表示，该产品几个月来一直秘密地供特定创作者使用。在加州大学洛杉矶分校(UCLA)教授社交和网红营销相关课程的Lia Haberman表示，这款应用程序将独立于Instagram推出，但会允许用户关联相关帐户。她发布了一个有关初期产品描述的屏幕截图。该截图显示，这款产品最终可能会与Mastodon等其他推特竞争者相兼容。Haberman说：“从历史上看，我们知道Meta喜欢基于其对用户喜好的预期，参考并重新创建其他应用程序和第三方工具提供的功能。”她指出，马斯克曾提及将推特转型为一款“万能应用”，除了发布信息之外还会提供诸多功能。“考虑到Meta借鉴其他平台的往绩，其更有可能通过整合正在积累的经验，率先实现这一目标。”

（2）美国iPhone用户可在应用商店下载ChatGPT 其他国家还需等待。OpenAI Inc.将首次推出智能手机版ChatGPT生成式人工智能(AI)工具。该公司周四发布了iPhone版本，并承诺未来将提供Android版的应用程序。这款App目前可在苹果应用商店下载，其外观和操作界面类似于网页版。OpenAI在声明中表示，智能手机版本目前只有美国可用，未来几周将扩展到其他国家。该公司表示，这款免费的App将在移动设备和网页版上同步用户的历史记录，但如果要缩短响应时间，需付费订阅ChatGPT Plus。收费版还提供了新功能的预览，以及更先进的GPT-4人工智能系统。

（3）谷歌更新不活跃账户政策：超两年未使用账号将被删除。谷歌5月16日更新了不活跃账户政策称，从今年晚些时候开始，如果某个谷歌账号至少2年未被使用或登录，谷歌可能会删除该账号及其内容。该政策适用于Google Workspace、YouTube和Google相册中的内容。但谷歌同时表示，此政策仅适用于个人账号，不会影响学校或企业等单位的账号。此外，该政策虽然于今天生效，但不会立即影响拥有非活跃账号的用户，谷歌表示将最早于2023年12月开始删除账号。

（4）辉瑞启动大额债券发售 为收购Seagen提供资金。辉瑞调整了为收购Seagen而进行的大额债券发售行动的具体条款，公司发售的美元债券收获了850亿美元的竞购额。根据3月签订的协议，辉瑞将以每股229美元现金价格收购Seagen，总企业价值为430亿美元。

（5）微软690亿美元收购动视暴雪的交易获欧盟批准。微软690亿美元收购动视暴雪的交易获得欧盟的批准。欧盟委员会表示，其分析表明，在微软让云计算竞争对手在自己的平台上提供《使命召唤》等重磅游戏10年后，这笔交易不会损害竞争。此前，针对微软收购动视暴雪这一交易，英国竞争与市场管理局（CMA）拒绝批准。该机构认为微软将出于商业动机，仅在微软自家的云游戏服务中提供动视暴雪游戏。CMA还认为，微软提出的方案未能有效解决云游戏领域的担忧，且存在重大缺陷。

（声明：本文全部内容仅提供参考，并不构成投资建议。）