先说说隔夜外围的消息，以媒那边传，伊朗好像不提霍尔木兹海峡收费这事了，市场觉得美伊有可能谈出新的临时协议。再加上特朗普放话，只要伊朗愿意签一份约束力强的协议，后续再动武的可能性就很低。

 

消息一出，国际原油直接跳水，黄金走强，美股集体大涨。道指涨2.15%，纳指2.74%，标普500涨2.34%，芯片更是猛，费城半导体指数直接干了6.85%。

 

前两天美股科技股大跌，把A股带崩；结果美股两天就全部涨回去了，A股跌下去之后就趴在底下起不来。简单说就是跌的时候跟美股，涨的时候走自己的节奏。就盼着今天科技硬件能硬气一点，科技稳住，盘面人气才能回来，大盘才有戏。

 

隔夜纳指这根大阳线，很多人情绪一下子就燃起来了，但也给大A出难题。弱势行情里，高开容易，想一路走高很难。不少人担心今天又是高开低走、冲高回落。

 

我的看法：今天先看修复，别指望直接反转。高开是外围带过来的热闹，等回落之后，看成交量和资金怎么选，才是真正的机会。别看见高开就急着冲进去，也别盘中一震荡就慌慌张张割肉。现在这个位置，耐心比频繁操作重要得多。

 

再聊聊几个重点方向：

1、机器人、物理AI

昨天涨停家数不少，十多只。催化也实在，周末海外大厂机器人大脑有新进展，还有新材料厂商万台量产落地。

但问题很明显，大多都是首板，整条链最高才2板。资金愿意分散打板，不愿意抱团打出高度。而且不少上午封板的票下午炸板回落，凡拓就是典型，上午摸到涨停附近，尾盘只剩2个点，一根长长的上影线。这条线想要走出来，今天必须有票晋级3板；如果只是零星脉冲，就只能当成轮动看待。

 

2、算力硬件、PCB

电子板块全天净流入91亿，排第一。上周五这条线砸得最狠，两天就完成一波杀跌修复。

不少PCB标的前三季度利润翻倍，有业绩支撑，比纯题材靠谱。资金很多是从光伏、锂电那边挪过来的，但市场整体增量资金并没有变多。重点看今天电子板块能不能继续净流入，单日走强算不上主线切换。

 

3、商业航天、太空算力

昨天15家冲板，最后只封住6家。

催化是周末SpaceX太空算力的时间表，逻辑没问题，但资金只热闹了一上午。明天里面的大成交标的不修复的话，这个利好基本就是一次性兑现。就算抄底反弹，高度预期也就3板左右。

 

4、煤炭、冰雪冷链

物价数据出来，煤炭出厂价同比涨超三成，叠加寒潮、北方供暖季，郑煤、安泰、云煤涨停。

昨天走得最稳的方向，涨价+季节逻辑很硬。但要留心，这类属于低位季节性票，一般就第一天强，第二天接力经常容易坑人。

 

另外，昨天国家队没有出手，全靠市场资金自己撑着。不然成交量会更难看，指数也更容易冲高回落。今天能不能放量，比题材吵得多热闹更关键。