昨晚美股三大指数全都收涨，道指涨0.49%，纳指1.6%，标普500涨1.31%。科技股集体回血，把之前跌的都涨回来了，半导体、芯片带头冲，美光大涨11.89%，闪迪13.69%，英伟达涨2.87%。

这次科技股走强主要三个原因：高盛说半导体之前跌过头，已经超卖；存储厂商准备新一轮涨价；还有闪迪在电子展上新出了适配物理AI、物联网的闪存产品。

 

昨天A股也是涨科技，上午炒AI下游应用、物理AI，下午资金往上游硬科技拉。白酒这类消费偏弱，说白了就是板块轮动。

10月资金扎堆银行、大权重，11月轮到题材唱戏，大家应该能感觉到，这个月做票舒服很多。各大指数也稳住往上走，沪指昨天站上20日线，接下来目标就是上方缺口，这点之前也提过。想减仓的不用急，可以等摸到缺口再看。10月底最难熬的阶段已经扛过去了，这波反弹暂时不用慌，先乐观一点。

 

再聊聊几个主线板块：

 

1. 算力硬件

昨天绝对主角，重点是CPO。消息上，光模块龙头计划2027年底前再加至少1000万支高速光模块产能，敢大手笔扩产，说明企业对后面订单需求有信心。外围也给力，之前被加息预期压制的美股期指，亚太时段回暖，全球风险偏好抬升。还有微软反对限制国内光模块，怕拖累海外数据中心建设，多重利好堆在一起，下午直接拉起来。

不过提醒一句，这个方向11月4号已经爆过一波，5号冲高回落套了不少追高的人，昨天更像是调整后的二次回流，属于修复行情，别直接当成新一轮主升。

2. 存储芯片

昨天也很强，午后不少票猛拉，有20cm涨停，一堆票涨超9个点，存储、PCB配套一起动。行业那边传消息，头部厂商已经口头跟渠道说企业级颗粒要涨价，正式涨价通知还没发，但渠道现货价格已经先涨了。

存储涨价和纯题材炒作不一样，涨价实打实能转化成营收利润，机构愿意进场。但现在只是口头通知，还没落地，行情跑在消息前面，波动肯定大。这个适合拿趋势思路做，高抛低吸轮动。

3. 机器人板块

昨天连板梯队还算完整。催化两点：一是触觉大模型开源，用了近5000小时真实触觉数据训练，对机器人感知控制有帮助；二是北京出台了具身智能机器人三年发展方案。

但机器人老毛病就是消息一出来脉冲拉一波，利好兑现就歇几天。今天重点盯高位龙头的封单和分歧承接，龙头稳住，板块里低位还有轮动机会；一旦高位放量崩了，低位票也容易跟着挨打。

4. AI应用

游戏板块突然动了，不少票快速封板，催化剂是10月版号下发。但要分清，游戏高位抱团，和算力、存储这种硬产业逻辑不是一回事。现在就靠少数高标撑着，中间梯队断层明显。高位看着热闹，不代表接力环境安全，高位放量分歧去追，很容易套住。

 

除了昨天大涨的这些方向，创新药、消费电子、商业航天、光伏，也慢慢从长期磨底走出来，股性开始活跃。后面指数只要稳住，轮动机会会很多，不用死磕涨得最凶的板块。